ConocoPhillips, FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
淨收入	7,988)	9,245)	10,957)	18,680)	8,079)
淨非現金費用	11,884)	11,060)	10,390)	9,868)	7,646)
營運資金調整	(76)	(181)	(1,382)	(234)	1,271)
經營活動產生的現金凈額	19,796)	20,124)	19,965)	28,314)	16,996)
資本支出和投資	(12,553)	(12,118)	(11,248)	(10,159)	(5,324)
發行債券	—)	5,591)	3,787)	2,897)	—)
償還債務	(913)	(4,981)	(1,379)	(6,267)	(505)
自由現金流轉比權益（FCFE）	6,330)	8,616)	11,125)	14,785)	11,167)

以下為財務資料的分析摘要。

經營活動產生的現金凈額: 在觀察期間，經營活動產生的現金凈額呈現波動趨勢。2022年大幅增長至28314百萬美元，顯著高於2021年的16996百萬美元。然而，隨後兩年，該數值有所下降，2023年降至19965百萬美元，2024年略有回升至20124百萬美元，但2025年再次下降至19796百萬美元。整體而言，雖然數值在各期間有所變動，但始終維持在較高的水平。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）的趨勢與經營活動產生的現金凈額相似，亦呈現波動下降的趨勢。2022年達到峰值14785百萬美元，相較於2021年的11167百萬美元有顯著增長。之後，FCFE逐年下降，2023年降至11125百萬美元，2024年進一步下降至8616百萬美元，並在2025年降至6330百萬美元。此趨勢表明，可分配給權益持有者的自由現金流正在減少。

綜上所述，資料顯示經營活動產生的現金凈額和自由現金流轉比權益在2022年達到高峰後，隨後幾年呈現下降趨勢。雖然現金流仍然處於正向，但下降的趨勢值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。

ConocoPhillips, P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

ConocoPhillips, P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
已發行普通股數量¹	1,222,339,152	1,272,380,205	1,176,408,368	1,218,776,494	1,299,526,916
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	6,330)	8,616)	11,125)	14,785)	11,167)
每股FCFE⁴	5.18	6.77	9.46	12.13	8.59
股價^1, 3	108.78	97.45	111.00	108.36	91.16
估值比率
P/FCFE⁵	21.01	14.39	11.74	8.93	10.61
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Chevron Corp.	16.47	14.84	18.24	10.59	32.05
Exxon Mobil Corp.	26.53	18.62	12.46	8.73	19.82
P/FCFE扇形
石油、天然氣和消耗性燃料	21.56	16.60	13.84	9.33	19.75
P/FCFE工業
能源	21.91	16.35	14.25	10.19	20.81

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至ConocoPhillips年報備案日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 6,330,000,000 ÷ 1,222,339,152 = 5.18

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 108.78 ÷ 5.18 = 21.01

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為財務資料的分析摘要。

股價: 股價在2021年至2022年間呈現顯著增長，從91.16美元上升至108.36美元。2023年股價略有上升至111美元，但2024年則出現下跌，降至97.45美元。2025年股價回升至108.78美元，接近2022年的水平。整體而言，股價呈現波動趨勢，但長期來看維持在相對穩定的區間。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在2021年至2022年間大幅增長，從8.59美元增加至12.13美元。2023年FCFE略有下降至9.46美元，2024年則進一步下降至6.77美元。2025年FCFE持續下降，降至5.18美元。顯示自由現金流量產生能力呈現逐年下降的趨勢。
股價相對於每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率在2021年至2022年間呈現下降趨勢，從10.61降至8.93。2023年比率上升至11.74，2024年進一步上升至14.39。2025年P/FCFE比率顯著上升至21.01。這表明投資者願意為每一美元的FCFE支付的價格越來越高，可能反映了市場對未來成長的預期，或風險溢價的變化。P/FCFE的上升與FCFE的下降趨勢形成對比，值得進一步關注。

綜上所述，股價呈現波動，每股FCFE呈現下降趨勢，而P/FCFE比率則呈現上升趨勢。這些趨勢之間存在複雜的關係，需要結合其他財務數據和外部因素進行更深入的分析，以全面評估其財務狀況和投資價值。

ConocoPhillips (NYSE:COP)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）