杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Exxon Mobil Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期內呈現顯著的波動。從2021年3月31日的負值 -5.72% 開始，逐步改善，並在2022年9月30日達到峰值 14.01%。隨後，ROA 經歷了小幅下降，但在 2023 年 3 月 31 日回升至 15.89%。 2023 年底至 2025 年 6 月，ROA 呈現緩慢下降趨勢，從 9.57% 降至 6.93%。整體而言，ROA 呈現先上升後趨於平穩的趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定。從 2021 年 3 月 31 日的 2.13 開始，在 2022 年 12 月 31 日降至 1.89。此後，該比率在 1.72 至 2.1 之間波動，但整體趨勢是略微下降。在 2025 年 6 月 30 日，該比率為 1.7，表明公司在利用負債方面保持相對一致的策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化與資產回報率相似，也呈現出顯著的波動。從 2021 年 3 月 31 日的負值 -12.17% 開始，ROE 逐步改善，並在 2022 年 9 月 30 日達到峰值 27.87%。 隨後，ROE 經歷了波動，在 2023 年 3 月 31 日達到 29.54% 的峰值。 2023 年底至 2025 年 6 月，ROE 呈現緩慢下降趨勢，從 17.58% 降至 11.5%。整體而言，ROE 呈現先大幅上升後趨於平穩的趨勢。
總體而言，數據顯示在觀察期初期，盈利能力指標（ROA 和 ROE）均有顯著改善。 之後，盈利能力指標呈現出相對平穩的趨勢，並在近期略有下降。 財務槓桿比率則保持相對穩定，表明公司在負債使用方面並未進行重大調整。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Exxon Mobil Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在分析期間呈現顯著的波動。最初，該比率為負值，分別為-10.55%和-6.21%，隨後逐漸改善，在2021年12月31日轉為正值，達到8.33%。此後，淨獲利率持續上升，在2022年9月30日達到峰值13.41%。雖然在2023年略有下降，但仍保持在10%以上。在2024年和2025年，淨獲利率趨於穩定，維持在9%至10%的區間。
- 資產周轉率
- 資產周轉率顯示出一個穩定的上升趨勢，從2021年3月31日的0.54逐步增加至2022年12月31日的1.08。然而，在2023年，該比率開始下降，並在2024年和2025年維持在0.72至0.75的相對較低水平。這表明資產的使用效率在後期有所降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在分析期間內呈現下降趨勢。從2021年3月31日的2.13，逐步降低至2025年3月31日的1.70。雖然下降幅度不大，但表明公司在降低債務風險，並減少對財務槓桿的依賴。在2024年和2025年，該比率趨於穩定。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化與淨獲利率的趨勢相似，最初為負值，隨後大幅改善。從-12.17%迅速上升至2022年9月30日的27.87%，達到最高點。之後，ROE有所回落，但仍保持在11%至17%的區間。在2024年和2025年，ROE呈現相對穩定的趨勢，表明股東權益的盈利能力保持在較高的水平。
總體而言，數據顯示公司在早期經歷了盈利能力方面的挑戰，但隨後通過提高淨獲利率和資產周轉率，顯著改善了財務表現。雖然資產周轉率在後期有所下降，但財務槓桿比率的降低和股東權益回報率的維持，表明公司在風險管理和股東價值創造方面取得了平衡。
將 ROE 分解為5個組成部分
Exxon Mobil Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在分析期間內呈現相對穩定的趨勢，大致在0.71至0.75之間波動。雖然有小幅的上下浮動，但整體變化幅度不大，顯示其稅務負擔的相對一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內維持在接近1.0的水平，且變化幅度極小。這表明其支付利息的能力相對穩定，且負債水平與利息支出之間保持著平衡。
息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2021年3月的-12.86%開始，逐步增長至2022年9月的18.02%，並在2023年達到高峰20.73%。雖然在2023年末和2024年初略有下降，但仍維持在14%以上，顯示其盈利能力持續改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年3月至2022年12月期間呈現上升趨勢，從0.54增長至1.08。然而，從2023年3月開始，該比率開始下降，並在2024年12月和2025年6月降至0.74。這可能表明其資產利用效率有所降低。
財務槓桿比率在分析期間內呈現下降趨勢。從2021年3月的2.13逐步下降至2024年12月的1.72，並在2025年6月小幅回升至1.74。這可能意味著其對負債的依賴程度有所降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化與息稅前獲利率的趨勢相似，從2021年3月的-12.17%大幅增長至2022年9月的27.87%，並在2023年達到高峰29.54%。之後，ROE有所下降，但仍維持在11%以上，顯示其為股東創造價值的能力持續增強。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Exxon Mobil Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現顯著的改善趨勢。從2021年3月31日的負值 -10.55%，逐步上升至2022年9月30日的13.41%，並在之後的各個季度保持在相對較高的水平。雖然在2023年和2024年略有波動，但整體而言，淨獲利率在2025年6月30日仍維持在9.42%的水平。這表明盈利能力在整體上有所增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年3月31日至2022年12月31日期間呈現持續上升的趨勢，從0.54增加到1.08。然而，從2023年3月31日開始，資產周轉率開始下降，並在2025年6月30日降至0.72。這可能意味著資產的使用效率在後期有所降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化趨勢與淨獲利率相似，也呈現出明顯的改善。從2021年3月31日的負值 -5.72%，逐步上升至2022年12月31日的14.29%，並在之後的各個季度保持在相對較高的水平。儘管在2023年和2024年有所下降，但ROA在2025年6月30日仍維持在6.59%的水平。這表明資產的盈利能力在整體上有所提升。
總體而言，數據顯示在觀察期初期，盈利能力和資產盈利能力均有顯著改善。然而，資產周轉率在後期呈現下降趨勢，可能需要進一步分析以確定其原因，例如銷售額下降、資產增加或庫存積壓等。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Exxon Mobil Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內維持相對穩定，大致在0.71至0.75之間波動。從2021年末到2023年末，比率略有下降，但2024年及2025年首季則趨於穩定。此趨勢可能反映了稅務政策或公司稅務規劃的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期內變化幅度極小，幾乎維持在0.97至0.99之間。這種高度穩定性表明公司在償還利息義務方面具有持續的能力，且其資本結構相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2021年3月的-12.86%開始，逐步增長至2022年12月的18.49%，並在2023年達到高峰20.73%。隨後，息稅前獲利率略有下降，但仍維持在13.12%至14.66%之間。此趨勢表明公司營運效率的改善，以及盈利能力的增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內呈現上升趨勢，從2021年3月的0.54增長至2022年9月的1.05，並在1.05至1.08之間波動。2023年起，資產周轉率開始下降，至2025年6月降至0.72。此趨勢可能反映了公司資產利用效率的變化，以及銷售策略的調整。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，呈現顯著的改善。從2021年3月的-5.72%開始，逐步增長至2023年9月的15.89%。隨後，ROA略有下降，但仍維持在6.59%至8.68%之間。此趨勢表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷提高。
總體而言，資料顯示公司在觀察期內盈利能力和資產利用效率有所改善，但資產周轉率在近期呈現下降趨勢，值得進一步關注。
淨獲利率分攤
Exxon Mobil Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內呈現相對穩定的狀態，大致在0.71至0.75之間波動。從2021年末到2022年末，比率略有下降，隨後在2023年和2024年保持相對穩定，並在2025年略微回升。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的影響相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內維持在接近1.0的水平，波動幅度極小。這表明公司在支付利息方面的能力相對穩定，且負債水平對利息支付能力沒有產生顯著影響。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2021年3月的-12.86%開始，逐步增長至2022年12月的18.49%。此後，雖然增速放緩，但仍保持在較高的水平，至2025年6月達到13.12%。這表明公司的盈利能力在不斷提升，且能夠有效地管理其運營成本和利息支出。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現出類似的上升趨勢，但幅度略小於息稅前獲利率。從2021年3月的-10.55%開始，逐步增長至2022年12月的13.23%。隨後，淨獲利率在10%至15%之間波動，至2025年6月達到9.22%。這表明公司的最終盈利能力也在提高，但受到稅負等因素的影響。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內盈利能力顯著提升，息稅前獲利率和淨獲利率均呈現上升趨勢。稅負比率和利息負擔比率的穩定性表明公司在財務風險管理方面表現良好。