債務與股東權益比率
自 2005 年起
計算
Exxon Mobil Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 票據、應付貸款和長期債務1 | ÷ | 埃克森美孚總股本1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.16 | = | 41,710) | ÷ | 263,705) |
| 2023年12月31日 | 0.20 | = | 41,573) | ÷ | 204,802) |
| 2022年12月31日 | 0.21 | = | 41,193) | ÷ | 195,049) |
| 2021年12月31日 | 0.28 | = | 47,704) | ÷ | 168,577) |
| 2020年12月31日 | 0.43 | = | 67,640) | ÷ | 157,150) |
| 2019年12月31日 | 0.24 | = | 46,920) | ÷ | 191,650) |
| 2018年12月31日 | 0.20 | = | 37,796) | ÷ | 191,794) |
| 2017年12月31日 | 0.23 | = | 42,336) | ÷ | 187,688) |
| 2016年12月31日 | 0.26 | = | 42,762) | ÷ | 167,325) |
| 2015年12月31日 | 0.23 | = | 38,687) | ÷ | 170,811) |
| 2014年12月31日 | 0.17 | = | 29,121) | ÷ | 174,399) |
| 2013年12月31日 | 0.13 | = | 22,699) | ÷ | 174,003) |
| 2012年12月31日 | 0.07 | = | 11,581) | ÷ | 165,863) |
| 2011年12月31日 | 0.11 | = | 17,033) | ÷ | 154,396) |
| 2010年12月31日 | 0.10 | = | 15,014) | ÷ | 146,839) |
| 2009年12月31日 | 0.09 | = | 9,605) | ÷ | 110,569) |
| 2008年12月31日 | 0.08 | = | 9,425) | ÷ | 112,965) |
| 2007年12月31日 | 0.08 | = | 9,566) | ÷ | 121,762) |
| 2006年12月31日 | 0.07 | = | 8,347) | ÷ | 113,844) |
| 2005年12月31日 | 0.07 | = | 7,991) | ÷ | 111,186) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 整體結構性觀察與趨勢概述
- 在所提供的年度財務資料中，三項指標呈現出資本結構的周期性波動與明顯的時點偏離。票據、應付貸款與長期債務於特定年份出現顯著上升，總股本則顯示長期上升與局部波動並存的走勢，而債務與股東權益比率在整個期間雖長期維持於較低水準，但在少數年份出現快速攀升，顯示槓桿水平的區間性放大。此等變動與外部資本市場與公司內部資本策略的變動具有一定的一致性。
- 票據、應付貸款和長期債務的變化特徵與解讀
-
該項指標在2005年至2009年間呈現緩步上升的趨勢，於2010年起出現顯著增長，之後於2011年達到峰值後回落至2012年附近的水平，隨後於2013年至2016年再度大幅攀升，於2016年與2017年均維持高位，之後自2017年至2019年波動上行但幅度較2016年收斂。2020年再度出現顯著高點，達到整個期間的最大值，之後於2021年開始回落，並於2022年以後持續降至約4萬多（單位為百萬美元）的水準，2024年仍高於2010年前的水平但顯著低於2020年的峰值。
整體而言，此組數值呈現兩次明顯的結構性上升波動（2010年代初及2013-2016年段，以及2020年的突發峰值），與中後期的回落與穩定化趨勢並存，顯示在資本籌措與償債需求之間存在週期性調整。若以2020年的峰值觀察，可能與疫情時代的現金流與再融資策略調整相關，但之後的逐步回落亦顯示出資本結構的再平衡過程。
- 埃克森美孚總股本的變化特徵與解讀
-
總股本在2005年至2007年間持續上升，2008至2009年短暫回落，2010年起再度走強，並於2013年至2014年間維持相對高位，2015年至2016年出現輕微回落，2017年至2019年再度走高，至2020年出現顯著下跌，2021年至2024年則持續回升，且2024年的水準達到單位內的高點，顯示在資本形成方面的長期累積與近期的大幅增長。整體看來，總股本呈現長期的上升趨勢，但亦受2020年的單年回落所影響，反映資本回饋與再投資策略之影響。
尤其在2021至2024年間，股本基底顯著擴大，顯示企業在此期間透過留存盈利與可能的資本運用（如股利政策調整或再投資）而累積股東權益。與同期間的負債結構變動相比，股本的增長對於後續財務槓桿的潛在緩衝作用較為顯著。
- 債務與股東權益比率之動態與洞見
- 該比率在2005年至2011年間保持低位，介於0.07至0.11之間，表現出相對穩定且較低的槓桿水準。自2012年至2016年間，該比率逐步攀升，於2013年達到0.13、2014年到0.17、2015年到0.23、2016年到0.26，顯示在此段期間槓桿水平顯著提升。之後2017年至2019年間有所回落與波動，但仍維持在0.20至0.24之範圍。2020年出現顯著的槓桿擴張，比率飆升至0.43，顯示當年資本結構中債務相對於股東權益的壓力急遽增加，可能與高額再融資需求及現金流波動有關。此效應在2021年至2024年間逐步回落，至2024年降至0.16，顯示股東權益的增長與/或債務水準的緩解共同作用下，槓桿壓力有所緩解。整體而言，槓桿水平呈現「低位穩定—上升—極端提升—回落」的循環特徵，與市場環境與資本策略的變動高度相符。
- 綜合洞見與風險指引
- 資料顯示在特定年份，資本結構會出現顯著的波動，特別是2020年的槓桿高點與同期間股本未同步大幅增長的情況，可能反映了流動性需求、再融資成本與資本配置策略的調整。長期而言，雖然債務水準在2010年代中期與2020年前後曾出現顯著攀升，但股本的穩健增長在2024年顯示出財務基礎的增厚，對槓桿風險具緩衝作用。若以風險監控角度觀察，需關注以下要點：在高槓桿時期，財務成本與再融資風險上升，對現金流與盈餘質量之影響，以及在股東權益快速增長時對現金分配與投資策略的潛在改變。未來若債務再度快速攀升而股東權益未同步增長，槓桿比率回升的風險將再度提高；相對地，若股本持續擴張且債務成長受控，則財務穩健性有望改善。
與競爭對手的比較
Exxon Mobil Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Exxon Mobil Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | |
|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.16 | 0.16 | 0.38 |
| 2023年12月31日 | 0.20 | 0.13 | 0.38 |
| 2022年12月31日 | 0.21 | 0.15 | 0.35 |
| 2021年12月31日 | 0.28 | 0.23 | 0.44 |
| 2020年12月31日 | 0.43 | 0.34 | 0.51 |
| 2019年12月31日 | 0.24 | 0.19 | 0.43 |
| 2018年12月31日 | 0.20 | 0.22 | 0.47 |
| 2017年12月31日 | 0.23 | 0.26 | 0.64 |
| 2016年12月31日 | 0.26 | 0.32 | 0.78 |
| 2015年12月31日 | 0.23 | 0.25 | 0.63 |
| 2014年12月31日 | 0.17 | 0.18 | 0.43 |
| 2013年12月31日 | 0.13 | 0.14 | 0.42 |
| 2012年12月31日 | 0.07 | 0.09 | 0.45 |
| 2011年12月31日 | 0.11 | 0.08 | 0.35 |
| 2010年12月31日 | 0.10 | 0.11 | 0.34 |
| 2009年12月31日 | 0.09 | 0.11 | 0.46 |
| 2008年12月31日 | 0.08 | 0.10 | 0.50 |
| 2007年12月31日 | 0.08 | 0.09 | 0.24 |
| 2006年12月31日 | 0.07 | 0.14 | 0.33 |
| 2005年12月31日 | 0.07 | 0.21 | 0.24 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 石油、天然氣和消耗性燃料
Exxon Mobil Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 石油、天然氣和消耗性燃料
| Exxon Mobil Corp. | 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.16 | 0.19 |
| 2023年12月31日 | 0.20 | 0.20 |
| 2022年12月31日 | 0.21 | 0.20 |
| 2021年12月31日 | 0.28 | 0.28 |
| 2020年12月31日 | 0.43 | 0.40 |
| 2019年12月31日 | 0.24 | 0.24 |
| 2018年12月31日 | 0.20 | 0.23 |
| 2017年12月31日 | 0.23 | 0.28 |
| 2016年12月31日 | 0.26 | 0.33 |
| 2015年12月31日 | 0.23 | 0.28 |
| 2014年12月31日 | 0.17 | 0.21 |
| 2013年12月31日 | 0.13 | 0.17 |
| 2012年12月31日 | 0.07 | 0.13 |
| 2011年12月31日 | 0.11 | 0.15 |
| 2010年12月31日 | 0.10 | 0.16 |
| 2009年12月31日 | 0.09 | 0.18 |
| 2008年12月31日 | 0.08 | 0.18 |
| 2007年12月31日 | 0.08 | 0.13 |
| 2006年12月31日 | 0.07 | 0.17 |
| 2005年12月31日 | 0.07 | 0.15 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 能源
Exxon Mobil Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 能源
| Exxon Mobil Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.16 | 0.20 |
| 2023年12月31日 | 0.20 | 0.21 |
| 2022年12月31日 | 0.21 | 0.22 |
| 2021年12月31日 | 0.28 | 0.31 |
| 2020年12月31日 | 0.43 | 0.44 |
| 2019年12月31日 | 0.24 | 0.26 |
| 2018年12月31日 | 0.20 | 0.25 |
| 2017年12月31日 | 0.23 | 0.30 |
| 2016年12月31日 | 0.26 | 0.35 |
| 2015年12月31日 | 0.23 | 0.30 |
| 2014年12月31日 | 0.17 | 0.22 |
| 2013年12月31日 | 0.13 | 0.19 |
| 2012年12月31日 | 0.07 | 0.15 |
| 2011年12月31日 | 0.11 | 0.16 |
| 2010年12月31日 | 0.10 | 0.17 |
| 2009年12月31日 | 0.09 | 0.19 |
| 2008年12月31日 | 0.08 | 0.19 |
| 2007年12月31日 | 0.08 | 0.15 |
| 2006年12月31日 | 0.07 | 0.19 |
| 2005年12月31日 | 0.07 | 0.16 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).