當前流動性比率
自 2005 年起
計算
Reynolds American Inc.、當前流動性比率、長期趨勢計算
| 當前流動性比率 | = | 流動資產1 | ÷ | 流動負債1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016年12月31日 | 0.85 | = | 4,238) | ÷ | 4,985) |
| 2015年12月31日 | 1.17 | = | 6,187) | ÷ | 5,291) |
| 2014年12月31日 | 0.94 | = | 3,323) | ÷ | 3,544) |
| 2013年12月31日 | 1.19 | = | 3,655) | ÷ | 3,076) |
| 2012年12月31日 | 1.28 | = | 4,812) | ÷ | 3,769) |
| 2011年12月31日 | 1.01 | = | 4,307) | ÷ | 4,276) |
| 2010年12月31日 | 1.10 | = | 4,802) | ÷ | 4,372) |
| 2009年12月31日 | 1.27 | = | 5,495) | ÷ | 4,340) |
| 2008年12月31日 | 1.28 | = | 5,019) | ÷ | 3,923) |
| 2007年12月31日 | 1.28 | = | 4,992) | ÷ | 3,903) |
| 2006年12月31日 | 1.21 | = | 4,935) | ÷ | 4,092) |
| 2005年12月31日 | 1.22 | = | 5,065) | ÷ | 4,149) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 流動資產
- 2005年至2009年間，流動資產維持在約5065至5495百萬美元之間，波動幅度相對有限，2009年為區間高點。2010年起出現下降，至4802百萬美元，2011年再降至4307，顯著下滑，顯示短期資金構成或存貨、應收帳款等項目出現變動。2012年回升至4812，2013年再下跌至3655，2014年進一步下滑至3323。2015年出現顯著反彈，提升至6187，為整體期間的最高水準；2016年再度回落至4238。就營運資本的角度，2005至2016年間呈現高度波動的特徵，尤其2010–2011年出現明顯的降檔與負向變動，2015年的大幅上升可能受單年度資產結構變化所影響，2016年再度回落但仍高於2011年低點。整體而言，資產水準的波動對周轉速度與現金可用性形成直接影響。2005年到2016年的營運資本（流動資產減去流動負債）變動範圍顯著，於2010–2011年出現低位，2014年再度轉為負值，2015年回升後於2016年再度轉弱。當年度營運資本變動的幅度與方向，對短期現金流與償債能力具有直接的指標意義。主要觀察點在於，資產端的高低變動往往與負債端的同步波動相互牽動，造成2014及2016年的流動性壓力信號較為突出。
- 流動負債
- 2005至2009年間，流動負債穩定於約3900至4340百萬美元區間，2010年小幅上升至4372，2011年略降至4276；2012年下降至3769，2013年進一步降至3076，顯示短期負債壓力相對緩解。2014年回升至3544，2015年出現顯著跳升，達到5291，2016年略降至4985。負債端的波動幅度在2015年顯著放大，對流動性比率的影響也相對顯著，與資產端的同時波動相互作用，導致多年份的償債緩衝出現不足或回升後再受壓的情形。整體而言，2010至2011年的穩定性較好，但2015年以後的負債增長及2016年的回落，對短期資金充足性構成壓力。
- 當前流動性比率
- 2005至2009年間，當前流動性比率維持在1.21至1.28的穩定區間，顯示短期償債能力相對穩健。2010年明顯回落至1.10，2011年進一步降至1.01，顯示短期 cushion 收緊，可能受資產與負債端同步變動影響。2012年回升至1.28，表現出短期流動性改善；2013年略降至1.19。2014年再次走弱至0.94，低於1，表示在該年短期償債能力出現明顯風險信號。2015年有所回升至1.17，顯示改善但未恢復至早期水平，然2016年再度下探至0.85，為整個期間的最低點，顯示流動性承受力顯著收緊。綜觀全局，長期維持在1.0以上的區間並非穩定狀態，2010–2011與2014–2016期間的波動顯示結構性流動性風險，需關注資產組成的變化與短期負債的再融資安排對比值的影響。特定年份的極端變動（如2015年的回升與2016年的下探），可能與一次性資產負債結構變動相關，需要搭配其他現金流或資本結構指標以做更完整的評估。
與競爭對手的比較
Reynolds American Inc.、當前流動性比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Reynolds American Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016年12月31日 | 0.85 | 1.28 | 0.59 | 1.28 | 1.07 |
| 2015年12月31日 | 1.17 | 1.24 | 0.82 | 1.31 | 1.03 |
| 2014年12月31日 | 0.94 | 1.02 | 0.84 | 1.14 | 1.02 |
| 2013年12月31日 | 1.19 | 1.13 | 0.92 | 1.24 | 0.99 |
| 2012年12月31日 | 1.28 | 1.09 | 1.05 | 1.10 | 0.97 |
| 2011年12月31日 | 1.01 | 1.05 | 0.88 | 0.96 | 1.00 |
| 2010年12月31日 | 1.10 | 1.17 | 1.04 | 1.11 | 1.07 |
| 2009年12月31日 | 1.27 | 1.28 | 1.08 | 1.44 | 1.31 |
| 2008年12月31日 | 1.28 | 0.94 | 1.03 | 1.23 | 1.47 |
| 2007年12月31日 | 1.28 | 0.92 | 0.63 | 1.31 | — |
| 2006年12月31日 | 1.21 | 0.95 | 0.79 | 1.33 | — |
| 2005年12月31日 | 1.22 | 1.04 | 0.93 | 1.11 | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 食品、飲料和煙草
Reynolds American Inc.、當前流動性比率、長期趨勢，與工業部門相比： 食品、飲料和煙草
| Reynolds American Inc. | 食品、飲料和煙草 | |
|---|---|---|
| 2016年12月31日 | 0.85 | 1.11 |
| 2015年12月31日 | 1.17 | 1.15 |
| 2014年12月31日 | 0.94 | 1.02 |
| 2013年12月31日 | 1.19 | 1.08 |
| 2012年12月31日 | 1.28 | 1.06 |
| 2011年12月31日 | 1.01 | 0.98 |
| 2010年12月31日 | 1.10 | 1.10 |
| 2009年12月31日 | 1.27 | 1.27 |
| 2008年12月31日 | 1.28 | 1.15 |
| 2007年12月31日 | 1.28 | 0.87 |
| 2006年12月31日 | 1.21 | 0.98 |
| 2005年12月31日 | 1.22 | 1.03 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 必需消費品
Reynolds American Inc.、當前流動性比率、長期趨勢，與行業相比： 必需消費品
| Reynolds American Inc. | 必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2016年12月31日 | 0.85 | 1.04 |
| 2015年12月31日 | 1.17 | 1.06 |
| 2014年12月31日 | 0.94 | 0.97 |
| 2013年12月31日 | 1.19 | 0.97 |
| 2012年12月31日 | 1.28 | 0.99 |
| 2011年12月31日 | 1.01 | 0.97 |
| 2010年12月31日 | 1.10 | 1.01 |
| 2009年12月31日 | 1.27 | 1.03 |
| 2008年12月31日 | 1.28 | 0.98 |
| 2007年12月31日 | 1.28 | 0.91 |
| 2006年12月31日 | 1.21 | 1.04 |
| 2005年12月31日 | 1.22 | 0.99 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).