債務與股東權益比率
自 2005 年起
計算
Lowe’s Cos. Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 總債務1 | ÷ | 股東權益（赤字）1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年1月31日 | — | = | 35,487) | ÷ | (14,231) |
| 2024年2月2日 | — | = | 35,921) | ÷ | (15,050) |
| 2023年2月3日 | — | = | 33,960) | ÷ | (14,254) |
| 2022年1月28日 | — | = | 24,727) | ÷ | (4,816) |
| 2021年1月29日 | 15.16 | = | 21,780) | ÷ | 1,437) |
| 2020年1月31日 | 9.79 | = | 19,306) | ÷ | 1,972) |
| 2019年2月1日 | 4.45 | = | 16,223) | ÷ | 3,644) |
| 2018年2月2日 | 2.89 | = | 16,995) | ÷ | 5,873) |
| 2017年2月3日 | 2.44 | = | 15,699) | ÷ | 6,434) |
| 2016年1月29日 | 1.65 | = | 12,649) | ÷ | 7,654) |
| 2015年1月30日 | 1.14 | = | 11,367) | ÷ | 9,968) |
| 2014年1月31日 | 0.89 | = | 10,521) | ÷ | 11,853) |
| 2013年2月1日 | 0.66 | = | 9,077) | ÷ | 13,857) |
| 2012年2月3日 | 0.46 | = | 7,627) | ÷ | 16,533) |
| 2011年1月28日 | 0.36 | = | 6,573) | ÷ | 18,112) |
| 2010年1月29日 | 0.27 | = | 5,080) | ÷ | 19,069) |
| 2009年1月30日 | 0.34 | = | 6,060) | ÷ | 18,055) |
| 2008年2月1日 | 0.41 | = | 6,680) | ÷ | 16,098) |
| 2007年2月2日 | 0.28 | = | 4,436) | ÷ | 15,725) |
| 2006年2月3日 | 0.25 | = | 3,531) | ÷ | 14,339) |
| 2005年1月28日 | 0.32 | = | 3,690) | ÷ | 11,535) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29), 10-K (報告日期： 2009-01-30), 10-K (報告日期： 2008-02-01), 10-K (報告日期： 2007-02-02), 10-K (報告日期： 2006-02-03), 10-K (報告日期： 2005-01-28).
1 百萬美元
- 整體趨勢與結構變化
- 總債務以長期上升為主軸，2005 年為 3,690 百萬美元，至 2025 年增至 35,487 百萬美元，呈現明顯的成長趨勢。期間內在 2009–2010 年出現短暫回落，但此後整體走勢維持上升，且自 2013 年起增速逐步加快，特別是在 2023 年以後，債務水平顯著攀升，前後期的增幅皆高於早期水平；2024 年達到較高點後，於 2025 年出現小幅下降。此長期結構變化顯示資本支出、再融資需求或其他資本投入的持續性提升。
- 股東權益變化
- 股東權益（赤字）在 2005–2020 年間呈現正向淨值，最高點於 2010 年附近，約 19,069 百萬美元；此後逐步滑降，至 2020 年仍維持正值約 1,972 百萬美元。自 2021 年開始轉為負值，且在 2022–2024 年間惡化幅度顯著，於 2024 年達到約 -14,231 百萬美元。這一轉變顯示資本結構中股東權益部分出現重大虧損或資本減值，使淨資產從正向走入赤字。
- 負債與股東權益比率的演變
- 該比率自 2005 年的 0.32 起，經歷逐年上升的過程，至 2021 年達到高點 15.16；之前在 2010–2016 年間呈現穩健成長階段，於 2013–2016 年間分別為 0.66、0.89、1.14、1.65。2017–2021 年間比率出現快速攀升，分別為 2.44、2.89、4.45、9.79、1 5.16，顯示槓桿水平顯著攀升。2022 年以後未提供對應比率數值，風險評估因此受限，若假設債務未見同步大幅回落且股東權益持續為負，理論上該比率將保持高位甚至無限大。整體呈現自 2017 年以後槓桿風險顯著上升的特徵。
- 洞見與要點
- 數據顯示債務水準自 2010 年後持續擴張，且在 2020 年代初出現加速，與股東權益由正轉負的時序相符，形成更高的財務槓桿與風險暴露。股東權益轉為赤字後，資本結構的穩健性顯著下降，進一步放大了利息負擔與償債壓力的潛在風險。儘管債務增長可能配合資本支出或再融資需求，但在股東權益為負的情況下，長期的財務穩定性需要透過現金流改善、資本重組或資本補充來做出回應。對未來的觀察焦點在於：① 債務成長是否伴隨穩健的現金流增長與資產回收；② 是否出現資本結構的結構性調整（例如資本重組、股權增發、資產出售等）；以及 ③ 2022–2025 年度缺失的比率資料是否會回填，以及回填後槓桿水平的走勢。
與競爭對手的比較
Lowe’s Cos. Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Lowe’s Cos. Inc. | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | TJX Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2025年1月31日 | — | — | 8.04 | 0.34 |
| 2024年2月2日 | — | 0.18 | 42.25 | 0.39 |
| 2023年2月3日 | — | 0.29 | 27.65 | 0.53 |
| 2022年1月28日 | — | 0.46 | — | 0.56 |
| 2021年1月29日 | 15.16 | 0.35 | 11.29 | 1.04 |
| 2020年1月31日 | 9.79 | 0.34 | — | 0.38 |
| 2019年2月1日 | 4.45 | 0.38 | — | 0.44 |
| 2018年2月2日 | 2.89 | 0.54 | 18.59 | 0.43 |
| 2017年2月3日 | 2.44 | 0.89 | 5.45 | 0.49 |
| 2016年1月29日 | 1.65 | 0.40 | 3.37 | 0.38 |
| 2015年1月30日 | 1.14 | 0.62 | 1.84 | 0.38 |
| 2014年1月31日 | 0.89 | 0.77 | 1.18 | 0.30 |
| 2013年2月1日 | 0.66 | 0.33 | 0.61 | 0.21 |
| 2012年2月3日 | 0.46 | 0.38 | 0.60 | 0.25 |
| 2011年1月28日 | 0.36 | 0.03 | 0.52 | 0.25 |
| 2010年1月29日 | 0.27 | 0.03 | 0.50 | 0.27 |
| 2009年1月30日 | 0.34 | 0.02 | 0.64 | 0.36 |
| 2008年2月1日 | 0.41 | 0.15 | 0.76 | 0.40 |
| 2007年2月2日 | 0.28 | 1.07 | 0.47 | 0.35 |
| 2006年2月3日 | 0.25 | 2.89 | 0.15 | 0.43 |
| 2005年1月28日 | 0.32 | 6.18 | 0.09 | 0.42 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29), 10-K (報告日期： 2009-01-30), 10-K (報告日期： 2008-02-01), 10-K (報告日期： 2007-02-02), 10-K (報告日期： 2006-02-03), 10-K (報告日期： 2005-01-28).
與工業部門的比較： 非必需消費品分銷和零售
Lowe’s Cos. Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 非必需消費品分銷和零售
| Lowe’s Cos. Inc. | 非必需消費品分銷和零售 | |
|---|---|---|
| 2025年1月31日 | — | — |
| 2024年2月2日 | — | 0.49 |
| 2023年2月3日 | — | 0.71 |
| 2022年1月28日 | — | 0.93 |
| 2021年1月29日 | 15.16 | 0.77 |
| 2020年1月31日 | 9.79 | 0.86 |
| 2019年2月1日 | 4.45 | 1.03 |
| 2018年2月2日 | 2.89 | 1.24 |
| 2017年2月3日 | 2.44 | 1.54 |
| 2016年1月29日 | 1.65 | 1.15 |
| 2015年1月30日 | 1.14 | 1.04 |
| 2014年1月31日 | 0.89 | 0.88 |
| 2013年2月1日 | 0.66 | 0.53 |
| 2012年2月3日 | 0.46 | 0.49 |
| 2011年1月28日 | 0.36 | 0.36 |
| 2010年1月29日 | 0.27 | 0.33 |
| 2009年1月30日 | 0.34 | 0.43 |
| 2008年2月1日 | 0.41 | 0.55 |
| 2007年2月2日 | 0.28 | 0.41 |
| 2006年2月3日 | 0.25 | 0.22 |
| 2005年1月28日 | 0.32 | 0.21 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29), 10-K (報告日期： 2009-01-30), 10-K (報告日期： 2008-02-01), 10-K (報告日期： 2007-02-02), 10-K (報告日期： 2006-02-03), 10-K (報告日期： 2005-01-28).
與行業的比較： 非必需消費品
Lowe’s Cos. Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| Lowe’s Cos. Inc. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2025年1月31日 | — | — |
| 2024年2月2日 | — | 1.06 |
| 2023年2月3日 | — | 1.29 |
| 2022年1月28日 | — | 1.45 |
| 2021年1月29日 | 15.16 | 1.42 |
| 2020年1月31日 | 9.79 | 2.17 |
| 2019年2月1日 | 4.45 | 2.60 |
| 2018年2月2日 | 2.89 | 2.59 |
| 2017年2月3日 | 2.44 | 2.55 |
| 2016年1月29日 | 1.65 | 2.21 |
| 2015年1月30日 | 1.14 | 1.88 |
| 2014年1月31日 | 0.89 | 1.60 |
| 2013年2月1日 | 0.66 | 1.25 |
| 2012年2月3日 | 0.46 | 1.19 |
| 2011年1月28日 | 0.36 | 1.09 |
| 2010年1月29日 | 0.27 | 1.26 |
| 2009年1月30日 | 0.34 | 2.58 |
| 2008年2月1日 | 0.41 | 4.06 |
| 2007年2月2日 | 0.28 | 2.62 |
| 2006年2月3日 | 0.25 | 2.96 |
| 2005年1月28日 | 0.32 | 2.35 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29), 10-K (報告日期： 2009-01-30), 10-K (報告日期： 2008-02-01), 10-K (報告日期： 2007-02-02), 10-K (報告日期： 2006-02-03), 10-K (報告日期： 2005-01-28).