償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Target Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
從2020年至2025年的數據顯示，Target Corp.的多項財務比率經歷了不同幅度的變動，反映其資金結構、負債水平以及財務穩健度的趨勢與狀況。
- 負債與股東權益比率 (Debt to Equity Ratio)
- 該比率在2020年為0.97，之後逐步下降至2021年約0.88，顯示公司在這段期間內資本結構較為穩定或偏向股東權益較高。然而，2022年略微超過1.07，並在2023年上升至1.44，隨後又略微下降至2024年約1.19。今年（2025年）該比率為1.09，仍高於2020年的水平。總體而言，該比率呈現出逐步增加的趨勢，反映公司未來可能持續增加負債較為謹慎，或股東權益比例略有下降。
- 負債股東權益比率（含經營租賃負債）
- 類似於上一比率，自2020年以來逐步上升，2023年達到1.7的高點，之後稍微下降（1.46至1.36），但整體趨勢仍偏向增加，顯示公司在較長期間內加重了負債比例，包括經營租賃負債在內的負債比重有顯著提升。
- 債務與總資本比率 (Debt to Total Capital)
- 此比率由2020年的0.49逐步升高至2023年的0.59，2024年略微回落至0.54，於2025年仍維持在0.52，表明公司資本結構中債務比例有逐步增加的趨勢，但在2024年略有收敛，顯示公司在資本結構方面保持一定的穩定性。
- 債務資產比率 (Debt Assets Ratio)
- 該比率於2020年為0.27，至2023年升至0.3，2024年略降為0.29，今年維持在0.28，呈現穩定趨勢，反映負債在資產中的比例較為穩定，沒有出現劇烈的增加或減少。
- 負債比率（含經營租賃負債）
- 這一比率由2020年的0.33提升至2024年的0.36，之後略微回落至0.34，整體變動不大，顯示公司在整體負債比例方面較為穩定，且略有上升趨勢。
- 財務槓桿比率 (Financial Leverage Ratio)
- 該比率在2020年為3.62，之後略微下降至2021年的3.55，2022年升高到4.2，之後在2023年到2025年間波動在4.75至3.94之間。2022年達到較高水平，顯示公司利用負債進行資金運作的程度在2022年較高，其他年份較為穩定或略有降低。
- 利息覆蓋率 (Interest Coverage Ratio)
- 本指公司用盈利來支付利息的能力。數值由2020年的9.78顯著升高至2022年的22.16，代表公司盈利能力在此期間大幅提升，提供較強的利息支付保障。然而，2023年下降至8.15，2024年回升至11.55，2025年進一步增至13.8，顯示公司在盈利能力方面呈現波動，且整體趨勢較為樂觀，能有效覆蓋利息支出。
- 固定費用覆蓋率 (Fixed Charge Coverage Ratio)
- 此比率於2020年為6.48，2021年下降至5.24，2022年大幅升至12.02，2023年略低於此數值為4.62，後續年數值回升至6左右。整體顯示，雖然在2022年達到最高點，但此比率的波動較大，反映公司在覆蓋固定費用的能力方面存在變動，可能因盈利波動或固定費用變更而導致。
總結來看，Target Corp.在2020至2025年間，其資本結構展現出負債比例持續增加的趨勢，但大多數財務比率都保持於相對穩定或逐步調整的範圍內，顯示公司在負債管理方面具有一定的策略性平衡。盈利能力在某些年份出現較大波動，但整體來說，公司的利息覆蓋率保持在較佳的水平，支持其財務穩健。未來需持續關注負債結構改善與盈利表現變化，以確保財務風險可控。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Target Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | 1,636) | 1,116) | 130) | 171) | 1,144) | 161) | |
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | 14,304) | 14,922) | 16,009) | 13,549) | 11,536) | 11,338) | |
| 總債務 | 15,940) | 16,038) | 16,139) | 13,720) | 12,680) | 11,499) | |
| 股東投資 | 14,666) | 13,432) | 11,232) | 12,827) | 14,440) | 11,833) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.09 | 1.19 | 1.44 | 1.07 | 0.88 | 0.97 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.31 | 0.31 | 0.40 | 0.49 | 0.45 | |
| Walmart Inc. | 0.50 | 0.56 | 0.58 | 0.51 | 0.60 | 0.73 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.58 | 0.61 | 0.55 | 0.62 | 0.71 | |
| 債務與股東權益比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 1.11 | 1.16 | 1.08 | 1.07 | 1.24 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東投資
= 15,940 ÷ 14,666 = 1.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
Target Corp. 財務資料分析摘要
根據所提供的資料，Target Corp. 在2020年至2025年間的財務狀況彰顯出若干重要的趨勢與變化。以下將逐項進行分析與說明。
- 總債務
- 總債務在2020年至2023年間呈現持續上升的趨勢，從11499百萬美元增長至2023年的16139百萬美元，期間增加了約4450百萬美元。此後，在2024年與2025年略有下降，分別為16038百萬美元與15940百萬美元， 显示出公司債務水平趨於穩定，但仍維持在較高水準。
- 股東投資
- 股東權益在2020年為11833百萬美元，2021年達到高點14440百萬美元，之後在2022年出現下降，至12827百萬美元，隨後又有波動，2023年下降至11232百萬美元，2024年回升至13432百萬美元，2025年進一步增加至14666百萬美元。整體而言，股東權益顯示出一定的波動性，但趨勢由2022年起偏向上升，特別是在2024與2025年大幅回升。
- 債務與股東權益比率
- 該比率反映公司負債相較於股東投資的比例。在2020年為0.97，逐步下降至2021年的0.88，表明公司相對股東權益較少負債；然而，從2021年起，該比率開始上升，於2022年達到1.07，表示負債相對增加，隨後在2023年回落至1.44，之後在2024年與2025年分別下降至1.19與1.09，顯示公司負債比率呈現一定的調整趨勢，較2022年的峰值有所降低。這段變化或反映在公司負債策略的調整與資本結構的重構。
綜合上述分析，可以觀察到Target Corp. 在此期間內逐步增加其負債水平，可能為支援營運擴展或資本支出，伴隨股東權益的波動及逐步回升。比率的變動則暗示公司正進行負債與股東權益結構的調整，以維持較為穩健的財務平衡。整體財務狀況顯示公司在資產負債管理方面經歷了一段調整期，並在後期逐漸趨於平衡。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Target Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | 1,636) | 1,116) | 130) | 171) | 1,144) | 161) | |
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | 14,304) | 14,922) | 16,009) | 13,549) | 11,536) | 11,338) | |
| 總債務 | 15,940) | 16,038) | 16,139) | 13,720) | 12,680) | 11,499) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 353) | 329) | 296) | 254) | 211) | 200) | |
| 非流動經營租賃負債 | 3,582) | 3,279) | 2,638) | 2,493) | 2,218) | 2,275) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 19,875) | 19,646) | 19,073) | 16,467) | 15,109) | 13,974) | |
| 股東投資 | 14,666) | 13,432) | 11,232) | 12,827) | 14,440) | 11,833) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.36 | 1.46 | 1.70 | 1.28 | 1.05 | 1.18 | |
| 基準 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.42 | 0.42 | 0.53 | 0.65 | 0.61 | |
| Walmart Inc. | 0.66 | 0.73 | 0.77 | 0.69 | 0.78 | 0.97 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.75 | 0.78 | 0.73 | 0.79 | 0.93 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 1.23 | 1.28 | 1.20 | 1.19 | 1.39 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東投資
= 19,875 ÷ 14,666 = 1.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年到2025年，該公司負債總額呈現持續上升趨勢，尤其在2023年到2024年期間增幅較為顯著，顯示公司在這段期間内可能進行了額外的融資或擴張策略，導致負債規模擴大。然而，在2025年，負債總額的增長趨勢略顯放緩或較為平緩，可能反映公司在負債管理或資金支出策略上的調整。
- 股東投資
- 股東投資在2020年到2021年之間顯著增加，從11833百萬美元增至14440百萬美元，顯示公司資金來源有所改善或籌資規模擴大。之後，自2021年起，股東投資經歷一定波動，於2022年下降至12827百萬美元，隨後又在2023年及2024年逐步回升，2025年達到14666百萬美元的較高水平。整體來看，公司在資本籌措上呈現較為波動但長期有增加的趨勢，反映資本結構的調整或股東資金的持續注入。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 負債對股東權益的比率從2020年的1.18下降到2021年的1.05，顯示公司在此期間內的杠杆程度有所降低，資本結構更為穩健。然而，自2021年起，比率逐步攀升至2022年的1.28，並在2023年和2024年間達到最高點1.7，意味著公司開始增加負債相較於股東權益的比重，可能為了支持擴張或其他資本運用策略。至2025年，比率略降至1.36，顯示公司在維持資本結構平衡方面可能做出調整，減少杠杆，或是資本結構趨於更加穩健。
債務與總資本比率
Target Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | 1,636) | 1,116) | 130) | 171) | 1,144) | 161) | |
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | 14,304) | 14,922) | 16,009) | 13,549) | 11,536) | 11,338) | |
| 總債務 | 15,940) | 16,038) | 16,139) | 13,720) | 12,680) | 11,499) | |
| 股東投資 | 14,666) | 13,432) | 11,232) | 12,827) | 14,440) | 11,833) | |
| 總資本 | 30,606) | 29,470) | 27,371) | 26,547) | 27,120) | 23,332) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.52 | 0.54 | 0.59 | 0.52 | 0.47 | 0.49 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.24 | 0.24 | 0.28 | 0.33 | 0.31 | |
| Walmart Inc. | 0.33 | 0.36 | 0.37 | 0.34 | 0.38 | 0.42 | |
| 債務與總資本比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.37 | 0.38 | 0.36 | 0.38 | 0.41 | |
| 債務與總資本比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 0.53 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 15,940 ÷ 30,606 = 0.52
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可觀察到Target Corp.在2020年至2025年間的債務與資本結構變化趨勢。首先，總債務金額展現出逐年增加的趨勢，從2020年的1,149.9億美元逐步攀升至2025年的1,594.0億美元，整體呈現上升趨勢，反映出公司在此期間可能透過新增負債來支持營運或擴張活動。
與此同時，總資本額也呈現穩定成長，從2020年的2,333.2億美元增加至2025年的3,060.6億美元，增長的幅度略高於債務，顯示公司在擴張的同時，資本結構也在增加，可能包含股東權益的提升與外來資金的引入。
在債務與總資本比率方面，數據多次超過0.50，並在2023年達到峰值0.59，表明公司在這一時期的負債比例處於較高水平。此比例自2020年的0.49上升，反映公司逐步提高了財務杠杆，或許是為了放大投資回報率。然而，隨後比率略有下降且穩定在0.52至0.54之間，表示公司在維持較高負債水平的同時，亦在調節以維持較為穩健的資本結構。
整體而言，Target Corp.在這五年間展現出持續擴張的趨勢，不僅總債務增加，總資本亦同步成長，債務比率的波動則反映出公司在資本結構管理上的調整策略。未來需持續關注其負債水平與資本比重，以評估公司財務風險的變化。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Target Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | 1,636) | 1,116) | 130) | 171) | 1,144) | 161) | |
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | 14,304) | 14,922) | 16,009) | 13,549) | 11,536) | 11,338) | |
| 總債務 | 15,940) | 16,038) | 16,139) | 13,720) | 12,680) | 11,499) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 353) | 329) | 296) | 254) | 211) | 200) | |
| 非流動經營租賃負債 | 3,582) | 3,279) | 2,638) | 2,493) | 2,218) | 2,275) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 19,875) | 19,646) | 19,073) | 16,467) | 15,109) | 13,974) | |
| 股東投資 | 14,666) | 13,432) | 11,232) | 12,827) | 14,440) | 11,833) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 34,541) | 33,078) | 30,305) | 29,294) | 29,549) | 25,807) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.58 | 0.59 | 0.63 | 0.56 | 0.51 | 0.54 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.30 | 0.30 | 0.35 | 0.39 | 0.38 | |
| Walmart Inc. | 0.40 | 0.42 | 0.43 | 0.41 | 0.44 | 0.49 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.43 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.58 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 19,875 ÷ 34,541 = 0.58
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Target Corp. 的債務總額在過去五年間持續增加，從2020年的13,974百萬美元逐步提升至2025年的19,875百萬美元。儘管在期間中有些許波動，但整體趨勢是債務規模呈現持續成長的狀況，特別是在2023年與2024年之間增幅較為明顯，反映公司可能在此期間進行了較大規模的融資或資本支出。
相較之下，總資本亦展現出類似的成長趨勢，從2020年的25,807百萬美元提升至2025年的34,541百萬美元。總資本的成長幅度略高於債務，顯示公司除了增加負債外，也可能有資本性支出或資本累積，導致總資本規模擴大。
值得注意的是，債務與總資本比率（包含經營租賃負債）雖然在2020年到2021年期間有所下降，從0.54降至0.51，但之後又回升並在2023年前後達到較高水準（0.63）。到2024年為止，該比率略微降至0.59，並在2025年微幅下降至0.58。這表明公司在這段期間內的資金結構逐步變得較為負債導向，但波動幅度並不劇烈，整體保持在約0.5到0.6之間。
- 整體分析：
- Target Corp. 在過去五年期間持續成長，債務與資本規模同步擴大，這可能反映公司積極的擴張策略或資本運作。儘管負債比例有所增加，但仍維持在適度水準，未顯示出過度槓桿的風險。公司資本結構相對穩定，顯示管理層在財務結構調控上具有一定的穩健性。未來若此趨勢持續，則需密切關注負債比率的變化，以確保資金運用與財務風險在可控範圍內。
債務資產比率
Target Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | 1,636) | 1,116) | 130) | 171) | 1,144) | 161) | |
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | 14,304) | 14,922) | 16,009) | 13,549) | 11,536) | 11,338) | |
| 總債務 | 15,940) | 16,038) | 16,139) | 13,720) | 12,680) | 11,499) | |
| 總資產 | 57,769) | 55,356) | 53,335) | 53,811) | 51,248) | 42,779) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.25 | 0.25 | 0.27 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | |
| Walmart Inc. | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.17 | 0.19 | 0.23 | |
| 債務資產比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.19 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | 0.22 | |
| 債務資產比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 15,940 ÷ 57,769 = 0.28
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的財務資料中可以觀察到，Target Corp. 在2020年至2025年間的總資產持續呈現上升趨勢，從4,277.9億美元逐步攀升至5,776.9億美元，顯示公司資產規模逐年擴張。相較之下，總債務則經歷了較為穩定的增長，從1,149.9億美元增加至1,593.4億美元，雖然年度間波動較小，但仍反映出公司積極進行資本運作及擴張策略。
在債務資產比率方面，該比率大致維持在0.25至0.30之間，2020年為0.27，2021年下降至0.25，並在2022年維持不變，之後於2023年略升至0.30，之後又略為下降至2024年約0.29，並進一步略降至0.28。這表明公司在資產擴張的同時，維持相對穩定的財務杠杆水準，並未出現過度槓桿化的趨勢。比率波動的幅度不大，顯示其財務結構較為穩健，擁有一定的資產與債務平衡。
整體來看，Target Corp. 在此期間展現出一個資產規模持續擴大，同時維持合理的債務水平的成長模式。這顯示公司有意透過資產增加來支援擴展策略，而在債務管理上保持謹慎，避免過度槓桿化，進一步強化其財務穩固性與長期發展潛力。
負債比率（包括經營租賃負債）
Target Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | 1,636) | 1,116) | 130) | 171) | 1,144) | 161) | |
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | 14,304) | 14,922) | 16,009) | 13,549) | 11,536) | 11,338) | |
| 總債務 | 15,940) | 16,038) | 16,139) | 13,720) | 12,680) | 11,499) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 353) | 329) | 296) | 254) | 211) | 200) | |
| 非流動經營租賃負債 | 3,582) | 3,279) | 2,638) | 2,493) | 2,218) | 2,275) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 19,875) | 19,646) | 19,073) | 16,467) | 15,109) | 13,974) | |
| 總資產 | 57,769) | 55,356) | 53,335) | 53,811) | 51,248) | 42,779) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.31 | 0.29 | 0.33 | |
| 基準 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | |
| Walmart Inc. | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.31 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.29 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.37 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 19,875 ÷ 57,769 = 0.34
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，可以觀察到Target Corp.在最近六個財務年度中的主要財務指標變化趨勢。整體來看，公司債務總額自2020年起持續有所增加，從13,974百萬美元上升至2025年的19,875百萬美元，累計增加了約42.8%。此增長趨勢顯示公司在此期間杠杆比例增加，可能反映出擴張策略或資金籌措的需求。
同時，總資產也呈現持續成長的狀況，從2020年的42,779百萬美元逐步提升至2025年的57,769百萬美元，增幅約34.9%。資產擴張與債務增加同步進行，可能表示公司在此期間進行了較大規模的投資或資本支出，或者是公司運營規模擴大所致。
負債比率的變動呈現一定的波動，但整體趨勢顯示較為穩定。2020年時為0.33，在2021年下降至0.29，反映財務杠杆略有降低；然而，至2022年和之後幾年，該比率又有所上升，達到0.36後在2025年微幅回落至0.34。這種波動可能受到資產負債結構調整或融資策略變動的影響。
總結而言，Target Corp.在所分析的期間內展現出持續的增長態勢，資產和負債規模均擴大，但負債比率的微幅起伏表明公司在資本結構管理上較為謹慎，維持在相對穩定的範圍內。未來趨勢將取決於其資產運用效率、融資策略及市場需求變化。
財務槓桿比率
Target Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 總資產 | 57,769) | 55,356) | 53,335) | 53,811) | 51,248) | 42,779) | |
| 股東投資 | 14,666) | 13,432) | 11,232) | 12,827) | 14,440) | 11,833) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.94 | 4.12 | 4.75 | 4.20 | 3.55 | 3.62 | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 2.96 | 2.75 | 3.11 | 3.37 | 3.04 | |
| Walmart Inc. | 2.87 | 3.01 | 3.17 | 2.94 | 3.12 | 3.17 | |
| 財務槓桿比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 3.12 | 3.24 | 3.11 | 3.21 | 3.20 | |
| 財務槓桿比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 3.62 | 3.71 | 3.59 | 3.59 | 3.76 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東投資
= 57,769 ÷ 14,666 = 3.94
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Target Corp. 在2020年至2025年間的總資產顯示出持續的增長趨勢，從約4,278.9億美元逐步增加到5,776.9億美元，反映公司在資產規模方面穩步擴張。這一期間內的資產規模每年均呈現上升趨勢，顯示公司在擴展業務或投入資本方面持續進行資產積累。
在股東投資層面，數值亦呈現逐年增加的態勢，尤其是在2022年達到1,283.4億美元後，於2023年與2024年略有降低，然後於2025年再度增加至1,466.6億美元。這可能反映公司在不同年度的融資情況變動，或是股東權益結構調整，但整體而言，股東投資在此期間也展現持續增長的趨勢，支持資產擴張的需求。
財務槓桿比率方面，數據顯示較為波動。從2020年的3.62略降至2021年的3.55，之後在2022年升高到4.2，並在2023年顯著上升至4.75，隨後在2024年降回至4.12，至2025年再略降至3.94。這表明公司在不同年份中，槓桿使用有所調整，尤其是在2022至2023年期間槓桿比率升高，可能反映公司加大資本借貸或負債杠桿以支持資產擴張，然後在隨後年份進行調整，維持較為穩定的槓桿水平。
整體而言，Target Corp. 在這五年期間展現出穩健的資產擴張與股東投資增加的趨勢，雙方互相支撐公司的長期成長策略。而資產規模的持續擴大，與槓桿比率的變動，顯示公司在資本結構及投資策略上持續調整，以因應成長需求與市場變化，並在維持適當槓桿水平中追求最佳風險與回報的平衡。
利息覆蓋率
Target Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收益 | 4,091) | 4,138) | 2,780) | 6,946) | 4,368) | 3,281) | |
| 少： 非持續經營業務，稅後 | —) | —) | —) | —) | —) | 12) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,170) | 1,159) | 638) | 1,961) | 1,178) | 921) | |
| 更多： 淨利息支出 | 411) | 502) | 478) | 421) | 977) | 477) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 5,672) | 5,799) | 3,896) | 9,328) | 6,523) | 4,667) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 13.80 | 11.55 | 8.15 | 22.16 | 6.68 | 9.78 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 58.63 | 54.04 | 50.62 | 40.06 | 34.54 | |
| Walmart Inc. | 10.64 | 9.14 | 9.00 | 10.38 | 9.88 | 8.74 | |
| 利息覆蓋率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 12.00 | 11.46 | 14.77 | 10.47 | 10.17 | |
| 利息覆蓋率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 10.92 | 11.37 | 15.69 | 11.46 | 11.62 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 5,672 ÷ 411 = 13.80
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前利潤（EBIT）
- 在2020年至2022年間，息稅前利潤呈現逐年上升的趨勢，顯示公司營運盈利能力逐步增強。2023年受到較低數值的影響而略有下降，然而2024年和2025年則再次回升，接近甚至略高於2022年的水準，反映公司可能在經營策略或市場環境中獲得改善。
- 淨利息支出
- 淨利息支出在2020年至2025年間整體較為穩定，雖有波動，並沒有顯著的長期上升或下降趨勢。值得注意的是，2021年淨利息支出出現較大增加，反映當年公司可能有較高的負債或較高的借款成本，但其他年度相對較為穩定，顯示公司在資金配置方面較為控制。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2020年至2022年間顯示較為明顯的波動，尤其在2022年大幅升高至22.16，可能是由於該年度息稅前利潤的顯著提升或利息支出的下降所致。2023年及之後數據呈現下降後又回升的趨勢，整體而言利息覆蓋率在2022年達到高點後，2024年與2025年穩步調整，反映公司息稅前利潤與利息支出之間的變動。較高的利息覆蓋率表示公司在支付利息方面較為輕鬆，有較好的財務彈性；而較低的覆蓋率可能需留意公司負擔能力的變化。
固定費用覆蓋率
Target Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年2月1日 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收益 | 4,091) | 4,138) | 2,780) | 6,946) | 4,368) | 3,281) | |
| 少： 非持續經營業務，稅後 | —) | —) | —) | —) | —) | 12) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,170) | 1,159) | 638) | 1,961) | 1,178) | 921) | |
| 更多： 淨利息支出 | 411) | 502) | 478) | 421) | 977) | 477) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 5,672) | 5,799) | 3,896) | 9,328) | 6,523) | 4,667) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 641) | 550) | 467) | 387) | 332) | 287) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 6,313) | 6,349) | 4,363) | 9,715) | 6,855) | 4,954) | |
| 淨利息支出 | 411) | 502) | 478) | 421) | 977) | 477) | |
| 經營租賃成本 | 641) | 550) | 467) | 387) | 332) | 287) | |
| 固定費用 | 1,052) | 1,052) | 945) | 808) | 1,309) | 764) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 6.00 | 6.04 | 4.62 | 12.02 | 5.24 | 6.48 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 22.50 | 19.10 | 18.23 | 15.30 | 14.03 | |
| Walmart Inc. | 6.18 | 5.40 | 4.84 | 5.38 | 5.16 | 4.82 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | — | 6.71 | 5.95 | 7.41 | 5.88 | 5.60 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | |||||||
| 必需消費品 | — | 7.38 | 7.41 | 9.12 | 7.50 | 7.23 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 6,313 ÷ 1,052 = 6.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 觀察期間內，該指標展現出較大的波動。2020年到2022年，利潤呈顯著上升，從4954百萬美元增加到9715百萬美元，顯示公司在此期間的盈餘能力有所改善。然而，2023年利潤大幅下降至4363百萬美元，可能受到市場環境或內部因素變化的影響。雖然2024年與2025年略有回升，但未達到2022年的高點，整體呈現出一定的波動趨勢。
- 固定費用
- 在分析期間內，固定費用數值較為波動。2020年為764百萬美元，2021年明顯增加至1309百萬美元，隨後2022年下降至808百萬美元，2023年和後續年份維持在1052百萬美元左右。此變化反映公司在不同年度中可能調整了固定支出策略，或受到外部經濟條件的影響，導致固定成本的變動。
- 固定費用覆蓋率
- 此比率的變動較為劇烈，2020年為6.48，2021年下降至5.24，隨後在2022年大幅上升至12.02，顯示公司在當年固定費用較低時能較好地覆蓋相關費用。2023年比率又下降至4.62，之後在2024年和2025年稍微回升至約6。這些波動可能反映公司在不同期間內阻力點差異，或成本結構對收入變動的敏感程度不同。較高的比率可能指示較好的盈利覆蓋狀況，而較低則需要留意成本控制效果。