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短期活動比率（摘要）
Walmart Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
存貨管理效率在觀察期間內呈現先下降後回升的趨勢。存貨周轉率在2021年至2022年期間出現下滑，最低跌至7.01，對應的庫存周轉天數則增加至52天。然而，自2023年起，周轉率逐步恢復並維持在8.0至9.1的區間，庫存周轉天數也回落至40至42天，顯示其存貨去化能力已恢復至較高效能水平。
- 應收賬款分析
- 應收賬款周轉率呈現顯著的長期下降趨勢，從初期高點96.38逐漸降低至67.35。儘管周轉率幅度下降較大，但應收賬款周轉天數僅從4天微幅增加至5至6天，顯示其收款速度依然極快，信用管理維持在高度嚴格的狀態。
- 應付賬款分析
- 應付賬款周轉率表現相對穩定，數值主要波動於7.5至8.9之間。對應的應付賬款周轉天數穩定在41至46天，反映出其對供應商付款週期的掌控具有高度的一致性。
在整體營運週期方面，作週期在44至57天之間波動，近期趨於穩定在46至47天。由於應付賬款周轉天數與庫存周轉天數高度匹配，現金換算週期長期維持在極低水準，介於2至12天之間。這表明其能迅速將投入的資金回收，且能有效利用供應商信用來抵消庫存持有成本，展現出極強的現金流管理效率。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Walmart Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
存貨周轉率 = (銷售成本Q1 2027
+ 銷售成本Q4 2026
+ 銷售成本Q3 2026
+ 銷售成本Q2 2026)
÷ 庫存
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
銷售成本與庫存管理呈現明顯的週期性波動與長期增長趨勢。在分析期間內，銷售成本展現出穩定的上升軌跡，同時庫存水準與周轉效率在經歷短期波動後趨於穩定。
- 銷售成本分析
- 銷售成本由2021年4月的1,032.72億美元逐步增長至2026年4月的1,330.58億美元。數據顯示出強烈的季節性模式，每年1月份通常為銷售成本的峰值，例如2026年1月達到最高點1,436.15億美元，隨後在4月份回落。此趨勢反映出業務規模的擴張以及特定季度的成本壓力增加。
- 庫存水準分析
- 庫存金額在463.83億美元至653.54億美元之間波動。庫存水位通常在第三季末（10月31日）達到相對高點，以準備應對年底的需求高峰，隨後在第一季（1月31日）大幅下降。這種週期性調整顯示出庫存管理與銷售季節性的高度同步。值得注意的是，2022年期間庫存水準有較明顯的上升趨勢，隨後在2023年後趨於平穩。
- 存貨周轉率分析
- 存貨周轉率在分析期間內表現出先下降後回升的趨勢。該比率在2021年維持在8至9之間，但在2022年出現下滑，於2022年10月觸底至7.01。隨後，周轉效率顯著恢復，從2023年起穩定維持在8.0至9.1之間。近期數據顯示周轉率在9.0附近波動，顯示庫存管理效率已回歸至高水準，有效降低了庫存積壓風險。
綜合分析顯示，儘管銷售成本隨規模擴大而增加，但存貨周轉率的恢復表明營運效率已得到優化。庫存水準的週期性波動與銷售成本的峰值相呼應，顯示出較強的供應鏈協調能力，能夠在維持高周轉率的同時支持業務增長。
應收賬款周轉率
Walmart Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
應收賬款周轉率 = (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
÷ 應收賬款淨額
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在分析期間內呈現顯著的長期增長趨勢，並伴隨明顯的季節性波動。銷售額在每年的第一季度（1月31日結算日）通常達到年度峰值，隨後在第二季度回落，並在第三與第四季度逐步回升。最高銷售額出現在 2026年1月31日，達到 188,913 百萬美元。
- 應收賬款淨額趨勢
- 應收賬款淨額呈現穩步上升態勢，從 2021年4月30日的 5,797 百萬美元增加至 2026年4月30日的 10,662 百萬美元。這種增長趨勢與淨銷售額的擴張方向一致，顯示隨著業務規模擴大，未收回的款項總額同步增加。
- 應收賬款周轉率分析
- 應收賬款周轉率在觀察期間內呈現整體下滑趨勢。該比率從 2021年4月30日的 96.38 降至 2026年4月30日的 67.35。雖然數值在季度間有所波動，但長期趨勢顯示應收賬款的回收速度相對於銷售增長有所放緩。
- 財務效率洞察
- 儘管銷售額持續增長，但應收賬款周轉率的下降表明營運資金在應收賬款中的佔用時間有所增加。特別是在 2025年10月31日，周轉率跌至 57.48 的最低點，反映出該期間回款效率處於較低水平，隨後在 2026年第一季度開始緩慢回升。
應付賬款周轉率
Walmart Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付帳款 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
應付賬款周轉率 = (銷售成本Q1 2027
+ 銷售成本Q4 2026
+ 銷售成本Q3 2026
+ 銷售成本Q2 2026)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
銷售成本在分析期間呈現長期增長趨勢，並伴隨顯著的季節性波動。數值從2021年4月的1,032.72億美元上升至2026年4月的1,330.58億美元。觀察發現，每年1月份均出現銷售成本的年度峰值，顯示該期間的經營規模與採購活動最為密集。
應付帳款總額隨著營運規模的擴大而同步增加。該項指標從2021年4月的481.51億美元成長至2026年4月的628.76億美元，其中在2025年10月達到最高點671.56億美元。這表明公司在擴張業務規模的過程中，對供應商信用額度的利用程度亦隨之提升。
- 應付帳款周轉率趨勢
- 周轉率在 7.5 至 8.92 之間波動，整體走勢相對平穩。即便銷售成本與應付帳款絕對值大幅增加，周轉率仍維持在窄幅區間，顯示公司對供應商付款週期與庫存周轉的管理具有高度的一致性。
- 季度週期性分析
- 周轉率呈現明顯的季度循環模式。每年的4月份通常出現較高數值，例如2024年4月的8.85與2025年4月的8.92；而10月份則傾向於出現相對低點，如2021年10月的7.5與2025年10月的7.86。這反映出公司在年度不同階段採取不同的資金調度策略。
- 營運效率洞察
- 儘管面臨規模擴張，應付帳款周轉率並未出現持續下降的趨勢，說明公司在增加採購量的同時，有效地控制了應付款項的積壓，維持了穩定的營運資金效率。
營運資金周轉率
Walmart Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
營運資金周轉率 = (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在分析期間內呈現總體上升趨勢，從2021年4月30日的1,371.59億美元增至2026年1月31日的峰值1,889.13億美元。數據顯示出明顯的季度週期性，銷售額通常在每年1月份的季度結算中達到最高點，隨後在4月份回落，反映出穩定的季節性銷售模式。
- 營運資金趨勢
- 營運資金在所有觀察季度中均維持負值，且缺口隨時間顯著擴大。2021年4月30日的營運資金為-42.5億美元，至2026年4月30日已擴大至-261.89億美元。其中，2022年4月30日出現顯著的轉折，負值從前一季的-63.09億美元驟增至-133.1億美元。
- 營運效率與模式分析
- 淨銷售額的增長與營運資金負值的擴大呈現同步趨勢。營運資金持續為負且幅度增加，顯示其採取高度槓桿化的營運模式，透過優化應付帳款管理，利用供應商信用來支持營運規模的擴張。這種模式使得公司在銷售額增長的同時，能減少對自有流動資金的依賴。
- 近期財務觀察
- 在2024年至2026年的期間，銷售額穩定維持在1,599億至1,889億美元之間。然而，營運資金的負值在2025年4月後進一步深化，從-171.26億美元擴大至2026年4月30日的-261.89億美元，顯示在維持高銷售水準的同時，對外部短期信用資金的依賴程度達到分析期間的最高點。
庫存周轉天數
Walmart Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
存貨管理效率在分析期間呈現先下降後回升並趨於穩定的態勢。
- 存貨周轉率變動趨勢
- 存貨周轉率在2021年4月至2022年10月期間呈現下滑趨勢，由9.09次降低至最低約7.01次。隨後在2023年起回升，並在2023年至2026年期間維持在8.0至9.1次的高位區間，顯示庫存流轉效率在經歷一段低谷後已恢復至較高水準。
- 庫存周轉天數分析
- 庫存周轉天數與周轉率呈反向變動。在2021年第三季至2022年第四季期間，天數從40天增加至最高52天，反映出該階段庫存持有時間延長。自2023年起，周轉天數重新下降並穩定在40至42天之間，顯示庫存管理恢復高效。
- 季節性週期模式
- 資料顯示出明顯的季度性規律。每年10月份的存貨周轉率普遍較其他季度低，而庫存周轉天數則相對增加（例如2022年10月的52天與2023年10月的48天），此模式顯示在特定季度會增加庫存備貨，以應對後續的需求增長。
應收賬款周轉天數
Walmart Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
針對應收賬款周轉率的分析顯示，該指標在觀察期間內呈現整體下降趨勢，並伴隨一定的波動。在2021年4月30日，應收賬款周轉率處於最高點96.38，隨後在2022年1月31日大幅下降至68.57。此後，該比率在70至80之間維持相對穩定，直至2024年後再次進入下行通道，於2025年10月31日達到最低值57.48，隨後在2026年4月30日回升至67.35。
- 應收賬款周轉效率
- 應收賬款周轉率的下降趨勢反映出營收轉化為現金的速度有所減緩。儘管比率有所下滑，但整體水準仍維持在較高位，顯示其回收款項的效率依然強勁。
- 收款天數變動
- 應收賬款周轉天數在整個觀察期間表現極為穩定。數值由初期的4天微幅增加至5天，並在2025年10月至2026年1月期間短暫上升至6天，最後於2026年4月回落至5天。這種極低的天數波動顯示其信用管理政策高度一致，且對應收賬款的控制力極強。
- 綜合趨勢觀察
- 周轉率的下降與周轉天數的微增互為表裡。雖然周轉率在數值上波動較大，但轉化為天數後僅有1至2天的差異，這表明應收賬款規模相對於營收的變動幅度較小，整體現金回收週期保持在極短且穩定的範圍內。
作週期
Walmart Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= + =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營運週期的整體趨勢主要受庫存周轉天數的波動驅動，而應收帳款周轉天數則展現出極高的穩定性。
- 庫存周轉表現
- 庫存周轉天數在觀察期間內呈現週期性波動，數值介於 40 天至 52 天之間。在 2022 年 4 月 30 日與 10 月 31 日達到最高峰 52 天，顯示該時期庫存持有時間較長。自 2023 年起，周轉天數逐漸回落並趨於穩定，近期多數季度維持在 40 至 46 天之間，反映出庫存管理效率有所提升。
- 應收帳款回收效能
- 應收帳款周轉天數表現極其穩定，數值僅在 4 至 6 天之間微幅變動。大部分期間維持在 5 天，僅在 2024 年 10 月至 2026 年 1 月期間短暫上升至 6 天，隨後回歸至 5 天。這顯示款項回收速度極快且一致，對整體營運週期的影響極小。
- 營運週期綜合趨勢
- 營運週期與庫存周轉天數呈現高度正相關，整體數值範圍在 44 天至 57 天之間。週期最高點出現在 2022 年，隨後在 2023 年後逐漸下降並穩定。由於應收帳款回收天數佔比極低，營運週期的長短幾乎完全取決於庫存周轉速度。近期數據顯示營運週期維持在 45 至 47 天左右，顯示資金周轉效率維持在較高水準。
應付賬款周轉天數
Walmart Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
應付賬款管理在分析期間呈現出高度的穩定性，周轉率與周轉天數在特定區間內小幅波動，顯示其供應商付款政策具有高度的一致性。
- 應付賬款周轉率
- 該比率在 7.5 至 8.92 之間波動。數據顯示出明顯的季節性循環模式，周轉率傾向於在每年的 10 月 31 日達到局部低點（如 2021 年 7.5、2023 年 7.92 及 2025 年 7.86），隨後在 1 月至 4 月間回升至較高水平。這表明公司在年度特定時間點的應付賬款周轉速度會有所放緩。
- 應付賬款周轉天數
- 付款天數穩定維持在 41 至 49 天的範圍內。與周轉率的趨勢相對應，付款天數在 10 月份經常出現峰值（例如 2021 年 49 天及 2025 年 46 天），而在 4 月份則經常觸及低點（如 2024 年及 2025 年 4 月均為 41 天）。這種規律性的波動反映出公司在特定季度可能採取較長的付款週期以優化營運資金，隨後在次年春季加快清償速度。
整體而言，應付賬款的周轉效率在觀察期間內未出現劇烈的趨勢轉折，顯示其對供應鏈財務管理具有穩定的控制力，且其付款週期與季節性需求之間存在明確的對應關係。
現金換算週期
Walmart Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= + – =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，營運資金管理呈現高度穩定且高效的特徵，整體工作資本週轉速度極快。
- 庫存周轉趨勢
- 庫存周轉天數在 40 至 52 天之間波動。在 2022 年 4 月達到峰值 52 天，隨後在 2023 年起逐漸回落並趨於穩定，近期維持在 40 至 45 天之間，顯示庫存管理效率在經歷短期波動後已恢復至較高水準。
- 應收帳款回收效率
- 應收帳款周轉天數極其穩定，長期維持在 4 至 6 天的低區間。這反映出該企業擁有極強的資金回籠能力，或其業務模式高度依賴即時結算，大幅降低了信用風險與資金占用。
- 應付帳款支付模式
- 應付帳款周轉天數與庫存周轉天數呈現高度正相關，數值主要分布在 41 至 49 天。公司採取較長的付款期限，其支付週期與銷售庫存所需的時間基本持平，有效利用供應商信用來支持營運。
- 現金換算週期表現
- 現金換算週期維持在極低水平，數值介於 2 至 12 天。雖然在 2022 年因庫存周轉天數增加而暫時攀升至 12 天，但隨後迅速回落至 3 至 6 天的區間，顯示其工作資本利用率極高。
綜合分析顯示，該企業透過極短的應收帳款回收期與相對較長的應付帳款支付期，成功抵銷了庫存持有成本。這種管理模式使得現金換算週期趨近於零，顯示其營運資金幾乎不需要額外投入，主要由供應商信用提供融資，展現出強大的供應鏈掌控能力與經營效率。