企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Stryker Corp., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收益 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 為償還債務利息而支付的現金，扣除稅項1 | ||||||
| 購買財產、廠房和設備 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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根據提供的財務資料，Stryker Corp.在2017年至2021年間展示了一系列穩定且正向的現金流趨勢。
- 經營活動產生的現金凈額
- 在2017年至2018年間，此項目明顯增加，從1559百萬美元增至2610百萬美元，反映出公司在運營效率或市場需求上有所提升。2019年則出現一定的回落，降至2191百萬美元，但隨後在2020年迅速回升至3277百萬美元，再次呈現明顯的增長趨勢。2021年，該數值略微持平，穩定在約3263百萬美元，顯示出公司經營活動的收益較為穩定。這一系列變動顯示公司在不同年度的經營環境中，能有效調整運營策略以維持穩定的現金產生能力。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 此指標在2017年至2018年間亦有顯著提升，從1198百萬美元增加到2234百萬美元，顯示公司在產生自由現金流方面的表現有所改善。2019年，數值下降至1775百萬美元，可能反映出在資本支出或其他支出增加，抑或營運利潤率的變動。2020年，Freedom Cash Flow再次大幅增加，達到3039百萬美元，顯示公司在這段期間內有效提升了自由現金流的產出。2021年，數值快速略微下降至3022百萬美元，保持在較高的水平，表明公司未來在股利配發、資本支出或還債方面具有較大的彈性與穩定性。整體而言，公司的自由現金流展現持續的正向狀態，反映出良好的資金管理與盈利能力。
總體而言，Stryker Corp.在此期間 展示出積極的現金流管理能力，經營活動的現金產生量較去年增長並保持穩定，顯示公司具有強健的營運基礎。自由現金流的逐步提升與維持，也為公司資本配置與長遠發展提供了有力的財務保障。這些趨勢均暗示公司具有較好的財務彈性和持續成長的潛力，值得進一步關注其未來的財務策略與表現。
已付利息，稅後
Stryker Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 為債務利息支付的現金（稅前） | ||||||
| 少： 支付債務利息、稅金的現金2 | ||||||
| 為償還債務利息而支付的現金，扣除稅項 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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2 2021 計算
支付債務利息、稅金的現金 = 為償還債務利息而支付的現金 × EITR
= × =
從提供的資料可以觀察到，"有效所得稅稅率（EITR）"在五年期間內，經歷了一定幅度的變動，呈現一定的波動。具体而言，2017年的稅率為10.3%，隨後在2018年上升至21%，顯示該年度稅負較高。2019年稅率略微下降至18.7%，並在2020年保持相似水平（18.2%），而2021年則進一步下降至12.6%。這種趨勢表明公司稅率在過去五年間呈現出一定的下降趨勢，可能反映出公司稅務策略的調整或稅收政策的變化。
另一方面，"為償還債務利息而支付的現金，扣除稅項"的金額在五年期間內較為穩定，僅呈現略微的波動。2017年支付了約2.37億美元，2018年略降至1.96億美元，之後在2019年回升至2.33億美元，2020年進一步略增至2.49億美元，2021年則增至約2.84億美元。這一趨勢暗示公司對於債務的還款在經濟條件或經營策略變化下，並未出現大規模的削減，反而在2021年達到較高的支付水平，或許表現公司一定的債務管理策略以維持融資結構的穩定性。
整體來看，雖然稅率呈現下降趨勢，但公司在利息償付方面的現金支出較為平穩並略有上升，可能反映公司在利息負擔方面的相對穩定或增加，並未受到稅率變動的直接明顯影響。這些資料有助於分析公司稅務策略的調整與財務結構的變化，但還應結合其他財務指標進行全面評估，以獲得更完整的經營狀況理解。
企業價值與 FCFF 比率當前
Stryker Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 醫療保健設備與服務 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Stryker Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據所提供的財務資料，Stryker Corp. 在2017年至2021年間呈現出若干明顯的經營趨勢與變化。
- 企業價值（EV）的趨勢
- 從2017年約59894百萬美元逐步上升至2021年的104469百萬美元，期間呈現持續成長的態勢。尤其是在2018年到2019年間，企業價值有較大幅度的提升，顯示公司市場估值協伴隨其資產或盈利能力的增加。雖然2020年略有增長放緩，但2021年再度穩步上升，表明公司在此期間內持續受到市場的青睞或基本面有所改善。
- 自由現金流（FCFF）的變動
- 公司每年自由現金流於2017年至2021年期間基本保持在較高且穩定的水平，從1198百萬美元逐步增加至2022百萬美元，除2020年有所增長（達到3039百萬美元）外，2021年的值略微持平（3022百萬美元）。這顯示在收支狀況方面，公司在此期間內產生穩定且相對充足的現金流，支援持續的業務拓展或資本支出。
- EV/FCFF 財務比率的分析
- 此比率在2017年高達50，之後在2018年顯著下降至約32.91，代表公司相較於自由現金流的估值有所降低，可能反映市場對企業現金流的評價調整。進入2019年至2021年，該比率波動較大，2019年上升至約49.82，然後在2020年回落至約33.98，2021年稍微上升至約34.57。這一變化趨勢則提示公司市場評價與自由現金流的比例在這兩年內經歷了某種程度的調整，反映出投資者對公司價值與現金流之間的關係有不同的評價。
綜合來看，Stryker Corp. 在此期間展現出持續的市值增長與穩定的自由現金流，表明公司基本面良好，營運持續擴張或保持穩健。財務比率的變動則反映市場估值的調整與投資者對公司未來成長的不同預期，整體來說，公司具備一定的財務穩定性與成長潛力。