Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

以下為財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從資料顯示，稅後營業淨利潤在觀察期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，但隨後在2023年開始回升，並於2024年和2025年持續增長。2025年的稅後營業淨利潤已達到觀察期間的最高點，顯著高於其他年份。

資本成本

資本成本在觀察期間維持相對穩定，僅有微小的波動。整體而言，資本成本在25.43%至25.44%之間浮動，顯示公司在資金取得方面的成本變化不大。

投資資本

投資資本逐年增加，顯示公司持續擴大其投資規模。從2021年的4517800千美元增長至2025年的11374500千美元，增長幅度顯著。這可能反映了公司在業務擴張、研發或其他長期投資方面的策略。

經濟效益

經濟效益的數據呈現較為複雜的趨勢。2021年為正值，但2022年和2023年則為負值，表明在這些年份中，投資資本的回報未能覆蓋資本成本。然而，從2024年開始，經濟效益轉為正值，並在2025年大幅增長，顯示公司投資策略的有效性逐漸顯現，投資資本的回報開始超過資本成本。

綜上所述，儘管早期經歷了利潤下降和經濟效益負值的時期，但整體趨勢顯示公司在利潤增長和投資回報方面均有所改善。投資資本的持續增加，以及經濟效益的轉正和增長，可能預示著公司未來發展的潛力。

以下為財務資料的分析報告。

淨利潤趨勢

歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現波動上升的趨勢。2022年相較於2021年顯著下降，但隨後在2023年及2024年快速反彈，並於2025年達到最高點。整體而言，從2021年到2025年，淨利潤呈現顯著增長。

稅後營業淨利潤（NOPAT）趨勢

稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨利潤相似，同樣在2022年出現下降，隨後在2023年和2024年快速增長，並於2025年達到最高水平。NOPAT的增長幅度與淨利潤的增長幅度大致相符，顯示營運效率的改善與利潤增長之間存在關聯。

利潤率觀察

由於僅提供淨利潤和NOPAT數據，無法直接計算具體的利潤率。然而，觀察到淨利潤和NOPAT的數值變化趨勢一致，暗示公司在營運層面保持了相對穩定的利潤能力。2022年的下降可能源於稅務因素或其他非營運因素的影響，但隨後幾年，公司成功恢復並提升了盈利能力。

整體財務表現

從提供的數據來看，公司在2022年經歷了一段相對低迷的時期，但隨後迅速恢復並展現出強勁的增長勢頭。淨利潤和NOPAT的持續增長表明公司在提升盈利能力方面取得了顯著進展。需要注意的是，僅憑藉這兩項指標難以全面評估公司的財務狀況，還需要考慮其他財務數據和外部因素。

以下為財務資料的分析摘要。

所得稅費用

所得稅費用在觀察期間呈現波動趨勢。2022年大幅增加，從2021年的162,200千美元增至262,400千美元。然而，2023年則顯著下降至141,600千美元。2024年再次增加，達到336,300千美元，並在2025年進一步增長至434,800千美元。整體而言，所得稅費用呈現先增後減再增的模式，且2025年的數值為觀察期內最高。

現金營業稅

現金營業稅在2021年至2022年期間呈現顯著增長，從226,657千美元大幅增加至448,291千美元。2023年略有下降，降至423,020千美元。2024年再次回升至472,970千美元，但2025年則出現小幅下降，降至417,414千美元。儘管有波動，但現金營業稅的整體水平在觀察期間保持相對較高。

從整體數據來看，所得稅費用與現金營業稅之間存在一定的關聯性。現金營業稅的增長通常伴隨著所得稅費用的增加，反之亦然。然而，兩者之間的比例關係並非固定，可能受到其他因素的影響。所得稅費用在2025年的顯著增長，可能需要進一步分析以確定其背後的原因。

以下為對相關財務資料的分析報告。

負債與租賃總額

報告期間內，負債和租賃總額呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，該數額有所增加，從87,000千美元增長至93,800千美元。2022年至2023年期間則呈現下降，降至89,800千美元。然而，從2023年到2025年，負債和租賃總額顯著增加，分別達到146,000千美元和170,900千美元。這表明公司在報告期末幾年積極擴大其負債規模。

股東權益合計

股東權益合計在報告期間內整體呈現增長趨勢。從2021年的11,901,100千美元，下降至2022年的11,041,900千美元，之後在2023年大幅反彈至13,307,600千美元。此後，股東權益繼續增長，分別在2024年和2025年達到16,433,700千美元和17,824,000千美元。這顯示公司在增強其股東權益方面取得了顯著進展。

投資資本

投資資本在報告期間內持續增長。從2021年的4,517,800千美元，增長至2022年的5,396,200千美元，2023年的7,159,800千美元，2024年的7,798,800千美元，最終在2025年達到11,374,500千美元。這表明公司持續增加對業務的投資，可能反映了其擴張計劃和增長策略。

綜上所述，資料顯示公司在報告期內經歷了負債和股東權益的變化，以及投資資本的持續增長。負債的波動可能與公司的融資活動或業務需求有關，而股東權益的增長則表明公司盈利能力和價值創造能力有所提升。投資資本的持續增加則反映了公司對未來增長的承諾。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2021年記錄了正向的經濟效益，但隨後兩年呈現負值，分別為2022年的-184,336千美元和2023年的-224,382千美元。2024年經濟效益轉為正向，達到258,320千美元，並在2025年進一步增長至83,841千美元。整體而言，經濟效益從負轉正，且2024年的增長顯著，但2025年的增長幅度有所放緩。

投資資本

投資資本在整個觀察期間持續增長。從2021年的4,517,800千美元增長至2025年的11,374,500千美元。增長速度在不同年份有所不同，2022年和2023年的增長幅度較大，而2024年和2025年的增長幅度相對穩定。這表明持續的資本投入。

經濟傳播率

經濟傳播率反映了投資資本的盈利能力。2021年，經濟傳播率為12.2%。隨後兩年呈現負值，分別為2022年的-3.42%和2023年的-3.13%，與經濟效益的負值趨勢一致。2024年經濟傳播率轉為正向，達到3.31%，與經濟效益的轉正相呼應。然而，2025年經濟傳播率下降至0.74%，表明盈利能力有所減弱。整體而言，經濟傳播率的變化與經濟效益的變化密切相關，且2025年的下降值得關注。

綜上所述，資料顯示投資資本持續增長，但經濟效益和經濟傳播率呈現波動。儘管2024年經濟效益和經濟傳播率均轉為正向，但2025年的經濟傳播率下降表明盈利能力可能面臨挑戰。需要進一步分析以了解這些趨勢背後的具體原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

調整后營收

調整后營收呈現顯著的增長趨勢。從2021年的574.18億美元，逐年增長至2025年的1013.99億美元。增長速度在各期間略有差異，但整體而言，營收規模持續擴大。

經濟效益

經濟效益的數據呈現較大的波動性。2021年為正值，為5.50987億美元。隨後兩年呈現負值，分別為-1.84336億美元和-2.24382億美元。2024年轉為正值，達到2.5832億美元，並在2025年大幅增長至8.3841億美元。這表明在經歷一段時間的虧損後，盈利能力有所改善。

經濟獲利率

經濟獲利率的變化與經濟效益的趨勢相呼應。2021年為9.6%，隨後兩年降為負值，分別為-2.95%和-3.13%。2024年回升至3.08%，2025年則降至0.83%。雖然獲利率在2024年有所改善，但2025年的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定原因。

總體而言，數據顯示營收持續增長，但盈利能力存在波動。儘管營收規模不斷擴大，但經濟獲利率的變化表明盈利能力受到其他因素的影響。需要持續關注營收增長與獲利能力之間的關係，以及影響獲利率變動的潛在因素。