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Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

杜邦分析: ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

將 ROE 分解為兩個部分

Verizon Communications Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年12月31日 12.57% = 3.05% × 4.11
2022年12月31日 23.32% = 5.60% × 4.17
2021年12月31日 26.98% = 6.02% × 4.48
2020年12月31日 26.24% = 5.62% × 4.66
2019年12月31日 31.38% = 6.60% × 4.75

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023 年股東權益回報率 (ROE) 下降的主要原因是以資產回報率 (ROA衡量的盈利能力下降。


將 ROE 分解為三個組成部分

Verizon Communications Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 12.57% = 8.67% × 0.35 × 4.11
2022年12月31日 23.32% = 15.53% × 0.36 × 4.17
2021年12月31日 26.98% = 16.51% × 0.36 × 4.48
2020年12月31日 26.24% = 13.88% × 0.41 × 4.66
2019年12月31日 31.38% = 14.61% × 0.45 × 4.75

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023年股東權益回報率(ROE)下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。


將 ROE 分解為五個組成部分

Verizon Communications Inc.,分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 12.57% = 0.70 × 0.75 × 16.44% × 0.35 × 4.11
2022年12月31日 23.32% = 0.77 × 0.88 × 22.94% × 0.36 × 4.17
2021年12月31日 26.98% = 0.76 × 0.89 × 24.21% × 0.36 × 4.48
2020年12月31日 26.24% = 0.76 × 0.85 × 21.57% × 0.41 × 4.66
2019年12月31日 31.38% = 0.87 × 0.82 × 20.43% × 0.45 × 4.75

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023 年股東權益回報率 (ROE) 下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。


將 ROA 分解為兩個部分

Verizon Communications Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 3.05% = 8.67% × 0.35
2022年12月31日 5.60% = 15.53% × 0.36
2021年12月31日 6.02% = 16.51% × 0.36
2020年12月31日 5.62% = 13.88% × 0.41
2019年12月31日 6.60% = 14.61% × 0.45

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023年資產回報率(ROA)下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。


將 ROA 分解為四個組成部分

Verizon Communications Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 3.05% = 0.70 × 0.75 × 16.44% × 0.35
2022年12月31日 5.60% = 0.77 × 0.88 × 22.94% × 0.36
2021年12月31日 6.02% = 0.76 × 0.89 × 24.21% × 0.36
2020年12月31日 5.62% = 0.76 × 0.85 × 21.57% × 0.41
2019年12月31日 6.60% = 0.87 × 0.82 × 20.43% × 0.45

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023年資產回報率(ROA)下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。


淨獲利率分解

Verizon Communications Inc.、凈獲利率分解

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淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年12月31日 8.67% = 0.70 × 0.75 × 16.44%
2022年12月31日 15.53% = 0.77 × 0.88 × 22.94%
2021年12月31日 16.51% = 0.76 × 0.89 × 24.21%
2020年12月31日 13.88% = 0.76 × 0.85 × 21.57%
2019年12月31日 14.61% = 0.87 × 0.82 × 20.43%

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。