經濟增加值 （EVA）
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經濟效益
SLB N.V.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
分析 SLB N.V. 從 2021 年至 2025 年的財務數據，顯示其獲利能力與資本配置之間存在顯著的波動趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）趨勢
- NOPAT 在 2021 年至 2024 年間呈現穩定增長，由 2,298 百萬美元逐步上升至 4,815 百萬美元的峰值。然而，此增長趨勢在 2025 年發生逆轉，數值下滑至 3,544 百萬美元，顯示該年度的營運獲利能力有所衰退。
- 投資資本與資本成本分析
- 投資資本在五年間持續且穩定地增加，從 2021 年的 32,896 百萬美元增長至 2025 年的 44,371 百萬美元，顯示公司持續擴大資本投入。與此同時，資本成本保持在 11.42% 至 12.48% 之間，波動幅度較小，反映出資金成本環境相對穩定。
- 經濟效益（Economic Profit）表現
- 經濟效益在 2021 年至 2023 年期間均為負值，但數值逐年縮小（-1,458 百萬美元至 -25 百萬美元），顯示資本回報率正趨近於資本成本。2024 年經濟效益首次轉正，達到 82 百萬美元，標誌著公司在該年度開始創造超出資本成本的價值。然而，2025 年經濟效益大幅轉負至 -1,959 百萬美元，主因在於 NOPAT 的下降與投資資本的持續增加，導致資本使用效率顯著惡化。
總結而言，該公司在 2024 年之前處於價值損耗狀態，雖在 2024 年達成微幅的價值創造，但 2025 年的數據顯示其投資擴張未能轉化為相應的利潤增長，導致經濟效益大幅下降。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
SLB N.V., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 將歸因於SLB淨收入的股本等值增加（減少）.
4 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
5 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
6 將稅後利息費用加到歸屬於SLB的淨收入中.
7 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 抵銷稅後投資收益。
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 歸因於公司的淨收入在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2021年的1881百萬美元增長至2023年的4203百萬美元，增長幅度顯著。然而，在2024年達到4461百萬美元後，2025年則出現下滑，降至3374百萬美元。整體而言，儘管近期出現下降，但過去三年淨收入呈現上升趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨收入相似。從2021年的2298百萬美元增長至2023年的4641百萬美元，顯示出穩定的盈利能力提升。2024年進一步增長至4815百萬美元，但2025年也出現了明顯下降，降至3544百萬美元。NOPAT的變化與淨收入的變化趨勢一致，表明公司的核心業務盈利能力受到相似因素的影響。
總體而言，資料顯示在2021年至2024年間，公司的盈利能力呈現增長趨勢，但在2025年出現了明顯的下滑。淨收入和NOPAT的趨勢一致，表明公司的核心業務盈利能力在經歷增長後，於2025年受到影響。需要進一步分析以確定導致2025年盈利能力下降的具體原因。
現金營業稅
SLB N.V.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅費（福利） | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅費（福利）
- 從資料顯示，稅費（福利）在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2021年的446百萬美元大幅增加至2023年的1007百萬美元。然而，在2024年略有上升至1093百萬美元後，於2025年降至840百萬美元。整體而言，雖然經歷了快速增長，但近期出現了下降的趨勢。
- 現金營業稅
- 現金營業稅的數據也顯示了增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2021年的579百萬美元增長至2023年的1070百萬美元。2024年和2025年則分別為1211百萬美元和1215百萬美元，增長趨勢放緩，趨近於穩定。相較於稅費（福利），現金營業稅的波動性較低。
綜上所述，稅費（福利）的增長速度快於現金營業稅，且近期出現了明顯的下降。現金營業稅則呈現較為穩定的增長趨勢。這兩項數據的變化可能反映了公司經營策略、稅務政策的影響，或外部經濟環境的變化。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解這些趨勢背後的原因。
投資資本
SLB N.V.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期借款和長期債務的流動部分 | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| SLB股東權益合計 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 可疑帳戶備抵3 | ||||||
| 股權等價物4 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）5 | ||||||
| 非控制性權益 | ||||||
| 調整后的SLB股東權益總額 | ||||||
| 有價證券6 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 將股權等價物添加到SLB股東權益總額中.
5 計入累計的其他綜合收益。
6 有價證券的減法.
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 報告的債務和租賃總額
- 報告的債務和租賃總額在2021年至2022年期間顯著下降，從15009百萬美元降至12925百萬美元。此後，該數額在2023年和2024年略有波動，分別為12775百萬美元和12816百萬美元。至2025年，該數額進一步下降至12541百萬美元。整體而言，觀察期間內，該數額呈現下降趨勢，但降幅趨緩。
- SLB股東權益合計
- SLB股東權益合計在觀察期間內持續增長。從2021年的15004百萬美元增長至2022年的17685百萬美元，2023年進一步增長至20189百萬美元，2024年達到21130百萬美元。至2025年，股東權益合計大幅增長至26109百萬美元，顯示股東權益的增長速度在後期有所加快。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間內也呈現持續增長趨勢。從2021年的32896百萬美元增長至2022年的33931百萬美元，2023年增長至37776百萬美元，2024年達到39383百萬美元。至2025年，投資資本進一步增長至44371百萬美元，顯示投資資本的增長速度也在逐步加快。
綜上所述，觀察期間內，債務和租賃總額呈現下降趨勢，而股東權益合計和投資資本則持續增長。股東權益合計和投資資本的增長速度在後期均有加速的跡象。這些趨勢可能反映了公司在財務結構和投資策略上的變化。
資本成本
SLB N.V.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
SLB N.V.、經濟傳播率計算
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
投資資本在 2021 年至 2025 年間呈現持續且穩定的成長趨勢，從 32,896 百萬美元增加至 44,371 百萬美元，顯示該企業在觀察期間內持續擴大其資產規模或增加資本投入。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在 2021 年至 2024 年間呈現逐步改善的模式。數值從 2021 年的 -1,458 百萬美元逐步回升，並在 2024 年首次轉正，達到 82 百萬美元。然而，此趨勢在 2025 年發生劇烈反轉，經濟效益大幅下降至 -1,959 百萬美元，為五年間的最低點。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率的變動軌跡與經濟效益高度一致。該比率從 2021 年的 -4.43% 持續上升，於 2024 年達到 0.21% 的峰值，表明該年度的資本回報率首次超過資本成本。然而，2025 年該比率驟降至 -4.41%，回落至接近 2021 年的低水平。
- 綜合分析洞見
- 資料顯示，儘管投資資本規模持續擴張，但資本利用效率在 2025 年出現顯著衰退。2021 年至 2024 年的恢復期在 2025 年被打破，導致經濟效益與經濟傳播率均出現大幅度負向修正，顯示近期資本投入未能轉化為相應的經濟價值創造。
經濟獲利率
SLB N.V.、經濟獲利率計算
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 收入
= 100 × ÷ =
該公司在 2021 年至 2024 年間呈現明顯的營收成長趨勢，隨後在 2025 年略有下滑。經濟效益與獲利率則在經歷一段時間的持續改善後，於 2025 年出現顯著的負向轉折。
- 收入表現
- 收入從 2021 年的 229.29 億美元持續攀升，至 2024 年達到 362.89 億美元的峰值，顯示出穩定的成長動能。然而，2025 年的收入小幅下降至 357.08 億美元，成長趨勢轉為平緩並略微回落。
- 經濟效益與獲利率趨勢
- 經濟效益在 2021 年至 2024 年間呈現穩定的復甦路徑，數值由 -14.58 億美元逐年縮減，並在 2024 年成功轉正為 8,200 萬美元。經濟獲利率亦同步從 -6.36% 逐步回升至 0.22%，反映出經營效率的改善。然而，2025 年經濟效益大幅惡化至 -19.59 億美元，獲利率亦驟降至 -5.49%，其跌幅甚至超過 2021 年的低點。
- 綜合分析
- 資料顯示，儘管收入在 2021 年至 2024 年間大幅增加並帶動獲利能力的恢復，但 2025 年的財務表現出現嚴重脫節。在收入僅微幅下降的情況下，經濟效益與獲利率卻劇烈下滑，顯示該年度可能受到了非營收因素的重大負面影響，導致獲利能力大幅受損。