CoStar Group Inc. (NASDAQ:CSGP)

以下是對年度財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在報告期間呈現顯著的增長趨勢。從2018年的42,015千美元，增長至2019年的67,766千美元，隨後在2020年略有下降至55,382千美元。然而，2021年出現大幅增長，達到87,239千美元，並在2022年繼續增長至148,207千美元。整體而言，當前負債在五年內呈現顯著的上升軌跡，尤其是在2021年和2022年增長尤為迅速。

遞延收入

遞延收入的變化較為波動。2019年相較於2018年大幅增長，從3,666千美元增加至8,220千美元。然而，2020年出現顯著下降，錄得-11,530千美元，為負值。2021年遞延收入回升至24,165千美元，但在2022年再次轉為負值，降至-31,203千美元。整體而言，遞延收入的趨勢不穩定，且在報告期末呈現負值。

所得稅準備金

所得稅準備金在報告期間呈現波動上升的趨勢。從2018年的45,681千美元，增長至2019年的75,986千美元。2020年略有下降至43,852千美元，但隨後在2021年大幅增長至111,404千美元，並在2022年繼續增長至117,004千美元。整體而言，所得稅準備金在五年內呈現上升趨勢，且在2021年和2022年增長較為明顯。

綜上所述，當前負債和所得稅準備金呈現持續增長的趨勢，而遞延收入則呈現較大的波動性，並在報告期末為負值。這些變化可能反映了業務模式、財務策略或稅務規劃的調整。

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅率趨勢

資料顯示，法定聯邦所得稅率在分析期間內維持不變，為21%。然而，實際稅率呈現波動。2018年實際稅率為16.08%，隨後在2019年上升至19.44%。

實際稅率變化

2020年，實際稅率略微下降至16.18%，但2021年大幅上升至27.58%。2022年，實際稅率回落至24.05%。

稅率差異分析

實際稅率與法定稅率之間的差異表明，存在影響稅務負擔的因素，例如稅收抵免、遞延所得稅資產或負債的調整，以及其他稅務規劃策略。2021年的實際稅率顯著高於法定稅率，可能與特定年度的稅務事件或調整有關。

總體觀察

整體而言，實際稅率的變化幅度表明稅務負擔受到多種因素的影響，且並非僅僅取決於法定稅率。持續的稅率波動可能需要進一步分析以確定其根本原因，並評估其對整體財務狀況的影響。

信貸損失準備金

在報告期內，信貸損失準備金的數額呈現波動。從2018年的1457千美元下降至2019年的1312千美元，隨後在2020年大幅增加至3698千美元，並在2021年略微下降至3601千美元，最後在2022年降至3373千美元。整體而言，該項目在報告期內經歷了顯著的變化。

應計薪酬

應計薪酬的數額在報告期內呈現波動趨勢。從2018年的4803千美元下降至2019年的4297千美元，隨後在2020年回升至4934千美元，2021年下降至3913千美元，最後在2022年回升至4590千美元。顯示出一定的週期性變化。

股票薪酬

股票薪酬的數額在報告期內持續增加。從2018年的10041千美元增長至2022年的20427千美元，呈現穩定的上升趨勢。這表明公司在報告期內可能加大了對股票薪酬的投入。

淨營業虧損

淨營業虧損的數額在報告期內經歷了波動。從2018年的26349千美元下降至2019年的20555千美元，隨後在2020年大幅增加至38498千美元，2021年進一步增加至45835千美元，最後在2022年降至26794千美元。顯示出盈利能力的不穩定性。

應計準備金和其他

應計準備金和其他的數額在報告期內呈現上升趨勢。從2018年的1773千美元增長至2022年的6768千美元，表明公司可能增加了對未來不確定事件的預計和準備。

租賃負債

租賃負債的數額在報告期內呈現下降趨勢。從2019年的36472千美元下降至2022年的26446千美元，表明公司可能減少了租賃義務或進行了租賃重組。

資本化研發成本

資本化研發成本在2022年首次出現，數額為45351千美元。這表明公司在該年度開始將研發成本資本化，可能反映了研發活動的增加和成果的預期。

研究與開發信用

研究與開發信用在報告期內相對穩定，數額在5812千美元至6341千美元之間波動。表明公司持續受益於研發稅收優惠政策。

計提計提備抵前的遞延所得稅資產

計提計提備抵前的遞延所得稅資產的數額在報告期內呈現波動，但整體保持在較高水平。從2018年的60822千美元變化至2022年的139822千美元，表明公司可能存在較大的可抵扣暫時性差異。

估價備抵

估價備抵的數額在報告期內持續下降，但始終為負數。從2018年的-14246千美元變化至2022年的-5241千美元，表明公司對資產的估值可能有所調整。

遞延所得稅資產，扣除估值備抵

遞延所得稅資產，扣除估值備抵的數額在報告期內呈現上升趨勢。從2018年的46576千美元增長至2022年的134581千美元，表明公司可抵扣的所得稅資產增加。

遞延傭金成本，淨額

遞延傭金成本，淨額的數額在報告期內持續下降，且始終為負數。從2018年的-19314千美元變化至2022年的-36112千美元，表明公司可能減少了傭金支出或加快了其攤銷速度。

租賃使用權資產

租賃使用權資產的數額在報告期內呈現下降趨勢。從2019年的-30830千美元下降至2022年的-18217千美元，與租賃負債的變化趨勢一致。

財產和設備，淨額

財產和設備，淨額的數額在報告期內持續下降，且始終為負數。從2018年的-5367千美元變化至2022年的-25691千美元，表明公司可能進行了資產處置或計提了較大的減值損失。

無形資產淨額

無形資產淨額的數額在報告期內持續下降，且始終為負數。從2018年的-82079千美元變化至2022年的-117835千美元，表明公司可能計提了較大的無形資產減值損失。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債的數額在報告期內持續增加。從2018年的-108964千美元變化至2022年的-201061千美元，表明公司可能存在較大的應稅暫時性差異。

遞延所得稅資產（負債）凈額

遞延所得稅資產（負債）凈額的數額在報告期內呈現波動，但整體保持在負數。從2018年的-62388千美元變化至2022年的-66480千美元，表明公司整體上存在較多的應稅暫時性差異。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

遞延所得稅資產淨額

從2018年至2019年，該項目的數值呈現顯著下降趨勢，由7469千美元降至5408千美元。隨後，在2020年略有下降至4983千美元。2021年則出現小幅回升至5034千美元。至2022年，該項目數值大幅增加至9722千美元，達到觀察期內最高點。整體而言，該項目數值呈現波動，但2022年的增長值得關注。

遞延所得稅負債

該項目數值在觀察期內持續增長。從2018年的69857千美元增長至2019年的87096千美元，增長幅度顯著。2020年，增長趨勢略有放緩，數值為72991千美元。2021年，該項目數值再次大幅增長至98656千美元。2022年，數值進一步增長至76202千美元。儘管2020年出現小幅下降，但整體趨勢表明該項目數值持續上升。

兩者之間的關係

遞延所得稅負債的數值遠高於遞延所得稅資產淨額，且兩者之間的差距在觀察期內不斷擴大。這可能表明公司存在較大的未來應納稅義務。雖然遞延所得稅資產淨額在2022年有所增加，但與遞延所得稅負債的增長相比，其影響相對有限。整體而言，兩者數值的變化趨勢呈現明顯對比，負債的持續增長值得進一步關注。

從提供的數據來看，總資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2018年到2022年，總資產從3312957千美元增長至8402470千美元，顯示出公司規模的擴大。調整后的總資產的增長趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債的增長速度相對於總資產而言較慢。雖然負債從2018年的291015千美元增加到2022年的1532349千美元，但其增長幅度遠小於資產的增長。調整后的總負債的變化趨勢與總負債相似。

股東權益

股東權益的增長與總資產的增長趨勢相符，從2018年的3021942千美元增長到2022年的6870121千美元。調整后的股東權益也呈現類似的增長模式，且數值略高於未調整的股東權益。

盈利能力

淨收入在觀察期間波動較大。2019年淨收入顯著增長，但2020年有所下降，隨後在2021年和2022年再次增長。調整后的淨收入的變化趨勢與淨收入基本一致。2022年的淨收入達到369453千美元，為觀察期內最高水平。

總體而言，數據顯示公司資產規模持續擴大，股東權益也隨之增長。負債的增長相對緩慢，表明公司在擴張過程中保持了相對穩健的財務結構。淨收入的波動性值得關注，但2021年和2022年的增長趨勢表明盈利能力有所改善。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2019年達到峰值，隨後在2020年顯著下降，並在2021年和2022年逐步回升，但仍未回到2019年的水平。調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似。這表明公司的盈利能力在一段時間內經歷了波動，並呈現出恢復的跡象。

資產效率

總資產周轉率在2018年和2019年保持穩定，但在2020年大幅下降，之後在2021年和2022年略有回升，但仍低於前期水平。調整后的總資產周轉率的趨勢與未調整的數據一致。這可能意味著公司在利用其資產產生收入方面效率有所降低。

財務槓桿

財務槓桿比率在2018年和2019年相對穩定，在2020年有所上升，隨後在2021年略有下降，並在2022年進一步下降。調整后的財務槓桿比率的趨勢與未調整的數據相似。這表明公司在利用債務融資方面有所變化，但整體槓桿水平保持在相對穩定的範圍內。

股東回報

股東權益回報率在2019年達到峰值，隨後在2020年大幅下降，並在2021年和2022年逐步回升，但仍未恢復到2019年的水平。調整后的股東權益回報率的趨勢與未調整的數據相似。這反映了公司為股東創造回報的能力受到盈利能力和資產效率的影響。

整體回報

資產回報率的趨勢與股東權益回報率相似，在2019年達到峰值，隨後在2020年大幅下降，並在2021年和2022年逐步回升。調整后的資產回報率的趨勢與未調整的數據相似。這表明公司利用其總資產產生利潤的能力也經歷了波動。

總體而言，數據顯示公司在2020年經歷了一段較為困難的時期，盈利能力、資產效率和股東回報均有所下降。然而，在2021年和2022年，這些指標均呈現出恢復的趨勢，但尚未完全恢復到2019年的水平。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收入

從2018年到2022年，淨收入呈現波動趨勢。2019年較2018年大幅增長，但2020年則顯著下降。隨後，淨收入在2021年回升，並於2022年達到最高水平。整體而言，儘管存在波動，但淨收入在觀察期內呈現上升趨勢。

調整后淨收入

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，同樣在2019年增長，2020年下降，2021年回升，並在2022年達到峰值。調整后淨收入的數值略高於淨收入，表明調整項目對淨收入產生了積極影響。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期內呈現波動。2019年達到最高點，隨後在2020年大幅下降。2021年和2022年，淨獲利率逐步回升，但仍未達到2019年的水平。這表明公司盈利能力受到收入變動的影響。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率的趨勢與淨獲利率相似，同樣在2019年達到峰值，2020年下降，並在2021年和2022年逐步回升。調整后淨利率的數值略高於淨獲利率，反映了調整項對盈利能力的正面影響。整體而言，調整后淨利率的波動幅度較小，可能表明調整項的影響相對穩定。

總體而言，資料顯示公司收入和盈利能力在觀察期內經歷了波動，但最終呈現上升趨勢。調整項目對淨收入和淨利率均有積極影響。需要注意的是，2020年出現的顯著下降值得進一步調查，以了解其根本原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在報告期內呈現顯著增長趨勢。從2018年的331.2957百萬美元增長至2022年的840.247百萬美元，增長幅度超過150%。 2020年出現較大幅度的增長，隨後增長速度有所放緩，但仍保持正向趨勢。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致，同樣呈現顯著增長。從2018年的330.5488百萬美元增長至2022年的839.2748百萬美元。兩者數值差異較小，表明調整項目的影響相對有限。

總資產周轉率

總資產周轉率在報告期內相對穩定，但整體呈現下降趨勢。2018年和2019年的周轉率均為0.36，2020年下降至0.24，隨後在2021年和2022年分別為0.27和0.26。這表明公司利用其資產產生收入的效率在逐漸降低。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率完全一致。2018年和2019年的周轉率均為0.36，2020年下降至0.24，隨後在2021年和2022年分別為0.27和0.26。這進一步確認了資產利用效率的下降趨勢，且調整后周轉率的變化與未調整周轉率變化趨勢一致。

總體而言，資料顯示公司資產規模持續擴大，但資產周轉率卻呈現下降趨勢。這可能意味著公司在擴大資產規模的同時，未能有效提高資產的利用效率，需要進一步分析原因並採取相應措施。

從提供的數據中，可以觀察到總資產和股東權益在報告期內呈現持續增長趨勢。

總資產

總資產從2018年的331.2957百萬美元增長至2022年的840.247百萬美元，顯示出資產規模的顯著擴大。增長速度在2020年和2021年較為顯著，可能與特定投資或收購活動有關。

股東權益

股東權益的增長趨勢與總資產相似，從2018年的302.1942百萬美元增長至2022年的687.0121百萬美元。股東權益的增長表明公司盈利能力和資本積累能力有所提升。

調整后的總資產和股東權益的數據與未調整的數據趨勢一致，差異較小，表明調整項目的影響有限。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在報告期內波動，但整體維持在1.1至1.29之間。2020年達到峰值1.29，隨後在2021年和2022年略有下降，分別為1.27和1.22。

調整后的財務槓桿比率

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值略低。這表明調整后的資產和股東權益對槓桿比率的計算產生了一定的影響，但整體影響不大。

總體而言，數據顯示公司資產和股東權益規模持續擴大，財務槓桿比率維持在相對穩定的水平。資產的快速增長可能需要進一步分析以確定其來源和對公司財務狀況的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在報告期間呈現波動趨勢。2019年相較於2018年顯著增長，但2020年則大幅下降。2021年出現反彈，並在2022年達到最高水平。整體而言，淨收入在五年內呈現先增後減再增的變化。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，同樣在2019年增長，2020年下降，並在2021年和2022年回升。儘管如此，調整后凈收入的增長幅度略低於淨收入，尤其是在2022年。

股東權益

股東權益在報告期間持續增長。增長速度在2018年至2020年間較快，2020年至2022年間則有所放緩，但整體趨勢仍然向上。股東權益的增長可能反映了公司盈利能力的提升和資本積累。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的趨勢與股東權益基本一致，同樣呈現持續增長。調整后的數值略高於未調整的數值，表明存在一些影響股東權益的調整項目。

股東權益回報率

股東權益回報率在報告期間呈現波動。2019年達到峰值，隨後在2020年大幅下降。2021年和2022年回升，但仍未達到2019年的水平。股東權益回報率的變化與淨收入和調整后凈收入的變化密切相關。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的趨勢與未調整的回報率相似，但數值略低。這表明調整項目對股東權益回報率產生了負面影響。調整后的回報率在2020年降幅較大，2022年略有下降。

總體而言，資料顯示公司在報告期間經歷了盈利和股東權益的增長，但盈利能力的回報率呈現波動。股東權益的持續增長為公司提供了更強大的財務基礎，但盈利能力的回報率需要進一步觀察其穩定性。

從提供的數據來看，在觀察期間內，淨收入呈現波動增長趨勢。2019年相較於2018年大幅增長，但2020年則顯著下降，隨後在2021年和2022年再次回升，並在2022年達到最高水平。調整后淨收入的變化趨勢與淨收入相似，但數值略有差異。

總資產

總資產在整個觀察期內持續增長。從2018年到2022年，總資產規模顯著擴大，增長幅度尤為明顯地發生在2020年和2021年。

調整后總資產的趨勢與總資產基本一致，差異不大。

資產回報率

資產回報率的變化與淨收入的變化呈現一定程度的相關性。2019年資產回報率達到峰值，2020年則降至最低點，隨後在2021年和2022年逐步回升，但回升幅度相對有限。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但數值略有差異。兩者在各個年份的相對高低順序保持一致。

總體而言，數據顯示在觀察期內，資產規模持續擴大，而盈利能力則呈現波動狀態。資產回報率的變化幅度相對較小，表明盈利能力對資產規模變化的敏感度有限。