價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
EQT Corp., FCFE計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
分析EQT Corp.的年度財務資料，可觀察到以下幾個主要趨勢與特徵：
- 經營活動產生的現金凈額
- 自2017年至2018年，該公司之經營活動現金流呈現大幅成長，從約1,637,698千美元增加至2,976,256千美元，增幅顯著。然後在2019年有所下降，至1,851,704千美元，反映出經營現金流的波動性。2020年亦略有下降，但在2021年回升至約1,662,448千美元，展現一定的波動性，但整體仍維持較高水準，顯示公司經營現金流較為穩定。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
- 此指標在2017年達到約1,553,757千美元，之後在2018年略微下降至1,379,150千美元。2019年急劇降低至約37,676千美元，這可能反映出該年度內公司面臨較大的資本支出或其他財務調整。2020年自由現金流轉比權益略微回升至187,020千美元，但整體仍低於前幾年水準。2021年大幅回升至約1,123,672千美元，顯示公司在該年度的資金運作或資本結構得到了改善，能夠產生較高的可用自由現金流，反映出經營活動的恢復或資本支出的調整改善。
價格 FCFE 比當前
EQT Corp., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 367,046,005 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （以千計） | 1,123,672) |
| 每股FCFE | 3.06 |
| 現價 （P） | 39.10 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 12.77 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | 14.53 |
| ConocoPhillips | 13.82 |
| Exxon Mobil Corp. | 17.66 |
| P/FCFE扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 23.59 |
| P/FCFE工業 | |
| 能源 | 24.26 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
EQT Corp., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 376,023,250 | 278,854,465 | 255,454,000 | 254,762,000 | 264,473,000 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （以千計）2 | 1,123,672) | 187,020) | 37,676) | 1,379,150) | 1,553,757) | |
| 每股FCFE4 | 2.99 | 0.67 | 0.15 | 5.41 | 5.87 | |
| 股價1, 3 | 21.67 | 19.17 | 5.38 | 18.20 | 53.34 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 7.25 | 28.58 | 36.48 | 3.36 | 9.08 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| Chevron Corp. | 32.05 | 21.61 | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 10.61 | 497.58 | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 19.82 | 13.70 | — | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 19.75 | 18.79 | — | — | — | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 能源 | 20.81 | 18.38 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 EQT Corp. 年報提交日期的收市價
4 2021 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 1,123,672,000 ÷ 376,023,250 = 2.99
5 2021 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 21.67 ÷ 2.99 = 7.25
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到EQT Corp.的股價在2017年達到高點，為53.34美元，隨後經歷顯著的下滑，至2019年降至最低點5.38美元，反映出在此期間內公司股價受到市場情緒或基本面變化的影響而大幅波動。然而，在2020年與2021年股價有所回升，至2021年底達到21.67美元，顯示部分復甦趨勢。
在每股自由現金流（FCFE）方面，2017年至2018年間相對穩定，分別為5.87美元與5.41美元，但自2019年起明顯下滑至0.15美元，2020年略為改善至0.67美元，並在2021年大幅回升至2.99美元。此項指標的變化反映出公司自由現金流在2019年經歷壓縮，可能由於營運成本或資本支出的增加所影響，但隨著經營環境改善，2021年自由現金流有明顯的改善跡象。
P/FCFE的比率則顯示公司股價與每股自由現金流之間的關係。2017年，此比率為9.08，代表市場對公司現金流產生合理的評價；而2018年下降至3.36，意味著股價相對於自由現金流被低估，市場可能對公司前景持較為保守態度。2019年比率上升至36.48，顯示股價相對自由現金流的估值大幅提高，可能反映出投資者對公司未來表現的樂觀預期或部分市場過度估值。2020年比率為28.58，雖然較2019年下降，但仍維持在較高水平，顯示評價偏高的情況持續。一方面，較高的P/FCFE可能代表市場預期公司的經營改善與潛在成長，但另一方面，高估值亦可能增加未來調整的風險。到了2021年，P/FCFE下降至7.25，顯示股價相對自由現金流的評價回歸較為合理或偏保守，與股價的回升形成一定對應。
總體而言，EQT Corp.在研究期間內經歷了顯著的市場波動及基本面變化。股價大幅波動與自由現金流的變動及其評價比率之間存在較明顯的相互關聯。公司股價的波動可能與市場對其長期前景的預期、經營環境變化及財務狀況變動密切相關，投資者在分析該公司時需特別考慮其自由現金流的穩定性與合理性，以及市場的估值水平與潛在風險。