Stock Analysis on Net
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Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

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杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Deckers Outdoor Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年3月31日 29.27% = 20.22% × 1.45
2022年3月31日 29.37% = 19.38% × 1.52
2021年3月31日 26.49% = 17.65% × 1.50
2020年3月31日 24.22% = 15.64% × 1.55
2019年3月31日 25.29% = 18.52% × 1.37
2018年3月31日 12.16% = 9.05% × 1.34

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).

2023年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Deckers Outdoor Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2023年3月31日 29.27% = 14.25% × 1.42 × 1.45
2022年3月31日 29.37% = 14.35% × 1.35 × 1.52
2021年3月31日 26.49% = 15.03% × 1.17 × 1.50
2020年3月31日 24.22% = 12.95% × 1.21 × 1.55
2019年3月31日 25.29% = 13.08% × 1.42 × 1.37
2018年3月31日 12.16% = 6.01% × 1.51 × 1.34

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).

2023年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Deckers Outdoor Corp.，分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2023年3月31日 29.27% = 0.78 × 0.99 × 18.46% × 1.42 × 1.45
2022年3月31日 29.37% = 0.80 × 1.00 × 17.99% × 1.35 × 1.52
2021年3月31日 26.49% = 0.76 × 0.99 × 19.94% × 1.17 × 1.50
2020年3月31日 24.22% = 0.81 × 0.99 × 16.22% × 1.21 × 1.55
2019年3月31日 25.29% = 0.80 × 0.99 × 16.51% × 1.42 × 1.37
2018年3月31日 12.16% = 0.52 × 0.98 × 11.84% × 1.51 × 1.34

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).

2023年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Deckers Outdoor Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2023年3月31日 20.22% = 14.25% × 1.42
2022年3月31日 19.38% = 14.35% × 1.35
2021年3月31日 17.65% = 15.03% × 1.17
2020年3月31日 15.64% = 12.95% × 1.21
2019年3月31日 18.52% = 13.08% × 1.42
2018年3月31日 9.05% = 6.01% × 1.51

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).

資產回報率 （ROA） 比 2023 年增加的主要原因是資產周轉率的增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Deckers Outdoor Corp.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2023年3月31日 20.22% = 0.78 × 0.99 × 18.46% × 1.42
2022年3月31日 19.38% = 0.80 × 1.00 × 17.99% × 1.35
2021年3月31日 17.65% = 0.76 × 0.99 × 19.94% × 1.17
2020年3月31日 15.64% = 0.81 × 0.99 × 16.22% × 1.21
2019年3月31日 18.52% = 0.80 × 0.99 × 16.51% × 1.42
2018年3月31日 9.05% = 0.52 × 0.98 × 11.84% × 1.51

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).

資產回報率 （ROA） 比 2023 年增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

淨利率比率分列

Deckers Outdoor Corp.、分解凈利率比

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淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年3月31日 14.25% = 0.78 × 0.99 × 18.46%
2022年3月31日 14.35% = 0.80 × 1.00 × 17.99%
2021年3月31日 15.03% = 0.76 × 0.99 × 19.94%
2020年3月31日 12.95% = 0.81 × 0.99 × 16.22%
2019年3月31日 13.08% = 0.80 × 0.99 × 16.51%
2018年3月31日 6.01% = 0.52 × 0.98 × 11.84%

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-03-31).

2023年凈獲利率下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。