Abiomed Inc. (NASDAQ:ABMD)

以下是對年度財務資料的分析摘要。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2017年到2019年，稅後營業淨利潤呈現顯著增長趨勢，由79,888千美元增長至253,605千美元。2020年略有下降至239,725千美元，隨後在2021年回升至259,982千美元。然而，2022年則大幅下降至140,811千美元，顯示利潤能力出現顯著的逆轉。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定，維持在21.8%至21.87%之間。這種穩定性表明，企業融資成本在各年度間沒有發生重大變化。

投資資本

投資資本在2017年至2021年期間持續增加，從226,723千美元增長至737,876千美元。2022年則出現下降，降至693,367千美元，但仍高於2017年的水平。投資資本的增長可能反映了企業擴張或對新項目的投資。

經濟效益

經濟效益在2017年至2019年期間呈現增長趨勢，但增長幅度隨後減緩。2020年經濟效益下降至109,721千美元，2021年進一步下降至98,598千美元。2022年則呈現負值，為-10,780千美元，表明投資回報率低於資本成本，產生了經濟損失。經濟效益的負轉變與稅後營業淨利潤的下降相呼應。

總體而言，資料顯示企業在2017年至2019年期間經歷了增長，但在2020年之後，其盈利能力和經濟效益開始下降，並在2022年出現顯著的負面轉變。雖然投資資本持續增長，但未能轉化為相應的經濟效益，這可能需要進一步的分析以確定根本原因。

整體趨勢分析

在分析期間內，Abiomed Inc.的淨收入呈現較為波動但整體偏向成長或下降趨勢。從2017年到2019年，淨收入持續快速成長，分別由約52,116千美元增至259,016千美元，顯示公司在此期間擁有良好的業務擴展與市場接受度。然而，從2019年到2020年，淨收入出現下降，2020年底的數值降至203,009千美元，可能反映市場波動或是特殊經營環境的影響。接近2021年，淨收入小幅回升至225,525千美元，但在2022年又大幅下降至136,505千美元，呈現較大的波動性。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

稅後營業淨利潤的趨勢與淨收入具有一定的相關性，也展現頻繁波動但整體趨勢為先上升後下降。自2017年起，NOPAT由約79,888千美元逐步增加至2019年的253,605千美元，顯示在此期間公司營運獲利能力較強。2020年稍微下降至239,725千美元，但仍維持高水平，反映2020年可能受疫情或其他外部因素影響但公司仍保持良好的盈利能力。2021年NOPAT進一步小幅增加至259,982千美元，展現營運效率的提升。然而，到了2022年，該數值大幅減少至140,811千美元，代表公司在近期經營環境或成本控制方面面臨挑戰，此下降幅度也高於淨收入的萎縮，或許指向利潤率的收縮。

所得稅準備金

在分析期間內，所得稅準備金呈現較大幅度的波動，數值由2017年3月31日的39,227千美元增加至2018年3月31日的48,267千美元，顯示稅務準備金增加。2019年3月31日的數值突然大幅下降至4,344千美元，可能反映稅務調整或紓困相關的特殊因素。此後，該項再次上升，特別是在2020年及2021年達到55,816千美元和62,695千美元，展現公司在稅務策略或淨利變動中的調整。至2022年3月31日，所得稅準備金略微下降至54,055千美元，顯示整體仍處於較高水平，可能代表公司對於未來稅務負擔的預留準備金偏高。

現金營業稅

現金營業稅數值從2017年3月31日的13,626千美元起，經歷了一段較為平穩的變化，直到2018年略減至5,738千美元，之後逐步上升。在2019年3月31日，數值明顯提升至12,089千美元，進一步於2020年攀升至20,943千美元，反映出公司營業稅負增加。至2021年達到33,340千美元，展現出稅務負擔的持續擴大。2022年，數值飆升至51,674千美元，顯示稅務負擔顯著增加，可能與公司收入成長或稅率變動有關。整體來看，該指標呈現逐年上升的趨勢，顯示公司營業稅負隨營收或盈利的增加而增加。

從資料中可以觀察到，Abiomed Inc.的報告債務與租賃總額在六個期間呈現顯著波動。2017年3月31日的負債最高，達到23,800千美元，隨後於2018年大幅下降至10,089千美元，並在2019年稍微回升至14,274千美元，但又於2020年再次降低至12,220千美元。之後到2021年，負債進一步減少至6,116千美元，但在2022年反彈至9,507千美元。這顯示公司在負債管理方面經歷了多次調整，可能反映出資金籌措或償債策略的變化，以及在不同時期的資金需求變動。

股東權益方面，數值逐年穩定攀升，2017年為452,071千美元，至2022年增長到1,503,326千美元，約增加三倍。這代表公司在此期間累積了豐厚的盈餘或資本積累，資本結構不斷改善，有助於提升公司資本穩健度並支撐未來擴展。

投資資本方面，20217年至2019年呈現快速成長，從226,723千美元增加到497,537千美元，成長幅度較大，反映公司在此期間積極投入資產或收購，促進營運規模擴張。然而，2020年投資資本僅略增至594,867千美元後，至2021年迅速升至737,876千美元，但在2022年略微下降至693,367千美元。這種變動可能與公司策略調整或投資專案的變動相關。

債務與租賃負債變動趨勢

反映出公司在不同年度間進行了負債調整策略，可能受宏觀經濟環境或資金需求影響，整體呈現較大的波動，但在2021年和2022年較低水準，顯示公司或許採取了縮減負債的策略以降低負擔。

股東權益的逐步增長

顯示公司為股東創造了價值，積極累積內部資本，資本結構日益穩健，有利於未來的資金運作與策略部署。

投資資本的變化

反映公司在擴張與資產投資方面的動態，從快速成長到略有調整，亦可能與公司在不同階段的營運規劃及資金分配策略相關。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料中可觀察到，經濟效益在2018年大幅增長，隨後在2019年持續增長，但增長幅度放緩。2020年經濟效益顯著下降，並在2021年略有回升。然而，至2022年，經濟效益轉為負值，顯示該年度出現虧損。

投資資本

投資資本在整個期間內呈現持續增長趨勢。從2017年到2021年，投資資本的增長幅度顯著，但至2022年，增長趨勢放緩，甚至出現小幅下降。

經濟傳播率

經濟傳播率在2018年達到峰值，隨後在2019年和2020年呈現下降趨勢。2021年的經濟傳播率略有回升，但仍低於2018年的水平。至2022年，經濟傳播率大幅下降至負值，與經濟效益的負值相符，表明投資回報率為負。

整體而言，資料顯示在2017年至2019年間，經濟效益和投資資本均呈現增長趨勢，經濟傳播率也隨之提高。然而，從2020年開始，經濟效益開始下降，並在2022年轉為負值，導致經濟傳播率也大幅下降。投資資本的增長速度在2022年放緩，可能與經濟效益的下降有關。

以下為對年度財務資料的分析報告。

營收趨勢

調整后營收在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2017年的447,021千美元，逐年增加至2022年的1,033,793千美元。雖然2020年增長幅度略有放緩，但整體而言，營收呈現持續擴張的態勢。值得注意的是，2022年的營收增長幅度較為顯著，顯示可能存在新的增長動力。

經濟效益趨勢

經濟效益的變化較為劇烈。在2017年至2019年期間，經濟效益呈現增長趨勢，從30,458千美元增加至144,869千美元。然而，2020年經濟效益大幅下降至109,721千美元，隨後在2021年進一步下降至98,598千美元。2022年則呈現負值，為-10,780千美元，表明該年度的經營活動產生了虧損。

經濟獲利率趨勢

經濟獲利率在報告期間波動較大。從2017年的6.81%開始，經濟獲利率在2018年和2019年顯著提升，分別達到16.72%和18.79%。2020年經濟獲利率下降至13.01%，2021年進一步下降至11.56%。2022年則呈現負值，為-1.04%，與經濟效益的負值相符，反映出營收增長未能轉化為盈利能力，甚至出現虧損。

整體觀察

儘管營收持續增長，但經濟效益和經濟獲利率的表現顯示，盈利能力受到影響。營收增長與盈利能力之間的脫鉤，可能源於成本上升、毛利率下降或其他經營因素。2022年的負經濟效益和負經濟獲利率，表明需要進一步分析導致虧損的原因，並採取相應的改善措施。