企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Walmart Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
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以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額在2022年顯著下降，由2021年的36074百萬美元降至24181百萬美元。然而，隨後幾年呈現回升趨勢，2023年達到28841百萬美元，2024年進一步增長至35726百萬美元。此趨勢在2025年略有放緩，為36443百萬美元，但在2026年再次加速增長，達到41565百萬美元。整體而言，該項目的現金流呈現波動上升的趨勢。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）在2022年也經歷了顯著下降，從2021年的27503百萬美元大幅減少至13138百萬美元。2023年FCFF略有回升至13516百萬美元，2024年則有較明顯的增長，達到17247百萬美元。2025年FCFF略微下降至15190百萬美元，但在2026年再次回升至17141百萬美元。與經營活動產生的現金凈額相似，FCFF也呈現波動上升的趨勢，但增長幅度相對較小。
- 兩者之間的關係
- 觀察資料顯示，經營活動產生的現金凈額與公司的自由現金流（FCFF）之間存在正相關關係。當經營活動產生的現金凈額增加時，FCFF通常也會增加，反之亦然。然而，兩者之間的差距在不同年份有所變化，表明資本支出和其他非現金項目對FCFF的影響存在波動。
總體而言，資料顯示在經歷了2022年的下滑後，現金流狀況在後續年份呈現改善趨勢。然而，需要注意的是，這些趨勢的持續性以及背後的具體原因，需要結合更多資訊進行深入分析。
已付利息，稅後
Walmart Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
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2 2026 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= 2,793 × 24.40% = 681
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為33.3%，隨後在2022年顯著下降至25.4%。2023年回升至33.6%，但2024年再次下降至25.5%。在2025年和2026年，稅率分別為23.4%和24.4%，顯示出一個相對穩定的低位趨勢。整體而言，稅率的變化可能反映了稅務政策的調整、稅前利潤結構的改變，或稅務抵免項目的影響。
- 已付利息，稅後
- 已付利息，稅後，在觀察期間呈現整體上升的趨勢，但中間存在波動。從2021年的1478百萬美元增加到2022年的1669百萬美元，隨後在2023年下降至1362百萬美元。2024年大幅增加至1877百萬美元，並在2025年和2026年持續增加，分別達到2098百萬美元和2112百萬美元。利息支出的增加可能與債務水平的變化、利率的調整，或融資活動的影響有關。2023年的下降可能源於債務重組或提前償還。
綜上所述，資料顯示稅率呈現波動，而利息支出則呈現上升趨勢，儘管存在短期的波動。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Walmart Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 1,064,265) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 17,141) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 62.09 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Costco Wholesale Corp. | 54.69 |
| Target Corp. | 21.29 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 必需消費品分銷和零售 | 56.34 |
| EV/FCFF工業 | |
| 必需消費品 | 39.82 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Walmart Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 1,055,734) | 727,399) | 532,474) | 418,859) | 436,928) | 408,829) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 17,141) | 15,190) | 17,247) | 13,516) | 13,138) | 27,503) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 61.59 | 47.89 | 30.87 | 30.99 | 33.26 | 14.86 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 50.20 | 59.32 | 35.54 | 58.09 | 35.64 | |
| Target Corp. | 20.11 | 12.95 | 21.32 | — | 21.05 | 11.38 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 42.73 | 36.25 | 39.50 | 34.48 | 16.94 | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 35.39 | 31.10 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
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3 2026 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 1,055,734 ÷ 17,141 = 61.59
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動增長趨勢。從2021年到2022年，企業價值顯著增加，隨後在2023年略有下降。然而，從2023年到2026年，企業價值再次呈現顯著增長，尤其是在2025年和2026年，增長幅度較為明顯。整體而言，企業價值在觀察期末達到最高水平。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在觀察期間相對穩定，但呈現一定的波動。2022年FCFF相較於2021年大幅下降，之後在2023年和2024年有所回升。2025年FCFF略有下降，但在2026年再次回升，但增長幅度不如企業價值。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在觀察期間呈現上升趨勢，但變化幅度不均勻。從2021年到2022年，該比率大幅上升，反映出企業價值增長速度快於自由現金流。2023年和2024年，該比率相對穩定。然而，從2024年到2026年，EV/FCFF比率再次呈現顯著上升，表明企業價值增長速度持續快於自由現金流。2026年的比率達到觀察期內的最高值。
綜上所述，資料顯示企業價值持續增長，而自由現金流的增長相對較慢。這導致EV/FCFF比率不斷上升，可能表明投資者對該企業的估值較高，或對其未來現金流產生了不同的預期。