現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Deckers Outdoor Corp.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2023年3月31日	2022年3月31日	2021年3月31日	2020年3月31日	2019年3月31日	2018年3月31日
淨收入	516,822)	451,949)	382,575)	276,142)	264,308)	114,394)
折舊、攤銷和增值	47,858)	42,878)	40,530)	38,912)	44,941)	48,572)
雲計算安排的攤銷	2,149)	1,552)	737)	—)	—)	—)
清償債務損失	226)	—)	—)	—)	447)	—)
壞賬費用（收益）	1,983)	(342)	3,053)	3,498)	2,849)	4,168)
遞延所得稅費用（福利）	(9,719)	(27,796)	(8,171)	2,934)	6,939)	8,138)
基於股票的薪酬	26,897)	26,816)	22,701)	14,477)	14,774)	14,302)
長期資產處置損失	2,691)	107)	1,019)	698)	277)	387)
無形資產減值	—)	—)	3,522)	—)	—)	—)
經營租賃和其他長期資產減值	2,817)	3,186)	14,084)	1,365)	180)	2,417)
重組費用	—)	—)	—)	—)	295)	1,667)
資產報廢義務清償收益	—)	—)	(207)	(705)	—)	—)
貿易應收賬款淨額	(806)	(86,627)	(33,173)	(10,493)	(16,157)	10,770)
庫存	(26,056)	(228,554)	33,378)	(32,777)	8,827)	(751)
預付費用和其他流動資產	(5,609)	(19,095)	(22,128)	2,477)	(515)	11,124)
應收所得稅	13,459)	(11,933)	1,842)	(5,811)	(165)	26,999)
經營租賃資產和租賃負債淨額	(8,308)	3,189)	250)	(3,264)	—)	—)
其他資產	13,240)	(28,296)	(3,103)	(6,558)	2,630)	(1,714)
貿易應付賬款	(74,247)	89,184)	79,176)	23,312)	31,035)	(2,184)
其他應計費用	11,528)	(20,370)	53,785)	(11,112)	(7,160)	28,627)
應交所得稅	4,897)	(24,494)	25,817)	(8,179)	3,809)	(1,693)
其他長期負債	17,600)	999)	530)	1,418)	2,191)	62,128)
經營資產和負債的變化	(54,302)	(325,997)	136,374)	(50,987)	24,495)	133,306)
淨收入與經營活動提供的凈現金的調節表	20,600)	(279,596)	213,642)	10,192)	95,197)	212,957)
經營活動產生的現金凈額	537,422)	172,353)	596,217)	286,334)	359,505)	327,351)
購買財產和設備	(81,025)	(51,017)	(32,218)	(32,455)	(29,086)	(34,813)
出售財產和設備所得款項	12)	8)	49)	491)	68)	116)
投資活動中使用的現金凈額	(81,013)	(51,009)	(32,169)	(31,964)	(29,018)	(34,697)
短期借款所得款項	—)	—)	9,100)	69,336)	162,001)	214,751)
償還短期借款	—)	—)	(9,478)	(69,197)	(161,621)	(214,889)
短期借款的債務發行成本	—)	—)	—)	—)	(1,297)	—)
循環信貸安排的貸款發放成本	(1,537)	—)	—)	—)	—)	—)
發行股票所得	2,170)	1,991)	1,502)	1,288)	1,024)	765)
行使股票期權所得款項	4,396)	1,204)	6,775)	3,615)	—)	—)
回購普通股	(297,372)	(356,653)	(99,147)	(190,405)	(161,395)	(149,687)
為預扣稅款的股票支付的現金	(16,688)	(14,024)	(7,432)	(6,148)	(5,328)	(8,105)
償還按揭本金	—)	—)	(30,901)	(603)	(578)	(550)
籌資活動中使用的現金凈額	(309,031)	(367,482)	(129,581)	(192,114)	(167,194)	(157,715)
外幣匯率對現金和現金等價物的影響	(9,110)	304)	5,458)	(2,512)	(3,571)	3,267)
現金及現金等價物淨變動	138,268)	(245,834)	439,925)	59,744)	159,722)	138,206)
期初現金及現金等價物	843,527)	1,089,361)	649,436)	589,692)	429,970)	291,764)
期末現金及現金等價物	981,795)	843,527)	1,089,361)	649,436)	589,692)	429,970)

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).

根據資料顯示，Deckers Outdoor Corp. 在2018年至2023年間的財務狀況呈現出某些明顯的趨勢。首先，淨收入呈現穩步成長的態勢，從2018年的約1144萬美元增至2023年的約5168萬美元，顯示公司盈利能力持續提升，並可能受益於市場擴展或營運效率改進。

在營運相關的折舊、攤銷和資產減值方面，數值亦呈現逐年變動。折舊及攤銷數據普遍升高，尤其在2023年達到約4.78億美元，顯示公司資產折舊速度加快，可能由於資本支出或資產使用壽命變化所致。此外，雲計算相關攤銷項目於2020年開始出現，並逐步增加，反映公司進行數位轉型或投入新技術投資。

值得注意的是，非經常性項目如長期資產處置損失、資產減值及重組費用的數值亦有波動。特別是2021年和2022年，部分資產處理與重組的支出顯著增加，可能與公司重整或調整資產結構有關。雖然一些年度出現的減值項目較為突出，但整體而言，這些項目的變動不嚴重影響盈利能力的長期趨勢。

從資產負債結構來看，流動資產中的庫存金額在2020年及2022年出現大幅波動，尤其2022年庫存急劇下降至-2.58億美元，反映庫存積壓情況嚴重，可能由於市場需求調整或庫存管理策略變動所導致。同時，應收帳款亦呈現大幅波動，尤其在2022年達到-8.66億美元，暗示收帳困難或客戶信用問題加劇。此外，短期借款的變化較為明顯，2023年未列出，但此前數據顯示公司曾大量依賴短期融資來支援業務運營。

在現金流方面，經營活動產生的現金淨額整體呈上升趨勢，從2018年的約3.27億美元增至2022年的1.72億美元，但2022年出現大幅波動後，2023年又回升至約5.37億美元。同期，現金及現金等價物的期末餘額亦大幅增加，顯示公司在經營活動中產生的現金流充足，並且儘管籌資活動（主要反映為股票回購及股息支付）持續大量現金支出，但公司仍能保持較高的現金水準，展現一定的財務彈性和資本管理能力。

在融資方面，股票發行和行使股票期權的金額在逐步增加，但公司亦大量進行股份回購，特別是在2022年和2023年，回購額度均超過3億美元，說明公司偏好使用股本回購策略來提升每股盈餘或維持股價穩定。償還長短期借款的數字顯示公司曾大量償還短期借款，但新募集的資金有限或未顯著增加長期負債。整體而言，籌資與資本支出策略顯示公司在利用市場工具管理其資本結構，並支持其營運和資本支出需求。

總結來看，Deckers Outdoor Corp. 經歷了持續的盈利增長，但也面臨資產結構調整與庫存管理的挑戰。公司在積極使用籌資工具及股票回購策略，保持資金水準與股東價值，同時資產減值及重組支出反映出管理層在調整公司策略和資產配置。未來，持續關注其資產流動性、負債結構及營運現金流的穩定性，將有助於全面理解其財務健康狀況。

Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

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