償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Walmart Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 債務與股東權益比率
- 此比率在2021年至2025年期間呈現下降趨勢，從0.6降至0.5，但在2026年略微回升至0.52。這表示公司在股東權益方面相對增強，或債務水平相對降低。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的變化趨勢與債務與股東權益比率相似，從0.78下降至0.66，然後在2026年小幅上升至0.67。包含經營租賃負債的考量，顯示公司負債的全面性。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2021年至2025年期間呈現下降趨勢，從0.38降至0.33，但在2026年回升至0.34。這表明公司總資本中債務所佔比例的變化。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與上述相似，從0.44降至0.4，然後在2026年回升至0.4。包含經營租賃負債的計算，反映了更全面的資本結構。
- 債務資產比率
- 該比率在2021年至2023年期間略有上升，然後在2024年和2025年保持穩定，最終在2026年維持不變。這表明公司資產相對於債務的比例變化不大。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 此比率在觀察期間內相對穩定，在0.23至0.25之間波動。這表明公司負債水平與總資產的關係保持相對一致。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2021年至2023年期間略有上升，然後在2024年至2026年期間呈現下降趨勢。這表明公司利用財務槓桿的程度有所變化。
- 利息覆蓋率
- 該比率在2021年至2023年期間先上升後下降，在2024年略有回升，並在2025年和2026年顯著提高。這表明公司支付利息的能力有所改善。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率在2021年至2023年期間呈現下降趨勢，但在2024年至2026年期間顯著提高。這表明公司支付固定費用的能力有所增強。
總體而言，資料顯示公司在負債管理方面相對穩健，且支付利息和固定費用的能力在近年來有所改善。雖然部分比率在觀察期間內呈現波動，但整體趨勢表明公司財務狀況保持相對健康。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Walmart Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期借款 | 6,596) | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | |
| 一年內到期的長期債務 | 3,542) | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | |
| 一年內到期的融資租賃義務 | 856) | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 34,624) | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | |
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,905) | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | |
| 總債務 | 51,523) | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | |
| 沃爾瑪股東權益合計 | 99,617) | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.52 | 0.50 | 0.56 | 0.58 | 0.51 | 0.60 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.25 | 0.31 | 0.31 | 0.40 | 0.49 | |
| Target Corp. | 1.02 | 1.09 | 1.19 | 1.44 | 1.07 | 0.88 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.51 | 0.58 | 0.61 | 0.55 | 0.62 | |
| 債務與股東權益比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 1.05 | 1.11 | 1.16 | 1.08 | 1.07 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 51,523 ÷ 99,617 = 0.52
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年期間呈現下降趨勢。然而，從2022年至2023年，總債務有所增加。2023年至2024年期間，總債務繼續增加，但增長幅度較前一年減緩。2024年至2025年，總債務略有下降，但2025年至2026年再次顯著增加。整體而言，總債務在觀察期間內呈現波動，但最終在2026年達到最高點。
- 沃爾瑪股東權益合計
- 股東權益合計在2021年至2022年期間呈現增長趨勢。2022年至2023年，股東權益合計出現顯著下降。隨後，從2023年至2025年，股東權益合計持續增長，增長幅度逐年擴大。2025年至2026年，股東權益合計繼續增長，但增長速度略有放緩。整體而言，股東權益合計呈現先降後升的趨勢，並在2026年達到最高水平。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在2021年至2022年期間下降，表明財務槓桿降低。2022年至2023年，該比率上升，反映出債務相對於股東權益的增加。2023年至2024年，比率略有下降，但2024年至2025年再次下降。2025年至2026年，比率略微上升。整體而言，該比率在觀察期間內保持相對穩定，在0.5到0.6之間波動，表明財務風險水平相對可控，但仍需持續關注。
綜上所述，資料顯示總債務和股東權益合計均呈現波動趨勢。債務與股東權益比率的變化反映了債務和股東權益之間的相對關係，並提供了對財務風險狀況的初步評估。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Walmart Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期借款 | 6,596) | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | |
| 一年內到期的長期債務 | 3,542) | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | |
| 一年內到期的融資租賃義務 | 856) | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 34,624) | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | |
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,905) | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | |
| 總債務 | 51,523) | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | |
| 一年內到期的經營租賃義務 | 1,631) | 1,499) | 1,487) | 1,473) | 1,483) | 1,466) | |
| 長期經營租賃義務，不包括一年內到期的租賃義務 | 13,941) | 12,825) | 12,943) | 12,828) | 13,009) | 12,909) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 67,095) | 60,114) | 61,321) | 58,923) | 57,323) | 63,246) | |
| 沃爾瑪股東權益合計 | 99,617) | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.67 | 0.66 | 0.73 | 0.77 | 0.69 | 0.78 | |
| 基準 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.34 | 0.42 | 0.42 | 0.53 | 0.65 | |
| Target Corp. | 1.26 | 1.36 | 1.46 | 1.70 | 1.28 | 1.05 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.67 | 0.75 | 0.78 | 0.73 | 0.79 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 1.16 | 1.23 | 1.28 | 1.20 | 1.19 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 2026 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 67,095 ÷ 99,617 = 0.67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在觀察期間，債務總額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年顯著下降，隨後在2023年略有回升。2024年債務總額進一步增加，但2025年則呈現小幅下降。至2026年，債務總額再次增加，達到觀察期內的最高點。整體而言，雖然有波動，但債務總額在觀察期內維持在相對較高的水平。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在2022年有所增長，但在2023年則出現明顯下降。2024年股東權益合計恢復增長趨勢，並在2025年和2026年持續增長，達到觀察期內的最高值。股東權益合計的增長，顯示了公司財務狀況的改善。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在2022年顯著下降，表明公司的財務槓桿降低。2023年比率略有回升，但2024年和2025年持續下降，顯示財務風險進一步降低。2026年比率略有上升，但仍維持在相對較低的水平。整體而言，負債股東權益比率的下降趨勢，反映了公司財務結構的改善，以及對股東權益的更大依賴。
綜上所述，資料顯示公司在債務管理和股東權益方面呈現複雜的變化。雖然債務總額有波動，但股東權益的增長和負債股東權益比率的下降，表明公司財務狀況整體上呈現改善趨勢。
債務與總資本比率
Walmart Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期借款 | 6,596) | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | |
| 一年內到期的長期債務 | 3,542) | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | |
| 一年內到期的融資租賃義務 | 856) | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 34,624) | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | |
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,905) | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | |
| 總債務 | 51,523) | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | |
| 沃爾瑪股東權益合計 | 99,617) | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | |
| 總資本 | 151,140) | 136,803) | 130,752) | 121,315) | 126,084) | 129,796) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.34 | 0.33 | 0.36 | 0.37 | 0.34 | 0.38 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.20 | 0.24 | 0.24 | 0.28 | 0.33 | |
| Target Corp. | 0.50 | 0.52 | 0.54 | 0.59 | 0.52 | 0.47 | |
| 債務與總資本比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.34 | 0.37 | 0.38 | 0.36 | 0.38 | |
| 債務與總資本比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 0.51 | 0.53 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 51,523 ÷ 151,140 = 0.34
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年期間呈現下降趨勢。然而，2023年開始，總債務金額略有增加，並在2024年持續上升。2025年略有下降，但至2026年再次顯著增加，達到最高點。整體而言，總債務在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。
- 總資本
- 總資本在2021年至2023年期間呈現下降趨勢。2024年開始，總資本金額開始回升，並在2025年和2026年持續增加，達到最高點。整體而言，總資本在觀察期間內呈現先降後升的趨勢。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在2021年至2022年期間下降，顯示財務槓桿降低。2023年略有回升，2024年維持相對穩定。2025年比率進一步下降至最低點，但在2026年略有回升。整體而言，該比率在觀察期間內維持在相對穩定的範圍內，但呈現輕微的波動。
綜上所述，雖然總債務金額呈現波動上升趨勢，但總資本的增長速度在後期超過了債務的增長速度，使得債務與總資本比率維持在相對穩定的水平。這可能意味著公司在擴大業務規模的同時，也在積極增加資本，以維持健康的財務結構。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Walmart Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期借款 | 6,596) | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | |
| 一年內到期的長期債務 | 3,542) | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | |
| 一年內到期的融資租賃義務 | 856) | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 34,624) | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | |
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,905) | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | |
| 總債務 | 51,523) | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | |
| 一年內到期的經營租賃義務 | 1,631) | 1,499) | 1,487) | 1,473) | 1,483) | 1,466) | |
| 長期經營租賃義務，不包括一年內到期的租賃義務 | 13,941) | 12,825) | 12,943) | 12,828) | 13,009) | 12,909) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 67,095) | 60,114) | 61,321) | 58,923) | 57,323) | 63,246) | |
| 沃爾瑪股東權益合計 | 99,617) | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 166,712) | 151,127) | 145,182) | 135,616) | 140,576) | 144,171) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 0.43 | 0.41 | 0.44 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.25 | 0.30 | 0.30 | 0.35 | 0.39 | |
| Target Corp. | 0.56 | 0.58 | 0.59 | 0.63 | 0.56 | 0.51 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.40 | 0.43 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 0.54 | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 2026 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 67,095 ÷ 166,712 = 0.40
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2021年至2022年期間呈現下降趨勢。然而，2022年至2023年則略有回升。2023年至2024年，債務總額進一步增加，並在2025年略有下降，但在2026年顯著增加。整體而言，雖然期間有波動，但2026年的債務總額接近2021年的水平。
- 總資本
- 總資本在2021年至2023年期間呈現下降趨勢。2023年至2024年，總資本開始回升，並在2025年持續增加。2026年，總資本的增長幅度較前幾年更加顯著，達到最高水平。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在2021年至2025年期間呈現緩慢下降的趨勢，從0.44下降至0.4。然而，在2026年，該比率維持在0.4不變。這表示雖然債務總額和總資本都在增加，但兩者增長的幅度大致相同，因此債務佔總資本的比例保持相對穩定。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，債務總額和總資本都經歷了波動，但最終在2026年都呈現增長。債務與總資本比率的穩定性表明，公司的財務槓桿水平在整體上保持相對一致。
債務資產比率
Walmart Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期借款 | 6,596) | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | |
| 一年內到期的長期債務 | 3,542) | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | |
| 一年內到期的融資租賃義務 | 856) | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 34,624) | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | |
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,905) | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | |
| 總債務 | 51,523) | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | |
| 總資產 | 284,668) | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.17 | 0.19 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.09 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.14 | |
| Target Corp. | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.25 | 0.25 | |
| 債務資產比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.17 | 0.19 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | |
| 債務資產比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 51,523 ÷ 284,668 = 0.18
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年期間呈現下降趨勢。然而，2022年之後，總債務開始緩慢上升，在2023年略有增加，2024年繼續增加，並於2025年略微下降，最終在2026年達到最高點。整體而言，觀察期內總債務呈現先減後增的波動趨勢。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年期間呈現小幅下降趨勢。2023年之後，總資產開始穩步增長，在2024年和2025年持續增加，並於2026年達到最高值。整體而言，觀察期內總資產呈現先減後增的趨勢。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在觀察期內維持相對穩定。2021年和2024年的比率為0.19，是觀察期內最高的數值。2022年和2025年的比率為0.17和0.18，是觀察期內最低的數值。2023年和2026年的比率為0.18。整體而言，該比率在0.17至0.19之間波動，顯示財務槓桿水平相對穩定。
綜上所述，資料顯示總債務和總資產都經歷了先下降後增長的階段。儘管總債務有所增加，但由於總資產的增長速度更快，因此債務資產比率維持在相對穩定的水平。這表明公司在擴大資產規模的同時，有效地管理了其債務水平。
負債比率（包括經營租賃負債）
Walmart Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 短期借款 | 6,596) | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | |
| 一年內到期的長期債務 | 3,542) | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | |
| 一年內到期的融資租賃義務 | 856) | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 34,624) | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | |
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,905) | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | |
| 總債務 | 51,523) | 45,790) | 46,891) | 44,622) | 42,831) | 48,871) | |
| 一年內到期的經營租賃義務 | 1,631) | 1,499) | 1,487) | 1,473) | 1,483) | 1,466) | |
| 長期經營租賃義務，不包括一年內到期的租賃義務 | 13,941) | 12,825) | 12,943) | 12,828) | 13,009) | 12,909) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 67,095) | 60,114) | 61,321) | 58,923) | 57,323) | 63,246) | |
| 總資產 | 284,668) | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | |
| 基準 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.19 | |
| Target Corp. | 0.34 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.31 | 0.29 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 2026 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 67,095 ÷ 284,668 = 0.24
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在觀察期間，債務總額呈現波動趨勢。2022年1月31日，債務總額相較於2021年1月31日顯著下降。然而，2023年1月31日，債務總額略有回升。2024年1月31日，債務總額進一步增加，並在2026年1月31日達到最高點。整體而言，雖然有短期的下降，但債務總額在觀察期內呈現上升趨勢。
- 總資產
- 總資產在2022年1月31日略有下降，但隨後在2024年1月31日開始穩步增長。2025年1月31日和2026年1月31日，總資產的增長速度加快，顯示資產規模持續擴大。整體而言，總資產呈現上升趨勢。
- 負債比率
- 負債比率在觀察期間維持相對穩定。2021年1月31日至2026年1月31日，負債比率在0.23至0.25之間波動。雖然有輕微的變化，但整體而言，負債比率的變化幅度不大，顯示財務槓桿水平相對穩定。
綜上所述，資料顯示總資產呈現持續增長趨勢，而債務總額則呈現波動上升趨勢。負債比率則維持在相對穩定的水平。
財務槓桿比率
Walmart Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 總資產 | 284,668) | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | |
| 沃爾瑪股東權益合計 | 99,617) | 91,013) | 83,861) | 76,693) | 83,253) | 80,925) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.86 | 2.87 | 3.01 | 3.17 | 2.94 | 3.12 | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 2.64 | 2.96 | 2.75 | 3.11 | 3.37 | |
| Target Corp. | 3.68 | 3.94 | 4.12 | 4.75 | 4.20 | 3.55 | |
| 財務槓桿比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 2.93 | 3.12 | 3.24 | 3.11 | 3.21 | |
| 財務槓桿比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 3.42 | 3.62 | 3.71 | 3.59 | 3.59 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 284,668 ÷ 99,617 = 2.86
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，隨後在2023年持續下降。然而，2024年及2025年觀察到資產規模的增長，並在2026年達到最高點。整體而言，資產規模呈現先降後升的趨勢，且2026年的數值顯著高於其他年份。
- 股東權益合計
- 股東權益合計的變化趨勢與總資產類似，也呈現波動。2022年股東權益略有增加，但2023年則大幅下降。2024年和2025年股東權益均呈現增長，且2025年的增長幅度較大。2026年股東權益繼續增長，達到觀察期內的最高值。股東權益的增長與總資產的增長趨勢一致。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，但仍可觀察到一些變化。2021年和2023年的比率較高，分別為3.12和3.17。2022年和2024年的比率則相對較低，分別為2.94和3.01。2025年和2026年，財務槓桿比率持續下降，並在2026年達到最低點2.86。整體而言，財務槓桿比率呈現下降趨勢，顯示財務風險可能正在降低。
綜上所述，資料顯示總資產和股東權益合計均呈現波動增長趨勢，而財務槓桿比率則呈現下降趨勢。這些變化可能反映了公司在資產配置、股權結構以及財務風險管理方面的策略調整。
利息覆蓋率
Walmart Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於沃爾瑪的合併凈利潤 | 21,893) | 19,436) | 15,511) | 11,680) | 13,673) | 13,510) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 377) | 721) | 759) | (388) | 267) | 196) | |
| 更多： 所得稅費用 | 7,199) | 6,152) | 5,578) | 5,724) | 4,756) | 6,858) | |
| 更多： 利息支出、債務和融資租賃 | 2,799) | 2,728) | 2,683) | 2,128) | 1,994) | 2,315) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 32,268) | 29,037) | 24,531) | 19,144) | 20,690) | 22,879) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 11.53 | 10.64 | 9.14 | 9.00 | 10.38 | 9.88 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 71.25 | 58.63 | 54.04 | 50.62 | 40.06 | |
| Target Corp. | 11.71 | 13.80 | 11.55 | 8.15 | 22.16 | 6.68 | |
| 利息覆蓋率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 13.87 | 12.00 | 11.46 | 14.77 | 10.47 | |
| 利息覆蓋率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 11.79 | 10.92 | 11.37 | 15.69 | 11.46 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 2026 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 32,268 ÷ 2,799 = 11.53
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 在觀察期間，息稅前盈利呈現波動趨勢。2021年達到22879百萬美元的峰值，隨後在2022年下降至20690百萬美元，並在2023年進一步下降至19144百萬美元。然而，從2023年起，息稅前盈利開始顯著增長，2024年達到24531百萬美元，2025年增長至29037百萬美元，並在2026年達到32268百萬美元。整體而言，儘管初期出現下降，但息稅前盈利在後期呈現強勁的增長趨勢。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在觀察期間內相對穩定，但呈現微幅上升的趨勢。從2021年的2315百萬美元，逐步增加至2026年的2799百萬美元。雖然增長幅度不大，但顯示了債務成本的持續增加。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率的變化與息稅前盈利的變化密切相關。在息稅前盈利下降的2022年和2023年，利息覆蓋率也分別下降至10.38和9。隨後，隨著息稅前盈利的增長，利息覆蓋率也隨之回升，2024年為9.14，2025年為10.64，2026年進一步提升至11.53。這表明公司償還利息的能力隨著盈利能力的改善而增強。
總體而言，資料顯示公司在經歷一段盈利下降期後，盈利能力顯著改善，並伴隨著利息覆蓋率的提升。利息支出雖然有所增加，但盈利增長足以維持健康的利息覆蓋率。
固定費用覆蓋率
Walmart Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於沃爾瑪的合併凈利潤 | 21,893) | 19,436) | 15,511) | 11,680) | 13,673) | 13,510) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 377) | 721) | 759) | (388) | 267) | 196) | |
| 更多： 所得稅費用 | 7,199) | 6,152) | 5,578) | 5,724) | 4,756) | 6,858) | |
| 更多： 利息支出、債務和融資租賃 | 2,799) | 2,728) | 2,683) | 2,128) | 1,994) | 2,315) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 32,268) | 29,037) | 24,531) | 19,144) | 20,690) | 22,879) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 2,434) | 2,347) | 2,277) | 2,306) | 2,274) | 2,626) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 34,702) | 31,384) | 26,808) | 21,450) | 22,964) | 25,505) | |
| 利息支出、債務和融資租賃 | 2,799) | 2,728) | 2,683) | 2,128) | 1,994) | 2,315) | |
| 經營租賃成本 | 2,434) | 2,347) | 2,277) | 2,306) | 2,274) | 2,626) | |
| 固定費用 | 5,233) | 5,075) | 4,960) | 4,434) | 4,268) | 4,941) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 6.63 | 6.18 | 5.40 | 4.84 | 5.38 | 5.16 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 26.45 | 22.50 | 19.10 | 18.23 | 15.30 | |
| Target Corp. | 5.20 | 6.00 | 6.04 | 4.62 | 12.02 | 5.24 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 7.47 | 6.71 | 5.95 | 7.41 | 5.88 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 7.80 | 7.38 | 7.41 | 9.12 | 7.50 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 2026 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 34,702 ÷ 5,233 = 6.63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 在觀察期間，固定費用和稅項前的利潤呈現波動趨勢。從2021年到2022年，利潤有所下降，由25505百萬美元降至22964百萬美元。2023年進一步下降至21450百萬美元，為觀察期間的最低點。然而，從2023年開始，利潤開始顯著增長，2024年達到26808百萬美元，2025年增長至31384百萬美元，並在2026年達到34702百萬美元。整體而言，儘管初期有所下降，但利潤在後期呈現強勁的成長動能。
- 固定費用
- 固定費用在觀察期間呈現相對穩定的增長趨勢。從2021年的4941百萬美元，逐步增加至2026年的5233百萬美元。雖然增長幅度不大，但每年都保持正向增長，顯示成本控制相對穩定，但仍有持續增加的壓力。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的變化與固定費用和稅項前的利潤的變化密切相關。2021年和2022年覆蓋率分別為5.16和5.38，呈現小幅上升。2023年覆蓋率下降至4.84，與利潤下降趨勢一致。從2024年開始，覆蓋率顯著提升，2024年為5.4，2025年為6.18，2026年進一步提升至6.63。這表明企業產生利潤的能力相對於固定費用而言，在後期得到了顯著改善。覆蓋率的提升也反映了利潤增長速度快於固定費用增長速度。
總體而言，資料顯示企業在經歷了短期的利潤下降後，成功地扭轉了局面，並實現了利潤和覆蓋率的顯著增長。固定費用保持相對穩定，但利潤的快速增長有效地提升了企業的財務健康狀況。