市場投資組合的風險溢價
風險溢價 (RP) 是投資者要求的名義無風險回報率的增加,作為對投資不確定性的補償。
平均 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |
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財務比率 | ||||||
留存率 | 0.65 | 0.66 | 0.68 | 0.38 | 0.53 | |
獲利率 | 10.98% | 10.97% | 12.25% | 7.15% | 9.30% | |
資產周轉率 | 0.77 | 0.79 | 0.71 | 0.64 | 0.69 | |
財務槓桿率 | 2.77 | 2.80 | 2.86 | 3.06 | 2.96 | |
平均 | ||||||
留存率 | 0.58 | |||||
獲利率 | 10.13% | |||||
資產周轉率 | 0.72 | |||||
財務槓桿率 | 2.89 | |||||
估計 | ||||||
市場組合股息增長率1 | 12.20% | |||||
更多: 市場投資組合股息收益率2 | 1.28% | |||||
市場投資組合的預期回報率 | 13.48% | |||||
少: 無風險回報率3 | 4.83% | |||||
市場投資組合的風險溢價 | 8.65% |
1 市場組合股息增長率 = 留存率 × 獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
= 0.58 × 10.13% × 0.72 × 2.89 = 12.20%
2 市場投資組合股息收益率 = 預計明年市場組合股息 ÷ 當前市場投資組合價格
3 LT國債綜合收益率(無風險回報率代理)