償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。

償付能力比率（摘要）
債務與股東權益比率
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
債務與總資本比率
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
債務資產比率
負債比率（包括經營租賃負債）
財務槓桿比率
利息覆蓋率

Costco Wholesale Corp.、償付能力比率（季度數據）

	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
負債率
債務與股東權益比率	0.19	0.20	0.21	0.23	0.23	0.25	0.27	0.28	0.22	0.21	0.28	0.29	0.30	0.31	0.33	0.34	0.36	0.38	0.45	0.48	0.51
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）	0.27	0.28	0.30	0.31	0.33	0.35	0.38	0.40	0.32	0.31	0.38	0.40	0.42	0.43	0.45	0.48	0.50	0.53	0.61	0.65	0.68
債務與總資本比率	0.16	0.16	0.17	0.18	0.19	0.20	0.21	0.22	0.18	0.18	0.22	0.22	0.23	0.24	0.25	0.26	0.27	0.28	0.31	0.32	0.34
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）	0.21	0.22	0.23	0.24	0.25	0.26	0.27	0.29	0.24	0.24	0.28	0.28	0.29	0.30	0.31	0.32	0.34	0.35	0.38	0.39	0.40
債務資產比率	0.07	0.07	0.08	0.08	0.08	0.08	0.09	0.09	0.08	0.08	0.10	0.10	0.10	0.10	0.10	0.11	0.10	0.11	0.13	0.14	0.13
負債比率（包括經營租賃負債）	0.10	0.11	0.11	0.11	0.11	0.12	0.12	0.13	0.11	0.11	0.13	0.14	0.14	0.14	0.14	0.15	0.15	0.16	0.18	0.19	0.17
財務槓桿比率	2.73	2.64	2.78	2.86	3.00	2.96	3.12	3.19	2.82	2.75	2.83	2.93	3.08	3.11	3.20	3.25	3.47	3.37	3.47	3.51	4.05
覆蓋率
利息覆蓋率	73.99	71.25	67.38	63.12	60.17	58.63	55.49	54.08	54.80	54.04	53.89	54.62	52.73	50.62	48.01	45.54	41.68	40.06	37.81	35.56	36.58

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項債務比率呈現下降趨勢，而利息覆蓋率則呈現上升趨勢。這表明財務風險可能正在降低，同時償債能力正在增強。

債務與股東權益比率: 此比率從2020年11月的0.51逐步下降至2025年11月的0.19。這意味著公司所持有的債務相對於股東權益的比例持續降低，顯示財務結構的改善。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）: 與債務與股東權益比率類似，此比率也呈現下降趨勢，從0.68降至0.28。包含經營租賃負債的考量，進一步強化了債務水平降低的趨勢。
債務與總資本比率: 此比率從0.34下降至0.16，反映了公司總資本中債務所佔比例的減少。這與股東權益的增加或債務的償還有關。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）: 包含經營租賃負債後，此比率的下降趨勢與不包含時相似，從0.4降至0.21。這表明經營租賃負債的影響在降低，或公司在管理租賃負債方面有所改善。
債務資產比率: 此比率從0.13降至0.07，表明公司資產中債務所佔比例的降低。這意味著公司資產的構成更加穩健，對債務的依賴性降低。
負債比率（包括經營租賃負債）: 此比率從0.17降至0.1，顯示公司總負債相對於總資產的比例持續下降。這進一步證實了公司財務風險的降低。
財務槓桿比率: 此比率在觀察期間內波動，但整體趨勢是從4.05下降至2.73。雖然存在波動，但總體而言，公司利用債務來放大股東回報的程度有所降低。
利息覆蓋率: 利息覆蓋率從36.58顯著上升至73.99。這表明公司產生利潤的能力遠遠超過其支付利息的義務，償債能力顯著增強。利息覆蓋率的持續上升，也反映了公司盈利能力的提升。

總結來說，數據顯示公司在財務管理方面表現出積極的趨勢，債務水平降低，償債能力增強。然而，需要注意的是，這些比率僅是財務狀況的指標，完整的評估還需要考慮其他因素，例如行業趨勢和宏觀經濟環境。

負債率

覆蓋率

Costco Wholesale Corp.、債務與股東權益比率、計算（季度數據）

	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
選定的財務數據 (百萬美元)
長期債務，不包括流動部分	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
總債務	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)

Costco股東權益總額	30,303)	29,164)	27,125)	25,577)	24,451)	23,622)	21,771)	20,760)	26,147)	25,058)	23,568)	22,794)	21,471)	20,642)	19,968)	19,418)	18,463)	17,564)	16,482)	15,652)	14,860)
償付能力比率
債務與股東權益比率¹	0.19	0.20	0.21	0.23	0.23	0.25	0.27	0.28	0.22	0.21	0.28	0.29	0.30	0.31	0.33	0.34	0.36	0.38	0.45	0.48	0.51
基準
債務與股東權益比率競爭對手²
Target Corp.	1.04	1.09	1.10	1.06	1.16	1.19	1.28	1.34	1.40	1.44	1.49	1.43	1.34	1.07	0.92	0.86	0.85	0.88	0.95	1.14	1.28
Walmart Inc.	0.63	0.50	0.54	0.56	0.62	0.56	0.70	0.63	0.68	0.58	0.71	0.65	0.68	0.51	0.52	0.58	0.62	0.60	0.62	0.69	0.85

¹ Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ Costco股東權益總額
= 5,666 ÷ 30,303 = 0.19

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一個長期的財務趨勢。總體而言，數據顯示了債務與股東權益比率的持續下降，以及股東權益總額的顯著增長。

總債務: 總債務在2020年11月至2022年8月期間呈現下降趨勢，從7529百萬美元降至6484百萬美元。隨後，在2022年11月略有回升，但整體水平仍低於初始值。在2023年11月出現較大幅度的下降，之後又有所回升，但至2025年11月仍維持在相對較低的水平。
Costco股東權益總額: 股東權益總額在整個觀察期內持續增長，從2020年11月的14860百萬美元增長至2025年11月的30303百萬美元。增長速度在不同時期有所變化，但總體趨勢是積極向上的。2023年11月出現明顯下降，但隨後迅速恢復增長。
債務與股東權益比率: 債務與股東權益比率從2020年11月的0.51逐步下降至2025年11月的0.19。這表明公司的財務槓桿水平在降低，股東權益對資產的貢獻比例增加。比率的下降與股東權益總額的增長和總債務的相對穩定或下降有關。在2023年11月，比率略有上升，但隨後又恢復下降趨勢。

數據顯示，公司在財務上變得更加穩健，其財務結構的變化表明其對股東權益的依賴程度增加，而對債務的依賴程度降低。股東權益的持續增長也可能反映了公司的盈利能力和價值創造能力。

Costco Wholesale Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算（季度數據）

	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
選定的財務數據 (百萬美元)
長期債務，不包括流動部分	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
總債務	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
長期經營租賃負債	2,436)	2,460)	2,463)	2,284)	2,288)	2,375)	2,386)	2,488)	2,401)	2,426)	2,507)	2,557)	2,503)	2,482)	2,452)	2,588)	2,649)	2,642)	2,641)	2,651)	2,574)
債務總額（包括經營租賃負債）	8,102)	8,173)	8,180)	8,039)	8,033)	8,169)	8,220)	8,353)	8,267)	7,803)	9,004)	9,063)	8,975)	8,966)	8,959)	9,246)	9,316)	9,334)	10,136)	10,173)	10,103)

Costco股東權益總額	30,303)	29,164)	27,125)	25,577)	24,451)	23,622)	21,771)	20,760)	26,147)	25,058)	23,568)	22,794)	21,471)	20,642)	19,968)	19,418)	18,463)	17,564)	16,482)	15,652)	14,860)
償付能力比率
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）¹	0.27	0.28	0.30	0.31	0.33	0.35	0.38	0.40	0.32	0.31	0.38	0.40	0.42	0.43	0.45	0.48	0.50	0.53	0.61	0.65	0.68
基準
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭對手²
Target Corp.	1.27	1.33	1.34	1.30	1.41	1.44	1.52	1.57	1.62	1.67	1.73	1.67	1.58	1.26	1.11	1.03	1.00	1.03	1.11	1.31	1.48
Walmart Inc.	0.80	0.66	0.70	0.73	0.79	0.73	0.88	0.81	0.88	0.77	0.90	0.84	0.87	0.69	0.70	0.76	0.80	0.78	0.84	0.92	1.11

¹ Q1 2026 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ Costco股東權益總額
= 8,102 ÷ 30,303 = 0.27

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一個長期的財務趨勢。

債務總額: 在觀察期內，債務總額呈現波動性下降的趨勢。從2020年11月的10103百萬美元開始，經歷了短期的上升，隨後在2021年8月降至9334百萬美元。此後，債務總額維持在相對穩定的水平，並在2024年9月降至8033百萬美元。最新的數據顯示，債務總額在2025年11月為8102百萬美元，略有回升。
股東權益總額: 股東權益總額則呈現持續增長的趨勢。從2020年11月的14860百萬美元開始，股東權益總額逐期增加，至2025年11月達到30303百萬美元。雖然在2024年11月出現了顯著下降至20760百萬美元，但隨後又迅速恢復增長。
負債股東權益比率: 負債股東權益比率反映了財務槓桿的水平。數據顯示，該比率呈現持續下降的趨勢。從2020年11月的0.68開始，比率逐步降低至2025年11月的0.27。這表明公司對債務的依賴程度降低，財務結構更加穩健。雖然在2024年11月出現了小幅上升至0.4，但整體趨勢仍然是下降的。

總體而言，數據顯示公司在降低債務水平的同時，股東權益持續增長，負債股東權益比率顯著下降。這表明公司財務狀況不斷改善，風險承受能力增強。

Costco Wholesale Corp.、債務與總資本比率、計算（季度數據）

	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
選定的財務數據 (百萬美元)
長期債務，不包括流動部分	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
總債務	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
Costco股東權益總額	30,303)	29,164)	27,125)	25,577)	24,451)	23,622)	21,771)	20,760)	26,147)	25,058)	23,568)	22,794)	21,471)	20,642)	19,968)	19,418)	18,463)	17,564)	16,482)	15,652)	14,860)
總資本	35,969)	34,877)	32,842)	31,332)	30,196)	29,416)	27,605)	26,625)	32,013)	30,435)	30,065)	29,300)	27,943)	27,126)	26,475)	26,076)	25,130)	24,256)	23,977)	23,174)	22,389)
償付能力比率
債務與總資本比率¹	0.16	0.16	0.17	0.18	0.19	0.20	0.21	0.22	0.18	0.18	0.22	0.22	0.23	0.24	0.25	0.26	0.27	0.28	0.31	0.32	0.34
基準
債務與總資本比率競爭對手²
Target Corp.	0.51	0.52	0.52	0.51	0.54	0.54	0.56	0.57	0.58	0.59	0.60	0.59	0.57	0.52	0.48	0.46	0.46	0.47	0.49	0.53	0.56
Walmart Inc.	0.39	0.33	0.35	0.36	0.38	0.36	0.41	0.39	0.41	0.37	0.42	0.40	0.40	0.34	0.34	0.37	0.38	0.38	0.38	0.41	0.46

¹ Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 5,666 ÷ 35,969 = 0.16

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一個長期的財務趨勢。

總債務: 總債務在2020年11月至2022年8月期間呈現下降趨勢，從7529百萬美元降至6484百萬美元。隨後，在2022年11月略有回升，並在2023年5月達到峰值6866百萬美元。此後，總債務在2023年11月降至5865百萬美元，並在2024年及2025年持續下降，至2025年11月的5666百萬美元。
總資本: 總資本在整個觀察期內持續增長，從2020年11月的22389百萬美元增長至2025年11月的35969百萬美元。增長速度在不同時期有所變化，但整體趨勢是穩定的上升。
債務與總資本比率: 債務與總資本比率在2020年11月至2022年8月期間持續下降，從0.34降至0.24。在2022年11月略有回升至0.22，隨後在2023年5月回落至0.18。2023年11月略有回升至0.22，但之後又持續下降，至2025年11月的0.16。整體而言，該比率呈現下降趨勢，表明財務槓桿降低。

總體而言，數據顯示總資本持續增長，而總債務在經歷初期下降後，在一段時間內有所波動，但最終也呈現下降趨勢。債務與總資本比率的持續下降表明，隨著時間的推移，該實體的財務風險降低，財務結構更加穩健。

Costco Wholesale Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算（季度數據）

	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
選定的財務數據 (百萬美元)
長期債務，不包括流動部分	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
總債務	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
長期經營租賃負債	2,436)	2,460)	2,463)	2,284)	2,288)	2,375)	2,386)	2,488)	2,401)	2,426)	2,507)	2,557)	2,503)	2,482)	2,452)	2,588)	2,649)	2,642)	2,641)	2,651)	2,574)
債務總額（包括經營租賃負債）	8,102)	8,173)	8,180)	8,039)	8,033)	8,169)	8,220)	8,353)	8,267)	7,803)	9,004)	9,063)	8,975)	8,966)	8,959)	9,246)	9,316)	9,334)	10,136)	10,173)	10,103)
Costco股東權益總額	30,303)	29,164)	27,125)	25,577)	24,451)	23,622)	21,771)	20,760)	26,147)	25,058)	23,568)	22,794)	21,471)	20,642)	19,968)	19,418)	18,463)	17,564)	16,482)	15,652)	14,860)
總資本（包括經營租賃負債）	38,405)	37,337)	35,305)	33,616)	32,484)	31,791)	29,991)	29,113)	34,414)	32,861)	32,572)	31,857)	30,446)	29,608)	28,927)	28,664)	27,779)	26,898)	26,618)	25,825)	24,963)
償付能力比率
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）¹	0.21	0.22	0.23	0.24	0.25	0.26	0.27	0.29	0.24	0.24	0.28	0.28	0.29	0.30	0.31	0.32	0.34	0.35	0.38	0.39	0.40
基準
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭對手²
Target Corp.	0.56	0.57	0.57	0.56	0.58	0.59	0.60	0.61	0.62	0.63	0.63	0.62	0.61	0.56	0.53	0.51	0.50	0.51	0.53	0.57	0.60
Walmart Inc.	0.45	0.40	0.41	0.42	0.44	0.42	0.47	0.45	0.47	0.43	0.48	0.46	0.46	0.41	0.41	0.43	0.45	0.44	0.46	0.48	0.53

¹ Q1 2026 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 8,102 ÷ 38,405 = 0.21

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一個關於債務與總資本比率的長期趨勢。

整體趨勢: 在觀察期內，該比率呈現一個整體下降的趨勢。從2020年11月的0.4開始，逐步下降至2025年11月的0.21。
初期階段 (2020年11月 - 2022年8月): 在初期階段，比率的下降速度相對較快。從0.4下降到0.3，然後再到0.29，顯示債務相對於總資本的比例正在迅速降低。
穩定階段 (2022年11月 - 2024年5月): 在2022年11月至2024年5月期間，比率的下降速度減緩，維持在0.28至0.27之間，呈現一個相對穩定的狀態。
近期階段 (2024年9月 - 2025年11月): 在近期階段，比率再次呈現下降趨勢，從0.24下降到0.21。雖然下降幅度不如初期階段顯著，但仍然表明債務比例持續降低。
波動性: 雖然整體趨勢是下降的，但比率在某些時期存在小幅波動。例如，在2023年11月，比率略有上升至0.29，但在隨後又回落。
債務總額與總資本的變化: 數據顯示，總資本在整個觀察期內持續增長，而債務總額則相對穩定，偶爾有小幅下降。這種情況是導致債務與總資本比率下降的主要原因。

總體而言，數據表明，在觀察期內，債務相對於總資本的比例呈現持續下降的趨勢，顯示財務結構的改善。

Costco Wholesale Corp.、資產負債率、計算（季度數據）

	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
選定的財務數據 (百萬美元)
長期債務，不包括流動部分	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
總債務	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)

總資產	82,790)	77,099)	75,482)	73,224)	73,386)	69,831)	67,911)	66,323)	73,723)	68,994)	66,752)	66,848)	66,027)	64,166)	63,852)	63,078)	64,149)	59,268)	57,274)	54,918)	60,217)
償付能力比率
債務資產比率¹	0.07	0.07	0.08	0.08	0.08	0.08	0.09	0.09	0.08	0.08	0.10	0.10	0.10	0.10	0.10	0.11	0.10	0.11	0.13	0.14	0.13
基準
債務資產比率競爭對手²
Target Corp.	0.28	0.28	0.27	0.27	0.29	0.29	0.28	0.30	0.31	0.30	0.30	0.29	0.28	0.25	0.23	0.25	0.25	0.25	0.25	0.30	0.32
Walmart Inc.	0.20	0.18	0.18	0.18	0.20	0.19	0.21	0.20	0.20	0.18	0.21	0.21	0.21	0.17	0.18	0.19	0.20	0.19	0.20	0.22	0.25

¹ Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 5,666 ÷ 82,790 = 0.07

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到總債務在一段時間內呈現波動趨勢。從2020年11月到2021年8月，總債務從7529百萬美元下降至6692百萬美元，隨後在2021年11月略有回升至6667百萬美元。2022年2月至2022年11月期間，總債務維持在相對穩定的水平，約在6472百萬美元至6658百萬美元之間。2023年2月，總債務顯著下降至5377百萬美元，但在之後的幾個月內有所回升，至2023年11月達到5866百萬美元。此後，總債務在2024年和2025年上半年保持相對穩定，並在2025年8月略有下降。

總資產: 總資產在整個觀察期內呈現持續增長趨勢。從2020年11月的60217百萬美元，增長至2025年11月的82790百萬美元。雖然過程中存在一些波動，例如2021年2月的下降，但整體趨勢是明確的上升。資產增長速度在不同時期有所不同，例如2022年11月至2023年5月期間的增長較為顯著。
債務資產比率: 債務資產比率在整個期間內維持在相對較低的水平，且波動幅度不大。從2020年11月的0.13，下降至2021年8月的0.11，隨後在0.10至0.14之間波動。2023年開始，比率呈現下降趨勢，並在2025年11月降至0.07。這表明資產相對於債務的比例持續增加，財務槓桿水平降低。

綜上所述，數據顯示總資產持續增長，而總債務則呈現波動但整體趨勢相對平穩。債務資產比率的下降表明財務風險降低，公司資產負債結構得到改善。需要注意的是，這些觀察僅基於提供的數據，更全面的分析需要考慮更多財務指標和外部因素。

Costco Wholesale Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算（季度數據）

	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
選定的財務數據 (百萬美元)
長期債務，不包括流動部分	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
總債務	5,666)	5,713)	5,717)	5,755)	5,745)	5,794)	5,834)	5,865)	5,866)	5,377)	6,497)	6,506)	6,472)	6,484)	6,507)	6,658)	6,667)	6,692)	7,495)	7,522)	7,529)
長期經營租賃負債	2,436)	2,460)	2,463)	2,284)	2,288)	2,375)	2,386)	2,488)	2,401)	2,426)	2,507)	2,557)	2,503)	2,482)	2,452)	2,588)	2,649)	2,642)	2,641)	2,651)	2,574)
債務總額（包括經營租賃負債）	8,102)	8,173)	8,180)	8,039)	8,033)	8,169)	8,220)	8,353)	8,267)	7,803)	9,004)	9,063)	8,975)	8,966)	8,959)	9,246)	9,316)	9,334)	10,136)	10,173)	10,103)

總資產	82,790)	77,099)	75,482)	73,224)	73,386)	69,831)	67,911)	66,323)	73,723)	68,994)	66,752)	66,848)	66,027)	64,166)	63,852)	63,078)	64,149)	59,268)	57,274)	54,918)	60,217)
償付能力比率
負債比率（包括經營租賃負債）¹	0.10	0.11	0.11	0.11	0.11	0.12	0.12	0.13	0.11	0.11	0.13	0.14	0.14	0.14	0.14	0.15	0.15	0.16	0.18	0.19	0.17
基準
負債比率（包括經營租賃負債）競爭對手²
Target Corp.	0.34	0.34	0.33	0.33	0.35	0.35	0.34	0.35	0.36	0.35	0.34	0.34	0.34	0.30	0.28	0.30	0.30	0.29	0.29	0.34	0.37
Walmart Inc.	0.26	0.23	0.23	0.24	0.25	0.24	0.27	0.25	0.26	0.24	0.26	0.26	0.27	0.23	0.24	0.26	0.27	0.25	0.27	0.29	0.32

¹ Q1 2026 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 8,102 ÷ 82,790 = 0.10

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一個總體趨勢，即負債比率呈現下降的趨勢，而總資產則呈現增長趨勢。

負債總額: 在觀察期內，負債總額經歷了波動。從2020年11月到2021年2月，負債總額略有增加，隨後在2021年5月略有下降。2021年8月至2021年11月，負債總額持續下降，並在2022年2月達到相對低點。此後，負債總額在2022年5月至2022年11月期間保持相對穩定，並在2023年2月略有增加。2023年5月至2023年9月，負債總額大幅下降，但在2023年11月和2024年2月略有回升。2024年5月至2025年11月，負債總額維持在相對穩定的水平，並在最後一個報告期略有下降。
總資產: 總資產在觀察期內呈現明顯的增長趨勢。從2020年11月到2021年2月，總資產大幅下降，但在2021年5月開始恢復增長，並在2021年8月和2021年11月持續增長。2022年2月至2022年11月，總資產繼續增長，並在2022年11月達到一個高峰。2023年2月至2023年5月，總資產略有下降，但在2023年9月大幅增長，並在2023年11月達到新的高峰。此後，總資產在2024年2月略有下降，但在2024年5月至2025年11月期間持續增長。
負債比率: 負債比率在觀察期內呈現下降趨勢。從2020年11月的0.17到2021年2月的0.19，負債比率略有上升，但隨後在2021年5月至2021年11月期間下降。2022年2月至2022年11月，負債比率保持在0.14至0.15的相對穩定的水平。2023年2月至2023年5月，負債比率進一步下降至0.11，並在2023年11月略有回升至0.13。此後，負債比率在2024年2月至2025年11月期間維持在0.11至0.11的水平。

總體而言，數據顯示資產增長速度快於負債增長速度，導致負債比率的下降。這可能表明財務狀況的改善，以及公司在資產配置和負債管理方面的有效策略。

Costco Wholesale Corp.、財務槓桿率、計算（季度數據）

	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
選定的財務數據 (百萬美元)
總資產	82,790)	77,099)	75,482)	73,224)	73,386)	69,831)	67,911)	66,323)	73,723)	68,994)	66,752)	66,848)	66,027)	64,166)	63,852)	63,078)	64,149)	59,268)	57,274)	54,918)	60,217)
Costco股東權益總額	30,303)	29,164)	27,125)	25,577)	24,451)	23,622)	21,771)	20,760)	26,147)	25,058)	23,568)	22,794)	21,471)	20,642)	19,968)	19,418)	18,463)	17,564)	16,482)	15,652)	14,860)
償付能力比率
財務槓桿比率¹	2.73	2.64	2.78	2.86	3.00	2.96	3.12	3.19	2.82	2.75	2.83	2.93	3.08	3.11	3.20	3.25	3.47	3.37	3.47	3.51	4.05
基準
財務槓桿比率競爭對手²
Target Corp.	3.76	3.94	4.04	3.88	3.98	4.12	4.49	4.44	4.49	4.75	5.05	4.95	4.72	4.20	3.94	3.46	3.37	3.55	3.80	3.82	4.01
Walmart Inc.	3.13	2.87	2.99	3.01	3.13	3.01	3.26	3.21	3.38	3.17	3.43	3.19	3.20	2.94	2.98	2.96	3.02	3.12	3.08	3.15	3.41

¹ Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Costco股東權益總額
= 82,790 ÷ 30,303 = 2.73

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到總資產呈現整體增長趨勢。在2020年11月至2025年11月期間，總資產從60217百萬美元增長至82790百萬美元。雖然過程中偶有小幅波動，例如在2022年2月略有下降，但整體而言，資產規模持續擴大。

總資產: 數據顯示，總資產在2023年9月達到一個峰值，隨後在2023年11月有所回落，但在2024年及2025年再次呈現增長。這種增長可能反映了業務擴張、投資增加或併購等因素。

股東權益總額也呈現增長趨勢，但增長速度相對穩定。從2020年11月的14860百萬美元增長至2025年11月的30303百萬美元。

Costco股東權益總額: 股東權益總額在2023年11月出現顯著下降，隨後在2024年及2025年逐步恢復增長。此下降可能與特定會計處理或股東分配有關。

財務槓桿比率在觀察期內呈現下降趨勢，表明財務風險降低。

財務槓桿比率: 從2020年11月的4.05下降至2025年11月的2.73。雖然在2023年2月和2023年9月出現小幅反彈，但整體趨勢是降低。這可能意味著公司更依賴於股東權益而非債務來融資，從而降低了財務風險。

總體而言，數據顯示公司資產和股東權益均持續增長，同時財務槓桿比率呈現下降趨勢。這表明公司財務狀況穩健，並可能具有較強的增長潛力。然而，需要注意的是，2023年11月股東權益總額的下降值得進一步調查，以了解其具體原因和影響。

Costco Wholesale Corp.、利息覆蓋率、計算（季度數據）

	2025年11月23日	2025年8月31日	2025年5月11日	2025年2月16日	2024年11月24日	2024年9月1日	2024年5月12日	2024年2月18日	2023年11月26日	2023年9月3日	2023年5月7日	2023年2月12日	2022年11月20日	2022年8月28日	2022年5月8日	2022年2月13日	2021年11月21日	2021年8月29日	2021年5月9日	2021年2月14日	2020年11月22日
選定的財務數據 (百萬美元)
歸屬於Costco的凈利潤	2,001)	2,610)	1,903)	1,788)	1,798)	2,354)	1,681)	1,743)	1,589)	2,160)	1,302)	1,466)	1,364)	1,868)	1,353)	1,299)	1,324)	1,670)	1,220)	951)	1,166)
更多：歸屬於非控制性權益的凈利潤	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10)	19)	21)	21)	24)	13)	20)	15)
更多：所得稅費用	582)	900)	677)	634)	508)	759)	603)	494)	517)	803)	469)	517)	406)	638)	455)	481)	351)	597)	417)	348)	239)
更多：利息支出	35)	46)	35)	36)	37)	49)	41)	41)	38)	56)	36)	34)	34)	48)	35)	36)	39)	52)	40)	40)	39)
息稅前盈利（EBIT）	2,618)	3,556)	2,615)	2,458)	2,343)	3,162)	2,325)	2,278)	2,144)	3,019)	1,807)	2,017)	1,804)	2,564)	1,862)	1,837)	1,735)	2,343)	1,690)	1,359)	1,459)
償付能力比率
利息覆蓋率¹	73.99	71.25	67.38	63.12	60.17	58.63	55.49	54.08	54.80	54.04	53.89	54.62	52.73	50.62	48.01	45.54	41.68	40.06	37.81	35.56	36.58
基準
利息覆蓋率競爭對手²
Target Corp.	13.88	13.80	14.18	14.45	12.52	11.55	9.69	8.80	7.58	8.15	10.70	13.46	18.76	22.16	21.38	9.43	9.08	6.68	5.92	10.51	8.47
Walmart Inc.	10.53	10.64	10.93	8.83	10.58	9.14	9.94	9.35	8.19	9.00	7.63	11.00	10.43	10.38	7.37	8.59	9.31	9.88	11.98	10.50	9.08

¹ Q1 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBIT_{Q1 2026} + EBIT_{Q4 2025} + EBIT_{Q3 2025} + EBIT_{Q2 2025}) ÷ (利息支出_{Q1 2026} + 利息支出_{Q4 2025} + 利息支出_{Q3 2025} + 利息支出_{Q2 2025})
= (2,618 + 3,556 + 2,615 + 2,458) ÷ (35 + 46 + 35 + 36) = 73.99

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到息稅前盈利（EBIT）在一段時間內呈現波動增長趨勢。在2020年11月22日，息稅前盈利為1459百萬美元，隨後在2021年2月14日略有下降至1359百萬美元。然而，從2021年5月9日開始，息稅前盈利逐步上升，並在2021年8月29日達到2343百萬美元的高點。

此後，息稅前盈利在2021年11月21日回落至1735百萬美元，但在2022年8月28日再次顯著增長至2564百萬美元。隨後，息稅前盈利在2022年11月20日略有下降，但在2023年9月3日達到3019百萬美元的峰值。

2023年11月26日，息稅前盈利為2278百萬美元，2024年2月18日為2325百萬美元，2024年5月12日為3162百萬美元，2024年9月1日為2343百萬美元，2024年11月24日為2458百萬美元，2025年2月16日為2615百萬美元，2025年5月11日為3556百萬美元，2025年8月31日為2618百萬美元，2025年11月23日為2618百萬美元。整體而言，息稅前盈利呈現出週期性波動，但長期趨勢是上升的。

利息支出在整個期間相對穩定，在34百萬美元至56百萬美元之間波動。雖然利息支出偶有增長，但其增長幅度相對於息稅前盈利的增長幅度較小。

利息覆蓋率: 利息覆蓋率呈現持續上升趨勢。從2020年11月22日的36.58到2025年11月23日的73.99，利息覆蓋率顯著提高。這表明公司償還利息的能力不斷增強。

利息覆蓋率的增長主要歸功於息稅前盈利的增長，而利息支出保持相對穩定。這種情況表明公司在產生利潤方面表現良好，並且能夠輕鬆地支付利息費用。

總體而言，數據顯示公司財務狀況良好，盈利能力強勁，並且具有穩定的償債能力。息稅前盈利的波動可能受到季節性因素或其他外部因素的影響，但長期趨勢表明公司具有持續增長的潛力。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

償付能力比率分析
季度數據

償付能力比率（摘要）

負債率

覆蓋率

債務與股東權益比率

負債股東權益比率（包括經營租賃負債）

債務與總資本比率

債務與總資本比率（包括經營租賃負債）

債務資產比率

負債比率（包括經營租賃負債）

財務槓桿比率

利息覆蓋率

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

償付能力比率分析 季度數據

償付能力比率（摘要）

負債率

覆蓋率

債務與股東權益比率

負債股東權益比率（包括經營租賃負債）

債務與總資本比率

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