總資產周轉率
自 2015 年以來
計算
Etsy Inc.、總資產周轉率、長期趨勢計算
| 總資產周轉率 | = | 收入1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 0.61 | = | 2,329,114) | ÷ | 3,831,809) |
| 2020年12月31日 | 0.72 | = | 1,725,625) | ÷ | 2,404,489) |
| 2019年12月31日 | 0.53 | = | 818,379) | ÷ | 1,542,352) |
| 2018年12月31日 | 0.67 | = | 603,693) | ÷ | 901,851) |
| 2017年12月31日 | 0.73 | = | 441,231) | ÷ | 605,583) |
| 2016年12月31日 | 0.63 | = | 364,967) | ÷ | 581,193) |
| 2015年12月31日 | 0.49 | = | 273,499) | ÷ | 553,061) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 以千美元計
- 數據範圍與測量單位
- 資料以年度為觀測點，單位為以千美元計。三項指標分別為收入、總資產與總資產周轉率，涵蓋 2015 年底至 2021 年底之序列。各年度皆有數值，未出現缺失值。收入與總資產均呈現長期上升的趨勢，但資產周轉率則呈現較明顯的波動。就期間內的轉換與成長幅度而言，結構性變動在 2020～2021 年尤為突出。將數字換算為較易讀的單位可觀察到：收入自 273.5 百萬美元增至 2,329.1 百萬美元，總資產自 553.1 百萬美元增至 3,831.8 百萬美元。
- 收入的成長結構與動能
- 收入在 2015～2019 年間保持穩健增長，年增長率介於約 20%~37% 區間，顯示營運規模穩步擴張。2019～2020 年出現顯著放大，年增長率約 111%，使年度收入由約 273.5 百萬美元躍升至約 1,725.6 百萬美元；此一跳升在資料期間中顯著放大總體成長動能。之後 2021 年再度成長，增幅約 35%，收入達約 2,329.1 百萬美元。以 2015 年基期至 2021 年結束點計，總成長約 8.5 倍，對應約 43% 的年複合成長率（CAGR）。
- 總資產變動與資本配置信號
- 總資產於 2015～2017 年間增長較為緩和，分別為 553.1、581.2、605.6 百萬美元，年增長多在 4%~6% 左右。2018 年起資產增速顯著加快，至 901.9 百萬美元，2019 年達 1,542.4 百萬美元，2018～2019 年的年度增幅分別約 49% 與 71%，顯示資產基礎在短期內迅速擴張。此後 2020 年與 2021 年的增幅分別約 56% 與 59%，使總資產在 2021 年達到約 3,831.8 百萬美元，較 2015 年成長約 6.9 倍。上述趨勢指向在 2018～2021 年間的資本支出或長期資產投資顯著提升，與收入快速擴張的步伐同時推動資產端的結構性增長。若以年增長率觀察，2018、2019 的資產增長率遠高於 2015～2017，顯示資產配置的擴張在此期間成為主導變數。.
- 總資產周轉率的變動特性與含義
- 資產周轉率在 2015～2017 年間持續走高，分別為 0.49、0.63、0.73，顯示在該期間營收對資產的利用效率提升。2018 年回落至 0.67，2019 年進一步下滑至 0.53，顯示資產擴張速度在該時期超過收入增長，導致单位資產產出效率下降。2020 年反彈至 0.72，與 2020 年收入的劇烈增長相一致，顯示在該年度營收增長對資產投入的利用效率再度改善。2021 年再度回落至 0.61，反映在 2020～2021 年間資產基礎的高增速未被同等幅度的收入增長完全抵消，導致效率指標承壓。整體來看，資產周轉率於整體期間維持在 0.5~0.7 的區間波動，顯示在資產快速擴張的同時，營收增長與資產增長的相對關係具有顯著變動性。
- 綜合洞見與要點
- 結合三項指標之動態，可觀察到在 2015～2017 年間，營收與資產增長較為協調，資產周轉率亦顯著提升，顯示效率改善。2018～2019 年間資產基礎快速擴張，但收入增長未同步提速，導致資產周轉率下滑，反映資產投資的影響力在短期內超過營收增長的速度。2020 年出現前所未有的收入跳升，同時資產增長仍然強勁，使資產周轉率回升至高位；然而 2021 年資產增長速度再度超越收入增長，致使資產周轉率再度回落。就長期而言，收入的增長動能顯著，且總資產在期間內大幅攀升，顯示在規模擴張與資本配置上，需持續關注資產利用效率的改善，以避免長期的資本成本壓力侵蝕盈利能力。若後續能在 2022 年及以後進一步提升收入增長相對於資產增長的比率，資產周轉率有望穩定於更高水平並提升整體資本運用效率。
與競爭對手的比較
Etsy Inc.、總資產周轉率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Etsy Inc. | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | TJX Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 0.61 | 1.12 | 1.87 | 1.92 | 1.04 |
| 2020年12月31日 | 0.72 | 1.20 | 2.15 | 1.83 | 1.73 |
| 2019年12月31日 | 0.53 | 1.25 | 2.46 | 2.07 | 2.72 |
| 2018年12月31日 | 0.67 | 1.43 | 2.27 | 1.94 | 2.55 |
| 2017年12月31日 | 0.73 | 1.35 | 2.20 | 1.89 | 2.58 |
| 2016年12月31日 | 0.63 | 1.63 | 2.08 | 1.89 | 2.69 |
| 2015年12月31日 | 0.49 | 1.64 | 2.08 | 1.77 | 2.61 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與工業部門的比較： 非必需消費品分銷和零售
Etsy Inc.、總資產周轉率、長期趨勢，與工業部門相比： 非必需消費品分銷和零售
| Etsy Inc. | 非必需消費品分銷和零售 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 0.61 | 1.27 |
| 2020年12月31日 | 0.72 | 1.40 |
| 2019年12月31日 | 0.53 | 1.57 |
| 2018年12月31日 | 0.67 | 1.71 |
| 2017年12月31日 | 0.73 | 1.67 |
| 2016年12月31日 | 0.63 | 1.86 |
| 2015年12月31日 | 0.49 | 1.86 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與行業的比較： 非必需消費品
Etsy Inc.、總資產周轉率、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| Etsy Inc. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 0.61 | 0.88 |
| 2020年12月31日 | 0.72 | 0.84 |
| 2019年12月31日 | 0.53 | 0.94 |
| 2018年12月31日 | 0.67 | 0.96 |
| 2017年12月31日 | 0.73 | 0.93 |
| 2016年12月31日 | 0.63 | 0.96 |
| 2015年12月31日 | 0.49 | 0.98 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).