Newmont Corp. (NYSE:NEM)

根據所提供的資料顯示，Newmont Corp.在過去五年的財務表現呈現出一定的波動與趨勢變化。首先，資產回報率（ROA）由2019年的7.02%逐步下降至2023年的-4.49%。此趨勢表明公司的資產利用效率逐年降低，尤其在2022年轉為負值，暗示資產產生的收益已不足以覆蓋資產成本，出現經營壓力或資產效益下降的跡象。

財務槓桿比率在此期間較為穩定，於2019年至2021年之間徘徊於1.8至1.87之間，在2022年略升至1.99，隨後於2023年略降至1.91。這反映公司在五年間仍維持相對穩定的負債結構，並未出現過度槓桿的明顯跡象，但在2022年短暫提高的槓桿程度可能因應特定投資或資金需求所致。

股東權益回報率（ROE）方面也呈現明顯的負向變化，從2019年的13.1%逐步滑落至2023年的-8.59%。在2021年和2022年，ROE的降幅尤為顯著，反映公司為股東創造價值的能力大幅降低，甚至轉為虧損狀態。這種變化可能與營運壓力、成本上升或市場環境不佳相關，顯示公司近期面臨一定的經營挑戰。

整體而言，資料中顯示公司在經營效率和盈利能力方面，近年都受到負面影響，特別是在2022年和2023年，從正向逐步走向負向，代表公司需要關注資產配置、成本控制以及市場競爭策略的調整，以改善未來的營運績效和股東回報。財務槓桿的穩定則提供一定的財務彈性，但若整體經營狀況未改善，仍需謹慎管理資本結構與風險。

根據所提供的財務指標分析，存在以下幾個值得注意的趨勢與變化：

淨獲利率

淨獲利率在2019年至2021年期間呈現穩定下降的趨勢，由28.8%降至9.54%。在2022年出現明顯的負成長，轉為-3.6%，表示公司在此年度逐漸面臨獲利能力的下降。2023年的數值進一步惡化，達到-21.11%，顯示公司在該年度陷入了較為嚴重的虧損狀況。

資產周轉率

資產周轉率由2019年到2022年持續上升，從0.24提升至0.31，反映公司運用資產產生營收的效率在此期間有正向的改善。然而，2023年數據下降至0.21，顯示資產運用效率在該年度有明顯惡化，可能受到產能受限或經營困難的影響。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2019年至2022年之間略有波動，整體維持在較高水準（約1.8），2022年略升至1.99，之後在2023年略降至1.91。這顯示公司在此期間的負債結構相對穩定，且可能使用槓桿策略來放大營收或盈利能力，儘管淨利潤和ROE表現均惡化，但槓桿比率的穩定意味著公司並未大幅度調整負債策略。

股東權益回報率（ROE）

ROE在2019年達到13.1%，此後逐年下降，至2021年僅剩5.29%。隨著淨獲利持續下滑，2022年進入負值（-2.22%），2023年則惡化至-8.59%。此趨勢反映公司在這段期間的股東回報表現持續欠佳，並受到獲利能力下降的影響，失去了過去的盈利能力和股東價值創造能力。

整體而言，該公司在2021年之前表現尚可，但自2022年起顯示出經營績效明顯惡化的跡象，包括盈利能力下滑、資產運用效率下降以及股東回報率的大幅惡化。這可能暗示公司面臨內外部挑戰，需仰賴策略調整或改善經營效率來改善整體財務健康狀況。

根據提供的財務資料，可以觀察到新蒙特公司在此期間經歷了若干顯著的變化與趨勢。首先，稅負比率於2019年至2020年呈微幅上升，但在2021年大幅下降至約0.52，表示稅務負擔相對較輕。然而，2022年稅負比率出現負值，暗示可能的税负結構調整或稅務退稅等特殊情況，至2023年資料缺失，無法進一步分析。

利息負擔比率則較為穩定，從2019年到2021年均維持在約0.92至0.89之間，顯示公司在這段期間的利息支出比率較為穩定。2022年大幅降至0.1，可能代表公司在該年度削減或償還部分負債，進一步至2023年亦維持低點或資料缺失，難以確認長期趨勢。

至於息稅前獲利率( EBIT利潤率)，則展現出由2020年前後的較高水準（約33%至40%）逐步下降至2022年的2.12%，反映公司獲利能力在此期間大幅削弱。2023年資料呈負值，暗示公司可能面臨嚴重虧損。

資產周轉率則呈現持續緩升的趨勢，從2019年的0.24逐步上升至2022年的0.31，顯示公司資產運用效率有所提升，但在2023年下降至0.21，可能受經濟環境或公司經營狀況影響。

財務槓桿比率在整體範圍內維持較為穩定，約在1.8至1.99之間，2022年稍微升高，顯示公司在資本結構中較為偏重負債。此比例的變動暗示公司在管理財務風險方面相對謹慎。

股東權益回報率（ROE）則呈現明顯惡化的趨勢，從2019年的13.1%逐步下降至2022年的負值，2023年更呈負8.59%。這反映出公司股東投資的收益大幅減少甚至出現虧損，可能由於營運狀況惡化或資產價值下跌所致。

綜合來看，這段期間內公司經歷了從較為穩健的獲利能力到逐步惡化，特別是在2022及2023年，許多指標呈現負面變化，顯示公司面臨經營壓力，資產運用效率降低，盈利能力大幅削弱，股東價值受到嚴重影響。這些趨勢提示公司或需檢討財務策略，並應關注其長期盈利持續性與風險管理。

淨獲利率

從2019年至2021年度，淨獲利率呈現出逐年下降的趨勢。2019年約為28.8%，2020年略降至24.61%，2021年進一步降低至9.54%。此期間，公司獲利能力減弱，反映市場條件或成本結構可能的變化。2022年出現轉折點，淨獲利率轉為負值，達到-3.6%，顯示公司在該年度出現經營虧損，而在2023年，淨獲利率持續惡化至-21.11%，表明公司盈利持續受到嚴重影響，整體盈利能力顯著下降。

資產周轉率

資產周轉率反映資產運用的效率。從2019年到2022年，該比率逐步提升，2019年為0.24，2020年增至0.28，2021年進一步提高至0.3，2022年為0.31，顯示公司資產利用效率逐年改善。然而，在2023年，資產周轉率下降至0.21，低於前幾年水平，暗示資產運用效率在該年度有所削弱，可能由於資產投資或運營效率改變所致。

資產回報率（ROA）

資產回報率綜合反映公司資產的獲利能力。2019年ROA為7.02%，2020年略降至6.84%，顯示短期內盈利能力較為穩定。2021年顯著下降至2.87%，反映盈利能力大幅縮減。2022年ROA進入負值，達到-1.11%，表示公司整體資產已轉虧為盈的轉折點。2023年ROA持續走深至-4.49%，說明公司資產利用與獲利方面皆承受較大壓力，企業盈利水平明顯降低，可能受到經營困難或市場條件惡化的影響。

整體趨勢評析

根據資料，可以觀察到新蒙特公司在過去五年內的多數財務比率展現出不同程度的變動，展現公司在財務績效及資產運用效率方面經歷了顯著的波動與挑戰。

稅負比率

稅負比率在2019年及2020年均保持較高水準（約0.77-0.8），反映公司稅務負擔較為穩定。但在2021年明顯下降至0.52，顯示稅負有所減輕，隨後在2022年出現負值（-16.5），可能暗示稅務利益或稅務策略調整，導致報表中顯示稅負比率為負數，需留意其背後的會計處理或特殊事項。

利息負擔比率

此比率從2019年至2021年基本穩定（約0.92-0.89），顯示公司在利息支出與收益的比例較為固定。2022年劇烈下降至0.1，可能代表公司在該年度大幅降低借款或利息支出，或者因資本結構調整，降低財務槓桿風險，表現出較強的還債能力與資金管理效率。

息稅前獲利率

此指標逐年下降，從2019年的40.43%下降至2022年的2.12%，2023年進一步轉為負值（-14.6），代表公司營運獲利能力極大削弱。尤其2022年與2023年之間的劇烈變化，反映出公司面臨營運壓力或成本上升、銷售減少等挑戰，導致盈利能力嚴重受損甚至出現虧損。

資產周轉率

資產周轉率在2019年至2022年間逐步改善（從0.24提升至0.31），顯示公司在資產運用效率方面有一定的提升。2023年下降至0.21，則表明資產利用效率再次降低，或因資產結構調整、投資減少而產生的變化，反映出營運效率的波動。

資產回報率（ROA）

ROA在2019年與2020年皆維持在較高水平（約7.0%及6.8%），代表公司資產獲得了不錯的回報。但自2021年起逐年下滑，至2022年出現負值（-1.11%），2023年進一步惡化至-4.49%。此趨勢顯示公司整體盈利能力顯著下降，資產貢獻的利潤逐步減少，甚至轉為虧損狀態，反映公司效益受到嚴重的影響。

整體來看，2020年是較為穩定的一年，其他財務比率皆呈現一定的波動與下降趨勢，反映出公司盈利能力受到內外部環境影響的變化。其中，稅負比率由2019年的0.77逐步升高至2020年的0.8，顯示公司負擔的稅務壓力略有增加，之後於2021年出現明顯下降，降至0.52，但在2022年未提供數據，2023年亦未顯示資料，這可能代表資料取樣判斷範圍的限制或數據缺漏。

利息負擔比率在2019年至2022年間維持較為穩定，均在0.89至0.92之間，顯示公司在這段期間的借款及利息支出控制較為穩健，但2023年資料缺失，無法判斷最新趨勢。

在盈利能力方面，息稅前獲利率由2019年的40.43%逐步下降至2022年的2.12%，2023年進入負值，顯示公司營運效率明顯降低，利潤空間縮縮，甚至轉為虧損。同期，淨獲利率亦大幅下降，從28.8%滑落至2022年的-3.6%，進一步反映公司淨利潤的顯著惡化，至2023年達到-21.11%的負值，代表嚴重的利潤不足。

綜合來看，該公司在2020年之後其主要盈利指標出現明顯下滑，顯示公司整體經營狀況可能受到市場因素、成本上升或其他外部挑戰的影響。儘管稅負比率在初期有所變化，但利息負擔維持穩定，而盈利能力的持續惡化則是值得關注的核心問題。未來若要改善財務狀況，可能需著重於成本控制、提高營收效率，以及擴展盈利來源。