現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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已結束 12 個月 |
2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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2018年12月31日 |
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2017年12月31日 |
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淨收入 |
493,507) | |
349,246) | |
95,894) | |
77,491) | |
81,800) | |
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基於股票的薪酬費用 |
139,910) | |
65,114) | |
44,395) | |
38,231) | |
26,559) | |
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|
折舊和攤銷費用 |
74,267) | |
58,189) | |
48,031) | |
26,742) | |
27,197) | |
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|
預期信貸損失準備金 |
16,031) | |
15,033) | |
10,963) | |
4,124) | |
2,497) | |
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匯（損）失 |
(14,071) | |
7,349) | |
(5,708) | |
5,997) | |
(29,105) | |
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債務發行成本攤銷 |
3,719) | |
2,751) | |
2,006) | |
1,191) | |
463) | |
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非現金利息支出 |
578) | |
36,086) | |
19,108) | |
10,968) | |
3,117) | |
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|
有價證券的利息（收入）費用 |
3,154) | |
2,729) | |
(4,182) | |
(2,887) | |
426) | |
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資產減值準備 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,162) | |
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所得稅的遞延準備金（福利） |
(88,952) | |
2,202) | |
(15,248) | |
(22,414) | |
(47,972) | |
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清償債務損失 |
—) | |
16,855) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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其他非現金（收入）費用，凈額 |
(475) | |
(795) | |
1,667) | |
136) | |
520) | |
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應收帳款 |
(19,256) | |
(22,540) | |
(12,656) | |
17,215) | |
(8,826) | |
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應收資金和賣家帳戶 |
(83,941) | |
(90,141) | |
(23,177) | |
23,436) | |
(13,477) | |
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|
預付費用和其他流動資產 |
(44,186) | |
(16,963) | |
(14,156) | |
(4,785) | |
(4,429) | |
|
|
其他資產 |
(25,159) | |
4,816) | |
4,045) | |
43) | |
(28) | |
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應付帳款 |
(14,169) | |
14,550) | |
(953) | |
13,364) | |
2,837) | |
|
|
應計負債和其他流動負債 |
84,789) | |
146,634) | |
37,410) | |
23,079) | |
3,207) | |
|
|
應付款項和應付給賣家的金額 |
83,941) | |
90,141) | |
23,177) | |
(23,436) | |
13,477) | |
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|
遞延收入 |
1,441) | |
3,312) | |
191) | |
1,331) | |
434) | |
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|
其他負債 |
40,423) | |
(5,612) | |
(3,887) | |
9,099) | |
5,561) | |
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|
經營資產和負債的變化，扣除收購 |
23,883) |
|
124,197) |
|
9,994) |
|
59,346) |
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(1,244) |
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為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
158,044) |
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329,710) |
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111,026) |
|
121,434) |
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(14,380) |
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經營活動產生的現金凈額 |
651,551) |
|
678,956) |
|
206,920) |
|
198,925) |
|
67,420) |
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收購業務，扣除收購的現金 |
(1,699,974) | |
—) | |
(270,409) | |
—) | |
—) | |
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為資產收購和無形資產支付的現金 |
(1,937) | |
(880) | |
(1,963) | |
(35,494) | |
—) | |
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購買財產和設備 |
(11,248) | |
(1,445) | |
(7,528) | |
(1,019) | |
(3,948) | |
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開發內部使用軟體 |
(16,922) | |
(5,665) | |
(7,750) | |
(19,537) | |
(9,208) | |
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|
購買有價證券 |
(418,518) | |
(499,237) | |
(661,821) | |
(514,286) | |
(62,348) | |
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有價證券的銷售和到期日 |
590,630) | |
495,848) | |
461,098) | |
284,943) | |
137,340) | |
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投資活動產生的現金凈額（用於） |
(1,557,969) |
|
(11,379) |
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(488,373) |
|
(285,393) |
|
61,836) |
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|
支付既得股權獎勵的納稅義務 |
(118,167) | |
(47,716) | |
(32,547) | |
(24,065) | |
(6,417) | |
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回購股票 |
(302,774) | |
(268,653) | |
(176,985) | |
(134,647) | |
(10,301) | |
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行使股票期權所得款項 |
22,706) | |
25,319) | |
9,791) | |
18,253) | |
33,838) | |
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發行可換股優先票據所得款項 |
1,000,000) | |
650,000) | |
650,000) | |
345,000) | |
—) | |
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支付債券發行費用 |
(13,300) | |
(10,531) | |
(11,904) | |
(9,962) | |
—) | |
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購買封頂看漲期權 |
(85,000) | |
(74,685) | |
(76,180) | |
(34,224) | |
—) | |
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可轉換優先票據的結算 |
(43,900) | |
(137,168) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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支付融資租賃債務 |
(8,864) | |
(9,211) | |
(10,833) | |
(6,057) | |
(7,798) | |
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|
支付貸款融資義務 |
—) | |
—) | |
—) | |
(10,164) | |
(5,883) | |
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其他融資淨額 |
2,048) | |
(8,073) | |
8,265) | |
(128) | |
—) | |
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籌資活動產生的現金凈額 |
452,749) |
|
119,282) |
|
359,607) |
|
144,006) |
|
3,439) |
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匯率變動對現金的影響 |
(10,234) | |
13,947) | |
(1,846) | |
(5,995) | |
1,155) | |
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現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額 |
(463,903) |
|
800,806) |
|
76,308) |
|
51,543) |
|
133,850) |
|
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
1,249,440) | |
448,634) | |
372,326) | |
320,783) | |
181,592) | |
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|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
785,537) |
|
1,249,440) |
|
448,634) |
|
372,326) |
|
315,442) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 淨收入
- 從2017年至2021年間，Etsy Inc.的淨收入呈現顯著成長。2017年底的淨收入為81,800千美元，到2021年底已經突破493,507千美元，期間的複合年成長率顯示公司營收快速擴張，尤其在2020年疫情期間，淨收入激增，2020年較2019年有明顯的大幅提升。
- 基於股票的薪酬費用
- 公司在此期間的股票薪酬支出持續增加，從2017年的26,559千美元逐步增長至2021年的139,910千美元。特別是在2020年後期，該項費用大幅攀升，可能反映公司股權激勵計劃的擴展或激烈的員工激勵措施。
- 折舊和攤銷費用
- 此類費用亦呈現上升趨勢，從2017年的27,197千美元增加到2021年的74,267千美元。持續的資產折舊和攤銷可能反映公司在資產投入方面的擴張，且在2020年之後的增加與公司資產基礎擴張相符。
- 預期信貸損失準備金
- 此項金額在整體期間內逐步上升，從2017年的2,497千美元增加到2021年的16,031千美元，顯示公司逐年增加對信用損失的準備，可能因營收規模擴大而提升的信貸風險管理措施。
- 匯（損）失
- 匯率損失在2017年顯現明顯負值（-29,105千美元），反映當年因匯率波動造成的損失。此後在2018年轉為少量正向（5997千美元），但在2020年及2021年再次出現負值，顯示匯率風險對公司財務彈性造成一定影響，尤其在美元對其他主要貨幣的波動中較為明顯。
- 其他資產與負債項目
- 應收帳款、應付帳款以及其他流動資產負債項目皆由於公司營運擴張而產生較大規模的變動。例如，應收帳款在2019年至2020年間大幅度下降後，2021年又略有回升，顯示應收帳款回收與業務增長之間的波動。類似的，公司應付帳款及其他負債也顯示出較大變動，反映公司在您的經營策略轉型或擴張計劃中的資金流動狀況。
- 經營活動產生的現金淨額
- 經營現金流量在整體期間中持續強勁，從2017年的67,420千美元升至2021年的651,551千美元，反映公司核心營運的獲利能力穩健且逐年擴大，尤其在2020年及2021年的數字展現出公司良好的經營效率及現金產生能力。
- 投資活動
- 投資活動的資金流向極為大幅波動，尤以大量購買有價證券（-62348千美元至-514286千美元）和買入資產的支出（如財產和設備的購置）為顯著。特別是在2018年至2020年間，投資活動出現明顯的資金外流，反映公司可能在擴展投資或資產佈局。此外，資金來自有價證券的銷售收入（最高達590,630千美元）緩解了部分投資支出。
- 籌資活動
- 公司在籌資方面呈現積極態度，發行可換股優先票據所得款項逐年增加，尤其是在2020年與2021年，顯示公司藉由債務融資來支持擴展或營運資金需求。此外，回購股票與行使股票期權也反映公司在股本結構上的動作，2021年公司更大規模的股票回購計畫，可能旨在提升每股獲利及股東價值。
- 現金淨增加（減少）額
- 截至2021年，期末現金持有達到785,537千美元，但2022年出現大幅負增（-463,903千美元），主要因為大規模的股票回購、投資支出增加及其他資金流出所致。此前的幾年則顯示公司資金累積的明顯增長，註明公司在營運與籌資策略上具有積極的資金運作能力。
