經濟增加值 （EVA）
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經濟效益
SLB N.V.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從 2021 年至 2025 年的財務數據分析顯示，該公司的獲利能力與資本配置呈現顯著的波動趨勢。
- 營業獲利分析
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）在 2021 年至 2024 年間呈現持續增長趨勢，由 2,298 百萬美元攀升至 4,815 百萬美元的峰值。然而，此增長趨勢在 2025 年發生逆轉，數值下降至 3,544 百萬美元。
- 資本規模與成本趨勢
- 投資資本在分析期間內保持穩定增長，從 2021 年的 32,896 百萬美元持續增加至 2025 年的 44,371 百萬美元。與此同時，資本成本維持在 11.42% 至 12.49% 的區間內，波動幅度相對較小，顯示資金成本結構保持穩定。
- 經濟效益評估
- 經濟效益在 2021 年至 2024 年間逐步改善，從 2021 年的 -1,458 百萬美元逐步回升，並於 2024 年首次轉為正值，達到 81 百萬美元。然而，2025 年經濟效益大幅下滑至 -1,960 百萬美元，為該分析期間內的最低點。
綜合分析顯示，儘管公司在 2024 年之前成功透過提升 NOPAT 縮小價值虧損並實現正向經濟效益，但 2025 年的獲利能力下降，結合投資資本的持續擴張，導致資本回報無法覆蓋資本成本，致使經濟效益顯著惡化。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
SLB N.V., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 將歸因於SLB淨收入的股本等值增加（減少）.
4 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
5 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
6 將稅後利息費用加到歸屬於SLB的淨收入中.
7 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 抵銷稅後投資收益。
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 歸因於公司的淨收入在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2021年的1881百萬美元增長至2023年的4203百萬美元，增長幅度顯著。然而，在2024年達到4461百萬美元後，2025年則出現下滑，降至3374百萬美元。整體而言，儘管近期出現下降，但過去三年淨收入呈現上升趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨收入相似。從2021年的2298百萬美元增長至2023年的4641百萬美元，顯示出穩定的盈利能力提升。2024年進一步增長至4815百萬美元，但2025年也出現了明顯下降，降至3544百萬美元。NOPAT的變化與淨收入的變化趨勢一致，表明公司的核心業務盈利能力受到相似因素的影響。
總體而言，資料顯示在2021年至2024年間，公司的盈利能力呈現增長趨勢，但在2025年出現了明顯的下滑。淨收入和NOPAT的趨勢一致，表明公司的核心業務盈利能力在經歷增長後，於2025年受到影響。需要進一步分析以確定導致2025年盈利能力下降的具體原因。
現金營業稅
SLB N.V.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅費（福利） | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅費（福利）
- 從資料顯示，稅費（福利）在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2021年的446百萬美元大幅增加至2023年的1007百萬美元。然而，在2024年略有上升至1093百萬美元後，於2025年降至840百萬美元。整體而言，雖然經歷了快速增長，但近期出現了下降的趨勢。
- 現金營業稅
- 現金營業稅的數據也顯示了增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2021年的579百萬美元增長至2023年的1070百萬美元。2024年和2025年則分別為1211百萬美元和1215百萬美元，增長趨勢放緩，趨近於穩定。相較於稅費（福利），現金營業稅的波動性較低。
綜上所述，稅費（福利）的增長速度快於現金營業稅，且近期出現了明顯的下降。現金營業稅則呈現較為穩定的增長趨勢。這兩項數據的變化可能反映了公司經營策略、稅務政策的影響，或外部經濟環境的變化。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解這些趨勢背後的原因。
投資資本
SLB N.V.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期借款和長期債務的流動部分 | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| SLB股東權益合計 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 可疑帳戶備抵3 | ||||||
| 股權等價物4 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）5 | ||||||
| 非控制性權益 | ||||||
| 調整后的SLB股東權益總額 | ||||||
| 有價證券6 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 將股權等價物添加到SLB股東權益總額中.
5 計入累計的其他綜合收益。
6 有價證券的減法.
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 報告的債務和租賃總額
- 報告的債務和租賃總額在2021年至2022年期間顯著下降，從15009百萬美元降至12925百萬美元。此後，該數額在2023年和2024年略有波動，分別為12775百萬美元和12816百萬美元。至2025年，該數額進一步下降至12541百萬美元。整體而言，觀察期間內，該數額呈現下降趨勢，但降幅趨緩。
- SLB股東權益合計
- SLB股東權益合計在觀察期間內持續增長。從2021年的15004百萬美元增長至2022年的17685百萬美元，2023年進一步增長至20189百萬美元，2024年達到21130百萬美元。至2025年，股東權益合計大幅增長至26109百萬美元，顯示股東權益的增長速度在後期有所加快。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間內也呈現持續增長趨勢。從2021年的32896百萬美元增長至2022年的33931百萬美元，2023年增長至37776百萬美元，2024年達到39383百萬美元。至2025年，投資資本進一步增長至44371百萬美元，顯示投資資本的增長速度也在逐步加快。
綜上所述，觀察期間內，債務和租賃總額呈現下降趨勢，而股東權益合計和投資資本則持續增長。股東權益合計和投資資本的增長速度在後期均有加速的跡象。這些趨勢可能反映了公司在財務結構和投資策略上的變化。
資本成本
SLB N.V.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
SLB N.V.、經濟傳播率計算
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從2021年至2024年，經濟效益呈現明顯的復甦趨勢。該指標從2021年的負14.58億美元逐步改善，至2024年轉為正值8,100萬美元，顯示獲利能力在該期間內持續提升並在2024年突破資本成本門檻。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間內保持穩定的成長態勢，從2021年的328.96億美元持續增加至2025年的443.71億美元。這顯示該企業在資本配置上採取擴張策略，持續增加投入資源。
- 經濟傳播率
- 經濟傳播率的走勢與經濟效益同步，從2021年的-4.43%逐步回升，於2024年達到0.21%的正成長，反映出資本利用效率在該階段有所改善。
- 經濟效益
- 經濟效益在2021年至2024年間由負轉正，但在2025年出現劇烈下滑，跌至-19.6億美元，為五個年度中的最低點。
2025年的數據顯示出顯著的轉折。儘管投資資本達到最高點（443.71億美元），但經濟傳播率卻大幅回落至-4.42%，且經濟效益再次陷入深度負值。此現象表明，2025年的資本投入未能轉化為相應的經濟回報，資本效率在該年度發生嚴重衰退。
經濟獲利率
SLB N.V.、經濟獲利率計算
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 收入
= 100 × ÷ =
該公司在 2021 年至 2024 年間展現出明顯的營收成長趨勢，隨後在 2025 年進入微幅調整期。整體獲利能力在 2021 年至 2024 年間逐步回升，但於 2025 年出現顯著下滑。
- 收入趨勢
- 收入從 2021 年的 22,929 百萬美元持續增長至 2024 年的峰值 36,289 百萬美元，呈現穩定的上升軌跡。然而，2025 年收入小幅下降至 35,708 百萬美元，增長動能有所放緩。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在 2021 年至 2024 年間呈現改善趨勢，數值從 -1,458 百萬美元逐步收窄，並於 2024 年轉正為 81 百萬美元。然而，2025 年經濟效益劇烈下跌至 -1,960 百萬美元，為分析期間內最低點。
- 經濟獲利率表現
- 經濟獲利率與經濟效益走勢高度一致。獲利率從 2021 年的 -6.36% 逐步回升，於 2024 年達到 0.22% 的正值。但在 2025 年迅速回落至 -5.49%，顯示該年度面臨嚴重的獲利壓力。
綜合觀察，該公司在 2021 年至 2024 年間成功實現了營收規模的擴張與獲利能力的修復。然而，2025 年的數據顯示出強烈的對比，儘管營收維持在較高水準，但經濟效益與獲利率卻大幅惡化，顯示其成本結構或外部損益發生了重大不利變動。