Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

以下為財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤 (NOPAT)

從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年大幅增長，但2022年則呈現顯著下降。2023年有所回升，並在2024年達到最高水平。整體而言，NOPAT呈現波動上升的趨勢，2024年的數值相較於2020年顯著增加。

資本成本

資本成本在各個年度維持不變，為18.7%。這表示在分析期間，資金的機會成本保持穩定。

投資資本

投資資本逐年增加，從2020年的4486200千美元增至2024年的7798800千美元。這表明公司持續擴大其資產規模，並進行了額外的投資。

經濟效益

經濟效益的變化與NOPAT的變化趨勢相似。2021年大幅增長，2022年下降，2023年回升，並在2024年達到峰值。經濟效益的增長幅度與投資資本的增長幅度並未完全對應，可能反映了資本使用效率的變化。

總體而言，資料顯示公司在投資資本方面持續增長，並在某些年份實現了顯著的利潤增長。然而，利潤的波動性值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。資本成本的穩定性為比較不同時期的盈利能力提供了基礎。

整體利潤趨勢分析

從資料中可以觀察到，"歸屬於Intuitive Surgical, Inc.的凈利潤"在2020年至2024年間持續呈現上升的趨勢。2020年凈利潤為約1,061百萬美元，至2024年增長至約2,322百萬美元，期間經歷了明顯的成長，尤其是在2023年到2024年間，凈利潤有較為顯著的提升，顯示公司在近期內獲利能力有所改善。

稅後營業淨利潤（NOPAT）變化

稅後營業淨利潤（NOPAT）亦展現類似的成長模式，從2020年的約1,149萬美元逐步增加到2024年的約2,242萬美元。該指標的增長反映了公司在經營效率與盈利能力方面持續改善，並且在控制稅負及營運效率提升方面取得了一定成效。

年度間變化與成長性

2021年與2020年相比，兩項指標均有顯著提升，尤其是在2021年，伴隨著2020年的低點，反映出公司可能在此期間完成了策略調整或市場拓展。2022年則出現一定程度的波動，凈利潤有略微下降，但在2023年及2024年，兩者皆呈現回復並穩步上升的趨勢，顯示公司的盈利能力逐步復甦並進入成長階段。

趨勢與洞見

總體而言，2000年代的數據顯示公司在盈利方面持續增強，特別是2023年與2024年，兩項財務指標均達到歷史新高，反映出公司在市場競爭力、成本控制或產品銷售方面可能取得了顯著的成功。未來的財務表現將需關注是否能維持此成長勢頭並進一步擴展盈利空間，特別是在全球醫療器械與手術科技需求持續上升的背景下。

根據提供的財務資料，對於Intuitive Surgical Inc.在2020年至2024年間的所得稅費用與現金營業稅進行分析，得到以下觀察與結論：

所得稅費用

在2020年至2022年期間，所得稅費用顯示出逐年增加的趨勢，分別由140,200千美元上升至262,400千美元，顯示公司盈利預期或稅負負擔有所提升。2023年所得稅費用有所回落至141,600千美元，較2022年大幅降低，可能受到稅務調整或稅率變動等因素影響。然而，進入2024年後，所得稅費用再次顯著增加至336,300千美元，反映出公司稅務負擔或盈利水平的變動，可能受到公司盈利改善或稅收政策變動的影響。

現金營業稅

現金營業稅在2020年較低，為82,150千美元，此後於2021年大幅增加至226,657千美元，顯示公司在此年度現金實繳稅款顯著上升。此後，稅款數值持續增加，分別達到2022年的448,291千美元、2023年的423,020千美元，及2024年的472,970千美元。整體而言，現金營業稅呈現持續上升的趨勢，尤其在2022年有明顯的跳升，可能反映公司營業活動的擴大或授稅基礎的增加。此外，2024年較2023年又略微增加，顯示稅務負擔仍持續增加，與所得稅費用的變化趨勢相似，但現金稅款的變動較為平滑，顯示公司實現的稅款支付較為穩定。

綜合以上分析，該公司在2020年至2022年間的稅務負擔持續上升，並在2022年達到高點，之後有所回落但仍維持較高水準。2024年稅務負擔再次上升，反映出公司盈利或營運規模的變化。由於所得稅費用與現金營業稅呈現相似的趨勢，可能表明公司的實際稅負狀況較為穩定，且在近年來，稅務負擔整體有所增加，這或許與公司營收增長或稅率調整有關。此外，較大的波動在稅費用方面也提示，稅務策略或業務環境可能經歷調整。這些趨勢值得進一步追蹤，以評估公司的盈利能力及其稅務策略的變化對未來財務狀況的影響。

債務和租賃負債趨勢

從2020年至2024年間，報告的債務與租賃總額呈現持續上升的趨勢。2020年為79,900千美元，經過三年的逐步增長，到2024年攀升至146,000千美元，增幅約83%。此趨勢顯示公司在擴展業務或進行資本支出方面可能進行了較多的融資活動，或增加了租賃契約，有助於支持未來成長布局。

股東權益總額變化

股東權益總額在2020年為9,731,500千美元，隨著時間推移，一直到2024年達到16,433,700千美元，總體呈現穩健的成長。期間內，公司股東權益明顯增加，反映公司累積盈利能力的提升以及資本積累的持續擴大。特別是在2023至2024年間，股東權益有較大幅度的增加，可能受益於年度獲利的成長或資本重組措施。

投資資本走勢

投資資本亦呈現上升趨勢，從2020年的4,486,200千美元逐步增加至2024年的7,798,800千美元。此一增長幅度顯示公司在持續增加資本的投入，用於擴充生產能力、研發以及其他資本支出，反映出公司積極投資未來的戰略佈局。此外，投資資本在2022年到2023年之間的增長較為明顯，可能與公司經營策略的調整或市場擴展的需求有關。

整體財務趨勢綜述

從上述數據可以觀察到，Intuitive Surgical, Inc. 在此段期間內展現出穩健的資本成長與負債管理能力。公司債務及租賃負債逐年增加，表明在擴展業務或部署資本支出方面持續投入；同時股東權益及投資資本的持續增加，表明公司在營運獲利和資本效率方面亦有良好的表現。整體而言，財務結構趨於積極向上的狀態，支持公司未來的持續發展與擴張計劃。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料中可觀察到，經濟效益在2020年至2021年間呈現顯著增長，從310,245千美元大幅增加至855,161千美元。然而，2021年至2022年則出現大幅下降，降至178,893千美元。隨後，在2022年至2023年期間，經濟效益再次增長，達到257,759千美元。最終，在2023年至2024年期間，經濟效益呈現強勁增長，達到783,469千美元，達到歷年最高水平。

投資資本

投資資本在整個期間內持續增加。從2020年的4,486,200千美元，逐步增加至2024年的7,798,800千美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢顯示投資資本的持續擴張。

經濟傳播率

經濟傳播率的波動性較大。2020年為6.92%，2021年大幅提升至18.93%。2022年則大幅下降至3.32%，為最低點。2023年略有回升至3.6%。最後，在2024年，經濟傳播率顯著提升至10.05%，顯示出經濟效益相對於投資資本的改善。

綜上所述，資料顯示經濟效益呈現波動性增長趨勢，而投資資本則持續增加。經濟傳播率的變化反映了經濟效益與投資資本之間的關係，在某些年份表現強勁，而在其他年份則相對較弱。2024年的數據顯示，經濟效益的增長速度超過了投資資本的增長速度，從而提高了經濟傳播率。

以下是對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料中可觀察到，經濟效益在2020年至2021年期間顯著增長，從310,245千美元大幅增加至855,161千美元。然而，2021年至2022年期間，經濟效益大幅下降至178,893千美元。隨後，在2022年至2023年期間，經濟效益再次增長至257,759千美元，並在2023年至2024年期間呈現顯著增長，達到783,469千美元。整體而言，經濟效益呈現波動上升的趨勢。

調整后營收

調整后營收在各個年度均呈現持續增長趨勢。從2020年的4,375,500千美元增長至2021年的5,741,800千美元，2022年進一步增長至6,246,500千美元，2023年達到7,177,500千美元，並在2024年達到8,383,300千美元。增長幅度在各個期間略有不同，但整體趨勢是積極向上的。

經濟獲利率

經濟獲利率在各個年度間波動較大。2020年為7.09%，2021年大幅提升至14.89%。然而，2022年經濟獲利率顯著下降至2.86%，2023年略有回升至3.59%。在2024年，經濟獲利率再次大幅提升至9.35%。經濟獲利率的變化與經濟效益的變化呈現一定的相關性，但並非完全同步。

總體而言，調整后營收呈現穩定增長趨勢，而經濟效益和經濟獲利率則呈現較大的波動性。2024年的數據顯示，經濟效益和經濟獲利率均有顯著提升，表明營運狀況有所改善。