Cintas Corp. (NASDAQ:CTAS)

以下是對年度財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2019年的185,005千美元，逐步增加至2024年的432,543千美元。增長並非線性，2022年出現小幅下降，但隨後在2023年和2024年大幅攀升。這可能反映了業務規模的擴大，或短期融資需求的增加。

遞延收入

遞延收入的變化較為波動。2019年為34,759千美元，2020年轉為負值-13,292千美元，並在2021年進一步下降至-42,080千美元。2022年出現顯著反彈，達到51,635千美元，但在2024年再次轉為負值-30,500千美元。這種波動可能與收入確認時點的變化、合同條款的調整，或會計政策的影響有關。

所得稅費用

所得稅費用在觀察期間整體呈現上升趨勢。從2019年的219,764千美元，增加至2024年的402,043千美元。雖然2020年和2021年出現小幅下降，但整體增長趨勢明顯。所得稅費用的增加可能與稅前利潤的增長、稅率的變化，或稅務抵免項目的減少有關。

綜上所述，資料顯示當前負債和所得稅費用呈現持續增長趨勢，而遞延收入則呈現較大波動性。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及會計政策的綜合影響。進一步分析需要結合其他財務數據和相關行業信息，才能更全面地評估公司的財務狀況。

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

所得稅稅率趨勢

資料顯示，美國聯邦法定稅率在分析期間維持不變，為21%。然而，實際所得稅稅率呈現波動。2019年至2021年，實際所得稅稅率從19.94%顯著下降至13.73%，隨後在2022年回升至17.55%。

稅率變動分析

實際所得稅稅率的下降可能源於稅務抵免、稅務減免或其他稅務規劃策略的影響。2021年的最低稅率可能反映了特定年度的稅務環境或公司營運狀況。2022年和2023年的稅率回升，可能與營運利潤的變化、稅務法規的調整，或先前稅務優惠的到期有關。

近期稅率穩定性

2023年和2024年的實際所得稅稅率分別為20.38%和20.37%，顯示稅率趨於穩定。儘管如此，實際稅率與法定稅率之間仍存在差異，表明稅務管理策略持續發揮作用。

總體而言，資料顯示實際所得稅稅率受到多種因素影響，並非僅僅取決於法定稅率。稅率的波動可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因。

整體而言，資料顯示在觀察期間內，多個財務項目呈現出不同的趨勢。以下是對各項目的詳細分析。

與應收賬款相關的準備金

從2019年到2024年，與應收賬款相關的準備金呈現持續增長趨勢。從最初的9495千美元增長到2024年的13478千美元，表明可能存在應收賬款風險的增加，或更為保守的會計處理。

存貨儲備

存貨儲備在2019年至2021年期間大幅增長，從9257千美元增加到30617千美元。然而，從2021年開始，該數值呈現下降趨勢，到2024年降至18913千美元。這可能反映了存貨管理策略的調整，或對未來需求預期的變化。

保險準備金

保險準備金在觀察期間內相對穩定，維持在45000千美元左右的水平。雖然有小幅波動，但整體變化不大，表明風險管理和保險承諾的持續性。

基於股票的薪酬

基於股票的薪酬在2019年至2021年期間相對穩定，但在2022年大幅下降至62522千美元，隨後在2023年略有回升，並在2024年再次顯著增長至71146千美元。這可能與公司的人力資源政策、股票期權授予計劃或員工績效獎勵有關。

淨經營虧損和國外相關結轉

該項目在2019年至2021年期間呈現下降趨勢，但2022年和2023年的數據缺失，使得無法判斷其後續變化。2024年的數據顯示為2169千美元，表明可能出現了盈利狀況的改善。

國庫鎖

國庫鎖在2020年出現大幅增長，但隨後數據缺失。2022年至2024年的負值表明可能存在資金的流出或重新分配。

經營租賃負債

經營租賃負債從2020年開始出現，並逐年增長，從42191千美元增加到2024年的48964千美元。這可能反映了公司對租賃資產的更多使用，或租賃條款的變化。

遞延薪酬和其他

遞延薪酬和其他項目在2019年至2021年期間大幅增長，但在2022年下降，隨後在2023年略有回升，並在2024年再次增長至114786千美元。這可能與員工薪酬計劃、福利或獎勵相關。

遞延所得稅資產

遞延所得稅資產在觀察期間內保持相對穩定，並在2024年略有增長至314610千美元。這表明公司可能存在未來可抵扣的稅務損失或差異。

估價備抵

估價備抵在觀察期間內為負值，且在2024年出現較大變化，降至-2129千美元。這可能反映了對某些資產價值評估的調整。

遞延所得稅資產，減去估值備抵

該項目與遞延所得稅資產和估價備抵的變化趨勢一致，在2024年為312481千美元。

服務中的制服和其他租賃物品

該項目持續為負值，且逐年下降，從-194939千美元降至-251394千美元。這可能反映了公司在租賃業務中的特定會計處理方式。

不動產和設備

不動產和設備持續為負值，且在觀察期間內變化不大，表明公司可能採用了特定的會計方法來處理這些資產。

無形資產和其他可攤銷資產

無形資產和其他可攤銷資產持續為負值，且逐年下降，從-210531千美元降至-178583千美元。這可能反映了公司對無形資產的攤銷或減值。

國庫鎖

與之前的國庫鎖項目類似，該項目在2022年至2024年為負值，表明可能存在資金的流出或重新分配。

資本化合同成本

資本化合同成本逐年增加，從-70228千美元增加到-91551千美元。這可能反映了公司在合同履行方面的投資增加。

經營租賃使用權資產

該項目與經營租賃負債的變化趨勢一致，從2020年開始出現，並逐年增長。

州稅和其他

州稅和其他項目在觀察期間內持續為負值，且在2024年大幅下降至-5085千美元。這可能反映了稅務抵免或退稅。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在觀察期間內持續為負值，且逐年下降，從-636496千美元降至-787993千美元。這可能反映了公司未來應納稅義務的減少。

遞延所得稅資產淨額（負債）

該項目在觀察期間內持續為負值，且在2024年為-475512千美元。這反映了公司遞延所得稅負債高於遞延所得稅資產的狀況。

總體而言，資料呈現出多個財務項目之間複雜的相互作用。進一步的分析需要考慮這些項目之間的關係，以及公司所處行業的特定情況。

以下為針對提供資料的分析報告。

總體趨勢

資料顯示，在觀察期間內，該項目的數值呈現波動的趨勢。從2019年到2020年，數值呈現下降趨勢。2020年至2021年，數值變化不大，維持相對穩定。2021年至2022年，數值顯著增加。2022年至2023年，數值持續增加，但增長幅度減緩。2023年至2024年，數值略有下降。

具體變化

2019年5月31日的數值為438179。2020年5月31日，數值下降至388579，降幅約為12.9%。2021年5月31日，數值為386647，降幅趨緩。2022年5月31日，數值大幅增加至473777，增長幅度顯著。2023年5月31日，數值進一步增加至498356，但增長幅度相較於前一年有所減緩。2024年5月31日，數值降至475512，呈現小幅下降。

觀察洞見

該項目數值的波動可能與相關的稅務政策變動、會計處理方式的調整，或公司營運狀況的變化有關。2021年至2022年的顯著增長值得進一步關注，可能需要深入研究相關的具體原因。2023年至2024年的小幅下降可能表示趨勢正在趨於平穩，但也需要持續觀察以確認。

潛在影響

遞延所得稅負債的變化可能影響公司的財務狀況和未來盈利能力。數值的增加可能意味著未來需要支付更多的所得稅，而數值的減少則可能降低未來的稅務負擔。因此，對該項目的變化進行持續監控和分析至關重要。

從提供的數據中，可以觀察到一個總體趨勢，即在過去幾年中，各項財務指標呈現出波動增長的態勢。

負債

總負債在2019年至2022年期間持續增加，從4433941千美元增長至4839060千美元。2023年略有下降至4682370千美元，但在2024年再次回升至4852445千美元。調整后總負債的變化趨勢與總負債相似，但數值略低。

股東權益

股東權益在2019年至2021年期間顯著增長，從3002721千美元增長至3687847千美元。2022年出現下降，降至3308196千美元，隨後在2023年和2024年分別增長至3863986千美元和4316372千美元。調整后股東權益的變化趨勢與股東權益相似，但數值更高，且增長幅度更大。

淨收入

淨收入在2019年和2020年之間略有下降，但從2020年開始持續增長，從876037千美元增長至2024年的1571592千美元。調整后淨收入的變化趨勢與淨收入相似，但數值略高。

總體而言，股東權益和淨收入的增長速度快於負債的增長速度，這可能表明財務狀況的改善。調整后數值通常高於原始數值，這可能反映了某些會計調整的影響。值得注意的是，2022年部分指標出現下降，可能需要進一步分析以確定原因。

數據顯示，在觀察期內，公司在盈利能力和股東權益方面均呈現積極的增長趨勢，但負債水平也隨之增加。

整體而言，資料顯示在觀察期間內，盈利能力指標呈現上升趨勢，而財務槓桿則呈現下降趨勢。以下為更詳細的分析。

盈利能力

淨獲利率在2019年至2024年間呈現波動上升的趨勢，從12.84%增長至16.38%。調整后的淨利率比率也呈現類似的趨勢，從13.34%增長至16.06%。這表明公司在控制成本和提高銷售價格方面可能有所改善。

股東權益回報率（ROE）在2019年至2022年期間顯著增長，從29.47%增長至37.35%，隨後在2023年略有下降至34.89%，但在2024年再次回升至36.41%。調整后的股東權益回報率也呈現相似的模式，表明公司利用股東權益產生利潤的能力持續增強。

資產回報率（ROA）也呈現持續上升的趨勢，從2019年的11.9%增長至2024年的17.14%。調整后的資產回報率也呈現類似的增長趨勢，從12.37%增長至16.81%。這表明公司更有效地利用其資產來產生利潤。

財務槓桿

財務槓桿比率在2019年至2024年間呈現下降趨勢，從2.48降至2.12。這表明公司對債務的依賴程度有所降低。

調整后的財務槓桿比率也呈現類似的下降趨勢，從2.16降至1.91。這進一步確認了公司降低財務風險的趨勢。

總體而言，數據表明公司在盈利能力方面表現良好，並且正在積極管理其財務槓桿，降低財務風險。盈利能力指標的持續增長，以及財務槓桿比率的下降，可能表明公司具有良好的財務健康狀況和增長潛力。

以下是對年度財務資料的分析報告。

收入趨勢

淨收入在報告期內呈現增長趨勢。從2019年的884,981千美元增長至2024年的1,571,592千美元。雖然2020年略有下降，但隨後幾年均呈現顯著增長，尤其是在2023年和2024年，增長幅度較為明顯。

盈利能力趨勢

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，也呈現增長趨勢。從2019年的919,740千美元增長至2024年的1,541,092千美元。同樣地，2020年略有下降，但之後幾年持續增長。

淨獲利率

淨獲利率在報告期內波動上升。2019年為12.84%，2020年下降至12.36%，隨後在2021年大幅提升至15.61%，並在2022年進一步提升至15.73%。2023年略有下降至15.29%，但在2024年再次回升至16.38%。整體而言，淨獲利率呈現上升趨勢。

調整后淨利率比率

調整后淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動上升的趨勢。2019年為13.34%，2020年下降至12.18%，隨後在2021年提升至15.02%，並在2022年大幅提升至16.39%。2023年略有下降至15.6%，但在2024年再次回升至16.06%。

總體而言，資料顯示收入和盈利能力均呈現增長趨勢。淨獲利率和調整后淨利率比率的提升表明公司在控制成本和提高盈利效率方面取得了一定的成效。雖然在某些年份出現了波動，但整體趨勢是積極的。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

股東權益

股東權益在觀察期間呈現增長趨勢。從2019年的3002721千美元增長至2024年的4316372千美元。雖然在2022年出現小幅下降，但整體而言，股東權益呈現持續擴大的態勢。此增長可能反映了盈利能力的提升、股東投入資本或股份回購等因素。

調整后股東權益

調整后股東權益的變化趨勢與股東權益相似，同樣呈現增長。從2019年的3440900千美元增長至2024年的4791884千美元。調整后股東權益通常會考慮到某些特定的會計調整，因此其變化可能更能反映公司真實的財務狀況。與股東權益相比，調整后股東權益的數值較高，表明調整項目的影響較大。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間波動，但整體趨勢是下降的。從2019年的2.48下降至2024年的2.12。此比率衡量了公司使用債務融資的程度。比率下降表明公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減小。然而，2022年出現了比率上升，值得關注，可能與當期債務增加或股東權益減少有關。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，同樣呈現下降趨勢。從2019年的2.16下降至2024年的1.91。調整后的比率通常更能反映公司真實的財務風險，因為它考慮了某些特定的會計調整。與未調整的比率相比，調整后的比率數值較低，表明調整項目降低了槓桿比率。

總體而言，資料顯示股東權益持續增長，而財務槓桿比率則呈現下降趨勢。這表明公司財務狀況穩健，債務風險降低。然而，2022年股東權益和財務槓桿比率的短期波動值得進一步分析，以確定其根本原因。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收入

淨收入在2019年至2023年間呈現增長趨勢，從884,981千美元增長至1,348,010千美元。2024年則有顯著增長，達到1,571,592千美元，顯示收入增長加速。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，同樣在2019年至2023年間增長，從862,745千美元增長至1,374,941千美元。2024年也呈現顯著增長，達到1,541,092千美元。

股東權益

股東權益在2019年至2021年間持續增長，從3,002,721千美元增長至3,687,847千美元。2022年略有下降至3,308,196千美元，但在2023年和2024年再次回升，分別達到3,863,986千美元和4,316,372千美元。

調整后股東權益

調整后股東權益的增長趨勢與股東權益相似，在2019年至2021年間增長，2022年略有下降，隨後在2023年和2024年回升，從3,440,900千美元增長至4,791,884千美元。

股東權益回報率

股東權益回報率在2019年至2022年間波動上升，從29.47%增長至37.35%。2023年略有下降至34.89%，但在2024年再次回升至36.41%。

股東權益回報率（調整后）

調整后股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，在2019年至2022年間波動上升，從26.73%增長至34.04%。2023年略有下降至31.52%，但在2024年回升至32.16%。

總體而言，數據顯示收入和盈利能力在過去幾年中呈現增長趨勢，尤其是在2024年增長加速。股東權益也呈現增長趨勢，但2022年出現過一次小幅下降。股東權益回報率在波動中上升，表明盈利能力相對於股東權益有所提高。調整后數據與未調整數據的趨勢基本一致，但數值略有差異。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收入

淨收入在觀察期間呈現增長趨勢。從2019年的884,981千美元，經歷了2020年的小幅下降至876,037千美元，隨後在2021年大幅增長至1,110,968千美元。此後，淨收入持續增長，分別在2022年、2023年和2024年達到1,235,757千美元、1,348,010千美元和1,571,592千美元。整體而言，淨收入在過去幾年中呈現穩定的上升軌跡。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，也呈現增長趨勢。2020年同樣經歷了小幅下降，從2019年的919,740千美元降至862,745千美元。之後，調整后凈收入快速增長，在2021年達到1,068,888千美元，並在2022年、2023年和2024年持續增長至1,287,392千美元、1,374,941千美元和1,541,092千美元。調整后凈收入的增長幅度略高於淨收入。

資產回報率

資產回報率在觀察期間持續提升。從2019年的11.9%開始，在2020年略有下降至11.42%，隨後在2021年回升至13.49%。此後，資產回報率呈現顯著增長，分別在2022年、2023年和2024年達到15.17%、15.77%和17.14%。這表明資產在產生利潤方面的效率不斷提高。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，也呈現持續提升的趨勢。2020年同樣略有下降，從2019年的12.37%降至11.25%。之後，調整后資產回報率在2021年回升至12.98%，並在2022年、2023年和2024年持續增長至15.8%、16.09%和16.81%。調整后資產回報率的數值略高於資產回報率，且增長趨勢一致。

總體而言，資料顯示在觀察期間，收入和盈利能力均呈現增長趨勢，資產回報率也持續提升，表明財務表現不斷改善。