償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Target Corp.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-Q (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04).
從資料中可以觀察到，Target Corp. 的多個財務比率於2019年5月到2025年8月期間展現出一定的變動趨勢，值得進行綜合分析與解讀。
- 債務與股東權益比率（Debt-to-Equity Ratio）
- 此比率由2019年5月的1.12略微下降至2020年10月的0.95，之後逐步回升至2023年4月的約1.4，並於2024年到2025年期間略有下降至約1.07。該變動顯示公司在整體財務槓桿使用上展現出一定的波動，尤其是在2020年間，可能受到市場狀況或經營策略調整的影響。整體趨勢反映公司在不同時期進行槓桿調整，但長期內仍維持較高的槓桿水平，表明公司較依賴債務融資來支持業務運作。
- 負債股東權益比率（包含經營租賃負債）
- 此比率跟上述比率類似，於2019年5月為1.3，經歷些微波動後，在2020年初達到最高值約為1.73，之後逐步下降，至2024年約1.3附近。這表示公司在特定時期增加負債來擴展或維持營運，然後逐步調整財務結構，保持在較為穩定的範圍內。
- 債務與總資本比率（Debt Ratio）
- 此比例從2019年的0.53稍微下降到2020年的0.46，之後緩慢提升至2024年的0.52。此趨勢揭示公司整體的資本結構在寫持之中，傳達公司在財務杠桿的運用較為謹慎，控制債務佔比，維持長期財務穩定。
- 債務資產比率（Debt Asset Ratio）
- 數據顯示比率穩定在約0.25至0.3之間，少量波動。這代表公司負債相對於資產的比例較為穩定，反映出其資產負債結構未大幅變動，顯示財務狀況較為穩定。
- 負債比率（Total Debt Ratio，包括經營租賃負債）
- 此比率在0.33至0.36之間，整體趨勢類似上述債務比例，屬於較為穩定的範圍，說明公司在長期內維持了相對可控的借款水平，並未出現明顯過度負債的風險。
- 財務槓桿比率（Financial Leverage）
- 該比率從2019年的3.65，有一波攀升到2022年約5.05，之後略微下降至2025年的3.75。較高的槓桿水平表明公司在部分時期藉由增加財務槓桿來放大資產報酬，但高槓桿也意味著較高的金融風險。近期該比率呈現回落，反映公司在控制槓桿度的趨勢上較為謹慎，以降低財務風險。
- 利息覆蓋率（Interest Coverage Ratio）
- 資料顯示此比率在2020年後逐步提高，從2020年8月的約6.68上升至2023年10月的超過14，代表公司在該段期間能較為輕鬆支付利息，可能得益於經營績效的改善或降低負債成本。較高的利息覆蓋率顯示其盈利能力和償債能力逐漸強化，降低金融風險。
整體而言，Target Corp. 在此期間的財務比率展現出較為穩定的結構，雖經歷財務槓桿的波動，但長期趨勢顯示公司逐步調整資本結構以追求穩健成長。負債比例較為適中，且利息覆蓋率的提升有助於強化公司償債能力。在進行未來資金規劃與風險控制時，此類趨勢分析有助於掌握公司整體的財務健康狀況與安全邊際。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Target Corp.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-Q (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04).
1 Q2 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東投資
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從整體趨勢來看，Target Corp.的總債務在2019年至2025年期間呈現逐步上升的趨勢。2019年5月4日的總債務約為12413百萬美元，經過波動後，在2022年及其之後的某些季度達到最高點約為16444百萬美元，顯示公司債務規模有擴大的趨勢。特別是在2022年第三季（2022年7月30日）及之後的季度，債務水平持續上升，可能反映公司擴張或資金需求增加的狀況。
在股東投資方面，數值亦展現增長的趨勢。2019年5月4日的股東投資約為11117百萬美元，經歷一定的波動後，於2023年和2024年達到較高水準，最高約14666百萬美元（2025年2月1日）。這可能反映公司持續吸引或加強股東權益投資，並在資本結構上逐步擴大其股東權益基礎。
就債務與股東權益比率而言，整體呈現較高、波動性較大的趨勢，但在大部分期間仍維持在接近或者略超1的範圍。2019年時比率約為1.12，經歷波動，至2022年後逐步升高至約1.49，顯示公司在某些階段負債比股東權益的比例升高，代表財務槓桿使用增加。儘管如此，從2024年起，比率趨於穩定在1.04至1.07的範圍，顯示財務結構調整向較為平衡的狀況發展。
綜合分析，Target Corp.在這段期間內資本結構逐漸偏向較高的負債水平，但同時公司亦在持續擴增股東權益，以支撐其擴展策略或營運需求。財務比率的波動反映公司在資本結構調整和資金運作上的策略變動。未來若此趨勢持續，公司可能需特別關注負債負擔的管理，以維持穩健的財務狀況並降低潛在的財務風險。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Target Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-Q (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04).
1 Q2 2026 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東投資
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Target Corp. 的債務總額在觀察期間呈現整體上升的趨勢，特別是在2020年疫情爆發的時間點，債務逐步增加，至2022年初達到高點約17,049百萬美元，之後略有波動但仍維持較高水平。這顯示公司可能在該期間為因應市場環境變化而增加借貸或是資金籌措以支援營運或資本投入。
股東投資方面，數值在整個期間亦呈現逐步上升的趨勢，尤其在2020年疫情後期，投資規模有所擴大，至2024年達到約15,420百萬美元，顯示公司能在資金需求增加時有效地提高股東投資，反映出積極的資本運作策略。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）則在疫情期間有明顯提升，此比率從2019年的約1.3逐漸升高至2022年的1.73，之後略微下滑，但仍維持在較高水準（約1.3-1.6區間），代表公司在負債增加的同時，股東權益也同步增長，兩者的比例維持在較合理範圍內，顯示公司整體財務結構在這段期間保持相對穩健，但亦需留意高負債比例可能帶來的財務風險。
整體而言，Target Corp. 能在多個季度維持資產負債的成長，並展現出在資本運用與負債管理上的調適能力，尤其是在疫情對經濟造成挑戰的背景下，公司依然能持續擴大資金規模並保持相對穩定的財務比率，顯示其財務策略在此期間具有一定的韌性與彈性。
債務與總資本比率
Target Corp.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-Q (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04).
1 Q2 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
綜合分析下列財務資料可觀察到以下趨勢與特徵：
- 總債務變動趨勢
- 從2019年5月到2025年5月期間，總債務呈現較為波動的走勢，經歷了一段上升後的調整。特別是在2022年4月之後，總債務快速增加，從約14,468百萬美元攀升至最高的16,456百萬美元（2025年5月）。此趨勢顯示公司在此期間擴張或資本投入增加，債務承擔有所提升。然而，至2024年11月時，債務略有下降，並在之後再度微升，反映其資金運作與借貸策略的調整。
- 總資本變動趨勢
- 總資本在整體上持續穩步增加，從2019年5月的23,530百萬美元逐步升高至2025年5月的30,420百萬美元。期間經歷一些波動，2020年與2021年資本持續擴張，顯示公司在資產負債結構上的增長策略。2022年起，總資本的增長速度加快，顯示公司在資本積累方面持續投入，準備應對未來的經營與投資需求。
- 債務與總資本比率
- 此比例在期間內維持在約0.46至0.60之間，顯示公司採取較為保守的資本結構策略。雖然在2022年之後有明顯上升，代表債務在資本中的比例有所增加，但整體趨勢較為穩定，未顯示出過度槓桿的情況。值得注意的是，在某幾個季度，比例達到0.59及0.6的高點，可能反映特定期間公司加大借貸，以應對擴展或資本運作需求。
綜合上述，Target Corp. 於近期財務期間展現出債務與資本同步擴張的趨勢，儘管債務比例略有提高，但整體資本結構仍維持較為穩健的水平。公司在資金運用方面呈現出積極擴張的策略，並且具備一定的調整空間，以維持財務穩定與長期經營的韌性。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Target Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-Q (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04).
1 Q2 2026 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Target Corp.的「債務總額」在2019年至2025年期間呈現上升趨勢，尤其是在2020年疫情爆發期間，債務水準顯著提高，反映出公司可能因應不確定的經營環境而增加負債以維持營運或進行資本運作。2020年第二季（2020年5月2日）前，債務較2019年有明顯增長；之後雖有短暫回落（2020年10月31日），但整體仍在較高水準。整體趨勢顯示公司在這段期間逐步增加負債比例，可能為應對市場波動的策略之一。
相較於債務，Target Corp.的「總資本」亦呈現持續成長的跡象。從2019年的約25,594百萬美元逐步增加至2025年的約35,390百萬美元，顯示公司除了負債增加外，其資產規模亦在擴大。兩者同步上升的趨勢，反映公司在資產規模擴張的同時，負債佔比亦有相關變化。
進一步分析「債務與總資本比率」的變動，該比率在2019年約為0.57，在疫情起始階段略有下降，至2020年中期降至約0.51左右，顯示負債佔資本比例曾在一定程度上降低，但在2020年末到2021年，該比率逐漸回升並持續處於0.6左右，表明公司的資本結構逐漸偏向較高的負債比例。這種趨勢或顯示公司在經營策略上逐步接受較高的 leverage，也反映出其財務杠杆策略的調整。
整體來看，Target Corp.的財務結構在2019年至2025年間呈現負債與資本同步上升的狀況，且負債佔比在較長期間內保持較高水準，略有波動但未出現明顯下降。此趨勢顯示公司運用了高負債比例進行資產擴張或營運調配，並積極調整其財務槓桿，以支持成長和市場擴展的戰略。然而，長期較高的負債比例也可能帶來較大的財務風險，特別是在經濟環境變動或利率上升時。慎重管理財務杠杆比例，將是公司未來策略的重要議題。
債務資產比率
Target Corp.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-Q (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04).
1 Q2 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Target Corp. 的總債務與總資產在觀察期間內呈現出一定的波動，但整體趨勢較為穩定。從而可以得出以下幾點分析：
- 總債務的變化趨勢
- 在2019年5月的12413百萬美元逐步下降至2020年2月的11499百萬美元，之後出現增長，並在2022年達到高點約為16444百萬美元。之後，總債務逐步上升至2024年2月的15940百萬美元，並在2025年同期維持較高水平。值得注意的是，2024年以後債務略有波動，但依然處於較高的水準，顯示該公司在近期可能增加了負債，以支持擴張或資本支出。研判期間內，總債務的長期趨勢偏向上升。
- 總資產的變化趨勢
- 在2019年5月的40619百萬美元逐步增加至2022年10月約為55615百萬美元，呈現穩步成長。2023年及2024年期間，總資產略有波動，但整體仍維持在高位。例如，2024年2月約57769百萬美元，較2022年高點略有下降但仍顯示公司資產規模龐大。這表明Target在期間內持續擴展資產規模，可能通過營運成長與資本支出實現資金擴充。
- 債務資產比率的變化
- 此比率在觀察期間內維持較為穩定，約在0.23至0.31之間，反映公司在財務結構上保持一定的平衡。2019年較低的比率(約0.27)後，後續幾年略有波動，但整體未見大幅變化。2020年及2021年間比率多在0.25到0.3之間，顯示公司在資產擴張的同時，亦將負債比例控制在合理範圍內，維持較為穩固的資金結構。
綜合觀察，Target Corp.在近期內逐步擴大資產規模，伴隨著負債的增加，且維持較為穩定的債務佔資產比例。這顯示公司透過一定的負債融資來促進長期成長，同時在資產與負債結構上保持平衡，展現較為健康的財務策略。未來的走向若能持續控制負債比例並將資產增長轉化為營收，對公司整體財務穩定性有正面貢獻。
負債比率（包括經營租賃負債）
Target Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款的流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和其他借款，不包括流動部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-Q (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04).
1 Q2 2026 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料中可以觀察到，Target Corp.的總資產在分析期間內呈現逐步增加的趨勢。2019年5月4日的總資產約為40,619百萬美元，經過一段時間的波動，至2025年8月2日預估達到約57,851百萬美元，顯示公司資產規模持續擴張。特別是在2020年第二季度之後，資產總額明顯攀升，可能反映經營規模的擴大或資產結構調整。
債務總額亦隨著時間的推移而逐步攀升，由2019年約為14,477百萬美元增加到2025年預估的約19,970百萬美元。值得注意的是，債務規模的增長與資產規模的擴展趨勢相符，表明公司可能在持續進行資本擴張或資產投資，但亦可能帶來相應的負債負擔增加。值得一提的是，負債比率在整個觀察期間內維持在較為穩定的區間，約在0.28至0.36之間，顯示公司在負債結構上保持相對穩健的比例，未因負債增加而顯著改善或惡化財務槓桿水平。
整體來說，Target Corp.在這一期間內展現出資產規模持續增長的趨勢，並伴隨著負債的同步調整，負債比率保持穩定，顯示其財務結構在擴張過程中保持一定的平衡。對於未來而言，若公司能控制債務水準並維持資產增長，將有助於支持長期的穩定成長和財務健康。
財務槓桿比率
Target Corp.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-Q (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04).
1 Q2 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東投資
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，Target Corp. 的總資產在分析期間呈現逐步成長的趨勢，從2019年5月的約40,619百萬美元增加到2025年8月的約57,851百萬美元。此增長趨勢顯示公司在資產規模上持續擴張，可能反映出公司在營運或資本投資方面的擴充策略。在此期間，資產的波動較為平穩，短期內除2020年第二季因疫情影響略有波動外，整體呈現上升趨勢。
股東投資亦展現穩步增長，從2019年5月的11,117百萬美元上升至2025年8月的約15,420百萬美元，期間略有波動但大致向上。該指標的逐步攀升可能代表公司持續吸引股東資金，或是透過保留盈餘與再投資來累積股東權益，反映出較為穩健的股東資本擴展與資金積累策略。
財務槓桿比率在分析期間內也呈現上升趨勢，從2019年5月的3.65逐步上升至2025年8月的約3.75。雖然變動幅度較小，但整體趨勢顯示公司在資金運用方面越來越依賴於負債或其他財務槓桿工具，這可能是公司為支持資產擴張而進行的資金結構調整。然而，值得注意的是，槓桿比率的持續上升也提醒監管層與投資者關注公司負債水平對財務穩健性的潛在影響。
綜合而言，Target Corp. 在2020年後的期間內展現穩健的資產與股東權益成長，且財務槓桿的逐步提高暗示公司在擴張策略中逐漸運用較多的負債資金。然而，期間內的波動和逐步增加的槓桿比率也提示公司需適度管理負債水準，避免在經濟環境變化時出現過度杠杆化的風險。未來若能保持資產與股東權益的同步成長，並妥善控制槓桿比例，將有助於維持長期的財務穩定與營運成效。
利息覆蓋率
Target Corp.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 非持續經營業務，稅後 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 淨利息支出 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-02), 10-Q (報告日期： 2025-05-03), 10-K (報告日期： 2025-02-01), 10-Q (報告日期： 2024-11-02), 10-Q (報告日期： 2024-08-03), 10-Q (報告日期： 2024-05-04), 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04).
1 Q2 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025)
÷ (利息支出Q2 2026
+ 利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，Target Corp. 在觀察期內的息稅前盈餘（EBIT）具有一定的波動性。2019年5月到2020年5月期間，EBIT經歷了一些波動，但趨勢相對穩定，尤其是在2020年8月至2021年1月期間出現顯著上升，達到高點2717百萬美元。然而，在2021年7月至2022年10月期間，又呈現一定的下降趨勢，但仍保持在較高水準。2023年及2024年初，其EBIT逐步回升，至2024年8月達到1498百萬美元，顯示一定的盈利能力提升。
淨利息支出方面，整體保持在相對穩定的範圍內，尤其是在2019年到2021年前期間，支出數據波動不大，僅在2020年8月出現略為激增（632百萬美元），可能反映特定期間的財務結構調整。自2021年起，淨利息支出逐步回穩，回歸到較低水平，且數值變化較為平緩。
利息覆蓋率則反映了公司的盈利能力對支付利息的能力。從2020年8月開始，利息覆蓋率顯著提高，並在2021年及之後持續維持較高水平，達到13.46至22.16之間。尤其是2021年到2023年期間，利息覆蓋率大多超過10，顯示公司具有較好的盈利能力來支付利息負擔。這一趨勢表明公司在此期間的經營狀況較為改善，財務結構較為健康。
綜合分析，自2020年起，Target Corp.展現出明顯的盈利能力提升，尤其是2021年後，EBIT及利息覆蓋率均呈現強化跡象。儘管在2022年及2023年初曾經有所波動，但整體來看，公司在盈利能力與負債承擔能力上逐步穩健增強。這反映出公司在經營策略或市場表現方面取得一定成功，能夠有效維持較高的盈利水準與財務健康度。