短期活動比率分析
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短期活動比率（摘要）
Costco Wholesale Corp.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
本報告針對營運效率比率與資金週期趨勢進行分析。
- 存貨管理效率
- 存貨周轉率呈現長期上升趨勢，由初始的10.08逐步提升至末期的13.17，顯示庫存周轉速度加快。對應地，庫存周轉天數從36天下降並穩定在28至32天之間，反映出庫存管理效能的提升以及商品銷售速度的增加。
- 應收與應付賬款分析
- 應收賬款周轉率呈現下滑趨勢，從早期的102.87降至後期的76.75。儘管周轉率下降，但應收賬款周轉天數始終維持在4至5天的極低水平，顯示其收款週期極短且穩定。應付賬款周轉率則在8至12之間波動，相應的應付賬款周轉天數在29至41天之間變動，顯示其對供應商付款的週期管理相對靈活。
- 營運週期與現金流轉
- 作週期從40天逐步縮短至約33天，顯示整體營運流程的效率有所改善。現金換算週期（CCC）長期維持在極低水平，數值在-2天至5天之間波動，且大部分期間接近於零。這表明公司能迅速將庫存轉化為現金，且其營運資金需求極低，資金周轉效率極高。
- 營運資金周轉趨勢
- 營運資金周轉率在資料記錄期間波動較大，呈現不規則的變動模式，但在近期數據中，該比率顯示出明顯的下降趨勢，反映出營運資金與營收之間的比例關係發生了調整。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Costco Wholesale Corp.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品庫存 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 計算
存貨周轉率 = (商品成本Q3 2026
+ 商品成本Q2 2026
+ 商品成本Q1 2026
+ 商品成本Q4 2025)
÷ 商品庫存
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
商品成本呈現長期上升趨勢，且具備顯著的季節性波動模式。數據顯示，每年 8 月至 9 月期間的商品成本會大幅攀升，達到該年度的峰值，隨後在其餘季度回落至較低水平。從 2020 年底的 374.58 億美元增長至 2026 年 5 月的 615.19 億美元，反映出業務規模的持續擴張。
- 商品庫存規模
- 庫存水平在觀察期間內緩步增加。從早期的 140 億至 150 億美元區間，逐漸提升至 180 億至 210 億美元的區間。儘管商品成本的增幅較大，但庫存增長相對平緩，顯示公司在擴大營運規模時，採取了較為穩健的庫存管理策略。
- 存貨周轉效率
- 存貨周轉率維持在 10 至 13 之間的較高水準，顯示商品流動速度快。值得注意的是，周轉率在 2023 年後呈現整體上升趨勢，近期多次突破 13 次，表明其銷售速度的增長超過了庫存積壓的速度，營運效率有所提升。
綜合分析顯示，儘管商品成本隨業務成長而顯著增加，且存在強烈的季節性需求波動，但透過維持較高且趨於增長的存貨周轉率，公司成功地在不大幅增加庫存持有成本的情況下，支撐了銷售額的成長，展現出高效的供應鏈管理能力。
應收賬款周轉率
Costco Wholesale Corp.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 計算
應收賬款周轉率 = (淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026
+ 淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025)
÷ 應收賬款淨額
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在分析期間內呈現長期增長趨勢，並展現出顯著的季節性週期模式。年度銷售峰值穩定出現在每年的第三季（約 8 月至 9 月），其數值明顯高於其他季度，隨後在第四季回落，形成規律的波動循環。
- 營收與資產規模趨勢
- 淨銷售額從 2020 年 11 月的 423.47 億美元增長至 2026 年 5 月的 691.54 億美元。與此同時，應收賬款淨額亦同步呈現穩定上升趨勢，由 16.46 億美元增加至 37.50 億美元，顯示資產規模隨業務擴張而增加。
- 應收賬款周轉效率分析
- 應收賬款周轉率呈現遞減趨勢。該比率在 2020 年至 2022 年間多數維持在 90 至 110 之間的高水準，但自 2023 年起逐步下滑，至 2025 年及 2026 年已多次跌至 80 以下，最低觸及 74.2。這顯示儘管銷售規模持續擴大，但應收賬款的回收速度相對放緩，資金周轉效率有所下降。
應付賬款周轉率
Costco Wholesale Corp.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付帳款 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 計算
應付賬款周轉率 = (商品成本Q3 2026
+ 商品成本Q2 2026
+ 商品成本Q1 2026
+ 商品成本Q4 2025)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
商品成本與規模趨勢分析
- 商品成本成長
- 商品成本從 2020 年 11 月的 37,458 百萬美元持續增長至 2026 年 5 月的 61,519 百萬美元，呈現明顯的長期上升趨勢，反映出業務規模的擴張。
- 季節性波動模式
- 資料顯示商品成本具有強烈的季節性週期，每年 8 月至 9 月期間數值會顯著攀升並達到年度峰值，例如 2025 年 8 月達到 75,037 百萬美元，隨後在第四季回落。
應付帳款與債務管理分析
- 應付帳款增長趨勢
- 應付帳款由 2020 年 11 月的 17,014 百萬美元逐步增加至 2026 年 5 月的 22,363 百萬美元，整體增幅較商品成本平緩，顯示公司在維持供應鏈信用額度方面相對穩定。
- 應付帳款周轉率演變
- 應付帳款周轉率從初期的 8.83 逐步提升，隨後長期維持在 10 至 12 的區間。這顯示公司對供應商的付款效率有所提高，或在管理庫存與應付款項的平衡上趨於高效。
- 周轉率與成本的相關性
- 在商品成本達到峰值的季度，應付帳款周轉率通常會出現相對低點，例如 2024 年 11 月與 2025 年 11 月的周轉率分別降至 10.37 與 10.39，顯示在採購高峰期，應付款項的積壓程度相對增加。
營運資金周轉率
Costco Wholesale Corp.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 計算
營運資金周轉率 = (淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026
+ 淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額呈現長期增長趨勢，且具有顯著的季節性波動。銷售峰值規律性地出現在每年的第三季（8月至9月），例如2021年8月、2023年9月及2025年8月均出現年度最高銷售額。整體營收規模從2020年11月的423.47億美元，逐步增長至2026年5月的691.54億美元。
- 營運資金變動分析
- 營運資金在觀察期間內波動劇烈。2020年底至2021年初處於負值狀態，隨後轉正並在2023年11月達到峰值33.12億美元。然而，2024年2月出現大幅度下滑，跌至-25.42億美元的低點。隨後營運資金重新回升，並於2026年5月達到30.52億美元的高位。
- 營運資金周轉率趨勢
- 周轉率表現出極高波動性，且與營運資金的絕對值呈現反向關係。在營運資金接近於零或較低時，周轉率出現極端高值（如2021年8月的3000.81）。隨著營運資金在2022年至2023年間增加，周轉率逐步下降。在2025年至2026年的近期數據中，周轉率從460.95持續下降至94.3，顯示營運資金的增長速度超過了銷售額的增長幅度。
- 綜合財務模式觀察
- 數據顯示出一個從極低營運資金模式轉向維持較高流動資產緩衝的趨勢。早期的極高周轉率反映了極其精簡的資金運用，而近期的周轉率下降則對應於營運資金的擴張，顯示資產結構在近年來變得相對穩健，減少了對極高周轉率的依賴。
庫存周轉天數
Costco Wholesale Corp.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，庫存管理效率呈現整體提升的趨勢，存貨周轉速度加快，且庫存持有天數顯著下降。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率自 2020 年 11 月的 10.08 次起步，至 2026 年 5 月上升至 13.17 次。數據顯示該比率在長期趨勢中逐步攀升，尤其在 2023 年後較穩定地維持在 12 次以上的水平。儘管在年度循環中（如每年 11 月前後）會出現短暫回落，但整體基調呈現增長，顯示營運效率有所改善。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數與周轉率呈反向變動，由 2020 年 11 月的 36 天逐步降低至 2026 年 5 月的 28 天。在 2023 年 2 月首次觸及 28 天的低點後，該數值在隨後的期間內多維持在 28 至 32 天之間，反映出庫存周轉週期縮短，資金佔用時間減少。
從時間序列觀察，資料呈現明顯的季節性波動模式。每逢 11 月左右，存貨周轉率通常會出現季度性下降，而周轉天數則相對上升，這可能與年底的庫存積壓或季節性需求準備有關。然而，即便在這些低谷期，後期的數值仍高於分析初期的水平，證實了庫存管控能力的持續強化。
應收賬款周轉天數
Costco Wholesale Corp.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析應收賬款管理效率之趨勢如下：
- 應收賬款周轉率趨勢
- 該比率在觀察期間內呈現波動且緩慢下降的趨勢。在2020年至2022年期間，周轉率多維持在90至115之間，其中於2021年5月達到最高點114.66。然而，自2023年起，周轉率開始呈現較明顯的下滑態勢，至2026年2月與5月分別降至74.2及76.75。這顯示應收賬款的周轉速度相較於分析初期有所放緩。
- 應收賬款周轉天數分析
- 周轉天數在絕大部分時間內表現極其穩定，數值始終維持在3至4天之間，顯示其收款週期極短且一致。直到2026年2月與5月，該指標才微幅上升至5天，此變化與應收賬款周轉率的下降趨勢相呼應。
- 綜合分析與洞察
- 整體數據反映出極高效率的應收賬款管理，極低的周轉天數顯示大部分銷售款項能迅速回收，有效降低了信用風險並優化了現金流。儘管近期周轉率有所下降且周轉天數微增，但其絕對數值仍處於極低水平，顯示營運資金的周轉壓力依然處於可控狀態。
作週期
Costco Wholesale Corp.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= + =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該公司的營運效率指標呈現穩定且略有優化的趨勢。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數在觀察期間內呈現小幅下降趨勢。數值由2020年11月的36天起，隨後在28至35天之間波動。自2023年起，周轉天數頻繁維持在28至31天之間，顯示庫存管理效率較初期有所提升，且在後期趨於穩定。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數表現出極高的穩定性，數值長期維持在3至5天之窄幅區間。這表明該公司擁有極強的款項回收能力，營收轉化為現金的速度極快，且不受季度波動影響。
- 作週期
- 作週期與庫存周轉天數的走勢高度一致。整體週期由2020年11月的40天逐漸縮短至2026年5月的33天。由於應收賬款周轉天數幾乎保持恆定，作週期的縮短主要由庫存周轉效率的提升所驅動，顯示整體營運資金的循環速度在長期趨勢中有所加快。
應付賬款周轉天數
Costco Wholesale Corp.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1 Q3 2026 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
應付賬款管理呈現出周轉效率提升且支付週期縮短的整體趨勢。
- 應付賬款周轉率分析
- 周轉率自2020年11月的8.83起步，隨後呈現上升趨勢，並於2023年2月達到峰值12.56。在後續的觀察期內，該比率主要在10.37至12.46之間波動，顯示其應付賬款的周轉速度較分析初期有顯著提高。
- 應付賬款周轉天數趨勢
- 周轉天數與周轉率呈現反向變動關係。支付週期從早期的41天逐步下降，隨後長期維持在29至35天之間。其中，29天的最低值在2023年2月、2024年2月及2025年2月多次出現，顯示其結算週期已趨於穩定且縮短。
- 綜合管理洞察
- 從數據模式來看，周轉效率的提升在2021年至2023年期間最為明顯。後續年份的數據顯示，其應付賬款管理進入了一個穩定的平台期，維持較高的周轉率與較短的支付天數，反映出其對供應商款項的處理速度加快，減少了對供應商信用融資的依賴時間。
現金換算週期
Costco Wholesale Corp.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年5月10日 | 2026年2月15日 | 2025年11月23日 | 2025年8月31日 | 2025年5月11日 | 2025年2月16日 | 2024年11月24日 | 2024年9月1日 | 2024年5月12日 | 2024年2月18日 | 2023年11月26日 | 2023年9月3日 | 2023年5月7日 | 2023年2月12日 | 2022年11月20日 | 2022年8月28日 | 2022年5月8日 | 2022年2月13日 | 2021年11月21日 | 2021年8月29日 | 2021年5月9日 | 2021年2月14日 | 2020年11月22日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-10), 10-Q (報告日期： 2026-02-15), 10-Q (報告日期： 2025-11-23), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-11), 10-Q (報告日期： 2025-02-16), 10-Q (報告日期： 2024-11-24), 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-Q (報告日期： 2024-05-12), 10-Q (報告日期： 2024-02-18), 10-Q (報告日期： 2023-11-26), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-Q (報告日期： 2023-05-07), 10-Q (報告日期： 2023-02-12), 10-Q (報告日期： 2022-11-20), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-Q (報告日期： 2022-05-08), 10-Q (報告日期： 2022-02-13), 10-Q (報告日期： 2021-11-21), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-Q (報告日期： 2021-05-09), 10-Q (報告日期： 2021-02-14), 10-Q (報告日期： 2020-11-22).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= + – =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析報告摘要如下：
- 庫存周轉效率
- 庫存周轉天數在觀察期間內維持在 28 天至 36 天之間，呈現出高度的穩定性。自 2023 年起，該指標更多地集中在 28 至 31 天的區間，顯示庫存管理效率有所提升，貨品周轉速度略微加快。
- 應收帳款回收速度
- 應收帳款周轉天數表現極其穩定，長期維持在 3 至 4 天，直至 2026 年初微幅上升至 5 天。此數據反映出應收帳款的回收週期極短，資金回籠速度快，對營運資金的佔用程度極低。
- 應付帳款支付週期
- 應付帳款周轉天數在 29 天至 41 天之間波動。支付週期的長度普遍高於應收帳款周轉天數，且在多數期間也高於或接近庫存周轉天數，顯示在供應鏈管理中具有較強的信用條件或議價能力。
- 現金換算週期分析
- 現金換算週期在 -2 天至 5 天之間低位波動。在部分季度出現負值，顯示其營運資金管理模式能有效利用供應商的信用期來支持營運，在產品售出並回收現金之前，已能透過應付帳款的延遲支付來抵銷庫存持有成本，整體資金運用效率極高。