市場投資組合的風險溢價
風險溢價 （RP） 是投資者要求的名義無風險回報率的增加，作為對投資不確定性的補償。
市場投資組合，PRAT模型
| 平均 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 財務比率 | ||||||
| 留存率 | 0.63 | 0.65 | 0.66 | 0.68 | 0.41 | |
| 獲利率 | 11.67% | 11.36% | 11.37% | 12.89% | 7.65% | |
| 資產周轉率 | 0.73 | 0.74 | 0.76 | 0.69 | 0.62 | |
| 財務槓桿率 | 2.68 | 2.81 | 2.84 | 2.91 | 3.14 | |
| 平均 | ||||||
| 留存率 | 0.61 | |||||
| 獲利率 | 10.99% | |||||
| 資產周轉率 | 0.71 | |||||
| 財務槓桿率 | 2.88 | |||||
| 估計 | ||||||
| 市場投資組合紅利增長率1 | 13.58% | |||||
| 更多： 市場投資組合的股息收益率2 | 1.15% | |||||
| 市場投資組合的預期回報率 | 14.73% | |||||
| 少： 無風險回報率3 | 4.83% | |||||
| 市場投資組合的風險溢價 | 9.90% | |||||
1 市場投資組合紅利增長率 = 留存率 × 獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
= 0.61 × 10.99% × 0.71 × 2.88 = 13.58%
2 市場投資組合的股息收益率 = 預計明年將有投資組合紅利 ÷ 當前市場投資組合價格
3 長期國債綜合回報率（無風險回報率代理）