債務分析
債務總額 （帳面值）
Monsanto Co.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-K (報告日期： 2012-08-31).
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 總體債務趨勢
- 從資料顯示，在2012年至2017年間，整體債務呈現先增後減的趨勢。初期，債務總額從2012年的2074百萬美元增長至2014年的7761百萬美元，增長幅度顯著。隨後，債務總額在2015年達到峰值9044百萬美元，之後開始下降，至2017年的8124百萬美元。
- 短期債務變化
- 短期債務的變化較為波動。從2012年的36百萬美元增長至2015年的1587百萬美元，增長幅度巨大。然而，在2016年大幅下降至870百萬美元，顯示短期債務管理策略可能發生了改變。
- 長期債務變化
- 長期債務在2012年至2014年間呈現增長趨勢，從2038百萬美元增長至7528百萬美元。之後，長期債務在2015年和2016年略有下降，分別為8429百萬美元和7453百萬美元，並在2017年進一步下降至7254百萬美元。整體而言，長期債務的變化相對平穩，但仍呈現下降趨勢。
- 債務結構分析
- 觀察資料，短期債務在總債務中所佔比例相對較小，但其增長速度較快。長期債務則佔據總債務的大部分。在2014年至2017年間，長期債務的比例有所下降，而短期債務的比例相對增加，這可能反映了債務結構的調整。
- 總結
- 整體而言，資料顯示在分析期間內，債務總額經歷了顯著的增長和隨後的調整。短期債務的波動性較大，而長期債務則相對穩定。債務結構的變化可能與公司的融資策略和財務管理決策有關。需要進一步分析其他財務指標，才能更全面地評估公司的財務狀況。
債務總額 （公允價值）
| 2017年8月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 短期債務，包括長期債務的流動部分 | 877) |
| 長期債務，不包括流動部分 | 7,603) |
| 債務總額 （公允價值） | 8,480) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.04 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-08-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 3.88%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 1.85% | 299) | 6) | |
| 2.13% | 498) | 11) | |
| 2.75% | 497) | 14) | |
| 2.20% | 249) | 5) | |
| 3.38% | 745) | 25) | |
| 2.85% | 297) | 8) | |
| 5.50% | 292) | 16) | |
| 4.20% | 493) | 21) | |
| 5.50% | 393) | 22) | |
| 5.88% | 246) | 14) | |
| 3.60% | 248) | 9) | |
| 4.65% | 297) | 14) | |
| 4.40% | 983) | 43) | |
| 4.30% | 361) | 16) | |
| 3.95% | 494) | 20) | |
| 4.70% | 735) | 35) | |
| 3.00% | 64) | 2) | |
| 總價值 | 7,191) | 279) | |
| 3.88% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-08-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 279 ÷ 7,191 = 3.88%
產生的利息成本
Monsanto Co.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2017年8月31日 | 2016年8月31日 | 2015年8月31日 | 2014年8月31日 | 2013年8月31日 | 2012年8月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 452) | 436) | 433) | 248) | 172) | 191) | |||||||
| 將利息資本化用於建設 | 44) | 32) | 27) | 27) | 23) | 21) | |||||||
| 產生的利息成本 | 496) | 468) | 460) | 275) | 195) | 212) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-K (報告日期： 2012-08-31).
以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從2012年到2017年，利息支出呈現波動趨勢。2013年相較於2012年有所下降，但隨後在2014年大幅增加。2015年和2016年的利息支出相對穩定，維持在430百萬美元左右的水平。2017年則再次呈現增長，達到452百萬美元。整體而言，利息支出在觀察期間內呈現先降後升，再趨於穩定的模式。
- 將利息資本化用於建設
- 將利息資本化用於建設的金額在2012年至2017年期間持續增加。從2012年的21百萬美元增長到2017年的44百萬美元。這表明公司在相關建設項目上的投資規模可能在逐步擴大，或者資本化利息的政策發生了變化。增長趨勢在2016年後加速。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本與利息支出和資本化利息的趨勢相關聯。2012年至2014年，利息成本呈現波動上升的趨勢，與利息支出變化一致。2015年和2016年，利息成本維持在相對穩定的水平。2017年，利息成本繼續增加，達到496百萬美元，是觀察期內最高值。利息成本的增加可能反映了公司整體借貸規模的變化，以及利率水平的影響。
總體而言，資料顯示公司在利息支出和利息成本方面存在一定的波動性。同時，將利息資本化用於建設的金額持續增加，可能預示著公司在長期投資方面的規劃。需要注意的是，這些數據僅代表利息相關的財務信息，要全面評估公司的財務狀況，還需要結合其他財務指標進行分析。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-K (報告日期： 2012-08-31).
2017 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 3,338 ÷ 452 = 7.38
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 3,338 ÷ 496 = 6.73
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在分析期間，此項比率呈現波動趨勢。2013年8月31日達到峰值，為20.94，相較於2012年8月31日的16.64有所提升。然而，隨後幾年呈現下降趨勢，2015年8月31日降至8.3，並在2016年8月31日進一步下降至5.57。2017年8月31日略有回升至7.38，但仍未恢復至早期水平。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此項比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似，同樣在2013年8月31日達到峰值，為18.47。之後，比率也呈現顯著下降趨勢，2015年8月31日降至7.81，2016年8月31日則降至5.19。2017年8月31日略有回升至6.73，但仍低於2012年和2013年的水平。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率的比率在分析期間均呈現下降趨勢，尤其是在2015年和2016年。這可能表明公司償還利息的能力在這些年份受到壓力。雖然2017年出現了些微回升，但整體水平仍低於早期年份。調整后的利息覆蓋率通常低於未調整的利息覆蓋率，這反映了資本化利息的影響。兩者趨勢的同步性表明，資本化利息的影響並未改變整體償債能力的趨勢。