資產負債表結構:負債和股東權益
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根據報告: 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31).
分析資料顯示,國油公司於2011年至2015年間的財務狀況呈現多項趨勢變化。在負債結構方面,應付帳款及應計供應商成本的比重略有增加,尤其是應計供應商成本從2011年的1.1%升至2014年的2.43%,顯示公司流動負債中供應商相關負債逐步攀升。同時,流動負債佔比亦有所波動,2012年達到高點17.94%,之後逐步回落至2015年的15.9%,反映公司短期負債水平存在一定波動。此外,非流動負債比例呈現逐步升高的趨勢,從2011年的9.29%增加至2015年的22.51%,指出公司長期負債的配置逐漸增加,可能用於資本支出或其他長期投資。
在債務結構方面,長期債務(不含流動部分)比例明顯上升,從2011年的0.62%攀升至2015年的14.7%,顯示公司增持長期資金以支援業務擴展或資本支出,而流動部分則在某些年份短暫消失或微幅出現。應計所得稅比例逐年下降,反映稅務負擔逐漸減輕或稅務策略調整。相較之下,其他負債比例保持較為穩定,約在1%左右波動,顯示非主要負債類型的穩定性。
資本結構方面,公司股東權益比例呈現逐步下降趨勢,從2011年的69.05%降至2015年的61.3%,反映公司資本結構中負債比例逐漸升高。額外實收資本比重亦由33.45%下降至24.85%,並於2015年反彈至近29.95%,可能代表公司進行了一次股票再融資或資本結構調整。同時,留存收益比例持續增加,從35.68%略升至39.27%,顯示公司在盈餘留存方面維持一定的積累,用於支持自我資金的增強。
關於綜合收益部分,累計其他綜合收益處於負值範圍,加劇至-5.81%,顯示公司在某些非經常性項目中出現虧損或未實現損失,可能與匯率變動或金融工具的公允價值變動有關。公司股東權益合計的變動與上面分析一致,整體呈現逐步縮減的趨勢。
整體而言,國油公司在2011年至2015年間,資產負債表結構逐步由較高的股東權益比重向較高的負債比重轉變,反映出公司在擴展或資本運作策略上偏向利用負債融資。同時,長期負債的增加也提示其資本結構更加傾向於長期融資配置。若未來趨勢持續,需密切監控負債水平的變化對公司財務穩健性的影響。