債務與股東權益比率
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EQT Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 總債務1 | ÷ | 普通股股東權益1 | |
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| 2021年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2020年12月31日 | = | ÷ | |||
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根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 以千美元計
- 數據整體概覽與長期走勢
-
本分析以「單位為千美元」的年度資料為基礎，觀察期間為 2005 年至 2021 年。總債務在 2005 年為 1,131,734 千美元，至 2016 年增至 3,289,459 千美元，顯示中期內持續的槓桿成長。2017 年出現顯著的異常高點，達 7,331,554 千美元，之後於 2018 年快速回落至 5,497,381 千美元，並在 2019–2020 年間持續下探至 4,925,466 千美元，於 2021 年再度上升至 5,485,002 千美元。整體趨勢顯示，長期以來槓桿水準波動顯著，但在 2017 年前後出現結構性調整，之後雖有回升但仍維持於較高的基礮水準之下的波動。
普通股股東權益由 2005 年的 354,468 千美元，逐步攀升至 2016 年的 5,860,281 千美元，隨後在 2017 年出現極大跳升，達到 13,319,618 千美元，之後再度下探至 2018 年的 10,958,229 千美元、2019 年的 9,803,588 千美元，以及 2020 年的 9,255,240 千美元，於 2021 年回升至 10,029,527 千美元。此一走勢顯示股東權益在長期中呈現穩健增長的同時，於 2017 年出現極端放大，之後雖有回落但仍保持高位並呈現波動。
- 總債務的年度變動特徵
- 總債務在 2005–2016 年間呈現穩健上升的動能，從 1,131,734 千美元增至 3,289,459 千美元，顯示槓桿水平逐步累積。2017 年出現「異常高點」，總債務急增至 7,331,554 千美元，為整個期間的極端高值，顯示在該年度進行了大規模資本籌措或資本結構再配置。之後 2018 年起債務快速回落，至 2019 年 5,293,979 千美元、2020 年 4,925,466 千美元，並於 2021 年再度回升至 5,485,002 千美元，但仍低於 2017 年的高點。此一變動模式顯示在 2017 年後出現顯著的去槓桿與再調整，並在後期維持相對穩定的槓桿水準。
- 普通股股東權益的年度變動特徵
- 股東權益自 2005 年的 354,468 千美元逐年攀升，在 2010 年前後的增勢尤為明顯，至 2016 年達到 5,860,281 千美元。2017 年出現超大幅度的躍升，為 13,319,618 千美元，顯示在該年度資本結構出現極端變動。之後 2018 年回落至 10,958,229 千美元，2019–2020 年降至 9,255,240 千美元，2021 年再度回升至 10,029,527 千美元。整體而言，權益規模長期呈上升趨勢，但 2017 年的尖峰與之後的回落共同構成較高的波動性。
- 債務與股東權益比率的變化與解讀
- 初始時點（2005 年）的債務與股東權益比率為 3.19，顯示高度槓桿化的結構。之後快速降至 2006 年的 0.95，並於 2007 年回升至 1.12；之後逐步走降，2010 年至 2016 年間穩落至 0.65、0.56 的區間，顯示股東權益的快速增長與債務增長的相對放緩之間的平衡。2017 年比率降至 0.55，2018 年再降至 0.50，之後在 2019–2021 年間維持於 0.53–0.55 的區間。整體而言，長期呈現去槓桿化的趨勢，雖在 2017 年及之後的波動中有一定的再平衡，但比率始終維持在較低水準，顯示資本結構的風險程度相對較低且穩定性較高。
- 綜合洞見與風險提示
- 數據顯示在 2017 年前後出現並非單純的槓桿擴張，而是整體資本結構的重大調整。股東權益在同一時期同樣出現極端增長，伴隨總債務的高點，導致比率在 0.5–0.6 的低水平區間內波動，顯示資本結構的重新配置使財務杠桿風險相對穩定，但同時伴隨高波動的權益規模。之後的 2018–2020 年債務持續下降、權益在低位回穩，2021 年再度出現回升，暗示在該期間進行了資本重新配置與資本市場動作。若以長期穩健角度評估，低於 1.0 的債務對股東權益比率意味著在利率波動與資本成本變動時的風險敞口相對較小；然而 2017 年的高水平股東權益也可能帶來資本成本與現金流的結構性挑戰，需關注後續現金流能否支撐較高的股東權益水平與偶發的再融資需求。綜合而言，長期趨勢顯示槓桿與權益規模皆呈現活躍的增長與再平衡，結構性變動的影響在於提高了資本結構的彈性，但同時提高了短期內對現金流與資本成本的敏感度。
與競爭對手的比較
EQT Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| EQT Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
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根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 石油、天然氣和消耗性燃料
EQT Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 石油、天然氣和消耗性燃料
| EQT Corp. | 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
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根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 能源
EQT Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 能源
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根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).