債務與股東權益比率
自 2015 年以來
計算
Etsy Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 債務和融資租賃義務1 | ÷ | 股東權益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 3.80 | = | 2,388,119) | ÷ | 628,619) |
| 2020年12月31日 | 1.50 | = | 1,115,815) | ÷ | 742,424) |
| 2019年12月31日 | 2.08 | = | 847,012) | ÷ | 406,634) |
| 2018年12月31日 | 0.85 | = | 342,456) | ÷ | 400,898) |
| 2017年12月31日 | 0.18 | = | 69,962) | ÷ | 396,894) |
| 2016年12月31日 | 0.20 | = | 69,485) | ÷ | 344,757) |
| 2015年12月31日 | 0.20 | = | 64,985) | ÷ | 330,498) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 以千美元計
- 趨勢要點概要
- 所有數值皆以千美元計，期間為 2015/12/31 至 2021/12/31。債務與融資租賃義務在前期出現穩定小幅成長，於 2018 年起出現爆發性上升，並在 2021 年達到顯著高位。股東權益在 2015–2019 年間穩步提升，於 2020 年出現大幅擴張，之後在 2021 年回落但仍高於 2019 年水平。債務與股東權益比率從低位逐年攀升，直至 2021 年顯著攀升，顯示資本結構的槓桿程度在此期間顯著上升。
- 債務與融資租賃義務的絕對變動與成長結構
- 2015 年為 64,985 千美元，2016 年為 69,485 千美元，2017 年為 69,962 千美元，呈現前期穩定小幅增長。2018 年劇烈成長至 342,456 千美元，增幅約 389%，之後 2019 年升至 847,012 千美元（較 2018 年增長約 147%），2020 年進一步上升至 1,115,815 千美元（增長約 32%），2021 年再度大幅增長至 2,388,119 千美元（增長約 114%）。整體走勢顯示在後期階段以快速且累積性的方式增加長期負債與融資租賃義務，顯示資本性投資或相關融資活動在此期間大幅擴張。
- 股東權益的變動路徑與相對影響
- 2015 年為 330,498 千美元，2016 年增至 344,757 千美元，2017 年為 396,894 千美元，2018 年為 400,898 千美元，2019 年為 406,634 千美元，2020 年大幅上升至 742,424 千美元，2021 年回落至 628,619 千美元。前述期間內的增長呈現穩健上升直至 2019 年，2020 年出現顯著跳升（較 2019 年增長約 83%），2021 年再度下修但仍高於 2019 年水平（較 2020 年回落約 15%）。此一波動可能與留存盈餘變動、資本性交易或股份相關變動有關，但僅以數值觀察，無法從中確定原因。
- 債務與股東權益比率的演變與風險指向
- 比率分布為：2015 年 0.2、2016 年 0.2、2017 年 0.18、2018 年 0.85、2019 年 2.08、2020 年 1.5、2021 年 3.8。比率在 2015–2017 年間保持低位，2018 年開始顯著攀升，2019 年達到高點，2020 年略有回落，但 2021 年再度大幅攀升至 3.8，成為整體期間的最高槓桿水平。此趨勢與債務絕對額的快速成長一致，顯示財務槓桿程度在 2021 年達到相對高位，意味著對利息成本、現金流與流動性之敏感性可能提升。
與競爭對手的比較
Etsy Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Etsy Inc. | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | TJX Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 3.80 | 0.35 | 11.29 | 15.16 | 1.04 |
| 2020年12月31日 | 1.50 | 0.34 | — | 9.79 | 0.38 |
| 2019年12月31日 | 2.08 | 0.38 | — | 4.45 | 0.44 |
| 2018年12月31日 | 0.85 | 0.54 | 18.59 | 2.89 | 0.43 |
| 2017年12月31日 | 0.18 | 0.89 | 5.45 | 2.44 | 0.49 |
| 2016年12月31日 | 0.20 | 0.40 | 3.37 | 1.65 | 0.38 |
| 2015年12月31日 | 0.20 | 0.62 | 1.84 | 1.14 | 0.38 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與工業部門的比較： 非必需消費品分銷和零售
Etsy Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 非必需消費品分銷和零售
| Etsy Inc. | 非必需消費品分銷和零售 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 3.80 | 0.77 |
| 2020年12月31日 | 1.50 | 0.86 |
| 2019年12月31日 | 2.08 | 1.03 |
| 2018年12月31日 | 0.85 | 1.24 |
| 2017年12月31日 | 0.18 | 1.54 |
| 2016年12月31日 | 0.20 | 1.15 |
| 2015年12月31日 | 0.20 | 1.04 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與行業的比較： 非必需消費品
Etsy Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| Etsy Inc. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 3.80 | 1.42 |
| 2020年12月31日 | 1.50 | 2.17 |
| 2019年12月31日 | 2.08 | 2.60 |
| 2018年12月31日 | 0.85 | 2.59 |
| 2017年12月31日 | 0.18 | 2.55 |
| 2016年12月31日 | 0.20 | 2.21 |
| 2015年12月31日 | 0.20 | 1.88 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).