Monsanto Co. (NYSE:MON)

以下是對年度財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在報告期間呈現波動趨勢。從2012年到2013年，數值顯著增長，由6.6億美元增加至7.89億美元。2014年則大幅增長至11.23億美元，隨後在2015年略微下降至11.52億美元。2016年出現顯著下降，降至6.67億美元，並在2017年進一步下降至5.8億美元。整體而言，雖然初期呈現增長，但後期呈現明顯的下降趨勢。

遞延負債

遞延負債的變化幅度較大。2012年為2.41億美元，2013年降至1.26億美元。2014年出現負值，為-0.45億美元，表示遞延收入可能超過了遞延費用。2015年負值進一步擴大至-2.88億美元。2016年回歸正值，為0.28億美元，並在2017年增加至0.46億美元。此項目的波動性較高，可能反映了收入確認時點的變化或會計政策的調整。

持續經營業務的所得稅撥備

持續經營業務的所得稅撥備在報告期間相對穩定，但仍存在一定程度的波動。從2012年的9.01億美元到2013年的9.15億美元，數值略有增加。2014年達到峰值10.78億美元，隨後在2015年下降至8.64億美元。2016年進一步下降至6.95億美元，2017年則降至6.26億美元。整體而言，雖然存在波動，但呈現一個緩慢下降的趨勢，可能與稅率變化或稅務規劃有關。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

稅率趨勢

資料顯示，美國聯邦法定稅率在分析期間（2012年至2017年）維持在35%不變。然而，實際稅率呈現明顯的波動。

實際稅率變化

2012年的實際稅率為30.15%，隨後在2013年大幅下降至26.68%。2014年，實際稅率略微回升至28.17%，2015年則降至27.33%。

稅率顯著波動

2016年，實際稅率出現顯著上漲，達到34.91%，接近法定稅率。然而，2017年實際稅率再次大幅下降，降至21.69%，為分析期間的最低值。

稅率差異分析

實際稅率與法定稅率之間的差距在各年有所不同。2013年差距最大，表明該年度可能受益於稅收優惠、抵免或其他降低稅負的因素。2016年的差距最小，意味著該年度的稅負接近法定稅率。

整體觀察

整體而言，實際稅率的變化表明公司稅務策略或外部稅務環境可能發生了變化。實際稅率的波動幅度較大，可能與公司利潤結構、稅務抵免的利用以及稅法變動等因素有關。2017年的大幅下降值得進一步調查，以了解其具體原因。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。

淨營業虧損和其他結轉

在2012年至2016年間，此項目呈現先下降後上升的趨勢。從2012年的601百萬美元下降至2015年的323百萬美元，隨後在2016年回升至438百萬美元，並在2017年進一步增加至608百萬美元。

員工附加福利

員工附加福利支出在2012年至2016年間呈現下降趨勢，從412百萬美元降至311百萬美元。2017年的數據未提供。

版稅

版稅收入在整個觀察期內持續增長，從2012年的106百萬美元增長至2017年的220百萬美元。

重組準備金和減值準備金

此項目在2012年至2015年間波動，從148百萬美元降至130百萬美元，然後上升至242百萬美元，隨後在2016年回落至155百萬美元，並在2017年進一步降至127百萬美元。

庫存

庫存水平在2012年至2014年間先增後減，從132百萬美元增長至137百萬美元，然後降至106百萬美元。2015年大幅增加至173百萬美元，隨後在2016年和2017年分別降至91百萬美元和93百萬美元。

可疑帳戶備抵

可疑帳戶備抵持續增長，從2012年的45百萬美元增長至2017年的85百萬美元。

環境和訴訟準備金

環境和訴訟準備金在2012年至2017年間呈現波動上升的趨勢，從73百萬美元增長至82百萬美元。

無形資產

無形資產的數據存在缺失。在2012年至2014年呈現下降趨勢，從122百萬美元降至74百萬美元。2015年及以後的數據缺失。

其他

“其他”項目的數值在觀察期內波動較大，從2012年的225百萬美元變化至2017年的318百萬美元。

遞延所得稅資產總額

遞延所得稅資產總額在2012年至2017年間呈現增長趨勢，從1864百萬美元增長至1844百萬美元。

估價備抵

估價備抵在2012年至2016年間呈小幅下降趨勢，但在2016年大幅下降至-346百萬美元，並在2017年進一步降至-394百萬美元。

遞延所得稅資產

遞延所得稅資產在2012年至2017年間呈現波動趨勢，從1814百萬美元變化至1450百萬美元。

財產、廠房和設備

財產、廠房和設備的數值在2012年至2017年間持續下降，從-546百萬美元降至-667百萬美元。

無形資產（負數）

無形資產（負數）在2012年至2017年間持續下降，從-407百萬美元降至-411百萬美元。

其他（負數）

“其他”（負數）項目的數據存在缺失。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2012年至2017年間呈現波動趨勢，從-1072百萬美元變化至-1078百萬美元。

遞延所得稅資產（負債）凈額

遞延所得稅資產（負債）凈額在2012年至2017年間呈現波動趨勢，從742百萬美元變化至372百萬美元。

總體而言，數據顯示了多個財務項目的年度變化，其中一些項目呈現增長趨勢，而另一些項目則呈現下降趨勢。需要注意的是，部分項目的數據存在缺失，這可能會影響對整體財務狀況的全面評估。

以下為對所提供財務資料的分析摘要。

流動遞延所得稅資產

在分析期間，流動遞延所得稅資產呈現先增後趨於平穩的趨勢。從2012年的534百萬美元增至2014年的743百萬美元，之後資料缺失，無法觀察後續變化。

非流動遞延所得稅資產

非流動遞延所得稅資產在2012年至2016年間呈現下降趨勢，從2012年的551百萬美元下降至2016年的613百萬美元。2017年則回升至564百萬美元。整體而言，變動幅度相對較小。

當前遞延所得稅負債

當前遞延所得稅負債在2012年至2014年間呈現增長趨勢，從2012年的30百萬美元增至2014年的70百萬美元。2015年後資料缺失，無法觀察後續變化。

非流動遞延所得稅負債

非流動遞延所得稅負債在2012年至2016年間呈現大幅下降趨勢，從2012年的313百萬美元大幅下降至2016年的68百萬美元。2017年則進一步下降至192百萬美元。此項負債的減少幅度顯著。

綜上所述，資料顯示遞延所得稅資產的變化趨勢不一，流動部分先增後停滯，非流動部分則呈現小幅波動。遞延所得稅負債方面，非流動部分呈現顯著的下降趨勢，而當前部分則在資料可得期間呈現增長趨勢。這些變化可能反映了公司稅務策略、利潤結構或相關法規的調整。

從提供的數據來看，在觀察期間內，資產負債表和損益表呈現出一些顯著的趨勢。

資產

總資產在2012年至2014年期間呈現增長趨勢，從20224百萬美元增長至21981百萬美元。然而，在2015年略有下降至21920百萬美元，隨後在2016年進一步下降至19736百萬美元。2017年，總資產再次回升至21333百萬美元。調整后的總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

負債

總負債在2012年至2015年期間顯著增長，從8188百萬美元增長至14915百萬美元。2016年負債繼續增加至15191百萬美元，但在2017年略有下降至14875百萬美元。調整后的總負債的變化趨勢與總負債基本一致。

股東權益

股東權益合計在2012年至2013年期間增長，但從2014年開始持續下降，從7875百萬美元下降至2016年的4534百萬美元。2017年，股東權益略有回升至6438百萬美元。調整后的股東權益總額的變化趨勢與股東權益合計基本一致。

盈利能力

歸屬於公司的淨利潤在2012年至2014年期間呈現增長趨勢，從2045百萬美元增長至2740百萬美元。2015年淨利潤下降至2314百萬美元，2016年大幅下降至1336百萬美元。2017年，淨利潤再次回升至2260百萬美元。調整后的淨利潤的變化趨勢與淨利潤基本一致。

總體而言，數據顯示在觀察期內，公司的資產和負債規模都經歷了顯著的變化。股東權益在一段時間內呈現下降趨勢，但在最後一年略有回升。淨利潤的波動較大，在2016年出現明顯下降，但在2017年有所恢復。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

流動性比率

當前流動性比率和流動資金比率（調整后）在2012年至2016年間呈現下降趨勢。兩者在2016年達到最低點，隨後在2017年略有回升，但仍未恢復至2012年的水平。這可能表明公司在短期償債能力方面存在一定的壓力，但壓力在2017年有所緩解。

盈利能力比率

淨獲利率和淨利率比率（調整后）在2012年至2015年期間波動上升，2014年達到峰值，隨後在2016年大幅下降，2017年再次回升至接近2015年的水平。這顯示公司的盈利能力在不同年份存在較大差異，但整體而言，盈利能力在2017年有所改善。

效率比率

總資產周轉率和總資產周轉率（經調整）在2012年至2017年間相對穩定，維持在0.67至0.76之間，變化幅度不大。這表明公司在利用其資產產生收入方面保持了一致的效率。

槓桿比率

財務槓桿比率和財務槓桿比率（調整后）在2012年至2016年期間持續上升，2016年達到最高點，隨後在2017年有所下降。這表明公司在財務風險方面有所增加，但2017年的下降趨勢可能表明公司正在採取措施降低財務風險。

股東權益回報率

股東權益回報率和股東權益回報率（調整后）在2012年至2017年間呈現波動上升的趨勢，2014年和2017年達到峰值。這表明公司為股東創造回報的能力有所提高。

資產回報率

資產回報率和資產回報率（調整后）在2012年至2016年期間波動，2016年達到最低點，隨後在2017年有所回升。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在不同年份存在差異，但2017年有所改善。

總體而言，數據顯示公司在盈利能力、股東權益回報率和資產回報率方面存在波動，而流動性比率和槓桿比率則呈現出不同的趨勢。2017年，部分關鍵指標出現改善，但仍需持續關注公司財務狀況的變化。

從提供的數據中，可以觀察到一系列關於短期財務狀況的趨勢。

流動資產

在2012年至2016年間，流動資產的數值呈現波動狀態。從2012年的9658百萬美元增長到2015年的10625百萬美元，隨後在2016年大幅下降至8157百萬美元。2017年略有回升至8651百萬美元。

流動負債

流動負債在2012年至2016年間持續增加，從4221百萬美元增長到6729百萬美元。2017年略有下降至6398百萬美元。

調整后的流動資產與流動負債

調整后的流動資產和流動負債的趨勢與原始數據相似，但數值略有差異。調整后的流動資產在2016年也呈現顯著下降，而調整后的流動負債則在2017年略有下降。

當前流動性比率

當前流動性比率在2012年和2013年相對穩定，分別為2.29和2.32。2014年下降至1.89，2015年略有回升至2.05。2016年大幅下降至1.21，2017年回升至1.35。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率的趨勢與當前流動性比率相似，在2016年也呈現顯著下降，並在2017年略有回升。數值變化模式與當前流動性比率基本一致。

總體而言，數據顯示在2016年流動性比率出現顯著下降，可能反映了短期償債能力的壓力增加。2017年比率的略微回升可能表明情況有所改善，但仍需持續關注。流動負債的持續增加，以及流動資產在2016年的大幅下降，是導致流動性比率下降的主要原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於公司的淨利潤

從2012年到2017年，歸屬於公司的淨利潤呈現波動趨勢。2012年為2045百萬美元，2013年增長至2482百萬美元，2014年進一步增長至2740百萬美元。然而，2015年出現下降，降至2314百萬美元。2016年則大幅下降至1336百萬美元，為觀察期內最低點。2017年恢復增長，達到2260百萬美元，但仍未達到2014年的水平。

歸屬於公司的調整后淨利潤

調整后的淨利潤趨勢與淨利潤相似，也呈現波動。2012年為2286百萬美元，2013年增長至2608百萬美元，2014年為2695百萬美元。2015年下降至2026百萬美元，2016年大幅下降至1364百萬美元。2017年則顯著增長至2306百萬美元，接近2014年的水平。

淨獲利率

淨獲利率在2012年至2014年期間持續上升，從15.14%增長至17.28%。2015年略有下降至15.43%，但2016年出現顯著下降，降至9.89%。2017年大幅回升至15.44%，與2012年的水平相當。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率在2012年至2014年期間也呈現上升趨勢，從16.93%增長至17%。2015年下降至13.51%，2016年進一步下降至10.1%。2017年則大幅回升至15.75%，接近2012年的水平。

總體而言，觀察期內，淨利潤和調整后淨利潤的數值均呈現波動，且2016年為明顯的低谷。淨獲利率和調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨利潤的變化趨勢一致，2016年同樣為最低點，2017年則出現顯著改善。調整后的淨利率比率通常略高於淨獲利率，這可能反映了某些一次性或非經常性項目的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2012年至2017年間呈現波動趨勢。2013年相較於2012年略有增加，隨後在2014年繼續增長。2015年總資產略有下降，2016年則出現較明顯的下降。2017年總資產回升至接近2014年的水平。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，同樣呈現波動。2013年和2014年持續增長，2015年趨於平穩，2016年大幅下降，2017年則有所回升。調整后總資產的數值通常略低於總資產，但兩者之間的變化趨勢保持一致。

總資產周轉率

總資產周轉率在2012年至2017年間的變化相對平緩。2013年相較於2012年有所提升，之後在2014年維持在同一水平。2015年和2016年周轉率略有下降，2017年則略有回升，但整體變化幅度不大。周轉率始終維持在0.67至0.72之間。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但數值略高。2013年和2014年周轉率均有所提升，2015年和2016年則呈現下降趨勢。2017年周轉率略有回升，但仍低於2014年的水平。周轉率始終維持在0.70至0.76之間。

總體而言，資產規模呈現波動，但周轉率的變化相對穩定。調整后資產周轉率略高於總資產周轉率，可能反映了資產調整對周轉率的影響。需要注意的是，2016年資產規模和周轉率均出現較明顯的下降，可能需要進一步分析以了解其原因。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在報告期內呈現波動趨勢。從2012年到2014年，總資產逐步增加，由20224百萬美元增長至21981百萬美元。然而，2015年總資產略有下降至21920百萬美元，隨後在2016年大幅下降至19736百萬美元。2017年，總資產再次回升至21333百萬美元。

調整后的總資產的變化趨勢與總資產相似，也呈現先增長後下降再回升的模式。調整后的總資產從2012年的19139百萬美元增長到2014年的20896百萬美元，2015年維持在20900百萬美元，2016年大幅下降至19123百萬美元，並在2017年回升至20769百萬美元。

股東權益合計和調整后的股東權益總額在報告期內均呈現波動。股東權益合計從2012年的11833百萬美元增長到2013年的12559百萬美元，但在2014年大幅下降至7875百萬美元，並持續下降至2016年的4534百萬美元。2017年，股東權益合計略有回升至6438百萬美元。調整后的股東權益總額的變化趨勢與股東權益合計相似。

財務槓桿比率在報告期內呈現上升趨勢，但2017年有所下降。從2012年的1.71上升至2016年的4.35，表明公司利用財務槓桿的程度不斷提高。2017年，該比率下降至3.31。

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率相似，也呈現上升後下降的模式。從2012年的1.73上升至2016年的4.79，然後在2017年下降至3.42。

總結

數據顯示，公司資產和股東權益在報告期內經歷了顯著的波動。財務槓桿比率的上升表明公司在一定時期內增加了債務融資的使用，而2017年的下降則表明公司可能採取了措施降低財務風險。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。歸屬於公司的淨利潤在2012年至2014年期間呈現增長趨勢，從2045百萬美元增長至2740百萬美元。然而，在2015年出現顯著下降，降至2314百萬美元，並在2016年進一步下降至1336百萬美元。2017年則恢復增長，達到2260百萬美元。

淨利潤

歸屬於公司的調整後淨利潤的趨勢與淨利潤相似，同樣在2012年至2014年期間增長，隨後在2015年和2016年下降，並在2017年回升。調整後淨利潤的數值通常高於淨利潤，表明調整項目對利潤產生了積極影響。

股東權益合計在2012年至2016年期間呈現持續下降的趨勢，從11833百萬美元下降至4534百萬美元。2017年則出現反彈，增長至6438百萬美元。調整後的股東權益總額的變化趨勢與股東權益合計相似。

股東權益

股東權益的回報率（ROE）在2012年至2014年期間顯著增長，從17.28%增長至34.79%。2015年和2016年略有下降，分別為33.1%和29.47%。2017年再次增長至35.1%。

調整後股東權益回報率

調整後的股東權益回報率（調整後ROE）的趨勢與ROE相似，但數值略高，表明調整項目對股東權益回報率產生了積極影響。調整後ROE在2017年達到最高點，為38.02%。

總體而言，數據顯示公司利潤和股東權益在觀察期內經歷了波動。淨利潤和股東權益在2015年和2016年均出現顯著下降，但在2017年有所恢復。股東權益回報率在整個期間保持相對較高，表明公司在利用股東權益創造利潤方面具有較強的能力。調整後的財務指標通常高於未調整的指標，表明調整項目對公司的財務表現產生了積極影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。歸屬於公司的淨利潤在2012年至2014年期間呈現增長趨勢，從2045百萬美元增長至2740百萬美元。然而，在2015年出現下降，降至2314百萬美元，並在2016年進一步下降至1336百萬美元。2017年則顯示出顯著的恢復，淨利潤回升至2260百萬美元。

調整後的淨利潤的變化趨勢與歸屬於公司的淨利潤相似，同樣在2012年至2014年期間增長，隨後在2015年和2016年下降，並在2017年回升。調整後的淨利潤在各個年份的數值略高於歸屬於公司的淨利潤，表明調整項目對利潤產生了積極影響。

總資產在2012年至2014年期間持續增長，從20224百萬美元增長至21981百萬美元。2015年略有下降至21920百萬美元，2016年則出現較大幅度的下降，降至19736百萬美元。2017年總資產再次增長，達到21333百萬美元。

調整後的總資產的變化趨勢與總資產相似，但數值較低。調整後的總資產在2012年至2014年期間增長，2015年和2016年下降，2017年回升。調整項目顯示出對資產規模的影響。

資產回報率（ROA）在2012年至2014年期間呈現上升趨勢，從10.11%增長至12.47%。2015年ROA下降至10.56%，2016年則大幅下降至6.77%。2017年ROA顯著回升，達到10.59%。

調整後的資產回報率的變化趨勢與ROA相似，但數值較高。調整後的ROA在2012年至2014年期間增長，2015年和2016年下降，2017年回升。調整後的ROA在各個年份的數值均高於ROA，表明調整項目對提高資產回報率產生了積極影響。

總體趨勢

數據顯示，在觀察期內，利潤和資產規模都經歷了增長、下降和恢復的循環。2016年似乎是表現較弱的一年，而2017年則顯示出復甦的跡象。

調整項目的影響

調整後的淨利潤和調整後的資產回報率均高於未調整的數值，表明調整項目對財務表現產生了積極影響。這可能與會計處理方式或非經常性項目有關。

資產回報率

資產回報率的波動與淨利潤的波動密切相關，反映了公司利用其資產產生利潤的能力。2016年的低ROA值得進一步關注。