杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
SLB N.V.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率呈現顯著的上升趨勢。從2021年3月31日的-6.76%開始，逐步增長至2024年12月31日的9.06%。 2025年3月31日略有下降至8.55%，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，該比率的改善表明資產的使用效率有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現穩定的下降趨勢。從2021年3月31日的3.35開始，持續降低至2025年9月30日的2.15。 這種下降趨勢可能意味著公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減小。然而，2025年3月31日略有回升至2.51，需要持續關注。
- 股東權益回報率（ROE）
- 股東權益回報率也呈現顯著的上升趨勢。從2021年3月31日的-22.67%開始，大幅增長至2024年12月31日的20.92%。 2025年3月31日下降至20.16%，6月30日進一步下降至14.22%。 儘管近期有所下降，但整體而言，股東權益回報率的提升表明公司為股東創造價值的能力增強。
總體而言，數據顯示公司在資產利用效率和股東回報方面均有顯著改善。 財務槓桿的降低則表明公司財務風險的降低。然而，2025年3月31日和6月30日部分比率的下降值得進一步關注，以評估其是否為短期波動或趨勢變化。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
SLB N.V.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現顯著改善，從2021年3月的負值轉為正值，並在2022年持續上升至12.25%。隨後，淨獲利率在2023年維持在相對穩定的高水平，約在12.6%至12.9%之間。然而，在2024年下半年及2025年，淨獲利率呈現緩慢下降趨勢，至2025年9月降至10.34%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現穩步上升的趨勢。從2021年3月的0.51逐步增加至2024年9月的0.74。然而，在2025年，資產周轉率出現下降，至2025年9月降至0.64。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年3月至2022年12月期間持續下降，從3.35降至2.44。在2023年，該比率維持在相對穩定的水平，約在2.31至2.43之間。2024年，該比率略有波動，但在2025年呈現明顯下降，至2025年9月降至2.15。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在初期經歷了顯著的改善，從2021年3月的負值大幅提升至2022年12月的19.46%。此後，ROE持續上升至2023年3月的21.39%，並在2023年維持在高水平。然而，在2025年，ROE呈現下降趨勢，至2025年9月降至14.22%。
綜上所述，觀察期間內，盈利能力指標（淨獲利率和ROE）呈現先上升後下降的趨勢，而資產效率指標（資產周轉率）則呈現先上升後下降的趨勢。財務槓桿比率則呈現持續下降的趨勢。這些變化可能反映了外部環境的影響，或是公司內部策略的調整。
將 ROE 分解為5個組成部分
SLB N.V.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年3月31日至2022年12月31日期間維持在相對穩定的水平，約在0.78至0.82之間。隨後，該比率略有下降，至2025年3月31日降至0.79，顯示稅務負擔的輕微變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現持續上升的趨勢。從2021年3月31日的0.7，逐步增加至2022年12月31日的0.91。雖然在2025年3月31日略有回落至0.89，但整體而言，該比率在觀察期內顯著提高，表明償還利息的能力有所增強。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率經歷了顯著的改善。從2021年3月31日的負值-10.75，迅速轉為正值，並在2022年12月31日達到16.77。雖然在2025年6月30日略有下降至16.0，但整體而言，息稅前獲利率在觀察期內呈現強勁的增長趨勢，反映了盈利能力的顯著提升。2025年9月30日則有明顯的下滑。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現穩步上升的趨勢。從2021年3月31日的0.51，逐步增加至2024年12月31日的0.74。然而，在2025年3月31日略有下降至0.64，顯示資產利用效率的輕微波動。整體而言，資產周轉率的提高表明資產的使用效率有所改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年3月31日至2022年12月31日期間呈現下降趨勢，從3.35降至2.44。在2025年3月31日，該比率略有上升至2.51，但隨後在2025年6月30日回落至2.40，並在2025年9月30日降至2.15。整體而言，財務槓桿比率的變化表明債務水平的調整。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）經歷了顯著的改善。從2021年3月31日的負值-22.67，迅速轉為正值，並在2022年12月31日達到19.46。雖然在2025年9月30日略有下降至20.16，並在2025年6月30日降至14.22，但整體而言，ROE在觀察期內呈現強勁的增長趨勢，反映了股東權益的盈利能力顯著提升。
將 ROA 分解為兩個組成部分
SLB N.V.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在分析期間呈現顯著的改善趨勢。從2021年3月31日的負值 -13.3% 開始，逐步上升至2022年12月31日的12.25%。此後，淨獲利率維持在相對較高的水平，在2023年3月31日達到峰值12.94%，隨後略有波動，至2025年3月31日為11.62%。整體而言，淨獲利率的增長表明盈利能力的提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個期間內呈現穩定的上升趨勢。從2021年3月31日的0.51開始，逐步增加至2024年12月31日的0.74。2025年3月31日略有下降至0.64。資產周轉率的提高意味著公司更有效地利用其資產來產生收入。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化與淨獲利率和資產周轉率的趨勢相符。從2021年3月31日的負值 -6.76% 開始，ROA 逐步上升至2023年12月31日的9.06%。2024年3月31日達到9.06%的峰值後，ROA略有波動，至2025年3月31日為8.55%。ROA的改善表明公司在利用其資產產生利潤方面的效率提高。
總體而言，數據顯示公司在分析期間的財務表現持續改善。淨獲利率、資產周轉率和ROA均呈現上升趨勢，表明盈利能力和資產利用效率的提升。雖然在2025年3月31日，部分比率出現小幅下降，但整體趨勢仍然積極。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
SLB N.V.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年3月31日至2022年12月31日期間維持在相對穩定的水平，約在0.78至0.82之間。隨後，該比率略有下降，至2025年3月31日降至0.79。整體而言，稅負比率的波動幅度較小，顯示稅務負擔的相對穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現持續上升的趨勢。從2021年3月31日的0.7，逐步增加至2022年12月31日的0.91。此後，該比率雖有小幅波動，但仍維持在較高水平，至2025年3月31日為0.89。這可能意味著公司在償還利息方面的能力有所增強，或債務結構發生變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率經歷了顯著的改善。從2021年3月31日的-10.75%，大幅提升至2022年12月31日的16.77%。此後，該比率雖有波動，但仍維持在較高水平，至2025年3月31日為14.68%。這表明公司的盈利能力在觀察期間內得到了顯著提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現穩步上升的趨勢。從2021年3月31日的0.51，逐步增加至2024年9月30日的0.74。然而，在2025年3月31日，該比率略有下降至0.64。整體而言，資產周轉率的提升表明公司在利用其資產產生收入方面變得更加有效率。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）也呈現顯著改善的趨勢。從2021年3月31日的-6.76%，大幅提升至2022年12月31日的7.98%。此後，ROA持續上升，至2024年9月30日的9.12%達到峰值。然而，在2025年3月31日，ROA略有下降至6.62%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力得到了顯著提升，但近期可能受到一些因素的影響。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力和資產利用效率方面均有顯著改善。然而，近期部分指標出現小幅下降，可能需要進一步分析以確定其原因和潛在影響。
淨獲利率分攤
SLB N.V.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年3月31日至2022年12月31日期間維持在相對穩定的水平，約在0.78至0.82之間。隨後，該比率略有下降，在2024年6月30日降至0.8，並在2025年6月30日進一步降至0.79。這可能表示公司在稅務管理方面有所調整，或稅務環境發生變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現持續上升的趨勢。從2021年3月31日的0.7，逐步增加至2023年12月31日的0.92。雖然增長速度有所放緩，但該比率在2024年和2025年仍維持在較高水平，在2025年6月30日降至0.89。這可能反映出公司債務水平的變化，或利息支出的影響。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的改善。從2021年3月31日的-10.75%，大幅提升至2022年12月31日的16.77%。此後，該比率持續增長，在2023年3月31日達到17.5%。雖然在2023年下半年和2024年略有波動，但仍維持在較高的水平。2025年6月30日降至16%。這表明公司的盈利能力在不斷提高，且經營效率有所改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現出積極的增長趨勢。從2021年3月31日的-13.3%，逐步提升至2022年12月31日的12.25%。此後，該比率持續增長，在2023年3月31日達到12.94%。雖然在2023年下半年和2024年略有波動，但仍維持在較高的水平。2025年6月30日降至10.34%。這表明公司在控制成本和提高銷售價格方面取得了成功，從而提高了整體盈利能力。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面取得了顯著的改善，息稅前獲利率和淨獲利率均呈現持續增長趨勢。然而，利息負擔比率的上升值得關注，可能需要進一步分析公司的債務結構和償債能力。稅負比率的微小下降可能需要進一步調查其原因。