價格與營業收入比率 （P/OP）
自 2005 年起
計算
CoStar Group Inc.、 P/OP、長期趨勢計算
| P/OP | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股營業利潤1 | 每股營業利潤1 | = | 經營收入1 (以千計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年2月22日 | 65.06 | = | 72.13 | ÷ | 1.11 | 1.11 | = | 450,949 | ÷ | 406,772,431 | |
| 2022年2月23日 | 48.88 | = | 53.50 | ÷ | 1.09 | 1.09 | = | 432,337 | ÷ | 394,987,704 | |
| 2021年2月24日 | 113.95 | = | 83.62 | ÷ | 0.73 | 0.73 | = | 289,202 | ÷ | 394,104,410 | |
| 2020年2月26日 | 68.77 | = | 68.23 | ÷ | 0.99 | 0.99 | = | 363,547 | ÷ | 366,447,340 | |
| 2019年2月28日 | 60.96 | = | 45.75 | ÷ | 0.75 | 0.75 | = | 273,564 | ÷ | 364,518,290 | |
| 2018年2月23日 | 73.70 | = | 35.49 | ÷ | 0.48 | 0.48 | = | 173,816 | ÷ | 360,947,010 | |
| 2017年2月24日 | 45.29 | = | 20.13 | ÷ | 0.44 | 0.44 | = | 144,905 | ÷ | 325,996,960 | |
| 2016年2月26日 | 508.64 | = | 17.92 | ÷ | 0.04 | 0.04 | = | 11,455 | ÷ | 325,135,360 | |
| 2015年2月26日 | 78.26 | = | 19.59 | ÷ | 0.25 | 0.25 | = | 80,878 | ÷ | 323,118,660 | |
| 2014年2月20日 | 97.50 | = | 18.30 | ÷ | 0.19 | 0.19 | = | 54,154 | ÷ | 288,535,590 | |
| 2013年3月1日 | 106.79 | = | 10.34 | ÷ | 0.10 | 0.10 | = | 27,440 | ÷ | 283,390,280 | |
| 2012年2月23日 | 70.60 | = | 6.04 | ÷ | 0.09 | 0.09 | = | 21,771 | ÷ | 254,458,640 | |
| 2011年2月25日 | 52.14 | = | 5.72 | ÷ | 0.11 | 0.11 | = | 22,775 | ÷ | 207,617,990 | |
| 2010年2月26日 | 25.47 | = | 3.94 | ÷ | 0.15 | 0.15 | = | 31,835 | ÷ | 205,814,620 | |
| 2009年2月24日 | 13.09 | = | 2.64 | ÷ | 0.20 | 0.20 | = | 39,788 | ÷ | 197,294,190 | |
| 2008年2月29日 | 45.25 | = | 4.15 | ÷ | 0.09 | 0.09 | = | 17,852 | ÷ | 194,642,680 | |
| 2007年2月28日 | 63.75 | = | 4.69 | ÷ | 0.07 | 0.07 | = | 14,081 | ÷ | 191,385,880 | |
| 2006年3月7日 | 130.75 | = | 5.14 | ÷ | 0.04 | 0.04 | = | 7,342 | ÷ | 186,768,140 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 CoStar Group Inc.年報提交日的收市價
- 趨勢概覽
- 在所提供的期間內，股價展現出長期上升的趨勢，從低點約2.64美元逐步走升，於2023年達到72.13美元，期間經歷多次明顯波動。每股營業利潤（EPS）則呈現自2016年以來較為顯著的成長動能，於2017年起快速回升並持續上升至2023年的1.11美元，顯示營運獲利能力在中長期有所改善。P/OP比率則呈高度波動，且在2016年出現極端高點（508.64），之後雖回落但仍保持相對較高且波動性較大的水準。整體觀察顯示股價的成長與市場對未來獲利前景的預期高度相關，同時估值倍數自始至終呈現顯著波動性。
- 股價走勢的結構性特徵
- 長期走勢顯示自2009年以後價位呈現穩健上升，伴隨2013-2014年的急速攀升與2018-2021年的持續放大，直到2020年與2021年出現顯著上揚，2022年短暫回檔再於2023年回升。此期間的波動幅度顯示市場對未來增長的高度不確定性與樂觀預期並存。與EPS的變化相比，股價在多數時點的上升幅度顯著，顯示市場對未來成長的預期對價格有放大效應。
- 每股營業利潤（EPS）變化特徵
- EPS在2006年至2015年間表現出相對平穩後，於2016年出現顯著低點（0.04美元），之後在2017年出現大幅回升（0.44美元），並在2018年至2023年間持續提升至1.11美元。這一序列特徵顯示中長期盈利能力的改善，尤其在2017年以後呈現穩健成長動能。整體而言，EPS的增長步伐在2017年前後顯著提速，並在2020年代繼續擴展，顯示經營效率與獲利能力的結構性改善。
- P/OP比率的波動性與異常點
- P/OP比率自2006年以來長期處於高位，並在2013-2014年及2016年出現多次高峰，特別是在2016年達到極端值（508.64），而該年EPS僅為0.04美元，顯示價格與營運利潤之間出現極端不對稱。此後，該比率雖有回落但仍維持於較高與波動的區間（約45-114之間，2021-2023年間更接近60-114的範圍），顯示市場對未來成長的預期在不同時期以不同程度的估值放大或收斂。綜觀可見，P/OP的極端點多與市場對成長的預期與營運利潤的變動結合，形成顯著的波動性。
- 綜合洞見與觀察要點
1) 價格與盈利的長期分歧：股價自低點以來的增長速度，長於EPS 的增長幅度，顯示市場對未來成長的估值付出高水平的溢價，特別是在2017年以後的成長動能明顯。
2) 結構性成長與波動並存：EPS顯示自2017年起的穩健成長，但P/OP的高度波動提示估值對市場訊號高度敏感，且在極端年份可能出現估值脫實情況（如2016年）。
3) 風險與機會並行：長期的價格上升路徑提供了顯著的回報機會，但同時高度波動的P/OP意味著在別的時期，股價可能因市場情緒或營運利潤波動而出現較大範圍的波動。