償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Walmart Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
資本結構分析顯示，該企業的財務槓桿在觀察期間內呈現週期性波動，但整體維持在穩定範圍內。
- 債務與權益比率趨勢
- 債務與股東權益比率在 2022 年 10 月達到 0.71 的峰值，隨後逐步調整，於 2025 年 1 月降至 0.50 的低點。若將經營租賃負債納入計算，負債股東權益比率的波動幅度更為顯著，最高於 2022 年 10 月達到 0.90，顯示租賃義務對總體槓桿水準有較大影響。
- 資本與資產結構穩定性
- 債務與總資本比率長期維持在 0.33 至 0.42 之間，而債務資產比率則表現極為穩定，波動範圍僅在 0.17 至 0.21 之間。這表明公司在管理總資產與總資本的債務占比上採取了高度一致的財務策略。
- 財務槓桿與償債能力
- 財務槓桿比率在 2.86 至 3.43 之間浮動，未見大幅度的結構性改變。然而，利息覆蓋率呈現明確的上升趨勢，由 2021 年初的 9.31 逐步提升至 2026 年 4 月的 11.70。此趨勢顯示其營業利潤對利息支出的覆蓋能力持續增強，財務壓力相對降低。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Walmart Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年內到期的長期債務 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 總債務 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.62 | 0.52 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | 0.50 | 0.54 | 0.56 | 0.62 | 0.56 | 0.70 | 0.63 | 0.68 | 0.58 | 0.71 | 0.65 | 0.68 | 0.51 | 0.52 | 0.58 | 0.62 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.23 | 0.23 | 0.25 | 0.27 | 0.28 | 0.22 | 0.21 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.36 | |||||||
| Target Corp. | 0.94 | 1.02 | 1.06 | 1.07 | 1.04 | 1.09 | 1.10 | 1.06 | 1.16 | 1.19 | 1.28 | 1.34 | 1.40 | 1.44 | 1.49 | 1.43 | 1.34 | 1.07 | 0.92 | 0.86 | 0.85 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 58,129 ÷ 94,330 = 0.62
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，資本結構呈現出債務與股東權益同步波動的特徵，整體財務槓桿維持在相對穩定的區間。
- 總債務趨勢
- 總債務在 428.31 億美元至 581.29 億美元之間波動。在 2022 年 1 月達到最低點後，債務規模呈現不規則增長，並在 2026 年 4 月達到最高值 581.29 億美元。
- 股東權益變動
- 股東權益合計呈現長期增長趨勢。儘管在 2022 年 10 月曾降至 722.53 億美元的低點，但隨後持續回升，於 2026 年 1 月達到 996.17 億美元的峰值，顯示公司資本基礎有所擴張。
- 債務與股東權益比率分析
- 該比率在 0.50 至 0.71 之間浮動。最高值出現在 2022 年 10 月（0.71），當時對應於債務增加與權益下降的交匯點。隨後比率逐步下降，於 2025 年 1 月降至 0.50 的最低水平，最終在 2026 年 4 月回升至 0.62。
綜合數據顯示，雖然總債務在近期有所增加，但股東權益的同步增長有效緩解了財務槓桿的壓力，使債務與股東權益比率在長期範圍內保持穩定。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Walmart Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年內到期的長期債務 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 總債務 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 一年內到期的經營租賃義務 | 1,662) | 1,631) | 1,592) | 1,580) | 1,539) | 1,499) | 1,507) | 1,493) | 1,482) | 1,487) | 1,474) | 1,472) | 1,490) | 1,473) | 1,457) | 1,464) | 1,485) | 1,483) | 1,486) | 1,441) | 1,448) | |||||||
| 長期經營租賃義務，不包括一年內到期的租賃義務 | 14,388) | 13,941) | 13,705) | 13,171) | 12,797) | 12,825) | 12,927) | 12,811) | 12,840) | 12,943) | 12,817) | 12,978) | 12,925) | 12,828) | 12,658) | 13,140) | 13,226) | 13,009) | 13,095) | 13,116) | 12,930) | |||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 74,179) | 67,095) | 68,424) | 65,014) | 67,205) | 60,114) | 61,749) | 61,305) | 64,463) | 61,321) | 69,739) | 64,801) | 63,867) | 58,923) | 65,380) | 65,309) | 66,817) | 57,323) | 57,597) | 60,879) | 62,822) | |||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.79 | 0.67 | 0.71 | 0.72 | 0.80 | 0.66 | 0.70 | 0.73 | 0.79 | 0.73 | 0.88 | 0.81 | 0.88 | 0.77 | 0.90 | 0.84 | 0.87 | 0.69 | 0.70 | 0.76 | 0.80 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.24 | 0.25 | 0.27 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | 0.40 | 0.32 | 0.31 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.48 | 0.50 | |||||||
| Target Corp. | 1.15 | 1.23 | 1.29 | 1.30 | 1.27 | 1.33 | 1.34 | 1.30 | 1.41 | 1.44 | 1.52 | 1.57 | 1.62 | 1.67 | 1.73 | 1.67 | 1.58 | 1.26 | 1.11 | 1.03 | 1.00 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 74,179 ÷ 94,330 = 0.79
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
債務總額在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。數值最初於2021年4月約為628.22億美元，隨後在2021年10月至2022年1月間降至約573億至576億美元的低點。此後債務水準再次攀升，於2023年10月達到697.39億美元，並在2026年4月達到最高值741.79億美元。
- 股東權益變動趨勢
- 股東權益總額整體呈現增長態勢。從2021年4月的783.35億美元起步，儘管在2022年與2023年期間出現多次小幅回落，但隨後成長動能增加，於2026年1月達到峰值996.17億美元，至2026年4月維持在943.30億美元的高位。
- 負債股東權益比率分析
- 該財務比率在0.66至0.90之間波動。比率的最高點出現在2022年10月的0.90，最低點則位於2025年1月的0.66。資料顯示該比率在2022年至2023年期間波動較為劇烈，而進入2024年後趨於平穩，最終在2026年4月回升至0.79。
綜合分析顯示，儘管債務總額在期末有所增加，但股東權益的同步增長有效緩衝了財務槓桿的壓力。負債股東權益比率雖然有所起伏，但長期維持在0.7至0.9的區間內，顯示資本結構在擴張過程中保持了相對的穩定性。
債務與總資本比率
Walmart Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年內到期的長期債務 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 總債務 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 總資本 | 152,459) | 151,140) | 149,221) | 140,373) | 136,662) | 136,803) | 135,423) | 131,424) | 131,434) | 130,752) | 134,904) | 129,907) | 121,857) | 121,315) | 123,518) | 128,274) | 129,002) | 126,084) | 125,290) | 126,851) | 126,779) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.38 | 0.34 | 0.36 | 0.36 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | 0.36 | 0.38 | 0.36 | 0.41 | 0.39 | 0.41 | 0.37 | 0.42 | 0.40 | 0.40 | 0.34 | 0.34 | 0.37 | 0.38 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.18 | 0.18 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | |||||||
| Target Corp. | 0.48 | 0.50 | 0.52 | 0.52 | 0.51 | 0.52 | 0.52 | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.57 | 0.58 | 0.59 | 0.60 | 0.59 | 0.57 | 0.52 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 58,129 ÷ 152,459 = 0.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，總債務與總資本呈現出不同的變動模式。總債務在2021年至2026年之間波動較為明顯，最低值出現在2022年1月的428.31億美元，隨後在2026年4月達到最高值581.29億美元。
- 資本規模趨勢
- 總資本在2021年至2023年1月間處於相對盤整狀態，數值在1,213.15億至1,290.02億美元之間波動。自2023年第二季度起，總資本進入較為穩定的上升通道，至2026年4月增加至1,524.59億美元，顯示整體資本規模有所擴張。
- 槓桿比率分析
- 債務與總資本比率在0.33至0.42的區間內波動，未表現出顯著的單向長期趨勢。該比率在2022年10月達到峰值0.42，隨後在2025年1月降至最低點0.33。至2026年4月，該比率回升至0.38。
- 綜合洞察
- 儘管總債務在分析期間的末端有所增加，但由於總資本同步增長，使得債務與總資本比率維持在相對穩定的區間。這顯示其資本結構在擴張過程中，槓桿程度仍保持在一定的比例範圍內，未出現激進的債務增長風險。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Walmart Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年內到期的長期債務 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 總債務 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 一年內到期的經營租賃義務 | 1,662) | 1,631) | 1,592) | 1,580) | 1,539) | 1,499) | 1,507) | 1,493) | 1,482) | 1,487) | 1,474) | 1,472) | 1,490) | 1,473) | 1,457) | 1,464) | 1,485) | 1,483) | 1,486) | 1,441) | 1,448) | |||||||
| 長期經營租賃義務，不包括一年內到期的租賃義務 | 14,388) | 13,941) | 13,705) | 13,171) | 12,797) | 12,825) | 12,927) | 12,811) | 12,840) | 12,943) | 12,817) | 12,978) | 12,925) | 12,828) | 12,658) | 13,140) | 13,226) | 13,009) | 13,095) | 13,116) | 12,930) | |||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 74,179) | 67,095) | 68,424) | 65,014) | 67,205) | 60,114) | 61,749) | 61,305) | 64,463) | 61,321) | 69,739) | 64,801) | 63,867) | 58,923) | 65,380) | 65,309) | 66,817) | 57,323) | 57,597) | 60,879) | 62,822) | |||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | 168,509) | 166,712) | 164,518) | 155,124) | 150,998) | 151,127) | 149,857) | 145,728) | 145,756) | 145,182) | 149,195) | 144,357) | 136,272) | 135,616) | 137,633) | 142,878) | 143,713) | 140,576) | 139,871) | 141,408) | 141,157) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.44 | 0.40 | 0.42 | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.41 | 0.42 | 0.44 | 0.42 | 0.47 | 0.45 | 0.47 | 0.43 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.45 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.24 | 0.24 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | |||||||
| Target Corp. | 0.53 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.56 | 0.57 | 0.57 | 0.56 | 0.58 | 0.59 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.63 | 0.63 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | 0.51 | 0.50 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 74,179 ÷ 168,509 = 0.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
債務總額在觀察期間內呈現波動增長的趨勢。從2021年4月的628.22億美元起，數值在573.23億美元至697.39億美元之間反覆波動。進入2025年後，債務水平再次攀升，並在2026年4月達到最高點741.79億美元。
總資本表現出長期且穩定的成長模式。資本規模由2021年4月的1411.57億美元，逐步擴張至2026年4月的1685.09億美元。儘管在2022年底至2023年初曾出現短暫的下降，但隨後恢復增長，顯示公司整體資本基礎在持續擴大。
- 債務與總資本比率趨勢
- 該比率在0.40至0.48的區間內波動，整體資本結構維持相對穩定。比率在2022年10月達到峰值0.48，隨後在2025年1月及2026年1月降至低點0.40，最後於2026年4月回升至0.44。
綜合分析顯示，雖然債務絕對金額在近期有所增加，但由於總資本同步增長，債務與總資本比率並未隨之大幅攀升，而是維持在一個穩定的範圍內，顯示其槓桿水平處於受控狀態。
債務資產比率
Walmart Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年內到期的長期債務 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 總債務 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 總資產 | 289,607) | 284,668) | 288,655) | 270,837) | 262,372) | 260,823) | 263,399) | 254,440) | 254,054) | 252,399) | 259,174) | 255,121) | 245,053) | 243,197) | 247,656) | 247,199) | 246,142) | 244,860) | 244,851) | 238,552) | 236,581) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.19 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.10 | |||||||
| Target Corp. | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.28 | 0.25 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 58,129 ÷ 289,607 = 0.20
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
資產規模呈現穩定且持續的增長趨勢，總資產從2021年4月的2,365.81億美元逐步上升至2026年4月的2,896.07億美元，顯示出長期且平穩的擴張模式。
- 債務規模變動
- 總債務在觀察期間內呈現波動走勢，數值在428.31億美元（2022年1月）至581.29億美元（2026年4月）之間變動。債務水平並未隨資產增長而線性增加，而是在特定區間內反覆起伏。
- 財務槓桿分析
- 債務資產比率表現極其穩定，所有觀測期間的數值均落在0.17至0.21之間。儘管總資產與總債務均有變動，但兩者的比例維持在約20%的水平，顯示出穩定的槓桿控制能力。
- 資產與債務的協同趨勢
- 資產的持續增長有效對沖了債務波動對財務結構的影響。即使在總債務達到峰值的期間，債務資產比率仍能維持在低位，反映出資產規模的擴張速度足以支撐債務的變動，確保了整體財務結構的穩定性。
負債比率（包括經營租賃負債）
Walmart Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 10,673) | 6,596) | 8,401) | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | |||||||
| 一年內到期的長期債務 | 3,896) | 3,542) | 3,523) | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | |||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 851) | 856) | 842) | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | |||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 36,887) | 34,624) | 34,445) | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | |||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,822) | 5,905) | 5,916) | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | |||||||
| 總債務 | 58,129) | 51,523) | 53,127) | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | |||||||
| 一年內到期的經營租賃義務 | 1,662) | 1,631) | 1,592) | 1,580) | 1,539) | 1,499) | 1,507) | 1,493) | 1,482) | 1,487) | 1,474) | 1,472) | 1,490) | 1,473) | 1,457) | 1,464) | 1,485) | 1,483) | 1,486) | 1,441) | 1,448) | |||||||
| 長期經營租賃義務，不包括一年內到期的租賃義務 | 14,388) | 13,941) | 13,705) | 13,171) | 12,797) | 12,825) | 12,927) | 12,811) | 12,840) | 12,943) | 12,817) | 12,978) | 12,925) | 12,828) | 12,658) | 13,140) | 13,226) | 13,009) | 13,095) | 13,116) | 12,930) | |||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 74,179) | 67,095) | 68,424) | 65,014) | 67,205) | 60,114) | 61,749) | 61,305) | 64,463) | 61,321) | 69,739) | 64,801) | 63,867) | 58,923) | 65,380) | 65,309) | 66,817) | 57,323) | 57,597) | 60,879) | 62,822) | |||||||
| 總資產 | 289,607) | 284,668) | 288,655) | 270,837) | 262,372) | 260,823) | 263,399) | 254,440) | 254,054) | 252,399) | 259,174) | 255,121) | 245,053) | 243,197) | 247,656) | 247,199) | 246,142) | 244,860) | 244,851) | 238,552) | 236,581) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.27 | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | |||||||
| Target Corp. | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.30 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 74,179 ÷ 289,607 = 0.26
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，總資產呈現穩步增長的趨勢，且資本結構維持在相對穩定的水平。
- 資產規模趨勢
- 總資產從2021年4月30日的2,365.81億美元持續攀升，至2026年4月30日達到2,896.07億美元。數據顯示資產規模呈現長期上升軌跡，尤其在2024年10月31日後增長速度有所加快，反映出企業規模的擴張。
- 債務水平分析
- 債務總額在分析期間內呈現波動走勢，數值介於573.23億美元至741.79億美元之間。債務在2022年初、2023年底以及2026年4月出現較明顯的峰值，隨後通常會有所回落，顯示其債務管理具有週期性調整的特徵。
- 財務槓桿穩定性
- 負債比率在0.23至0.27之間窄幅波動，未出現劇烈跳升或大幅下降。儘管債務總額與總資產均有所增加，但負債比率始終維持在低於0.30的水平，顯示其在擴張資產規模的同時，有效地控制了槓桿比例，保持了穩健的財務結構。
綜合觀察，該實體透過持續增加資產規模來推動成長，同時將負債比率穩定在特定區間，顯示其採取保守且穩定的資本配置策略。
財務槓桿比率
Walmart Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 289,607) | 284,668) | 288,655) | 270,837) | 262,372) | 260,823) | 263,399) | 254,440) | 254,054) | 252,399) | 259,174) | 255,121) | 245,053) | 243,197) | 247,656) | 247,199) | 246,142) | 244,860) | 244,851) | 238,552) | 236,581) | |||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 94,330) | 99,617) | 96,094) | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.07 | 2.86 | 3.00 | 3.01 | 3.13 | 2.87 | 2.99 | 3.01 | 3.13 | 3.01 | 3.26 | 3.21 | 3.38 | 3.17 | 3.43 | 3.19 | 3.20 | 2.94 | 2.98 | 2.96 | 3.02 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 2.58 | 2.61 | 2.73 | 2.64 | 2.78 | 2.86 | 3.00 | 2.96 | 3.12 | 3.19 | 2.82 | 2.75 | 2.83 | 2.93 | 3.08 | 3.11 | 3.20 | 3.25 | 3.47 | |||||||
| Target Corp. | 3.54 | 3.68 | 3.87 | 3.75 | 3.76 | 3.94 | 4.04 | 3.88 | 3.98 | 4.12 | 4.49 | 4.44 | 4.49 | 4.75 | 5.05 | 4.95 | 4.72 | 4.20 | 3.94 | 3.46 | 3.37 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 289,607 ÷ 94,330 = 3.07
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產在分析期間內呈現穩步增長的趨勢。從 2021 年 4 月的 236,581 百萬美元起步，至 2026 年 4 月達到 289,607 百萬美元。資產規模的增長過程相對平穩，僅在 2023 年初與 2024 年初出現輕微的季度性回調，隨後持續攀升，顯示出資源規模的持續擴張。
股東權益的變動則較為波動。在 2021 年至 2023 年間，權益金額在 72,000 百萬美元至 83,000 百萬美元之間震盪，其中在 2023 年 4 月觸及低點 72,405 百萬美元。然而，自 2024 年起，權益規模進入上升通道，並在 2026 年 1 月達到 99,617 百萬美元的峰值，隨後於 2026 年 4 月小幅回落至 94,330 百萬美元。
財務槓桿比率反映了資本結構的動態調整。該比率在 2021 年維持在 3.0 左右，隨後在 2022 年間逐漸上升，並於 2022 年 10 月達到最高點 3.43，顯示該時期對債務或外部融資的依賴度相對增加。隨後，槓桿比率呈現緩步下降趨勢，在 2026 年 1 月降至 2.86 的最低水平，顯示資本結構趨向保守，風險管控能力有所提升。
- 資產增長模式
- 總資產展現出強烈的線性增長特徵，整體增幅約 22.4%，顯示資產基礎持續擴大。
- 權益波動分析
- 股東權益在經歷兩年的低谷盤整後，於 2024 年後顯著增強，提升了公司的自有資本實力。
- 槓桿率趨勢
- 財務槓桿比率經歷了「上升—頂峰—回落」的週期，最終趨於穩定，降低了財務風險。
利息覆蓋率
Walmart Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2026年4月30日 | 2026年1月31日 | 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於沃爾瑪的合併凈利潤（虧損） | 5,330) | 4,237) | 6,143) | 7,026) | 4,487) | 5,254) | 4,577) | 4,501) | 5,104) | 5,494) | 453) | 7,891) | 1,673) | 6,275) | (1,798) | 5,149) | 2,054) | 3,562) | 3,105) | 4,276) | 2,730) | |||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 160) | 155) | (55) | 125) | 152) | 171) | 137) | 210) | 203) | 184) | 190) | 162) | 223) | (466) | 31) | (2) | 49) | 71) | 27) | 88) | 81) | |||||||
| 更多： 所得稅費用 | 1,658) | 1,578) | 2,098) | 2,168) | 1,355) | 1,538) | 1,384) | 1,502) | 1,728) | 1,840) | 272) | 2,674) | 792) | 3,093) | 336) | 1,497) | 798) | 1,149) | 1,015) | 1,559) | 1,033) | |||||||
| 更多： 利息支出、債務和融資租賃 | 699) | 709) | 684) | 769) | 637) | 717) | 618) | 679) | 714) | 695) | 682) | 642) | 664) | 610) | 584) | 479) | 455) | 427) | 486) | 515) | 566) | |||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | 7,847) | 6,679) | 8,870) | 10,088) | 6,631) | 7,680) | 6,716) | 6,892) | 7,749) | 8,213) | 1,597) | 11,369) | 3,352) | 9,512) | (847) | 7,123) | 3,356) | 5,209) | 4,633) | 6,438) | 4,410) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 11.70 | 11.53 | 11.85 | 11.35 | 10.53 | 10.64 | 10.93 | 8.83 | 10.58 | 9.14 | 9.94 | 9.35 | 8.19 | 9.00 | 7.63 | 11.00 | 10.43 | 10.38 | 7.37 | 8.59 | 9.31 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 81.49 | 77.47 | 73.99 | 71.25 | 67.38 | 63.12 | 60.17 | 58.63 | 55.49 | 54.08 | 54.80 | 54.04 | 53.89 | 54.62 | 52.73 | 50.62 | 48.01 | 45.54 | 41.68 | |||||||
| Target Corp. | 10.91 | 11.71 | 12.13 | 12.94 | 13.88 | 13.80 | 14.18 | 14.45 | 12.52 | 11.55 | 9.69 | 8.80 | 7.58 | 8.15 | 10.70 | 13.46 | 18.76 | 22.16 | 21.38 | 9.43 | 9.08 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-04-30), 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2027
+ EBITQ4 2026
+ EBITQ3 2026
+ EBITQ2 2026)
÷ (利息支出Q1 2027
+ 利息支出Q4 2026
+ 利息支出Q3 2026
+ 利息支出Q2 2026)
= (7,847 + 6,679 + 8,870 + 10,088)
÷ (699 + 709 + 684 + 769)
= 11.70
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，息稅前盈利（EBIT）呈現顯著的季度波動特徵。數值在 2022 年 10 月 31 日出現劇烈下滑，觸底至負 8.47 億美元，隨後於 2023 年 7 月 31 日迅速回升至 113.69 億美元的峰值。自 2024 年起，EBIT 波動幅度趨於平緩，主要維持在 66 億至 100 億美元之間。
- 利息支出趨勢
- 利息支出、債務和融資租賃費用在觀察期間內呈緩慢上升趨勢。2021 年初期支出約在 4 億至 5 億美元之間，至 2023 年後則穩定維持在 6 億至 7 億美元的區間，其中 2025 年 7 月 31 日達到最高值 7.69 億美元。
- 利息覆蓋率分析
- 利息覆蓋率在絕大多數季度保持在 8 倍以上，顯示其利息償付能力穩健。儘管在 2021 年 10 月與 2022 年 10 月曾因 EBIT 降低而導致比率跌至 7.37 與 7.63，但隨後該比率逐步回升。自 2025 年起，覆蓋率多次突破 11 倍，顯示其經營獲利對利息支出的覆蓋程度進一步提升。