償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Etsy Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
整體而言，Etsy Inc. 的各項財務比率在分析期間展現出明顯的變化與趨勢，反映公司在資金結構與負債管理方面的調整。以下為各指標的詳細分析：
- 債務與股東權益比率
- 該比率在2017年初維持較低的水平（約0.21-0.24），表明公司在該期間主要以股東權益為主的資本結構。然而，自2018年開始，此比率迅速提升，於2019年達到約2.16，顯示公司開始增加負債以支援擴張或資本運用。2020年及之後，該比率略有波動，但整體維持在較高水準（約1.5至4.38），暗示公司負債在資產結構中的比重較高。
- 債務與總資本比率
- 類似於股東權益比率的趨勢，此比例在2017年較低（約0.15-0.19），至2018年開始快速上升，並於2019年達到約0.68。2020年起進一步攀升至約0.81，顯示公司資本結構中負債比例增高，整體趨勢支持公司藉由負債融資以提升資金運用效率的策略。雖有波動，但高負債率的狀況持續存在。
- 債務資產比率
- 此指標呈逐步上升趨勢，從2017年的約0.12-0.13增加到2020年的0.66以上，並在2022年達到最高的約0.98，表示公司資產中負債比例逐年增加，反映負債在資產中的比重逐漸升高，可能帶來較高的財務杠桿風險。
- 財務槓桿比率
- 該比率的增長尤為顯著，從2017年的約1.6-1.8逐步升高至2022年的約6.1-6.56，顯示公司利用負債放大資產與盈餘的能力明顯提高。高槓桿狀態可能增加盈利的放大效應，但也伴隨較高的財務風險，尤其在經濟波動時潛在的償債壓力增加。
綜合以上分析，Etsy Inc. 在分析期間內呈現出負債比率逐年上升的明顯趨勢，說明公司逐步依賴負債融資來支持其成長與擴張，並且財務槓桿的持續提升也反映出公司在資金運用方面更為積極。然而，這種負債水平的提高也伴隨較高的財務風險，需密切留意未來負債管理策略與盈利穩定性。
負債率
債務與股東權益比率
Etsy Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融資租賃債務，流動 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融資租賃債務，扣除流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 貸款融資義務 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供資料，Etsy Inc.的財務狀況呈現出明顯的變化趨勢。總債務方面，從2017年第一季的約7,094萬美元逐步增加，至2022年第三季已達2,382萬美元，展現出公司負債總額持續擴增的趨勢。尤其在2019年後，總債務的成長速度明顯提速，於2020年突然出現大幅上升，反映出公司在此期間可能進行了重大資本支出或擴張策略，導致負債規模明顯擴張。
另一方面，股東權益（赤字）在2017年至2021年期間多數為正值，顯示公司在此期間資本狀況較為健康。然而，自2022年第一季起，股東權益出現大幅度的虧損，至2022年9月呈現-6.06億美元，顯示公司在該期間可能面臨經營困難、淨利大幅下滑或重大的資產減值。
財務比率方面，債務與股東權益比率在2017年較低，約在0.18至0.24之間，代表公司資本結構較為穩健。然而，自2019年起比率迅速升高，至2022年第三季已超過4，說明公司在此期間大量增加負債，且相對於其股東權益而言，負債比例顯著偏高，顯示整體財務槓桿大幅擴張，風險隨之增加。
綜合觀察，Etsy Inc.於2017年至2019年期間，仍維持較為平衡的資產負債狀況及較穩定的股東權益，但進入2020年後，隨著負債快速攀升及股東權益出現巨額虧損，公司的財務風險明顯增加。未來若負債持續攀升且無法改善獲利狀況，可能會對公司長期經營穩定性產生不利影響。予以密切關注其資金結構與經營績效之變化，將是評估其財務健康的關鍵。
債務與總資本比率
Etsy Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融資租賃債務，流動 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融資租賃債務，扣除流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 貸款融資義務 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Etsy Inc. 的總債務自2017年第一季至2022年第三季呈現顯著上升的趨勢。具體而言，2017年第一季的總債務約為70,944千美元，到了2022年第三季已增加至約2,383,515千美元，顯示公司在這段期間內積極增加負債，以支援其成長或擴張策略。
相較之下，總資本（股東權益）在2017年至2019年間有穩定的成長，從約366,000千美元逐步提升至近1,269,434千美元。但自2019年起，總資本的增長趨緩，甚至在2022年第一季出現顯著的下降，降至約1,783,500千美元。此一變化可能反映出公司在該時期的資產重組、股東權益變動或其他財務調整。
財務比率方面，債務與總資本比率由2017年約0.19維持較低水準，顯示公司在早期依靠較少的負債進行資金運作。然而，自2018年起，該比率快速上升，尤其是在2022年第三季已高達約1.34，表明公司負債持續攀升，逐漸接近或超過其資本規模，風險程度相應增加。
綜合上述，Etsy Inc. 在此期間內經歷了由低杠桿逐步轉向高杠桿的變化，資產負債結構明顯轉趨負債導向。這樣的趨勢可能因公司為支援擴張策略，而進行大量融資，但同時也伴隨著財務風險的提升。持續監控其資產負債結構與營運獲利能力的變動，將有助於評估其長期財務穩定性。
債務資產比率
Etsy Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融資租賃債務，流動 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融資租賃債務，扣除流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 貸款融資義務 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢
- 從2017年第一季至2022年第三季，Etsy Inc.的總債務普遍呈現上升趨勢。初期，債務規模約為70,944千美元，經過數年的穩定增長，2022年第三季已經達到約2,382,515千美元。特別是從2018年開始，債務規模有較明顯的快速擴張，顯示公司在此期間可能進行了較大規模的資金籌措，以支持業務拓展或其他資本需求。
- 總資產變化
- 同期內，總資產亦顯著增加，從3.35億美元擴增至約2.45兆美元。資產規模的倍增反映公司在期間內進行大量的資產投資與擴張，進一步支撐業務的成長需求，並與債務的上升趨勢相呼應。
- 債務資產比率的變動
- 該比率早期維持在較低的0.12~0.13範圍內，表明公司在2017年期間的負債對資產的比例較為保守。然而，自2018年起，此比率明顯升高，尤其是在2022年第三季達到0.98，顯示公司在此時期的負債幾乎已經與資產等同，反映出較高的財務杠杆風險。此一變化可能是因應業務擴充而進行的大規模融資策略所致，但也增加了財務風險。
- 整體分析
- 綜合觀察，Etsy Inc.的財務結構經歷了由較低負債比率到接近資產齊平的轉變。公司財務規模在此期間內快速成長，伴隨著資產的持續擴增，反映公司積極投入資本以刺激業務擴張。然而，伴隨財務杠杆的提升，也提高了公司的財務風險，尤其是在債務比率快速上升的後期。未來若公司無法持續增加營收或獲利，過高的負債壓力可能影響其財務穩定性。
財務槓桿比率
Etsy Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Etsy Inc. 的總資產在2017年至2022年間呈持續上升的趨勢。特別是在2020年之後，資產規模經歷了較為顯著的成長，反映公司在此期間的擴張策略及營運規模的擴大。
股東權益（淨值）方面，則展現較為波動的表現。早期階段（2017年至2019年）股東權益逐步增加，顯示公司在此期間的獲利能力或資產淨值有穩定成長。然而，到了2020年之後，股東權益曾一度大幅增長，然而在2022年第一季度出現負值，達到-606,242千美元，顯示公司在該期間遭遇重大資本或負債問題，造成股東權益轉為淨虧損狀態。
財務槓桿比率的變化則反映出公司負債結構的調整。從2017年至2019年，槓桿比率保持在較低且波動範圍（約1.5到3.8），顯示公司在此階段較為謹慎或由於資本結構較為穩定。進入2020年後，槓桿比率明顯升高（超過6），代表公司增加了較高比例的負債，以支應資產擴張或營運需求，然而此舉也帶來較高的財務風險。
綜合來看，Etsy Inc. 在這段期間內展現出成長趨勢，尤其是在資產規模上，反映公司營運和市場擴張的成果。然而，股東權益的轉折點揭示公司在某些季度可能遭遇資本結構或盈虧的困難，加上財務槓桿的提升，提醒其面臨較高的財務風險。未來，需持續監測其負債情況及盈虧變化，以評估潛在的財務穩健性。