杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供的 EQT Corp. 個頁面：
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
EQT Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
- 資產回報率（ROA）
-
從資料中可觀察到，EQT Corp.的ROA在2018年第一季至2018年第三季皆未提供數據，並於2018年第四季開始呈現負值，反映出公司在該年度的盈利狀況較為疲弱或可能處於虧損狀態。此後整體趨勢表現為持續的負值，尤其在2020年第四季之前，ROA經常下滑至-10%以上，並在2020年、2021年間一度惡化至-12.57，顯示公司資產運用效率較低，盈利能力偏弱。
然而，到了2022年第一季度，ROA顯示正值8.25，標誌著公司在此期間可能改善了資產利用或盈利。整體而言，ROA呈現高度波動且長期偏負的趨勢，反映公司在盈利效率上存在挑戰，但最近一期數據的正向轉變值得關注。 - 財務槓桿比率
-
在整個期間中，公司財務槓桿比率呈現一定波動。2018年初數值約為2.36，隨後升高至最高值2.79（2021年6月30日），顯示公司資金杠杆逐步增加，借款或負債比例上升。之後數據波動較大，至2022年6月30日略降至2.34，但仍維持在相對較高水平。這反映公司在期間的資金結構較為積極球借款以支持經營或投資，但變動範圍有限，未見明顯極端變化。
總結來看，公司財務槓桿保持在2至3的區域，顯示其債務水平較為穩健，既能放大盈利潛能，同時也需留意負債帶來的風險。 - 股東權益回報率（ROE）
-
ROE方面，從2018年底至2019年，數據顯示公司長期處於負值，且在2020年前數值波動劇烈，尤其在2020年與2021年期間，ROE多次陷入-35%以上的深度虧損區域，反映股東資本回報率極為低迷，甚至出現大規模損失，可能由於營運績效不佳或大規模資產減值。
至2022年第一季，ROE回升至正20%，表明經營狀況有所改善，顯示公司在近年成功提升盈利能力，回報給股東的利潤有所恢復。全體而言，ROE的波動突出，長期負值暗示公司在創造股東價值上存在但近期的積極跡象則提供了轉折點的可能性。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
EQT Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
自2018年第一季起，EQT Corp.的淨獲利率呈現較大幅度的波動，尤其在2019年起的數據中，淨獲利率經歷了顯著的負值，如在2019年第一季及隨後的多個季度，淨獲利率均約在-47.8%至-82.92%之間，顯示公司在此段期間內的盈利能力受到較大壓力，可能受到市場環境或內部經營狀況的影響。然而，至2022年第一季，淨獲利率回升至正值，達到15.05%，展現出盈利狀況有所改善。
資產周轉率自2018年第二季開始持續上升，由0.23逐步攀升至2022年第三季的0.55。此趨勢暗示公司在資產運用效率方面的逐步改善，能用較少的資產產生更多的營收，反映出管理層在資產配置及營運效率方面可能進行了績效優化或結構調整，導致資產運用更為有效率。
財務槓桿比率呈現較為波動的走勢。2018年較高水準的財務槓桿（約2.36至2.61）在2019年一度下降至1.83，顯示公司在負債控制方面有所調整。之後在2020年開始再次上升，最高達到2.79，表明公司在此段期間較多依賴槓桿操作增加資金運用，然而在2022年第二季又回歸到2.34，顯示槓桿水準有所調整，可能為維持資金結構穩定或降低財務風險的策略調整。
股東權益回報率（ROE）整體呈現較大波動。2018年以來，ROE在負值範圍內徘徊，尤其在2019年及2020年前後，ROE多處於-20%至-35%的區間，反映出公司在此期間的盈利能力較為低迷，甚至出現虧損。然而，2021年第四季ROE稍有回升，達到-8.87%，並在2022年第一季轉為正值19.34%，標誌著公司途中扭轉了虧損局面，實現較為穩定及正向的盈利能力上升態勢。
整體而言，EQT Corp.在2018年至2020年間經歷較為艱難的盈利狀況，伴隨著股東回報的低迷與負面成長，但自2021年起，隨著淨獲利率的回升、資產周轉率的提昇及ROE的改善，顯示公司逐步進入盈利改善階段，管理層可能針對資產運用及財務結構進行了調整，以實現運營效率與盈利能力的提升。未來若能持續維持此向好的趨勢，將有助於公司整體財務狀況的穩定與成長。
將 ROE 分解為5個組成部分
EQT Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到EQT Corp.在不同季度之間的財務表現呈現出一定的波動性，尤其是在息稅前獲利率（EBIT Margin）和股東權益回報率（ROE）方面。
息稅前獲利率在2018年末至2020年前，顯示較大幅度的負值，且負值範圍與程度均較為嚴重，反映出公司在這段期間面臨較大的營運壓力或成本控制問題。此趨勢在2020年初尤為明顯，最低點接近-98.71%，之後逐步改善，並於2022年第三季度轉為正值，達21.98%，顯示公司營運狀況有所改善，盈利能力亦逐漸回升。
在資產周轉率方面，則呈現出持續上升的趨勢，從2018年第一季度約0.23逐步增加至2022年第三季度的0.55。較高的資產周轉率反映公司在資產運用效率上持續改善，能用較少的資產產生更多的營收，代表營運效率逐步提升。
財務槓桿比率則隨時間變動，較早期約在2.36至2.61之間，有一段較低的期間（2020年前），其後逐步上升至約2.79，2022年第三季度則下降至2.34。整體而言，公司維持較高的財務槓桿水平，展現出公司相當依賴負債進行資金運用，但在某些季度的槓桿水平呈現一定的波動。
ROE指標在2018年至2020年期間為負值，反映出公司在此段時間內股東權益的盈利能力低迷，甚至出現較大虧損。然而，2021年之後ROE逐漸回升，2022年第三季度出現正值19.34%，代表公司在經營績效上有顯著改善，也能為股東帶來正向的回報，儘管期間仍伴隨波動。
整體而言，EQT Corp.的財務數據顯示公司經歷了一段較為艱難的經營階段，尤其在利潤率和ROE方面的表現較為低迷，但隨著時間推進，在2019年至2022年間，其營運效率和盈利能力逐步改善，資產運用更加高效，企業的財務狀況正進入較為穩健的成長軌跡中。
將 ROA 分解為兩個組成部分
EQT Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可觀察到，EQT Corp. 的淨獲利率在2018年及2019年期間呈現較低甚至負值，尤其在2019年的多個季度，淨獲利率大幅負向波動，反映出公司在此期間可能面臨經營困難或特殊事項的影響。至2020年及2021年，淨獲利率雖仍偏低，甚至部分季度顯示較高的負值，但在2021年第四季度又出現正向轉變，顯示公司盈利狀況有一定的改善跡象，特別是在2022年第一季，淨獲利率達到正值15.05％，代表公司經營開始逐漸獲得一定的盈利能力。值得注意的是，2022年第二季度的數據未提供，因此無法確定趨勢是否持續，然而第三季度的數據再次反映出盈利能力的正向改善。
在資產周轉率方面，該比率呈現明顯的上升趨勢，從2018年第三季度的0.23逐步提升至2022年第二季度的0.55。這代表公司資產運用效率有所提升，可能表示公司在資產管理或經營策略方面已做出改善，使資產能更有效地產生營收。
資產回報率（ROA）則呈現較為多變的趨勢。2018年及2019年，ROA普遍為負值，且在2020年及2021年，數字仍多處於負面甚至較低的狀態，反映公司在期間內經營盈利較為困難，資產獲利能力欠佳。然而，中後期的數據，在2021年第四季度與2022年第三季度轉為正值，ROA分別達到8.25％，顯示隨著盈利能力的改善，公司資產的整體獲利回報有所提升。此外，ROA的正向變化與資產周轉率的提升相呼應，表明公司在資產運用效率與盈利能力方面正逐步改善。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
EQT Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
根據EQT Corp.的季度財務資料，以下為主要財務比率的分析與變化趨勢：
- 稅負比率
- 數據顯示，稅負比率於2018年至2022年第一季的資料僅有一個數值，為0.76，代表公司稅負相對較低，且穩定於較低區間，期間未出現明顯變動或趨勢變化，可能反映出公司稅務策略的穩定性或稅率的保持不變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率亦只有2022年9月的數值為0.9，與稅負比率類似，反映公司在此期間的利息負擔較為穩定。資料缺乏其他期間的數據限制了趨勢分析，但目前呈現較低且穩定的負擔程度。
- 息稅前獲利率(EBIT Margin)
- 此指標在2018年第三季至2022年第三季經歷較大幅度的變動。2018年至2019年期間，息稅前獲利率呈現較大波動，尤其在2019年第四季達到-98.71%，顯示公司在該季度的盈利表現極差，可能受到市場或業務環境的影響。隨後，盈利能力逐漸回升，2021年第三季達到-7.1%。然而，2022年第二季後，該指標再次轉為正向，特別是在2022年第三季，出現21.98%的正向盈利率，顯示公司經營狀況改善，盈利能力明顯增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率顯示公司資產的運用效率。從2018年第一季的0.23，逐步提升至2022年第三季的0.55，呈現明顯的成長趨勢。該指標的長期上升意味著公司在資產運用方面日益提高效率，可能受益於資產最適化或營運效率的改善，也反映公司在經營策略上逐漸精簡或優化資產配置，提升產出效率。
- 資產回報率(ROA)
- ROA在2018年至2022年間呈現較大波動。2018年末至2019年底持續處於負值，約-10%至-12.5%，反映當時公司整體獲利能力偏低，甚至出現虧損。然而，到了2022年三季度，ROA轉為正值8.25%，遠高於前幾年的負值，表明公司在經濟運作上的改善，盈利能力顯著提升。此一變化與資產周轉率的持續上升相互印證，顯示公司在資產管理及收益提升方面取得明顯成果。
綜合上述，EQT Corp.在分析期間內的財務表現經歷了由嚴重虧損到逐步改善再到盈利能力的顯著恢復。資產運用效率的提升對其盈利表現產生正面影響，反映出公司在經營策略、資產管理及成本控制等方面可能的優化措施。雖然稅負與利息負擔比率資料較為有限，但整體走向呈現公司在經營效率與盈利能力方面的正向發展，值得企業持續監控與管理措施深化以維持正向趨勢。
淨獲利率分攤
EQT Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從EQT Corp.的季度財務資料中，可以觀察到其息稅前獲利率和淨獲利率呈現高度波動且大幅下降的趨勢，反映公司在期間內面臨嚴峻的盈利挑戰。
具體來看，息稅前獲利率在2018年第一季度較佳，然而自那時起呈明顯下降趨勢，尤其是在2020年期間，數值頻繁大幅為負，甚至達到-98.71%的高點，顯示公司在該階段的營運效率嚴重受損。相較之下，淨獲利率亦呈相似的趨勢，也經歷了顯著的下滑，最低點在2020年第三季約達-82.92%。
儘管在某些時間點（如2021年第三季度）出現較為回升的跡象，部分指標如2022年第一季度的息稅前獲利率回升至約21.98%，且淨獲利率也回到正值（15.05%）。然而，此類倒轉較為短暫，整體漲跌趨勢仍呈現出較大的不穩定性。
另外，稅負比率和利息負擔比率在所提供的資料中皆未顯示多個期間的變化，僅在最後一個季度提供了比率值（稅負比率為0.76，利息負擔比率為0.9），可能代表公司在此時間點的稅務及利息支出控制較為穩定與精細，但缺乏歷史數據不便進行長期趨勢分析。
整體而言，EQT Corp.從2018年至2022年期間，盈利能力經歷了幾年的大幅波動，特別是在2020年期間遭受嚴重的收益下滑，反映出公司面臨的經營壓力較大。2022年的一些修正跡象可能暗示公司正在調整或改善經營策略，但整體盈利的穩定性仍有待加強。