企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Elevance Health Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東凈利潤 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈（收益）虧損 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 已付利息，稅後1 | ||||||
| 購買財產和設備 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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根據提供的財務資料，可以觀察到Elevance Health Inc.在五個財務年度中關鍵現金流指標的變化趨勢。
- 經營活動產生的現金淨額
- 從2020年的約10,688百萬美元降低至2024年的約5,808百萬美元，顯示公司經營現金流逐年呈現下降的趨勢。期間雖有些微波動，尤其在2021年短暫下降後有所回升，但整體而言，經營現金流量較五年前降低了接近不折不扣的一半，反映出或多或少經營效率或經營規模方面可能面臨挑戰或調整。
- 公司的自由現金流 (FCFF)
- 與經營現金淨額的趨勢相似，FCFF自2020年的約10,249百萬美元持續下降，至2024年約5,487百萬美元，呈現出逐年減少的狀況。由此可推斷，雖然FCFF通常反映企業在扣除維持資本支出後的真正可用現金流，但其下降趨勢同樣指示了公司在資金留存和再投資方面的壓力可能有所增加，或經營策略的轉變導致資本支出相對增加。
整體而言，儘管資料期間內的變動不甚劇烈，但兩個關鍵現金流指標呈現出一致的下降軌跡。這些趨勢或許反映了公司在特定時期內面臨的經營挑戰、收入增長放緩或資本支出結構的調整。建議進一步分析相關營收或利潤數據，以確認導致現金流下降的內在原因。此外，也應留意未來可能的策略調整是否能逆轉這一趨勢，或是否公司已經採取措施改善現金流狀況。
已付利息，稅後
Elevance Health Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 已付利息，稅前 | ||||||
| 少： 已付利息、稅金2 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= × =
根據提供的財務資料，以下是對 Elevance Health Inc. 的年度趨勢分析：
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
該公司的有效所得稅稅率經歷了逐步下降的趨勢，從2020年的26.7%降低至2022年的22.5%，展現出稅負壓力的逐漸減輕。2023年略微下降至22.3%，但在2024年則回升至24.5%。
此變化可能反映公司在稅務規劃或國際稅務調整方面的調整，亦或公司經營利潤結構的變化導致的稅率波動。稅率的整體下降趋势（除2024年略有回升）表明公司在稅務策略上可能逐漸優化，降低稅務負擔，從而有助於提升實際淨利潤率。
- 已付利息（稅後）
-
稅後已付利息的金額從2020年的$582百萬美元逐年增加，2021年為$632百萬，2022年為$680百萬，2023年進一步增加至$802百萬，2024年則達到$935百萬，呈現穩定而顯著的上升趨勢。
這反映公司在這段期間持續增加債務或融資規模，導致支付的利息總額隨之上升。雖然利息支出增加，但弊在稅收扣抵的效果亦可能隨之增強，對公司整體財務穩定性與資金成本產生一定影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Elevance Health Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 醫療保健設備與服務 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Elevance Health Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的數據，對 Elevance Health Inc. 的財務狀況和變化趨勢進行分析如下：
- 企業價值（EV）
- 在2020年至2024年間，公司的企業價值呈現出持續增長的趨勢，從61875百萬美元增加到其最高值2023年的107367百萬美元。然而，在2024年度，企業價值顯著下降至85443百萬美元，反映出公司價值在最近一期出現較大幅度的調整或市場評價的變動。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在整個期間內較為平穩地呈現輕微下降趨勢，從2020年的10249百萬美元降至2024年的5487百萬美元。儘管自2020年以來年度數據略有波動，但整體上公司自由現金流量提供的現金支持相對穩定，並伴隨著一定的縮減，需進一步關注其流動性狀況。
- EV/FCFF比率
- 該比率由2020年的6.04逐步上升至2024年的15.57，顯示公司企業價值相較於自由現金流的比例在逐年增加。此一趨勢可能暗示投資者對公司未來成長潛力的期待增加，或反映出市場對公司現金流生成能力的評價變得較為謹慎，尤其是比率在2021年後有顯著快速攀升，可能是因為企業價值的快速增長或自由現金流的相對減少所致。
總結而言，雖然公司的企業價值在2020至2023年間持續增加，然在2024年出現明顯的回落，伴隨著自由現金流的逐步減少，導致EV/FCFF比率的顯著攀升。這反映出投資者對公司未來前景的看法可能變得較為謹慎，或者公司在經營上的某些變數影響了其資金流狀況。未來需密切監控企業價值的變化與自由現金流的改善，以判斷公司經營的持續性與價值的長期趨勢。