經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Verizon Communications Inc.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2025 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 25,872 – 7.41% × 329,613 = 1,446
稅後營業淨利潤（NOPAT）在分析期間呈現先降後升的波動趨勢。從2021年的29,903百萬美元持續下降至2023年的低點19,450百萬美元，隨後在2024年與2025年逐步回升，至2025年達到25,872百萬美元，但整體水準仍低於2021年的峰值。
投資資本表現出穩定的增長模式。自2021年的290,004百萬美元起，每年均有所增加，至2025年達到329,613百萬美元，顯示公司在該期間持續擴大資本投入。
資本成本在7.07%至7.41%之間小幅波動，整體保持相對穩定。2022年錄得最低值，隨後在2023年至2025年間呈現緩步上升的趨勢。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在觀察期間內大幅衰減且波動劇烈。2021年為8,655百萬美元，隨後快速下滑並在2023年轉為負值-2,451百萬美元，顯示該年度的營業利潤不足以覆蓋其資本成本，導致價值毀損。儘管2024年恢復至2,369百萬美元的正值，但2025年再次下降至1,446百萬美元。此模式反映出在投資資本持續增加的背景下，利潤增長速度未能同步跟上，導致創造超額回報的能力顯著降低。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Verizon Communications Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 將股權等價物的增加（減少）添加到歸屬於Verizon的凈收入中.
4 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 23,493 × 4.30% = 1,010
5 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 7,704 × 21.00% = 1,618
6 將稅後利息支出計入歸屬於Verizon的凈收入.
7 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 329 × 21.00% = 69
8 抵銷稅後投資收益。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於Verizon的淨利潤
- 歸屬於Verizon的淨利潤在2021年至2023年間呈現顯著下降趨勢。從2021年的22065百萬美元，下降至2023年的11614百萬美元。然而，在2024年，淨利潤出現反彈，達到17506百萬美元。此後，在2025年略有下降至17174百萬美元。整體而言，儘管近期有所恢復，但淨利潤水平仍未恢復至2021年的高點。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨利潤相似，同樣在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的29903百萬美元，下降至2023年的19450百萬美元。2024年，NOPAT大幅增長至24675百萬美元，並在2025年進一步增長至25872百萬美元。NOPAT的增長速度快於淨利潤，可能表明營業效率的改善或非營業性項目的影響。
總體而言，資料顯示在2021年至2023年間，盈利能力有所下降，但在2024年和2025年呈現恢復趨勢。NOPAT的增長幅度優於淨利潤，值得進一步關注其背後的原因。需要注意的是，僅憑藉這兩項財務指標難以全面評估公司的財務狀況，還需結合其他財務數據進行綜合分析。
現金營業稅
Verizon Communications Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅準備金
- 所得稅準備金在2021年至2023年間呈現顯著下降趨勢，從6802百萬美元降至4892百萬美元。然而，在2023年至2025年間，該數值略有回升，先於2024年增加至5030百萬美元，並於2025年進一步增加至5064百萬美元。整體而言，儘管近期出現小幅增長，但所得稅準備金的水平相較於2021年仍有所降低。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2021年至2022年間大幅增長，從3436百萬美元增至4451百萬美元。2023年則出現明顯下降，降至3774百萬美元。隨後，現金營業稅在2024年大幅反彈，增長至5750百萬美元，但2025年則回落至4273百萬美元。此數值呈現波動性較大的趨勢，顯示其受多種因素影響。
綜上所述，所得稅準備金呈現先降後穩的趨勢，而現金營業稅則呈現較為劇烈的波動。兩項指標的變化可能反映了公司稅務策略的調整以及營運狀況的變化。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解這些變動背後的原因。
投資資本
Verizon Communications Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 在歸屬於Verizon的權益中增加股本等價物.
5 計入累計的其他綜合收益。
6 減去正在進行的工作.
7 有價證券的減法.
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 負債與租賃總額
- 報告的債務和租賃總額在2021年至2023年間呈現逐年下降的趨勢。從2021年的177930百萬美元下降至2023年的174942百萬美元。然而，在2024年，該數額進一步下降至168357百萬美元，但在2025年則顯著增加至181643百萬美元。此變化可能反映了公司債務管理策略的調整，或新增了長期租賃義務。
- 股東權益
- 歸屬於Verizon的權益在分析期間內持續增長。從2021年的81790百萬美元增長至2025年的104460百萬美元。這表明公司盈利能力和資本積累能力持續提升。股東權益的增長也可能與公司股票回購或發行新股等資本操作有關。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2024年間呈現溫和增長趨勢。從2021年的290004百萬美元增長至2024年的307881百萬美元。然而，在2025年，投資資本大幅增長至329613百萬美元。此增長可能源於對固定資產、無形資產或子公司的大規模投資，也可能反映了公司擴張業務的策略。
- 綜合觀察
- 整體而言，股東權益和投資資本的增長，與負債的變化呈現出複雜的關係。雖然負債在前期有所下降，但在2025年顯著增加，這可能需要進一步分析以確定其對公司財務狀況的影響。股東權益的持續增長表明公司財務基礎穩固，但投資資本的快速增長也可能意味著公司正在積極尋求增長機會，並可能伴隨一定的風險。
資本成本
Verizon Communications Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 206,371) | 206,371) | ÷ | 386,679) | = | 0.53 | 0.53 | × | 8.81% | = | 4.70% | ||
| 短期和長期債務，包括融資租賃3 | 156,815) | 156,815) | ÷ | 386,679) | = | 0.41 | 0.41 | × | 7.81% × (1 – 21.00%) | = | 2.50% | ||
| 經營租賃負債4 | 23,493) | 23,493) | ÷ | 386,679) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.21% | ||
| 總: | 386,679) | 1.00 | 7.41% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 170,619) | 170,619) | ÷ | 334,327) | = | 0.51 | 0.51 | × | 8.81% | = | 4.50% | ||
| 短期和長期債務，包括融資租賃3 | 139,365) | 139,365) | ÷ | 334,327) | = | 0.42 | 0.42 | × | 7.63% × (1 – 21.00%) | = | 2.51% | ||
| 經營租賃負債4 | 24,343) | 24,343) | ÷ | 334,327) | = | 0.07 | 0.07 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.24% | ||
| 總: | 334,327) | 1.00 | 7.24% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 166,994) | 166,994) | ÷ | 338,963) | = | 0.49 | 0.49 | × | 8.81% | = | 4.34% | ||
| 短期和長期債務，包括融資租賃3 | 147,701) | 147,701) | ÷ | 338,963) | = | 0.44 | 0.44 | × | 7.70% × (1 – 21.00%) | = | 2.65% | ||
| 經營租賃負債4 | 24,268) | 24,268) | ÷ | 338,963) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| 總: | 338,963) | 1.00 | 7.19% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 168,037) | 168,037) | ÷ | 334,502) | = | 0.50 | 0.50 | × | 8.81% | = | 4.43% | ||
| 短期和長期債務，包括融資租賃3 | 140,773) | 140,773) | ÷ | 334,502) | = | 0.42 | 0.42 | × | 7.38% × (1 – 21.00%) | = | 2.45% | ||
| 經營租賃負債4 | 25,692) | 25,692) | ÷ | 334,502) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.19% | ||
| 總: | 334,502) | 1.00 | 7.07% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 223,828) | 223,828) | ÷ | 421,420) | = | 0.53 | 0.53 | × | 8.81% | = | 4.68% | ||
| 短期和長期債務，包括融資租賃3 | 170,530) | 170,530) | ÷ | 421,420) | = | 0.40 | 0.40 | × | 7.79% × (1 – 21.00%) | = | 2.49% | ||
| 經營租賃負債4 | 27,062) | 27,062) | ÷ | 421,420) | = | 0.06 | 0.06 | × | 3.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.16% | ||
| 總: | 421,420) | 1.00 | 7.33% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
Verizon Communications Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 1,446) | 2,369) | (2,451) | 6,714) | 8,655) | |
| 投資資本2 | 329,613) | 307,881) | 304,400) | 301,478) | 290,004) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 0.44% | 0.77% | -0.81% | 2.23% | 2.98% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| AT&T Inc. | 1.15% | -2.54% | -0.35% | -7.16% | 0.41% | |
| T-Mobile US Inc. | 1.42% | 1.48% | -0.16% | -3.93% | -3.87% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 1,446 ÷ 329,613 = 0.44%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該企業展現出投資資本持續增長與經濟效益大幅波動且呈下降趨勢的對比特徵。
- 投資資本趨勢
- 投資資本自2021年的290,004百萬美元起，逐年穩定上升至2025年的329,613百萬美元。此趨勢顯示企業在分析期間內持續擴大其資本投入規模。
- 經濟效益變動
- 經濟效益呈現明顯的波動下降態勢。2021年處於8,655百萬美元的高位，隨後在2023年跌至-2,451百萬美元的低點。雖然2024年有所回升至2,369百萬美元，但至2025年再度下滑至1,446百萬美元，整體價值創造能力大幅削弱。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率與經濟效益走勢高度同步，從2021年的2.98%一路下滑，並於2023年轉為負值（-0.81%），顯示該年度的投資回報低於其資本成本。儘管2024年與2025年恢復至正值，但數值僅在0.44%至0.77%之間，顯示資本利用效率處於較低水平。
綜合分析顯示，資本規模的持續擴張未能有效轉化為經濟效益的增長。經濟傳播率的顯著下降與負值出現，反映出資產獲利能力與資本成本之間的差距縮小，企業在創造超額回報方面的能力在分析期間內顯著衰退。
經濟獲利率
Verizon Communications Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 1,446) | 2,369) | (2,451) | 6,714) | 8,655) | |
| 營業收入 | 138,191) | 134,788) | 133,974) | 136,835) | 133,613) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 1.05% | 1.76% | -1.83% | 4.91% | 6.48% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| AT&T Inc. | 3.08% | -6.52% | -0.92% | -18.35% | 1.07% | |
| T-Mobile US Inc. | 3.17% | 3.40% | -0.37% | -9.20% | -8.91% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 營業收入
= 100 × 1,446 ÷ 138,191 = 1.05%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在 2021 年至 2025 年間的營業收入呈現高度穩定趨勢，數值維持在 133,613 百萬美元至 138,191 百萬美元之間，顯示其營收規模具備強韌性，且在五年的觀察期內波動幅度極小。
- 經濟效益變動
- 經濟效益在分析期間內呈現明顯的下滑後小幅回升之態勢。2021 年經濟效益最高，達 8,655 百萬美元，隨後於 2022 年降至 6,714 百萬美元，並在 2023 年跌至負值 -2,451 百萬美元。雖然 2024 年與 2025 年重新轉正，分別為 2,369 百萬美元與 1,446 百萬美元，但其水準仍顯著低於 2021 年與 2022 年。
- 經濟獲利率分析
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益同步。從 2021 年的 6.48% 持續下降，於 2023 年觸底至 -1.83%。儘管 2024 年回升至 1.76%，但至 2025 年再度下滑至 1.05%，顯示獲利效率未能恢復至 2022 年以前的水準。
綜合分析顯示，儘管營業收入保持穩定，但經濟效益與獲利率在 2023 年出現劇烈下跌並在隨後兩年僅維持低位回升。此現象反映出在營收幾乎持平的情況下，成本增加或資本成本上升對經濟價值創造產生了顯著的負面影響，導致整體獲利能力在觀察期末端處於較低水平。