財務報表分析和普通股估值

自由現金流權益現值（FCFE）

FCFE 估值方法將權益價值估計為按所需股本回報率貼現的未來FCFE的現值。

• 內在股票價值（估值摘要）
• 所需回報率 (r)
• FCFE 增長率 (g)

可報告細分分析

PepsiCo Inc. 經營六大部門：百事可樂北美（PepsiCo Foods North America，PFNA）;百事可樂北美飲料公司（PBNA）;國際飲料特許經營（IB特許經營）;歐洲、中東及非洲（EMEA）;拉丁美洲食品（LatAm Foods）;以及亞太食品公司。

• 須申報分部利潤率
• 須申報分部資本開支與折舊比率
• 淨收入
• 分部營業利潤
• 資本支出
• 折舊和攤銷

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解

將 PepsiCo Inc. 的股本回報率、資產回報率和凈獲利率分解為其他財務比率的乘積的方法。

• 將 ROE 分解為兩個組成部分
• 將 ROE 分解為 3 個組成部分
• 將 ROE 分解為5個組成部分
• 將 ROA 分解為兩個組成部分
• 將 ROA 分解為 4 個組成部分
• 淨獲利率分攤

短期活動比率分析

評估 PepsiCo Inc.資產產生的收入和產出。經營業績比率描述了 PepsiCo Inc. 的運營水準與維持經營活動所需的資產之間的關係。

• 短期活動比率（摘要）
• 存貨周轉率
• 應收賬款周轉率
• 應付賬款周轉率
• 營運資金周轉率
• 庫存周轉天數
• 應收賬款周轉天數
• 作週期
• 應付賬款周轉天數
• 現金換算週期

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據

將 PepsiCo Inc. 的股本回報率、資產回報率和凈獲利率分解為其他財務比率的乘積的方法。

• 將 ROE 分解為兩個組成部分
• 將 ROE 分解為 3 個組成部分
• 將 ROA 分解為兩個組成部分

損益表

損益表（收益表）報告了 PepsiCo Inc.的業績，即其經營活動的結果。

資產負債表：資產

資產報告了 PepsiCo Inc. 擁有或控制的主要類別和資源數量。

應計總額

財務報告品質與 PepsiCo Inc. 報告的財務報表反映其經營業績的準確性及其對預測未來現金流的有用性有關。
得出 PepsiCo Inc. 收益的應計部分的應計總和。

• 基於資產負債表的權責發生率
• 基於現金流量表的應計比率

價格與 FCFE 比 （P/FCFE）

權益自由現金流是指在支付了所有運營費用、利息和本金並對營運資本和固定資本進行必要投資后， PepsiCo Inc. 的權益持有人可獲得的現金流。

• 自由現金流轉比權益 （FCFE）
• 價格與 FCFE 比率，當前
• 歷史價格 FCFE 比

資本資產定價模型 (CAPM)

CAPM 是一種理論，集中於根據資產的系統風險水準得出風險資產的預期回報率。系統性風險是由於影響所有風險資產的巨集觀經濟因素而導致的回報可變性。它不能通過多元化來消除。

• 回報率
• 方差和協方差
• 系統性風險評估 (β)
• 預期回報率

收入分析

• 報告的收入

企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）

公司的自由現金流是指在支付了所有運營費用並對營運資本和固定資本進行了必要的投資后， PepsiCo Inc. 資本供應商可用的現金流量。

• 公司的自由現金流 （FCFF）
• 已付利息，稅後
• EV 與 FCFF 比率，電流
• EV 與 FCFF 比率，歷史