債務與股東權益比率
自 2005 年起
計算
Cintas Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 總債務1 | ÷ | 股東權益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年5月31日 | 0.57 | = | 2,475,529) | ÷ | 4,316,372) |
| 2023年5月31日 | 0.64 | = | 2,486,405) | ÷ | 3,863,986) |
| 2022年5月31日 | 0.85 | = | 2,795,506) | ÷ | 3,308,196) |
| 2021年5月31日 | 0.69 | = | 2,541,903) | ÷ | 3,687,847) |
| 2020年5月31日 | 0.79 | = | 2,539,705) | ÷ | 3,235,202) |
| 2019年5月31日 | 0.95 | = | 2,849,771) | ÷ | 3,002,721) |
| 2018年5月31日 | 0.84 | = | 2,535,309) | ÷ | 3,016,526) |
| 2017年5月31日 | 1.36 | = | 3,133,524) | ÷ | 2,302,793) |
| 2016年5月31日 | 0.71 | = | 1,300,000) | ÷ | 1,842,659) |
| 2015年5月31日 | 0.67 | = | 1,300,000) | ÷ | 1,932,455) |
| 2014年5月31日 | 0.59 | = | 1,300,980) | ÷ | 2,192,858) |
| 2013年5月31日 | 0.59 | = | 1,309,166) | ÷ | 2,201,492) |
| 2012年5月31日 | 0.60 | = | 1,284,802) | ÷ | 2,139,135) |
| 2011年5月31日 | 0.56 | = | 1,286,125) | ÷ | 2,302,649) |
| 2010年5月31日 | 0.31 | = | 786,053) | ÷ | 2,534,029) |
| 2009年5月31日 | 0.33 | = | 786,656) | ÷ | 2,367,409) |
| 2008年5月31日 | 0.42 | = | 943,806) | ÷ | 2,254,131) |
| 2007年5月31日 | 0.41 | = | 881,215) | ÷ | 2,167,738) |
| 2006年5月31日 | 0.38 | = | 798,742) | ÷ | 2,087,963) |
| 2005年5月31日 | 0.22 | = | 472,591) | ÷ | 2,104,135) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-K (報告日期： 2018-05-31), 10-K (報告日期： 2017-05-31), 10-K (報告日期： 2016-05-31), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-31), 10-K (報告日期： 2013-05-31), 10-K (報告日期： 2012-05-31), 10-K (報告日期： 2011-05-31), 10-K (報告日期： 2010-05-31), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-31), 10-K (報告日期： 2007-05-31), 10-K (報告日期： 2006-05-31), 10-K (報告日期： 2005-05-31).
1 以千美元計
本分析聚焦於可得年度數據，對總債務、股東權益及債務與股東權益比率之長期走勢與相互關係，提出清晰的模式與洞見。單位為千美元，期間為 2005 年至 2024 年 5 月 31 日，數值缺失者以空欄表示。
- 總債務的長期走勢與結構變化
- 在 2005 至 2012 年間，總債務水準以穩健的幅度提升，約由 0.47 億美元增長至 1.31 億美元的量級，波動相對較小；2013 至 2016 年間，債務仍維持在約 1.3 億美元的區間，顯示較為穩定的融資結構。然後於 2017 年出現顯著跳升，達 3.13 億美元，成為長期觀測期中的明顯峰值。此後債務水準於 2018–2024 年間在約 2.54–2.85 億美元之間波動，雖有上升與回落，但整體維持較高水準，且較 2013 前水準高出約 1.2–1.4 億美元。綜觀可見，2017 年的槓桿擴大為該期間的結構性轉折點，之後雖有波動，仍長期維持高於早期水平。
- 股東權益的長期走勢與變化
- 股東權益在 2005–2010 年間呈穩步上升，從約 2.10 億美元增至約 2.53 億美元；而 2011–2016 年間則逐步回落，低點落至約 1.84 億美元。此後自 2017 年起出現強勁反彈，2017 年約 2.30 億美元，2018 年躍升至約 3.02 億美元，2020 年起持續上升，至 2024 年約 4.32 億美元，形成自 2017 年以來顯著的成長動能。整體看來，股東權益的長期走勢呈現兩段式：先是 2010 年代中期的回落，之後出現自 2017 年起的大幅增長，且增長幅度在 2020 年前後逐步放緩但仍持續上升。
- 債務與股東權益比率的變化與含意
- 該比率自 2005 年起保持在較低區間，2005–2012 年間約為 0.22–0.60 的範圍，顯示債務相對於股東權益的槓桿程度較低。2013–2016 年間比率逐步攀升至 0.71，顯示在此期間債務相對於股東權益的增長速度稍快於股東權益的增長。2017 年出現尖峰，達 1.36，為整體期間的槓桿高點，與同期的債務大幅上升以及股東權益尚未同等幅度放大的情況相符。之後比率開始回落，2018 年降至 0.84，2019 年 0.95，2020 年 0.79，2021 年 0.69，2022 年回升至 0.85，2023 年回落至 0.64，2024 年再度降至 0.57。整體而言，槓桿水平在 2017 年出現顯著上升後逐步回落並穩定於 0.5–0.9 的區間，但整體仍高於 2005–2012 年間的低水平，顯示在該期間經歷了兩輪槓桿波動與結構性調整。
結論性洞見與風險提示：資料顯示在 2017 年出現槓桿的顯著擴張點，伴隨著股東權益的強勁成長，後續期別的數據顯示股東權益的增長已逐步超過債務增長，導致槓桿比率自高點回落並趨於穩定。此一動態指向可能的資本結構調整與利潤再投資或資本市場資本注入的影響，但同時伴隨較高的財務杠杆風險，特別是在利率上升或再融資條件收緊時，可能對自由現金流與財務成本造成壓力。未來若債務與股東權益的增長步伐再次顯著偏離，或若股東權益的增長放緩，槓桿水平可能重新攀升，需持續觀察其對財務穩健性的影響。
與行業的比較： 工業
Cintas Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 工業
| Cintas Corp. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2024年5月31日 | 0.57 | 1.38 |
| 2023年5月31日 | 0.64 | 1.52 |
| 2022年5月31日 | 0.85 | 1.42 |
| 2021年5月31日 | 0.69 | 1.37 |
| 2020年5月31日 | 0.79 | 1.82 |
| 2019年5月31日 | 0.95 | 1.82 |
| 2018年5月31日 | 0.84 | 1.85 |
| 2017年5月31日 | 1.36 | 1.65 |
| 2016年5月31日 | 0.71 | 1.54 |
| 2015年5月31日 | 0.67 | 1.51 |
| 2014年5月31日 | 0.59 | 1.89 |
| 2013年5月31日 | 0.59 | 1.79 |
| 2012年5月31日 | 0.60 | 2.29 |
| 2011年5月31日 | 0.56 | 2.60 |
| 2010年5月31日 | 0.31 | 2.68 |
| 2009年5月31日 | 0.33 | 3.01 |
| 2008年5月31日 | 0.42 | 3.54 |
| 2007年5月31日 | 0.41 | 2.73 |
| 2006年5月31日 | 0.38 | 2.49 |
| 2005年5月31日 | 0.22 | 2.42 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-K (報告日期： 2018-05-31), 10-K (報告日期： 2017-05-31), 10-K (報告日期： 2016-05-31), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-31), 10-K (報告日期： 2013-05-31), 10-K (報告日期： 2012-05-31), 10-K (報告日期： 2011-05-31), 10-K (報告日期： 2010-05-31), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-31), 10-K (報告日期： 2007-05-31), 10-K (報告日期： 2006-05-31), 10-K (報告日期： 2005-05-31).