企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Verizon Communications Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 從2020年至2024年的數據顯示，Verizon的經營活動產生的現金凈額展現出較為穩定的趨勢，整體稍有下降。2020年為4,1768百萬美元，2021年略微下降至3,9539百萬美元，之後持續降低至2022年的3,71141百萬美元，2023年略有回升至3,7475百萬美元，但又於2024年回落至3,6912百萬美元。此趨勢暗示公司在營運現金流方面較為穩健，雖然呈現些許波動，但未出現明顯的持續下滑或成長。總體而言，經營活動產生的現金流仍維持於較高水準，反映公司核心營運的穩定性。
- 公司自由現金流（FCFF）
- 2020年公司自由現金流為正值，達到24,699百萬美元，顯示當年投資後仍有剩余資金。而2021年出現明顯的轉折，變為負值-24,747百萬美元，可能反映公司進行較大規模的資本支出或資產重整，導致自由現金流短暫出現逆轉。隨後在2022年逐步回升至13,680百萬美元，2023年進一步增長至16,360百萬美元，2024年則達到22,923百萬美元，呈現持續改善的趨勢。這一系列變化表示公司經過2021年的資金壓力後，逐步恢復並提升其自由現金流，反映潛在的投資獲利和資本配置策略的改善。整體上，較大的波動反映出公司投資活動的調整和經營策略的變化，但近期的正向趨勢表明公司財務狀況正在逐步改善。
已付利息，稅後
Verizon Communications Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
已付利息，扣除資本化金額、稅費 = 已付利息，扣除資本化金額 × EITR
= 5,505 × 21.90% = 1,206
3 2024 計算
資本化利息成本、稅金 = 資本化利息成本 × EITR
= 963 × 21.90% = 211
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 2020年至2022年間，有效所得稅稅率維持在約23%左右，顯示公司在此期間的稅負比例較為穩定。然而，2023年稅率顯著上升至28.8%，表明預期稅務負擔增加或相關稅務政策調整影響，可能對公司當年稅後淨利產生重要影響。至2024年，稅率回落至21.9%，回歸較低且接近2020-2022年的平均水平，顯示稅務負擔較為輕鬆。整體而言，稅率的變動呈現短暫的波動，未來有待觀察是否為結構性變化或偶發事件。
- 已付利息（扣除資本化金額，扣除稅款）
- 2020年至2022年，公司的已付利息額度呈現逐年下降的趨勢，從3,386百萬美元降低到2,550百萬美元，反映出債務或利息支出有所減少或公司策略調整降低財務成本。2023年，利息支出顯著回升至3,121百萬美元，可能受到新資金籌措或利率變動的影響。2024年又進一步增加至4,299百萬美元，展現財務成本的上升趨勢或公司資金需求增加。整體而言，利息支出及其變動呈現較大的波動性，值得密切關注公司資本結構和融資策略的變化。
- 資本化利息成本（扣除稅項）
- 從2020年到2022年，資本化利息成本有明顯上升的趨勢，分別為425百萬美元、1,416百萬美元及1,561百萬美元，顯示公司在此期間增加了資本支出並將部分利息資本化，或在建設中的資產獲得更多資本化結算。2023年資本化利息略有下降至1,294百萬美元，但仍比2020年高出許多。2024年則下降至752百萬美元，可能反映建設期結束或資本化策略調整。整體來看，資本化利息的變動走勢與公司資本支出計劃存在一定比例的相關性，並影響年度的財務費用。
企業價值與 FCFF 比率當前
Verizon Communications Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 323,514) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 22,923) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 14.11 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| AT&T Inc. | 13.95 |
| T-Mobile US Inc. | 29.50 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 電信服務 | 17.08 |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | 29.81 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Verizon Communications Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 311,777) | 316,972) | 317,390) | 373,185) | 342,126) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 22,923) | 16,360) | 13,680) | (24,747) | 24,699) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 13.60 | 19.38 | 23.20 | — | 13.85 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| AT&T Inc. | 13.17 | 9.83 | 11.93 | 10.67 | 10.84 | |
| T-Mobile US Inc. | 29.35 | 28.48 | 218.70 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 電信服務 | 16.53 | 16.10 | 24.13 | 567.15 | 16.80 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | 26.19 | 22.41 | 23.20 | 30.46 | 25.63 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 311,777 ÷ 22,923 = 13.60
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2020年至2024年間，Verizon的企業價值經歷了波動。2020年企業價值為342,126百萬美元，隨後在2021年升至373,185百萬美元，反映出資產或市場評價的提升。然而，2022年出現明顯下降至317,390百萬美元，隨後略微回升至2023年的316,972百萬美元，並在2024年進一步下降至311,777百萬美元。這種趨勢顯示公司整體價值在五年期間內呈現輕微的下降趨勢，尤其是在2022年後期。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 在自由現金流方面，資料顯示2020年具正向流入，達到24,699百萬美元，但2021年出現大幅轉為負值-24,747百萬美元，可能結構性調整或投資支出增加所致。隨後，2022年自由現金流回升至13,680百萬美元，並在2023年繼續改善至16,360百萬美元，2024年進一步提升至22,923百萬美元。整體來看，公司在2021年經歷顯著的自由現金流負面波動後，逐漸恢復並持續改善，顯示運營資金狀況逐步改善。
- EV/FCFF比率
- 此比率在2020年沒有提供數據，但在2021年缺失資料後，2022年顯示為23.2，較高，代表資產價值相對於自由現金流較高，可能反映市場對公司成長潛力的期待。2023年該比率下降至19.38，表示公司自由現金流的改善使得評價倍率降低，資產價值相對「更實惠」。在2024年，ARM比率進一步降低至13.6，顯示該公司自由現金流的持續改善，及市場對其現金生成能力更有信心，企業價值與自由現金流之間的比例逐步趨於合理化。