杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
CoStar Group Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
- 資產回報率（ROA）
- 在2018年第一季度未提供數據後，ROA於2018年第2季度逐步上升，並在2018年第四季度達到8.36%，之後緩慢波動，整體呈現較為穩定的上升趨勢，至2022年6月為4.42%。此指標的升高顯示公司資產利用效率在2018年底之後有所改善，但到2020年及2021年後Q3前，ROA水平保持在約3.2%至4.4%之間，表示公司資產的收益率保持穩定但並未持續增加。尤其在2020年中，ROA出現明顯下降，反映當時可能受到宏觀經濟或公司經營環境變動的影響。總結來看，ROA展現出一定程度的穩定性，並帶有一定的波動性，整體處於較低水平。
- 財務槓桿比率
- 此比率在2018年第一季度為1.11，之後逐步攀升至2019年的最高點1.35，顯示公司在此期間增加了財務杠杆。進入2020年後，槓桿比率逐步下降，並在2021年及之後維持在約1.22至1.27之間，顯示公司在財務杠杆使用方面較為穩定，且沒有呈現持續上升。較高的槓桿比率可能反映公司借款增加以支持營運或投資需求，但近期數據則表示公司債務水平較為控管，並保持較為穩定的財務結構。
- 股東權益回報率（ROE）
- 自2018年第2季度開始，ROE持續呈現上升趨勢，從較低的7.89%逐步攀升，並在2020年後達到約5%以上。儘管在2020年和2021年初有一定的波動，但整體趨勢為正向增長，尤其在2021年第3季度和第4季度中，ROE分別升至5.61%與5.04%，並在2022年及2023年持續維持在約5%左右。由此可見，公司股東權益的回報在這段期間內呈現逐步增強的趨勢，反映出股東投入的資金獲得較為穩定且逐步改善的回報率。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
CoStar Group Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到，淨獲利率在2018年底前未提供數據，進入2019年後逐步上升，至2021年底達到最高點約16%。 此時，淨獲利率在2022年持續保持在接近16%的穩定水平，顯示公司在此期間內維持著較高且穩定的獲利能力。然而，自2021年末起有所微幅波動，略微下降後又回升，整體呈現出一定的穩定性。
資產周轉率在資料期內展現相對平穩的趨勢，約在0.23至0.36之間波動，且逐步上升的跡象特別在2020年後變得較為明顯，顯示公司資產運用效率較為穩健且略有提升。特別是在2021年和2022年前後，資產周轉率維持於較高水準，顯示資產利用更加高效。
財務槓桿比率在整個期間也呈現較為穩定的水平，約在1.11至1.35範圍內波動。值得注意的是，2020年第一季起，槓桿比率出現較大幅度提升（至約1.35），但隨後逐步回落至約1.22左右，表明公司在此期間內調整了資金結構，使財務槓桿維持較適中的水準，有助於風險控制與財務穩定性。
股東權益回報率（ROE）在整體呈現上升趨勢，但波動較為明顯。2019年至2022年期間，ROE逐步提升，尤其在2021年後達到約5.4%，顯示公司资本運用效率有所改進。不過，2020年部分季度如第一季（約4.23%）相較2019年末較低，但整體趨勢仍偏向改善。2023年前，ROE相較早期資料中略有升高，反映公司在回報股東方面持續努力並取得成效。
綜合觀察，公司的獲利能力（淨獲利率）在2019年之後呈現逐步提升並趨於穩定，資產運用效率亦有所改善，財務結構較為穩定，而股東報酬率也表現出增長趨勢，整體展現出經營績效的正向發展。公司在資產管理和盈餘產出方面展現一定的能力，但仍需留意資產週轉率的進一步提升與財務槓桿的合理控制，以確保持續穩健成長。
將 ROA 分解為兩個組成部分
CoStar Group Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的財務資料中觀察，CoStar Group Inc.的淨獲利率在2019年至2023年間展現出一定的波動性。特別是在2018年末到2019年期間，淨獲利率逐步攀升至約23%，顯示公司在該段期間獲利能力有所提升。然而，自2020年起，淨獲利率呈現持續的下降趨勢，特別是在2020年第三季度及第四季度，低點約為12.5%左右，之後於2021年逐漸回升，並在2022年大致維持在16%左右。整體而言，2023年6月30日的數值較2019年高點仍有一定差距，但顯示出一定程度的復甦跡象。
資產周轉率在觀察期間內呈現波動但整體較為平穩。自2018年中期起，數值約為0.36左右，至2020年中期略微下滑至0.23，但之後逐步回升，2023年6月30日約為0.27。此趨勢反映出公司在資產運用效率方面有一定的波動，但整體變動幅度較小，表明資產利用效率在期間內較為穩定。
資產回報率（ROA）則展現出較為明顯的變動趨勢。在2018年末和2019年段，ROA維持在7%至8%的水平，顯示公司在資產運用上具有較高的獲利效率。然而，自2020年起，ROA明顯下降至約3-4%的區間，反映出公司盈利效率受到挑戰。2021年稍有回升，但仍未達到2018年前的較高水平。至2023年6月30日，ROA約為4.42%，仍低於早期的水準，可能與2020年後盈利能力的壓力有關。
綜合上述，公司在2018年底至2019年期間達到獲利能力的高點，然後在2020年經歷一段下降，可能受經濟環境或行業特性影響。資產運用效率亦呈現出一定的波動，ROA的下降反映出盈利效率的降低。因此，雖然公司在部分期間內展現出較好績效，整體而言，近兩年來，獲利能力似乎受到一定挑戰，未來若要提振財務表現，可能需改善盈利能力與資產利用的協同效應。