企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
National Oilwell Varco Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
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分析期間內，經營活動產生的現金凈額展現了較大的波動，從2011年的2,143百萬美元下降至2012年的620百萬美元，隨後在2013年反彈至3,397百萬美元，並在2014年進一步提升至2,525百萬美元，然後在2015年下降至1,332百萬美元。
整體趨勢顯示，儘管2011至2012年期間有明顯衰退，但2013年之後出現顯著反彈，可能反映出公司經營狀況的改善或外部經濟環境的有利因素。然而，2015年的數據則顯示出一定程度的下滑，提示公司經營活動的產現現金的波動性較大。 - 公司的自由現金流（FCFF）
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自由現金流（FCFF）在整個期間內的變化趨勢與經營現金凈額一致，經過較大波動後展現了相似的反彈過程。2011年為1,690百萬美元，2012年急劇下降至65百萬美元，展現出明顯的衰退，但到2013年迅速恢復至2,805百萬美元，並在2014年略降至1,898百萬美元，之後在2015年進一步下降至1,013百萬美元。
此趨勢表明公司的自由現金流受到經營現金凈額的高度影響，且在特定年份出現極端波動，可能受到公司投資支出、資本支出或其他資金運作變數的影響。雖然在2013年達到最高點，但之後自由現金流的持續下降反映出公司在資金使用或經營效率方面存在改變或挑戰。
已付利息，稅後
National Oilwell Varco Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
EITR = 100 × 所得稅費用 ÷ EBT
= 100 × 178 ÷ -589 = -30.22%
2 2015 計算
期間支付的現金支付利息、稅金 = 期間支付的現金支付利息 × EITR
= 103 × -30.22% = -31
根據提供的資料，針對National Oilwell Varco Inc.的年度財務數據進行分析，得出以下結論：
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2011年至2014年，該公司有效所得稅稅率保持較為穩定，介於29.16%至32.07%之間，顯示公司在過去數年中，稅務負擔相對穩定。2015年數值顯示一個明顯的轉折點，稅率變為-30.22%，呈現負值，暗示可能在該年度實現稅收退還或特殊稅務調整，導致稅務負擔逆轉，進而對公司盈利和稅務策略產生重要影響。
- 期間支付的利息現金，扣除稅項
- 該項數據於2011年為30百萬美元，隨後逐年略有變動，並在2013年顯著增加至77百萬美元，隨後在2014年略降至72百萬美元，之後於2015年增加至134百萬美元。整體趨勢顯示，公司支付的利息支出呈逐步上升的態勢，尤其是2013年後的明顯增加，反映公司可能在此期間增加了負債，或面臨較高的借款成本，這對公司的財務結構和利息負擔具有潛在影響。此外，2015年利息支出大幅增加，可能與公司在該年度的資本支出或借款策略變動有關。
企業價值與 FCFF 比率當前
National Oilwell Varco Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 14,260) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 1,013) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 14.08 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Schlumberger Ltd. | 12.20 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
National Oilwell Varco Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 12,938) | 22,310) | 32,562) | 29,001) | 33,665) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 1,013) | 1,898) | 2,805) | 65) | 1,690) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 12.77 | 11.76 | 11.61 | 443.87 | 19.92 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
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3 2015 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 12,938 ÷ 1,013 = 12.77
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2011年至2015年的數據顯示，公司整體企業價值呈現波動下降的趨勢。2011年達到最高點33665百萬美元後，經歷了顯著的下滑至2012年的29001百萬美元。在之後的年份中，企業價值略有反彈（2013年達到最高點32562百萬美元），但整體仍維持較低水平，並在2015年進一步下降至12938百萬美元，顯示出公司市值逐漸缩減。此外，企業價值的變動反映出公司經營環境或市場狀況的變化，可能受到經濟條件、行業趨勢或公司內部因素的影響。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2011年為1690百萬美元，於2012年急劇下降至65百萬美元，可能代表當年度公司經營現金流受到較大負面影響。然而，自2013年起，FCFF反彈至2805百萬美元，並在2014年保持在較高水平1898百萬美元，之後略為下降至1013百萬美元於2015年。這種波動顯示公司在不同年度間的現金生產能力存在較大變動，且有較強的周期性或受特定事件影響的可能性。
- EV/FCFF比率
- 此比率在2011年為19.92，顯示當時企業價值較高，相對於自由現金流具有較高的倍數。2012年比率迅速升高至443.87，顯示在該年度，企業價值與現金流的比例極高，可能由於EV的減少或FCFF的驟降所致。此比率之後逐年下降，2013年降至11.61，2014年略升至11.76，然後在2015年稍微攀升至12.77。整體而言，該比率的變動反映出公司在不同年份的資金價值與現金流之間的相對關係變化，可能受到企業估值調整或現金流波動的影響。