財務報表分析和普通股估值

可報告細分分析

Adobe Inc. 運營分為 3 個部門：數字媒體;數字體驗;以及出版和廣告。

• 須申報分部利潤率
• 收入
• 毛利

企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）

公司的自由現金流是指在支付了所有運營費用並對營運資本和固定資本進行了必要的投資后， Adobe Inc. 資本供應商可用的現金流量。

• 公司的自由現金流 （FCFF）
• 已付利息，稅後
• EV 與 FCFF 比率，電流
• EV 與 FCFF 比率，歷史

地理區域分析

Adobe Inc. 在3個地區開展業務：美洲;歐洲、中東和非洲 （EMEA）;和亞太地區 （APAC）。

• 地理區域資產周轉率
• 收入
• 財產和設備，淨額

資產負債表：負債和股東權益

負債和股東權益報告了資產外部債權的主要類別和金額、擁有者的出資以及其他內部產生的資本來源。

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解

將 Adobe Inc. 的股本回報率、資產回報率和凈獲利率分解為其他財務比率的乘積的方法。

• 將 ROE 分解為兩個組成部分
• 將 ROE 分解為 3 個組成部分
• 將 ROE 分解為5個組成部分
• 將 ROA 分解為兩個組成部分
• 將 ROA 分解為 4 個組成部分
• 淨獲利率分攤

損益表
季度數據

損益表（收益表）報告了 Adobe Inc.的業績，即其經營活動的結果。

資本資產定價模型 (CAPM)

CAPM 是一種理論，集中於根據資產的系統風險水準得出風險資產的預期回報率。系統性風險是由於影響所有風險資產的巨集觀經濟因素而導致的回報可變性。它不能通過多元化來消除。

• 回報率
• 方差和協方差
• 系統性風險評估 (β)
• 預期回報率

短期活動比率分析
季度數據

評估 Adobe Inc.資產產生的收入和產出。經營業績比率描述了 Adobe Inc. 的運營水準與維持經營活動所需的資產之間的關係。

• 短期活動比率（摘要）
• 應收賬款周轉率
• 應付賬款周轉率
• 營運資金周轉率
• 應收賬款周轉天數
• 應付賬款周轉天數

債務分析

• 債務總額 （帳面值）
• 債務總額 （公允價值）
• 債務加權平均利率

損益表的結構

損益表組成部分（收入和支出）顯示為佔總銷售額的百分比。

全面收益表

綜合收益是指 Adobe Inc. 在一段時間內因非擁有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益（凈資產）的變化。它包括一段時間內的所有權益變化，但因擁有者的投資和向所有者的分配而產生的權益變化除外。

損益表的結構
季度數據

損益表組成部分（收入和支出）顯示為佔總銷售額的百分比。