Stock Analysis on Net
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ConocoPhillips (NYSE:COP)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

ConocoPhillips、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年9月30日 19.94% = 10.29% × 1.94
2024年6月30日 21.48% = 11.13% × 1.93
2024年3月31日 21.47% = 11.10% × 1.93
2023年12月31日 22.23% = 11.42% × 1.95
2023年9月30日 23.46% = 11.96% × 1.96
2023年6月30日 27.20% = 14.43% × 1.89
2023年3月31日 33.15% = 17.32% × 1.91
2022年12月31日 38.91% = 19.91% × 1.95
2022年9月30日 36.79% = 19.04% × 1.93
2022年6月30日 31.69% = 16.98% × 1.87
2022年3月31日 26.12% = 13.78% × 1.90
2021年12月31日 17.79% = 8.91% × 2.00
2021年9月30日 10.61% = 5.36% × 1.98
2021年6月30日 4.18% = 2.17% × 1.93
2021年3月31日 0.05% = 0.02% × 1.94
2020年12月31日 -9.05% = -4.31% × 2.10
2020年9月30日 -3.93% = -1.91% × 2.05
2020年6月30日 7.29% = 3.64% × 2.00
2020年3月31日 11.55% = 5.56% × 2.08
2019年12月31日 20.55% = 10.20% × 2.02
2019年9月30日 — = — × 2.00
2019年6月30日 — = — × 2.16
2019年3月31日 — = — × 2.18

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

2024年第三 季度股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

ConocoPhillips、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年9月30日 19.94% = 18.01% × 0.57 × 1.94
2024年6月30日 21.48% = 18.93% × 0.59 × 1.93
2024年3月31日 21.47% = 19.19% × 0.58 × 1.93
2023年12月31日 22.23% = 19.52% × 0.59 × 1.95
2023年9月30日 23.46% = 18.67% × 0.64 × 1.96
2023年6月30日 27.20% = 19.37% × 0.74 × 1.89
2023年3月31日 33.15% = 20.97% × 0.83 × 1.91
2022年12月31日 38.91% = 23.80% × 0.84 × 1.95
2022年9月30日 36.79% = 24.06% × 0.79 × 1.93
2022年6月30日 31.69% = 24.34% × 0.70 × 1.87
2022年3月31日 26.12% = 23.91% × 0.58 × 1.90
2021年12月31日 17.79% = 17.63% × 0.51 × 2.00
2021年9月30日 10.61% = 12.93% × 0.41 × 1.98
2021年6月30日 4.18% = 6.33% × 0.34 × 1.93
2021年3月31日 0.05% = 0.09% × 0.27 × 1.94
2020年12月31日 -9.05% = -14.38% × 0.30 × 2.10
2020年9月30日 -3.93% = -5.76% × 0.33 × 2.05
2020年6月30日 7.29% = 9.43% × 0.39 × 2.00
2020年3月31日 11.55% = 12.23% × 0.45 × 2.08
2019年12月31日 20.55% = 22.07% × 0.46 × 2.02
2019年9月30日 — = — × — × 2.00
2019年6月30日 — = — × — × 2.16
2019年3月31日 — = — × — × 2.18

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

2024年第三 季度股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以凈利率衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

ConocoPhillips、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年9月30日 19.94% = 0.66 × 0.95 × 28.56% × 0.57 × 1.94
2024年6月30日 21.48% = 0.67 × 0.95 × 29.49% × 0.59 × 1.93
2024年3月31日 21.47% = 0.68 × 0.95 × 29.60% × 0.58 × 1.93
2023年12月31日 22.23% = 0.67 × 0.95 × 30.40% × 0.59 × 1.95
2023年9月30日 23.46% = 0.65 × 0.96 × 30.01% × 0.64 × 1.96
2023年6月30日 27.20% = 0.63 × 0.97 × 31.98% × 0.74 × 1.89
2023年3月31日 33.15% = 0.64 × 0.97 × 33.98% × 0.83 × 1.91
2022年12月31日 38.91% = 0.66 × 0.97 × 36.99% × 0.84 × 1.95
2022年9月30日 36.79% = 0.66 × 0.97 × 37.54% × 0.79 × 1.93
2022年6月30日 31.69% = 0.68 × 0.96 × 37.23% × 0.70 × 1.87
2022年3月31日 26.12% = 0.68 × 0.96 × 36.77% × 0.58 × 1.90
2021年12月31日 17.79% = 0.64 × 0.93 × 29.67% × 0.51 × 2.00
2021年9月30日 10.61% = 0.64 × 0.89 × 22.53% × 0.41 × 1.98
2021年6月30日 4.18% = 0.58 × 0.79 × 13.82% × 0.34 × 1.93
2021年3月31日 0.05% = 0.17 × 0.13 × 4.23% × 0.27 × 1.94
2020年12月31日 -9.05% = — × — × -12.67% × 0.30 × 2.10
2020年9月30日 -3.93% = — × — × -0.18% × 0.33 × 2.05
2020年6月30日 7.29% = 0.73 × 0.80 × 16.15% × 0.39 × 2.00
2020年3月31日 11.55% = 0.70 × 0.87 × 20.08% × 0.45 × 2.08
2019年12月31日 20.55% = 0.76 × 0.92 × 31.42% × 0.46 × 2.02
2019年9月30日 — = — × — × — × — × 2.00
2019年6月30日 — = — × — × — × — × 2.16
2019年3月31日 — = — × — × — × — × 2.18

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

2024 年第三 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力下降。

將 ROA 分解為兩個部分

ConocoPhillips、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年9月30日 10.29% = 18.01% × 0.57
2024年6月30日 11.13% = 18.93% × 0.59
2024年3月31日 11.10% = 19.19% × 0.58
2023年12月31日 11.42% = 19.52% × 0.59
2023年9月30日 11.96% = 18.67% × 0.64
2023年6月30日 14.43% = 19.37% × 0.74
2023年3月31日 17.32% = 20.97% × 0.83
2022年12月31日 19.91% = 23.80% × 0.84
2022年9月30日 19.04% = 24.06% × 0.79
2022年6月30日 16.98% = 24.34% × 0.70
2022年3月31日 13.78% = 23.91% × 0.58
2021年12月31日 8.91% = 17.63% × 0.51
2021年9月30日 5.36% = 12.93% × 0.41
2021年6月30日 2.17% = 6.33% × 0.34
2021年3月31日 0.02% = 0.09% × 0.27
2020年12月31日 -4.31% = -14.38% × 0.30
2020年9月30日 -1.91% = -5.76% × 0.33
2020年6月30日 3.64% = 9.43% × 0.39
2020年3月31日 5.56% = 12.23% × 0.45
2019年12月31日 10.20% = 22.07% × 0.46
2019年9月30日 — = — × —
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

2024 年第三 季度資產回報率 （ROA） 下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

ConocoPhillips、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年9月30日 10.29% = 0.66 × 0.95 × 28.56% × 0.57
2024年6月30日 11.13% = 0.67 × 0.95 × 29.49% × 0.59
2024年3月31日 11.10% = 0.68 × 0.95 × 29.60% × 0.58
2023年12月31日 11.42% = 0.67 × 0.95 × 30.40% × 0.59
2023年9月30日 11.96% = 0.65 × 0.96 × 30.01% × 0.64
2023年6月30日 14.43% = 0.63 × 0.97 × 31.98% × 0.74
2023年3月31日 17.32% = 0.64 × 0.97 × 33.98% × 0.83
2022年12月31日 19.91% = 0.66 × 0.97 × 36.99% × 0.84
2022年9月30日 19.04% = 0.66 × 0.97 × 37.54% × 0.79
2022年6月30日 16.98% = 0.68 × 0.96 × 37.23% × 0.70
2022年3月31日 13.78% = 0.68 × 0.96 × 36.77% × 0.58
2021年12月31日 8.91% = 0.64 × 0.93 × 29.67% × 0.51
2021年9月30日 5.36% = 0.64 × 0.89 × 22.53% × 0.41
2021年6月30日 2.17% = 0.58 × 0.79 × 13.82% × 0.34
2021年3月31日 0.02% = 0.17 × 0.13 × 4.23% × 0.27
2020年12月31日 -4.31% = — × — × -12.67% × 0.30
2020年9月30日 -1.91% = — × — × -0.18% × 0.33
2020年6月30日 3.64% = 0.73 × 0.80 × 16.15% × 0.39
2020年3月31日 5.56% = 0.70 × 0.87 × 20.08% × 0.45
2019年12月31日 10.20% = 0.76 × 0.92 × 31.42% × 0.46
2019年9月30日 — = — × — × — × —
2019年6月30日 — = — × — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

2024 年第三 季度資產回報率 （ROA） 下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力下降。

淨利率比率分列

ConocoPhillips、淨利率率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年9月30日 18.01% = 0.66 × 0.95 × 28.56%
2024年6月30日 18.93% = 0.67 × 0.95 × 29.49%
2024年3月31日 19.19% = 0.68 × 0.95 × 29.60%
2023年12月31日 19.52% = 0.67 × 0.95 × 30.40%
2023年9月30日 18.67% = 0.65 × 0.96 × 30.01%
2023年6月30日 19.37% = 0.63 × 0.97 × 31.98%
2023年3月31日 20.97% = 0.64 × 0.97 × 33.98%
2022年12月31日 23.80% = 0.66 × 0.97 × 36.99%
2022年9月30日 24.06% = 0.66 × 0.97 × 37.54%
2022年6月30日 24.34% = 0.68 × 0.96 × 37.23%
2022年3月31日 23.91% = 0.68 × 0.96 × 36.77%
2021年12月31日 17.63% = 0.64 × 0.93 × 29.67%
2021年9月30日 12.93% = 0.64 × 0.89 × 22.53%
2021年6月30日 6.33% = 0.58 × 0.79 × 13.82%
2021年3月31日 0.09% = 0.17 × 0.13 × 4.23%
2020年12月31日 -14.38% = — × — × -12.67%
2020年9月30日 -5.76% = — × — × -0.18%
2020年6月30日 9.43% = 0.73 × 0.80 × 16.15%
2020年3月31日 12.23% = 0.70 × 0.87 × 20.08%
2019年12月31日 22.07% = 0.76 × 0.92 × 31.42%
2019年9月30日 — = — × — × —
2019年6月30日 — = — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與 2024 年第三季度 相比，凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營獲利率下降。