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經濟效益
Abbott Laboratories、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
稅後營業淨利潤（NOPAT）在分析期間呈現 V 型走勢。從 2021 年的 7,014 百萬美元持續下滑至 2023 年的低點 5,289 百萬美元，隨後在 2024 年開始回升，並於 2025 年恢復至 7,106 百萬美元，回歸至分析期初的水平。
- 資本成本與投資資本趨勢
- 資本成本在 2021 年至 2024 年間呈現微幅上升趨勢，由 13.1% 增至 13.57%，隨後在 2025 年略微下降至 13.49%，整體波動幅度較小。投資資本則在 600 億美元上下波動，2023 年降至最低點 59,651 百萬美元，隨後逐年增長，於 2025 年達到 62,400 百萬美元。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在所有觀察年度中均為負值，顯示其稅後營業淨利潤未能在分析期間覆蓋投資資本成本。經濟效益在 2023 年跌至最低點 -2,698 百萬美元，與 NOPAT 的低谷同步。隨後經濟效益逐步改善，2025 年回升至 -1,312 百萬美元。
綜合數據分析，該實體在 2023 年面臨最嚴重的獲利能力下降與價值損耗。儘管資本成本保持穩定且投資資本規模基本持平，但 2024 年起 NOPAT 的強勢回升有效縮小了經濟效益的負值，顯示營運獲利能力正在恢復，並逐步緩解資本成本對價值的侵蝕。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Abbott Laboratories, NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 重組計劃中增加（減少）的款項，應計餘額.
4 淨收益中權益等價物的增加（減少）.
5 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
6 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
7 稅後利息支出計入淨收益.
8 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
9 抵銷稅後投資收益。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收益
- 從資料中可觀察到，淨收益在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2021年的淨收益為7071百萬美元，2022年下降至6933百萬美元，2023年進一步下降至5723百萬美元。然而，2024年出現顯著的增長，淨收益大幅提升至13402百萬美元。2025年則略有下降，為6524百萬美元。整體而言，淨收益波動較大，呈現先降後升再降的趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨收益相似。2021年的NOPAT為7014百萬美元，2022年下降至6718百萬美元，2023年降至5289百萬美元。2024年NOPAT大幅增長至5543百萬美元，但增長幅度小於淨收益的增長幅度。2025年NOPAT則增長至7106百萬美元，超過了2021年的水平。整體而言，NOPAT也呈現波動趨勢，但2025年的數據顯示其恢復並超越了早期水平。
- 整體觀察
- 淨收益和NOPAT的數據顯示，在2021年至2023年間，盈利能力呈現下降趨勢。2024年出現了顯著的轉變，淨收益大幅增長，但NOPAT的增長相對較小。2025年淨收益略有下降，但NOPAT則持續增長，表明盈利能力有所改善。需要注意的是，2024年的淨收益增長幅度遠大於NOPAT的增長幅度，可能需要進一步分析以了解其背後的原因，例如稅收政策的變化或非經營性收入的增加。
現金營業稅
Abbott Laboratories、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 收入稅 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 收入稅
- 在分析期間，收入稅的金額呈現顯著的波動。2021年至2022年，收入稅從11.4億美元增加到13.73億美元，顯示稅負有所上升。然而，2023年大幅下降至9.41億美元。2024年則出現負值，達到-63.89億美元，可能源於稅務抵免、虧損結轉或其他稅務調整。2025年回升至19.42億美元，但仍高於2021年和2022年的水平。整體而言，收入稅的變化幅度較大，需要進一步研究以確定其背後的原因。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2021年至2022年期間呈現增長趨勢，從17.59億美元增加到21.18億美元，反映了營業活動的盈利能力提升。2023年，現金營業稅下降至14.63億美元，可能受到營收減少或成本增加的影響。2024年略有回升至16.26億美元，但增幅有限。2025年則小幅下降至15.5億美元。儘管現金營業稅在分析期間有所波動，但整體水平維持在相對穩定的範圍內，表明公司具有持續的現金產生能力。
- 綜合觀察
- 收入稅和現金營業稅的趨勢並不完全一致。現金營業稅的增長在某些年份未能轉化為收入稅的相應增長，特別是在2024年，現金營業稅為正數，但收入稅為負數，這可能表明稅務策略或會計處理方式的影響。整體而言，資料顯示公司在稅務管理方面存在一定的靈活性，但需要持續關注其對財務狀況的影響。
投資資本
Abbott Laboratories， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加重組計劃，應計餘額.
5 在雅培股東總投資中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建工程.
8 有價證券的減法.
以下為對所提供財務資料的分析摘要。
- 負債趨勢
- 報告的債務和租賃總額在分析期間呈現持續下降的趨勢。從2021年的19251百萬美元，逐步下降至2025年的14136百萬美元。這可能表示公司在積極償還債務，或降低了對外部融資的依賴。
- 股東權益趨勢
- 雅培股東投資總額在分析期間持續增長。從2021年的35802百萬美元，增長至2025年的52130百萬美元。這可能反映了公司盈利能力的提升，以及股東對公司未來發展的信心。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在2021年至2023年間呈現小幅下降趨勢，從62076百萬美元下降至59651百萬美元。然而，在2024年和2025年，投資資本開始回升，分別達到60086百萬美元和62400百萬美元。這可能表明公司在經歷一段時期後的投資策略調整，並重新開始擴大其資本基礎。
- 負債與股東權益之比較
- 股東權益的增長速度快於負債的下降速度。這意味著公司的財務結構正在改善，股東權益在總資本中所佔的比重正在增加，降低了財務風險。
- 整體觀察
- 整體而言，資料顯示公司在財務上呈現穩健的趨勢。負債的持續下降、股東權益的增長以及投資資本的逐步回升，都表明公司具有良好的財務健康狀況和增長潛力。
資本成本
Abbott Laboratories、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括當前到期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括當前到期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括當前到期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括當前到期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括當前到期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
Abbott Laboratories、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
2021年至2025年的財務數據顯示，該組織在經濟效益與經濟傳播率方面持續呈現負值，反映出其投資報酬率低於資本成本的趨勢。
- 經濟效益
- 經濟效益在分析期間內始終為負數。虧損幅度從2021年的-11.21億美元逐步擴大，於2023年達到峰值-26.98億美元，並在2024年維持在-26.11億美元的低點。至2025年，該數值回升至-13.12億美元，顯示經濟損失程度有所緩解。
- 投資資本
- 投資資本表現相對穩定，數值在596.51億美元至624億美元之間小幅波動。資本規模在2021年至2023年期間略有下降，隨後在2024年與2025年逐步回升，顯示其資本部署在該五年度週期內未發生重大結構性變動。
- 經濟傳播率
- 經濟傳播率的走勢與經濟效益高度一致。該比率從2021年的-1.81%持續惡化，於2023年觸底至-4.52%，2024年小幅改善至-4.35%，並在2025年顯著回升至-2.1%。這表明該組織在2023至2024年間面臨較嚴重的資本效率挑戰，而2025年則呈現出恢復趨勢。
經濟獲利率
Abbott Laboratories、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 淨銷售額 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在分析期間內呈現波動走勢。2021年至2022年維持在430億美元至436億美元之間，但在2023年顯著下降至401.09億美元。隨後於2024年開始回升，並在2025年達到443.28億美元的五年度最高值。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在觀察期間內持續為負值。虧損規模從2021年的-11.21億美元逐漸擴大，於2023年達到-26.98億美元的峰值。2024年虧損幅度略微縮小至-26.11億美元，至2025年則大幅改善至-13.12億美元。
- 經濟獲利率變動
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益高度同步。2021年的-2.6%在2023年惡化至-6.73%的最低點，隨後在2024年小幅回升至-6.22%，並於2025年恢復至-2.96%。
綜合數據顯示，經濟獲利能力的下降與淨銷售額的下滑具有正相關性，兩者均在2023年達到最低點。2024年至2025年的數據表明，隨著銷售規模的恢復，經濟效益與獲利率亦同步改善，顯示經營狀況正逐步回歸至分析期初的水平。