杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2012年，該比率呈現相對穩定的狀態，約在8.3%至7.9%之間波動。2013年，ROA逐步下降，從7.11%降至6.68%。2014年，ROA略有回升，但始終維持在7.4%至6.8%的區間。然而，從2015年開始，ROA呈現顯著下降趨勢，由6.86%一路下滑至2016年的-7.16%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在2015年和2016年顯著減弱。
- 財務槓桿比率
- 該比率在整個觀察期內相對穩定，大致在1.43到1.7之間波動。2012年，該比率從1.43逐步上升至1.56。2013年，比率維持在1.63至1.57之間。2014年，比率略有波動，但整體保持在1.56至1.62之間。2015年，比率略微上升至1.7，隨後在2016年回落至1.48。整體而言，該比率的變化幅度較小，表明公司在利用負債融資方面保持了一定的穩定性。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE的趨勢與ROA相似，在2012年和2013年初維持在較高水平，約在11.9%至12.3%之間。2013年下半年，ROE開始逐步下降，至10.47%。2014年，ROE略有回升，但仍低於2012年的水平。從2015年開始，ROE呈現顯著下降趨勢，由11.68%大幅下降至2016年的-10.57%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力在2015年和2016年大幅下降。
總體而言，數據顯示在2015年和2016年，公司的盈利能力顯著下降，這反映在ROA和ROE的負值上。雖然財務槓桿比率相對穩定，但盈利能力的下降可能需要進一步分析以確定根本原因。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2012年至2014年期間呈現相對穩定的下降趨勢，從13.87%逐漸下降至11.67%。然而，在2015年下半年，淨獲利率開始顯著下降，並在2016年出現負值，最終在2016年12月31日降至-17.14%。這表明盈利能力在後期受到較大壓力。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2012年至2014年期間相對穩定，在0.60至0.66之間波動。從2015年開始，資產周轉率呈現持續下降的趨勢，從0.66下降至2016年的0.42。這意味著資產的使用效率在逐漸降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2012年至2015年期間呈現上升趨勢，從1.43增加至1.70。在2016年，該比率略有下降，但仍維持在1.48左右。這表明公司在一段時間內增加了負債的使用，但後期趨於穩定。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，在2012年至2014年期間相對穩定，並在2015年下半年開始顯著下降，最終在2016年出現負值，降至-10.57%。這反映了股東投資的回報率在後期大幅降低。
總體而言，數據顯示在2015年下半年至2016年期間，盈利能力、資產使用效率和股東回報率均出現顯著惡化。雖然財務槓桿比率在後期趨於穩定，但盈利能力的下降可能對公司的長期發展構成挑戰。
將 ROE 分解為5個組成部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。稅負比率在初期相對穩定，隨後略有上升，並在後期回落至接近起始水平。
- 稅負比率
- 稅負比率在2012年至2015年間維持在0.68至0.71之間，顯示公司在稅務負擔方面相對穩定。2016年數據缺失，無法評估該期間的變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內保持在相對穩定的水平，從0.99逐步下降至0.95。這表明公司償還利息的能力在逐漸增強，但變化幅度不大。2016年數據缺失。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的下降趨勢。從2012年的20.51%逐步下降至2015年的11.35%，並在2016年轉為負值，分別為-3.31%、-10.1%和-19.65%。這表明公司的盈利能力在持續減弱，且在2016年出現虧損。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2012年至2014年間相對穩定，在0.6至0.66之間波動。然而，從2015年開始，資產周轉率呈現明顯下降趨勢，從0.66下降至2016年的0.42。這表明公司利用其資產產生收入的能力在減弱。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現上升趨勢，從2012年的1.43上升至2015年的1.70，隨後略有下降至1.48。這表明公司對債務的依賴程度在增加，但2016年的數據顯示可能趨於穩定。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）與息稅前獲利率的趨勢相似，呈現明顯下降趨勢。從2012年的11.91%逐步下降至2015年的7.44%，並在2016年轉為負值，分別為-4.69%、-7.32%和-10.57%。這表明公司為股東創造利潤的能力在減弱，且在2016年出現虧損。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內，盈利能力和資產利用效率均呈現下降趨勢，財務槓桿則有所上升。2016年的數據顯示情況進一步惡化，出現虧損。需要進一步分析以確定這些趨勢的原因和潛在影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2012年至2014年期間呈現相對穩定的狀態，大致在10%至14%之間波動。然而，從2015年開始，淨獲利率逐漸下降，並在2015年第三季度和第四季度分別降至7.6%和負5.21%。2016年，淨獲利率持續下降，在2016年第三季度和第四季度分別為負9.88%和負17.14%，顯示盈利能力明顯減弱。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2012年至2014年期間相對穩定，維持在0.63至0.66之間。2015年，資產周轉率略有下降，從0.66降至0.60。2016年，資產周轉率進一步下降，在2016年第三季度和第四季度分別為0.49和0.42，表明資產的使用效率正在降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2012年至2014年期間保持在6.68%至8.36%之間。從2015年開始，ROA呈現下降趨勢，並在2015年第三季度和第四季度分別降至4.55%和負2.88%。2016年，ROA持續下降，在2016年第三季度和第四季度分別為負4.84%和負7.16%，反映了投資回報能力的顯著下降。
總體而言，數據顯示在2015年和2016年，盈利能力、資產使用效率和投資回報能力均呈現明顯的下降趨勢。這種趨勢可能與外部環境變化或公司內部經營策略調整有關。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
National Oilwell Varco Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內維持相對穩定，大致在0.68到0.71之間波動。在2012年3月31日至2013年12月31日期間，該比率呈現小幅上升趨勢，隨後在2014年和2015年略有波動，但整體變化幅度不大。最後兩個報告期數據缺失。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率也呈現出高度穩定性，從0.99逐步下降至0.95。雖然有小幅下降，但整體而言，該比率在觀察期內維持在接近1的水平。最後兩個報告期數據缺失。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2012年至2014年期間呈現下降趨勢，從20.51%逐步下降至15.11%。2014年6月30日出現小幅回升，但隨後在2015年持續下降，並在2015年9月30日轉為負值，並在2015年12月31日和2016年期間持續惡化，最終在2016年6月30日達到-19.65%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2012年至2014年期間呈現波動上升的趨勢，從0.6上升至0.66。2014年9月30日後，該比率開始下降，並在2016年6月30日降至0.42，顯示資產的使用效率有所降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，在2012年至2014年期間呈現下降趨勢，從8.34%下降至6.68%。2014年6月30日後，ROA持續下降，並在2015年9月30日轉為負值，並在2016年期間持續惡化，最終在2016年6月30日達到-7.16%。
總體而言，數據顯示在觀察期後期，盈利能力指標（息稅前獲利率和ROA）顯著下降，甚至出現負值，而資產周轉率也呈現下降趨勢。稅負比率和利息負擔比率則相對穩定。
淨獲利率分攤
National Oilwell Varco Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.68到0.71之間波動。在2012年3月31日至2013年12月31日期間，該比率呈現緩慢上升趨勢，隨後趨於平穩，並在2015年3月31日略有下降，但隨後又回升至0.71。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示公司在稅務負擔方面維持了一定的穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率同樣呈現出較高的穩定性。在整個觀察期內，該比率始終維持在0.95至0.99之間。雖然在2016年6月30日之後的數據缺失，但前期數據顯示公司具備足夠的盈利能力來支付利息費用，且財務風險相對較低。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2012年至2015年呈現下降趨勢。從2012年3月31日的20.51%逐步下降至2015年12月31日的-10.1%。2015年9月30日出現-3.31%的負值，表明息稅前利潤為負。2016年6月30日數據顯示進一步下降至-19.65%，表明公司盈利能力受到顯著影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現出明顯的下降趨勢。從2012年3月31日的13.87%下降至2015年12月31日的7.6%，並在2016年6月30日降至-17.14%。這表明公司的淨利潤率在持續下降，盈利能力受到壓力。
總體而言，數據顯示公司在稅務和利息負擔方面保持了相對的穩定，但息稅前獲利率和淨獲利率在觀察期內呈現顯著的下降趨勢，尤其是在2015年和2016年，盈利能力明顯惡化。