償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Costco Wholesale Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
- 債務與股東權益比率
- 此比率在2019年至2021年間相對穩定，波動較小，並於2022年後呈現明顯下降的趨勢。從約0.48下降至2023和2024年的0.31，顯示公司負債相對股東權益的比重逐漸降低，有助於提升財務穩定性與降低財務風險。
- 負債股東權益比率（包含經營租賃負債）
- 此比率在2019年至2021年間逐步上升，最高達0.65，表示負債相對於股東權益的比例有增加的趨勢，可能反映公司在此期間採取較為積極的融資策略。然而，2022年後的比率下降至0.42，展現負債比例有所收斂，風險管理得以改善。
- 債務與總資本比率
- 此比例維持在較低水平，約0.31至0.33之間，顯示公司資本結構較為穩健，負債比例較低，有助於降低財務杠桿風險
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 2020年及2021年略有上升，至0.39，之後在2022年及後續年度逐步下降至0.3，反映公司在增資或削減負債方面採取積極措施，促進財務健康的改善。
- 債務資產比率
- 持續呈現下降趨勢，從2019年的0.16下降至2024年的0.11，代表公司負債佔資產的比重減少，資產資本結構日益健康，有利於長期經營穩定。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 此比率在2019年較高（0.16），2020年增加至0.2，之後逐步下降至約0.14，顯示公司在負債管理與降低負債佔比方面取得進展，進一步降低財務風險。
- 財務槓桿比率
- 整體呈現出先升後降的趨勢，從2019年的2.98升至2021年的3.37，之後在2022年稍微回落至3.11，並在2024年回升至2.96。這反映公司在不同時期面對資本配置策略上的調整，財務槓桿整體較為穩定，未呈現過度杠桿化的情況。
- 利息覆蓋率
- 從2019年的32.77提升至2024年的58.63，呈現持續增長，表示公司償付利息的能力日益強化，財務狀況改善，有更大的盈餘盈餘來支持債務服務。
- 固定費用覆蓋率
- 顯著提升，從2019年的12.4成長至2024年的22.5，展現公司在穩定營運能力方面表現出色，能更有效地覆蓋固定成本，增強財務的安全墊。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Costco Wholesale Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流動融資租賃負債 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 長期融資租賃負債 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 總債務 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| Costco股東權益總額 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.31 | 0.31 | 0.40 | 0.49 | 0.45 | 0.48 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Target Corp. | 1.19 | 1.44 | 1.07 | 0.88 | 0.97 | — | |
| Walmart Inc. | 0.56 | 0.58 | 0.51 | 0.60 | 0.73 | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 0.58 | 0.61 | 0.55 | 0.62 | 0.71 | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 1.11 | 1.16 | 1.08 | 1.07 | 1.24 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ Costco股東權益總額
= 7,395 ÷ 23,622 = 0.31
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2019年的約7,244百萬美元逐年變化，2023年略有下降至7,890百萬美元，至2024年又進一步下降至7,395百萬美元。整體來看，總債務呈現小幅波動的趨勢，顯示公司在近期內維持較為穩定的負債水平，未見明顯的增加趨勢。
- Costco股東權益總額
- 股東權益在2019年為約15,243百萬美元，逐年增加，至2023年達到約25,058百萬美元，顯示公司股東資本逐步擴增。然而在2024年則有回落，為23,622百萬美元。整體來說，股東權益在五年間顯著成長，反映出公司累積的淨資產持續增加，可能由於營收增長或營運效率提升所致。
- 債務與股東權益比率
- 該比率由2019年的0.48逐步下降，至2023年和2024年均維持在0.31左右，表明公司財務杠杆較為降低。比率的下降代表公司相較於其股東權益，負債比例逐年減少，顯示財務結構趨向更為穩健與保守，有助於降低財務風險。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Costco Wholesale Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流動融資租賃負債 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 長期融資租賃負債 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 總債務 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| 流動租賃負債（計入其他流動負債） | 179) | 220) | 239) | 222) | 231) | —) | |
| 長期經營租賃負債 | 2,375) | 2,426) | 2,482) | 2,642) | 2,558) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 9,949) | 10,536) | 10,906) | 11,407) | 11,086) | 7,244) | |
| Costco股東權益總額 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.42 | 0.42 | 0.53 | 0.65 | 0.61 | 0.48 | |
| 基準 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Target Corp. | 1.46 | 1.70 | 1.28 | 1.05 | 1.18 | — | |
| Walmart Inc. | 0.73 | 0.77 | 0.69 | 0.78 | 0.97 | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 0.75 | 0.78 | 0.73 | 0.79 | 0.93 | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 必需消費品 | 1.23 | 1.28 | 1.20 | 1.19 | 1.39 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ Costco股東權益總額
= 9,949 ÷ 23,622 = 0.42
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Costco Wholesale Corp. 在過去六年期間內的債務總額、股東權益總額以及負債股東權益比率呈現出一定的變動趨勢，反映公司在資本結構和財務杠杆管理上的策略調整。
- 債務總額的變化
- 從2019年的7,244百萬美元逐步上升至2021年的11,407百萬美元，顯示公司在早期增加債務來支持擴張或其他資本運用。然而，之後的債務逐年下降，至2024年降至9,949百萬美元，顯示公司可能採取了減少負債、改善資本結構或償付負債的策略，降低財務風險。
- 股東權益的趨勢
- 股東權益由2019年的15,243百萬美元逐步增加到2023年的25,058百萬美元，顯示公司資產淨值在持續擴大，反映良好的營運績效或積累的盈餘。至2024年，股東權益略有下降至23,622百萬美元，可能受到資本調整、股利派發或其他因素影響。
- 負債股東權益比率的分析
- 該比率由2019年的0.48逐步升高至2021年的0.65，表示在此期間公司相對較高的資本杠杆，可能利用負債進行資本運作。然後，至2022年起比率回落至0.53，並於2023年與2024年穩定於0.42，顯示公司傾向於降低財務杠杆，增加長期權益資金，以降低財務風險並改善資本結構的穩健性。
綜合分析，在過去六年的期間中，Costco正常經營狀況下逐步擴大規模，並在財務策略上逐步調整以降低杠杆比例。公司顯示出穩健的資本管理和營收提升能力，並在資本結構方面趨向更為穩定與保守，以維持長期的財務健康。
債務與總資本比率
Costco Wholesale Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流動融資租賃負債 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 長期融資租賃負債 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 總債務 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| Costco股東權益總額 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 總資本 | 31,017) | 32,948) | 28,827) | 26,107) | 26,581) | 22,487) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.24 | 0.24 | 0.28 | 0.33 | 0.31 | 0.32 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Target Corp. | 0.54 | 0.59 | 0.52 | 0.47 | 0.49 | — | |
| Walmart Inc. | 0.36 | 0.37 | 0.34 | 0.38 | 0.42 | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 0.37 | 0.38 | 0.36 | 0.38 | 0.41 | — | |
| 債務與總資本比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 0.53 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 7,395 ÷ 31,017 = 0.24
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2019年至2024年的數據顯示，Costco的總債務在此期間呈現波動，於2020年達到最高值8,297百萬美元，隨後逐步下降至2024年的7,395百萬美元。這一趨勢表明公司在面對外部經濟變動或資金需求變化時，債務水平經歷了調整，整體呈現下降趨勢，反映可能的債務管理策略或資金結構優化。
- 總資本
- 公司的總資本呈現持續上升的趨勢，從2019年的22,487百萬美元增長至2024年的31,017百萬美元，期間波動較小。這說明公司在積累資本方面持續擴張，可能是透過內部留存或新資本籌措來支援經營或擴展策略。
- 債務與總資本比率
- 此比率反映公司的財務杠杆情況。從2019年的0.32逐步下滑至2024年的0.24，顯示Costco的債務相對於資本的比例有所下降。這代表公司在財務結構上越來越偏向於用自有資本，降低借款比例，可能提高了財務安全度，也反映出公司較為穩健的資金管理策略。
- 整體分析
- 綜合觀察，Costco的財務狀況展現出資本擴張與債務負擔的相對穩定或改善的趨勢。債務的降低與資本的增加，並帶來較低的債務比例，暗示公司在維持營運資金之餘，更著重於降低財務風險。這種策略有助於增強公司長期的財務穩健性，並提供一定的彈性以應對未來市場變動。然而，仍需持續關注債務比率的變化，以確保在擴張階段保持合理的財務結構。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Costco Wholesale Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流動融資租賃負債 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 長期融資租賃負債 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 總債務 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| 流動租賃負債（計入其他流動負債） | 179) | 220) | 239) | 222) | 231) | —) | |
| 長期經營租賃負債 | 2,375) | 2,426) | 2,482) | 2,642) | 2,558) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 9,949) | 10,536) | 10,906) | 11,407) | 11,086) | 7,244) | |
| Costco股東權益總額 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 33,571) | 35,594) | 31,548) | 28,971) | 29,370) | 22,487) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.30 | 0.30 | 0.35 | 0.39 | 0.38 | 0.32 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Target Corp. | 0.59 | 0.63 | 0.56 | 0.51 | 0.54 | — | |
| Walmart Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.41 | 0.44 | 0.49 | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 0.43 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 必需消費品 | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.58 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 9,949 ÷ 33,571 = 0.30
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Costco Wholesale Corp. 在過去六年的期間內顯示出多項趨勢與變化，值得進一步分析其資本結構與負債管理策略的演進。
- 債務總額趨勢
- 從2019年至2024年，公司的債務總額呈現先升後降的趨勢。2019年為7,244百萬美元，迅速增加至2020年的11,086百萬美元，約一年內增加了超過50%。之後的年度中，債務總額在2021年略微提升至11,407百萬美元，然後在2022年略有回落至10,906百萬美元。2023年和2024年，債務進一步減少至10,536百萬美元與9,949百萬美元，反映公司在積極調整負債結構或降低財務風險的策略中取得一定成效。
- 資本總額趨勢
- 資本總額除了2020年有明顯的增加外，其他年度較為持平或呈波動。2019年為22,487百萬美元，2020年激增至29,370百萬美元，可能反映公司在該年度進行了擴張或資產重組。隨後在2021年略微下降到28,971百萬美元，並於2022年至2024年間逐步增加，尤其是在2022年達到峰值31,548百萬美元，表示公司持續在擴大資產規模或裡擴投資
- 債務與總資本比率
- 該比率衡量公司負債相對資本的比例，反映財務槓桿程度。2019年為0.32，至2020年升高至0.38，指出較高的負債比重。2021年略升至0.39，之後在2022年降至0.35，並在2023年與2024年保持穩定於0.3左右，顯示公司在戰略上逐步降低負債相對比例，可能出於降低財務風險或財務結構優化的考慮。
綜合以上分析，Costco在過去六年內經歷了負債的高峰期並進行調整，特別是在2020年到2024年間，債務水平逐步下降，同時資本規模持續擴大，顯示公司在維持資本成長的同時，積極管理財務槓桿，旨在提升財務安全性與經營穩定性。借由調整負債比率，公司可能在追求成長的同時，也在強化資金運用的彈性與風險控制能力。
債務資產比率
Costco Wholesale Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流動融資租賃負債 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 長期融資租賃負債 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 總債務 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| 總資產 | 69,831) | 68,994) | 64,166) | 59,268) | 55,556) | 45,400) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Target Corp. | 0.29 | 0.30 | 0.25 | 0.25 | 0.27 | — | |
| Walmart Inc. | 0.19 | 0.18 | 0.17 | 0.19 | 0.23 | — | |
| 債務資產比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 0.19 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | 0.22 | — | |
| 債務資產比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.33 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 7,395 ÷ 69,831 = 0.11
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 資產規模的變化
- 在2019年至2024年間，Costco的總資產持續呈現逐年上升的趨勢，從45,400百萬美元增加到69,831百萬美元，顯示公司在此期間資產規模持續擴張，反映公司規模的擴展和資產積累的積極進行。
- 債務變動趨勢
- 總債務在此期間經歷了波動，先從7,244百萬美元上升至8,543百萬美元，隨後逐步下降至7,395百萬美元。除了2019至2021年間有明顯的上升外，整體趨勢顯示公司在近期逐漸降低債務負擔，可能反映出財務結構的改善或資金管理策略的調整。
- 債務佔資產比例分析
- 債務資產比率由2019年的0.16逐年下降，至2023年和2024年的0.11，顯示公司在資產規模擴大的同時，債務佔比持續降低，資本結構逐步改善，反映出公司的財務穩健性增強，較低的債務比率可能帶來較低的財務風險。
- 結論與趨勢綜合
- 整體而言，Costco在過去五年中展現出穩健的資產成長，並伴隨著債務比例的持續下降，展現出公司財務結構的改善與風險控制的增強。資產擴張與债務減少的雙重趨勢或暗示公司在積極擴展業務的同時，也在強化財務穩定性，為未來的持續發展奠定了較好的基礎。
負債比率（包括經營租賃負債）
Costco Wholesale Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 103) | 1,081) | 73) | 799) | 95) | 1,699) | |
| 流動融資租賃負債 | 147) | 129) | 245) | 72) | 31) | 26) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 5,794) | 5,377) | 6,484) | 6,692) | 7,514) | 5,124) | |
| 長期融資租賃負債 | 1,351) | 1,303) | 1,383) | 980) | 657) | 395) | |
| 總債務 | 7,395) | 7,890) | 8,185) | 8,543) | 8,297) | 7,244) | |
| 流動租賃負債（計入其他流動負債） | 179) | 220) | 239) | 222) | 231) | —) | |
| 長期經營租賃負債 | 2,375) | 2,426) | 2,482) | 2,642) | 2,558) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 9,949) | 10,536) | 10,906) | 11,407) | 11,086) | 7,244) | |
| 總資產 | 69,831) | 68,994) | 64,166) | 59,268) | 55,556) | 45,400) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | 0.16 | |
| 基準 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Target Corp. | 0.35 | 0.36 | 0.31 | 0.29 | 0.33 | — | |
| Walmart Inc. | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.31 | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.29 | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 必需消費品 | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.37 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 9,949 ÷ 69,831 = 0.14
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Costco Wholesale Corp. 的總資產在六年間呈現穩定成長趨勢，從2019年的45,400百萬美元增加到2024年的69,831百萬美元，期間增幅顯著，顯示公司在資產規模上不斷擴張。這種資產的擴張可能是由於營收增長、擴展店面或資金投入等因素所推動。
儘管總資產持續增加，公司的債務總額（包括經營租賃負債）亦呈現波動，從2019年的7,244百萬美元逐步升高至2020年高點的11,086百萬美元，之後稍有下降，至2024年約為9,949百萬美元。整體而言，負債水準在這期間經歷了一定程度的波動，但總體相比資產的成長來說，負債比例的變化較為溫和。
值得注意的是，負債比率（包括經營租賃負債）自2019年以來逐步降低，從0.16下降至2024年的0.14，顯示公司在資產增長的同時，債務佔資產的比例有所下降，反映出財務結構逐漸趨於寬鬆，更偏向使用內部資金或其他資源來資助擴張，減少融資負擔，降低財務風險。
綜合來看，Costco在過去六年中持續擴大其資產規模，同時負債比例有逐步改善的趨勢，展現出較為審慎且穩健的財務策略。未來，若能維持此資產擴張與負債管理之間的平衡，有助於公司長期的財務健康與持續成長。
財務槓桿比率
Costco Wholesale Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 總資產 | 69,831) | 68,994) | 64,166) | 59,268) | 55,556) | 45,400) | |
| Costco股東權益總額 | 23,622) | 25,058) | 20,642) | 17,564) | 18,284) | 15,243) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.96 | 2.75 | 3.11 | 3.37 | 3.04 | 2.98 | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Target Corp. | 4.12 | 4.75 | 4.20 | 3.55 | 3.62 | — | |
| Walmart Inc. | 3.01 | 3.17 | 2.94 | 3.12 | 3.17 | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 3.12 | 3.24 | 3.11 | 3.21 | 3.20 | — | |
| 財務槓桿比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 3.62 | 3.71 | 3.59 | 3.59 | 3.76 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Costco股東權益總額
= 69,831 ÷ 23,622 = 2.96
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2019年至2024年間的財務資料顯示，Costco Wholesale Corp.的總資產呈現持續成長的趨勢，從約45.4億美元增加到約69.8億美元，反映公司規模擴張與資產整合的進展。特別是在2020年至2021年間，總資產的增幅較為明顯，顯示公司在此期間可能進行了重要的資產投資或擴張策略，隨後於2022年至2024年逐步平穩提升，增長速度有所放緩。
股東權益總額亦表現出同步增長的趨勢，從約15.2億美元攀升至約25.0億美元，並在2022年達到高點約20.6億美元，之後因資產配置調整而略有下降，至約23.6億美元。這表明公司在資本結構調整或盈餘分配方面可能有所變動，但整體仍維持盈利能力與資本積累。
財務槓桿比率方面，數據在2019年至2024年間波動較為平緩，範圍約在2.75至3.37之間。2019年和2020年的比率約為2.98和3.04，顯示公司資金結構較為穩定。2021年達最大值約3.37，可能反映該年度公司進行較積極的負債融資以支持擴張，但此後於2022年下降至約3.11，2023年及2024年則略微回升至約2.75和2.96，顯示公司在管理財務風險與資本結構方面維持審慎態度，未過度依賴負債以推動成長。
- 總資產
- 出現持續增加的趨勢，反映公司規模擴大與資產配置的積極策略，但增長幅度逐漸放緩，可能進入成熟期或資產配置較為穩定的階段。
- 股東權益
- 與總資產同步上升，反映公司盈利能力牢固，有效累積股東資本，但在部分年份有所波動，顯示盈餘或資本運作可能受到外部因素或內部決策影響。
- 財務槓桿比率
- 在較寬鬆的範圍內波動，表明公司有意控制負債水準，在擴張與風險管理之間取得平衡，未呈現過度槓桿的跡象，維持較為穩定的財務結構。
利息覆蓋率
Costco Wholesale Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於Costco的凈利潤 | 7,367) | 6,292) | 5,844) | 5,007) | 4,002) | 3,659) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | —) | —) | 71) | 72) | 57) | 45) | |
| 更多： 所得稅費用 | 2,373) | 2,195) | 1,925) | 1,601) | 1,308) | 1,061) | |
| 更多： 利息支出 | 169) | 160) | 158) | 171) | 160) | 150) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 9,909) | 8,647) | 7,998) | 6,851) | 5,527) | 4,915) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 58.63 | 54.04 | 50.62 | 40.06 | 34.54 | 32.77 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Target Corp. | 11.55 | 8.15 | 22.16 | 6.68 | 9.78 | — | |
| Walmart Inc. | 9.14 | 9.00 | 10.38 | 9.88 | 8.74 | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 12.00 | 11.46 | 14.77 | 10.47 | 10.17 | — | |
| 利息覆蓋率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 10.92 | 11.37 | 15.69 | 11.46 | 11.62 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
1 2024 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 9,909 ÷ 169 = 58.63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前利潤（EBIT）
- 從2019年至2024年的數據顯示，Costco的息稅前利潤逐年穩步成長，並呈現出顯著的擴張趨勢。2019年的EBIT為4,915百萬美元，經過五年的時間，至2024年已增長至9,909百萬美元，約增加了一倍多，反映公司營運獲利能力持續改善。這種穩定而持續的利潤增長態勢，可能與其營收擴張、市場拓展或成本控制措施的成效相關。
- 利息支出
- 利息支出在觀察期間內保持相對穩定，介於150百萬美元與169百萬美元之間。此數值變動較小，可能顯示公司維持穩定的負債結構，並未因借貸增加或減少而有明顯的變動。利息支出與EBIT的增長趨勢並不完全同步，顯示成本控制或財務策略可能較為穩定，沒有因營運規模擴大而大幅提升負債成本。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率由2019年的約32.77逐步提升至2024年的約58.63，顯示公司償付利息的能力大幅改善。這個指標的提升主要受益於EBIT的顯著增加，且由於利息支出保持相對穩定，其結果便是財務壓力降低、償付能力增強。這樣的趨勢反映出公司在運營效率提升或利潤率增加的同時，財務槓桿的運用較為保守，風險水平得以控制。
固定費用覆蓋率
Costco Wholesale Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年9月1日 | 2023年9月3日 | 2022年8月28日 | 2021年8月29日 | 2020年8月30日 | 2019年9月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於Costco的凈利潤 | 7,367) | 6,292) | 5,844) | 5,007) | 4,002) | 3,659) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | —) | —) | 71) | 72) | 57) | 45) | |
| 更多： 所得稅費用 | 2,373) | 2,195) | 1,925) | 1,601) | 1,308) | 1,061) | |
| 更多： 利息支出 | 169) | 160) | 158) | 171) | 160) | 150) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 9,909) | 8,647) | 7,998) | 6,851) | 5,527) | 4,915) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 284) | 309) | 297) | 296) | 252) | 268) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 10,193) | 8,956) | 8,295) | 7,147) | 5,779) | 5,183) | |
| 利息支出 | 169) | 160) | 158) | 171) | 160) | 150) | |
| 經營租賃成本 | 284) | 309) | 297) | 296) | 252) | 268) | |
| 固定費用 | 453) | 469) | 455) | 467) | 412) | 418) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 22.50 | 19.10 | 18.23 | 15.30 | 14.03 | 12.40 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Target Corp. | 6.04 | 4.62 | 12.02 | 5.24 | 6.48 | — | |
| Walmart Inc. | 5.40 | 4.84 | 5.38 | 5.16 | 4.82 | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 6.71 | 5.95 | 7.41 | 5.88 | 5.60 | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 7.38 | 7.41 | 9.12 | 7.50 | 7.23 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
1 2024 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 10,193 ÷ 453 = 22.50
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Costco Wholesale Corp.於2019年至2024年的相關財務指標呈現出明顯的成長趨勢。首先，固定費用和稅項前的利潤逐年增加，從2019年的約51.8億美元，提升至2024年的約101.9億美元，顯示公司營運規模持續擴大，獲利能力同步提升。
在固定費用方面，雖然整體數值呈現微幅波動，但整體趨勢較為穩定，從2019年的4.18億美元微幅增加至2024年的4.53億美元。這顯示公司在營運成本方面，控制較為穩定，未有大幅度的變動，保持在一個相對穩定的範圍內。
固定費用覆蓋率即固定費用相較於稅前利潤的比例，逐年上升，從2019年的12.4%增加到2024年的22.5%。此趨勢暗示公司在每單位利潤下能覆蓋的固定費用比重逐年攀升，指向公司在擴張或成本控制方面獲得更有效率的管理，也可能反映出規模經濟的成效，固定成本分攤於更高的營收中，提升了盈利的穩定性與可持續性。
- 整體趨勢分析
- 資料顯示Costco的營收和獲利能力持續增強，且固定費用控制較為穩定，固定費用覆蓋率逐漸提高，這些都反映出公司財務結構的穩健和營運效率的不斷改善。
- 可能的財務策略導向
- 公司可能持續進行規模擴張，並在成本控制上有成效，以提升營收及獲利，藉由壓低固定費用與增加營收的比例來提升整體財務表現。