企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Deckers Outdoor Corp., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).
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根據提供的財務資料，可觀察到關於經營活動產生的現金凈額與自由現金流（FCFF）自2018年至2023年之間的變化趨勢。從數據中可以發現，兩項指標均顯示出經歷了一段較大的波動，但整體呈現上升的趨勢，尤其是在2021年之後的年度數據顯著增加。
在2018年至2019年期間，經營活動產生的現金凈額由約327.4百萬美元提高至約359.5百萬美元，顯示公司在該年度的現金產生能力有所增加。相應地，FCFF也有類似的增長，從約294.6百萬美元上升至約333.5百萬美元，反映出公司經營產生的自由現金流在這段期間持續提升。
然而，2020年面臨一定的挑戰，這兩項指標均出現下降，經營活動現金凈額降至約286.3百萬美元，FCFF則降至約256.4百萬美元，顯示該年度有短期的營運壓力或特殊事件影響了盈利及現金流。然而，在2021年，兩項指標均大幅回升，經營現金流升至約596.2百萬美元，FCFF亦上升至約566.3百萬美元，凸顯公司在調整策略或市場復甦後，現金流入顯著增強。
2022年的數據表現出一定的下降，經營活動現金凈額降至約172.4萬美元，FCFF降至約122.8萬美元，這可能受到經濟環境變動、產業競爭或其他內外部因素的影響。儘管如此，在2023年，兩項指標皆迅速回升，分別達到約537.4萬美元與457.9萬美元，顯示公司已經成功逆轉前一年的下滑趨勢，經營與投資的現金產生能力大幅強化。
總結來說，該公司的經營活動現金流與自由現金流在過去五至六年間經歷了較大的波動，特別是在2021年後呈現強勁的上升動能，2022年曾短暫回調，然於2023年再次展現強勁復甦。這些變化反映了公司在經營策略、外部市場環境或其他因素上的調整與回應，整體趨勢向好，顯示其現金產能具有一定的復甦與成長潛力。
已付利息，稅後
Deckers Outdoor Corp.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).
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2 2023 計算
期間支付的現金、利息、稅金 = 期間支付的現金、利息 × EITR
= 1,880 × 22.41% = 421
根據所提供的財務資料，阿德克斯戶外公司（Deckers Outdoor Corp.）在2018年至2023年的主要指標顯示出一定的變化趨勢。首先，有效所得稅稅率（EITR）在該期間內經歷波動，從2018年的48.17%的高點下降至2019年的19.65%，之後略有波動但大致保持在20%左右，2020年略微下滑至18.99%，隨後在2021年回升至23.72%，並在2022年稍微回落至19.96%，2023年再次升高至22.41%。此趨勢反映公司在所得稅負擔方面，在不同年度之間存在一定程度的變動，可能與稅收政策或公司利潤結構的調整相關。
其次，結合支付的現金、利息與稅後款項的資料，可以觀察到整體數額呈現一定的波動性。2018年支付金額為1956千美元，隨後在2019年增加至3062千美元，反映公司當年或年度間的現金支出較多。2020年相較於前一年有所下降至1998千美元，之後在2021年略有回升至2236千美元，但在2022年明顯下降至1474千美元，2023年則略微降低至1459千美元。这些變化可能受到公司經營規模、資本支出及稅務策略的影響，呈現出一定的波動，未見明顯的持續上升或下降趨勢。
- 趨勢分析
- 有效所得稅稅率在整體期間內呈現下降與上升的波動，反映公司稅務負擔的不穩定性。支付現金、利息與稅後的金額雖有波動，但整體範圍較為穩定，未見大幅偏離，可能暗示公司在營運現金流方面保持較為穩定的水準。未來需持續監控稅率趨勢及現金支出，以評估公司財務策略的調整與相應之風險。這些數據整體上提供了公司稅務負擔與現金流的關鍵參考，對於財務策略制定及風險管理具有一定的價值。
企業價值與 FCFF 比率當前
Deckers Outdoor Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 20,872,384) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 457,868) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 45.59 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| lululemon athletica inc. | 13.74 |
| Nike Inc. | 2,084.45 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 耐用消費品和服裝 | 1,371.55 |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | 101.40 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Deckers Outdoor Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2018年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 11,187,242) | 6,439,297) | 8,240,239) | 4,864,321) | 3,863,528) | 2,951,371) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 457,868) | 122,818) | 566,284) | 256,368) | 333,549) | 294,610) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 24.43 | 52.43 | 14.55 | 18.97 | 11.58 | 10.02 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 120.71 | 42.97 | 69.99 | 64.80 | — | — | |
| Nike Inc. | 31.57 | 36.54 | 40.08 | 102.21 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 耐用消費品和服裝 | 36.97 | 37.72 | 42.57 | 94.28 | — | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 11,187,242 ÷ 457,868 = 24.43
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2018年至2023年的數據顯示，企業價值呈現出顯著的成長趨勢。2018年時為約2,951,371千美元，經歷數年的波動後，至2023年已達到11,187,242千美元，增長幅度約為277%。此一趨勢反映公司在此期間的市場價值大幅提升，可能受到營收擴張、品牌擴展或其他資產價值增加因素影響。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2018年至2022年期間呈現不穩定波動的狀況，2018年為294,610千美元，2019年略升至333,549千美元，2020年則下降至256,368千美元。2021年大幅回升到566,284千美元，但2022年降至122,818千美元，隨後2023年又大幅上升至457,868千美元。整體來看，雖然短期內存在較大波動，但2023年較2018年仍有顯著增加，顯示公司在自由現金流方面經歷了復甦與成長。
- EV/FCFF (企業價值與自由現金流比率)
- 該比率由2018年的10.02上升至2020年的18.97，顯示企業價值相對於自由現金流的比例在增加，代表市場對公司高估或公司需維持較高的資本支出。2021年比率略降至14.55，但在2022年急升至52.43，可能代表市場對於公司未來成長的期待與投資者的風險偏好提高，但2023年比率回落至24.43，表明比率有所緩和，或公司自由現金流改善使得比率下行，整體上反映出企業價值相較自由現金流的比率在經歷高峰後逐步回歸更為合理的範圍內。