Stock Analysis on Net
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Cintas Corp. (NASDAQ:CTAS) 

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Cintas Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年11月30日 39.89% = 18.28% × 2.18
2024年8月31日 40.75% = 18.07% × 2.26
2024年5月31日 36.41% = 17.14% × 2.12
2024年2月29日 35.51% = 16.74% × 2.12
2023年11月30日 35.84% = 16.24% × 2.21
2023年8月31日 33.88% = 15.84% × 2.14
2023年5月31日 34.89% = 15.77% × 2.21
2023年2月28日 35.68% = 15.31% × 2.33
2022年11月30日 37.48% = 15.26% × 2.46
2022年8月31日 38.90% = 15.21% × 2.56
2022年5月31日 37.35% = 15.17% × 2.46
2022年2月28日 36.70% = 14.80% × 2.48
2021年11月30日 32.33% = 14.37% × 2.25
2021年8月31日 34.51% = 14.54% × 2.37
2021年5月31日 30.13% = 13.49% × 2.23
2021年2月28日 25.88% = 11.83% × 2.19
2020年11月30日 26.79% = 11.40% × 2.35
2020年8月31日 25.67% = 11.50% × 2.23
2020年5月31日 27.08% = 11.42% × 2.37
2020年2月29日 28.81% = 12.12% × 2.38
2019年11月30日 29.84% = 11.75% × 2.54
2019年8月31日 30.26% = 12.05% × 2.51
2019年5月31日 29.47% = 11.90% × 2.48
2019年2月28日 — = — × 2.34
2018年11月30日 — = — × 2.45
2018年8月31日 — = — × 2.18

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

2025 年第二 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是財務槓桿率的下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Cintas Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年11月30日 39.89% = 17.23% × 1.06 × 2.18
2024年8月31日 40.75% = 16.80% × 1.08 × 2.26
2024年5月31日 36.41% = 16.38% × 1.05 × 2.12
2024年2月29日 35.51% = 15.98% × 1.05 × 2.12
2023年11月30日 35.84% = 15.57% × 1.04 × 2.21
2023年8月31日 33.88% = 15.36% × 1.03 × 2.14
2023年5月31日 34.89% = 15.29% × 1.03 × 2.21
2023年2月28日 35.68% = 15.06% × 1.02 × 2.33
2022年11月30日 37.48% = 15.35% × 0.99 × 2.46
2022年8月31日 38.90% = 15.46% × 0.98 × 2.56
2022年5月31日 37.35% = 15.73% × 0.96 × 2.46
2022年2月28日 36.70% = 15.88% × 0.93 × 2.48
2021年11月30日 32.33% = 15.50% × 0.93 × 2.25
2021年8月31日 34.51% = 15.72% × 0.92 × 2.37
2021年5月31日 30.13% = 15.61% × 0.86 × 2.23
2021年2月28日 25.88% = 14.32% × 0.83 × 2.19
2020年11月30日 26.79% = 13.90% × 0.82 × 2.35
2020年8月31日 25.67% = 13.18% × 0.87 × 2.23
2020年5月31日 27.08% = 12.36% × 0.92 × 2.37
2020年2月29日 28.81% = 13.19% × 0.92 × 2.38
2019年11月30日 29.84% = 12.99% × 0.90 × 2.54
2019年8月31日 30.26% = 13.18% × 0.91 × 2.51
2019年5月31日 29.47% = 12.84% × 0.93 × 2.48
2019年2月28日 — = — × — × 2.34
2018年11月30日 — = — × — × 2.45
2018年8月31日 — = — × — × 2.18

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

2025 年第二 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是財務槓桿率的下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Cintas Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年11月30日 39.89% = 0.81 × 0.95 × 22.41% × 1.06 × 2.18
2024年8月31日 40.75% = 0.81 × 0.95 × 21.89% × 1.08 × 2.26
2024年5月31日 36.41% = 0.80 × 0.95 × 21.62% × 1.05 × 2.12
2024年2月29日 35.51% = 0.79 × 0.95 × 21.20% × 1.05 × 2.12
2023年11月30日 35.84% = 0.79 × 0.94 × 20.89% × 1.04 × 2.21
2023年8月31日 33.88% = 0.79 × 0.94 × 20.74% × 1.03 × 2.14
2023年5月31日 34.89% = 0.80 × 0.94 × 20.47% × 1.03 × 2.21
2023年2月28日 35.68% = 0.80 × 0.94 × 20.19% × 1.02 × 2.33
2022年11月30日 37.48% = 0.81 × 0.94 × 20.27% × 0.99 × 2.46
2022年8月31日 38.90% = 0.82 × 0.94 × 20.11% × 0.98 × 2.56
2022年5月31日 37.35% = 0.82 × 0.94 × 20.21% × 0.96 × 2.46
2022年2月28日 36.70% = 0.83 × 0.94 × 20.22% × 0.93 × 2.48
2021年11月30日 32.33% = 0.84 × 0.94 × 19.63% × 0.93 × 2.25
2021年8月31日 34.51% = 0.86 × 0.93 × 19.68% × 0.92 × 2.37
2021年5月31日 30.13% = 0.86 × 0.93 × 19.48% × 0.86 × 2.23
2021年2月28日 25.88% = 0.87 × 0.92 × 17.93% × 0.83 × 2.19
2020年11月30日 26.79% = 0.86 × 0.92 × 17.67% × 0.82 × 2.35
2020年8月31日 25.67% = 0.84 × 0.91 × 17.19% × 0.87 × 2.23
2020年5月31日 27.08% = 0.83 × 0.91 × 16.42% × 0.92 × 2.37
2020年2月29日 28.81% = 0.82 × 0.92 × 17.50% × 0.92 × 2.38
2019年11月30日 29.84% = 0.82 × 0.91 × 17.33% × 0.90 × 2.54
2019年8月31日 30.26% = 0.81 × 0.92 × 17.80% × 0.91 × 2.51
2019年5月31日 29.47% = 0.80 × 0.92 × 17.50% × 0.93 × 2.48
2019年2月28日 — = — × — × — × — × 2.34
2018年11月30日 — = — × — × — × — × 2.45
2018年8月31日 — = — × — × — × — × 2.18

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

2025 年第二 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是財務槓桿率的下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Cintas Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年11月30日 18.28% = 17.23% × 1.06
2024年8月31日 18.07% = 16.80% × 1.08
2024年5月31日 17.14% = 16.38% × 1.05
2024年2月29日 16.74% = 15.98% × 1.05
2023年11月30日 16.24% = 15.57% × 1.04
2023年8月31日 15.84% = 15.36% × 1.03
2023年5月31日 15.77% = 15.29% × 1.03
2023年2月28日 15.31% = 15.06% × 1.02
2022年11月30日 15.26% = 15.35% × 0.99
2022年8月31日 15.21% = 15.46% × 0.98
2022年5月31日 15.17% = 15.73% × 0.96
2022年2月28日 14.80% = 15.88% × 0.93
2021年11月30日 14.37% = 15.50% × 0.93
2021年8月31日 14.54% = 15.72% × 0.92
2021年5月31日 13.49% = 15.61% × 0.86
2021年2月28日 11.83% = 14.32% × 0.83
2020年11月30日 11.40% = 13.90% × 0.82
2020年8月31日 11.50% = 13.18% × 0.87
2020年5月31日 11.42% = 12.36% × 0.92
2020年2月29日 12.12% = 13.19% × 0.92
2019年11月30日 11.75% = 12.99% × 0.90
2019年8月31日 12.05% = 13.18% × 0.91
2019年5月31日 11.90% = 12.84% × 0.93
2019年2月28日 — = — × —
2018年11月30日 — = — × —
2018年8月31日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

資產回報率 （ROA） 比 2025 年第二季度 增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Cintas Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年11月30日 18.28% = 0.81 × 0.95 × 22.41% × 1.06
2024年8月31日 18.07% = 0.81 × 0.95 × 21.89% × 1.08
2024年5月31日 17.14% = 0.80 × 0.95 × 21.62% × 1.05
2024年2月29日 16.74% = 0.79 × 0.95 × 21.20% × 1.05
2023年11月30日 16.24% = 0.79 × 0.94 × 20.89% × 1.04
2023年8月31日 15.84% = 0.79 × 0.94 × 20.74% × 1.03
2023年5月31日 15.77% = 0.80 × 0.94 × 20.47% × 1.03
2023年2月28日 15.31% = 0.80 × 0.94 × 20.19% × 1.02
2022年11月30日 15.26% = 0.81 × 0.94 × 20.27% × 0.99
2022年8月31日 15.21% = 0.82 × 0.94 × 20.11% × 0.98
2022年5月31日 15.17% = 0.82 × 0.94 × 20.21% × 0.96
2022年2月28日 14.80% = 0.83 × 0.94 × 20.22% × 0.93
2021年11月30日 14.37% = 0.84 × 0.94 × 19.63% × 0.93
2021年8月31日 14.54% = 0.86 × 0.93 × 19.68% × 0.92
2021年5月31日 13.49% = 0.86 × 0.93 × 19.48% × 0.86
2021年2月28日 11.83% = 0.87 × 0.92 × 17.93% × 0.83
2020年11月30日 11.40% = 0.86 × 0.92 × 17.67% × 0.82
2020年8月31日 11.50% = 0.84 × 0.91 × 17.19% × 0.87
2020年5月31日 11.42% = 0.83 × 0.91 × 16.42% × 0.92
2020年2月29日 12.12% = 0.82 × 0.92 × 17.50% × 0.92
2019年11月30日 11.75% = 0.82 × 0.91 × 17.33% × 0.90
2019年8月31日 12.05% = 0.81 × 0.92 × 17.80% × 0.91
2019年5月31日 11.90% = 0.80 × 0.92 × 17.50% × 0.93
2019年2月28日 — = — × — × — × —
2018年11月30日 — = — × — × — × —
2018年8月31日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

2025 年第二 季度資產回報率 （ROA） 增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力增加。

淨利率比率分列

Cintas Corp.、淨利率率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年11月30日 17.23% = 0.81 × 0.95 × 22.41%
2024年8月31日 16.80% = 0.81 × 0.95 × 21.89%
2024年5月31日 16.38% = 0.80 × 0.95 × 21.62%
2024年2月29日 15.98% = 0.79 × 0.95 × 21.20%
2023年11月30日 15.57% = 0.79 × 0.94 × 20.89%
2023年8月31日 15.36% = 0.79 × 0.94 × 20.74%
2023年5月31日 15.29% = 0.80 × 0.94 × 20.47%
2023年2月28日 15.06% = 0.80 × 0.94 × 20.19%
2022年11月30日 15.35% = 0.81 × 0.94 × 20.27%
2022年8月31日 15.46% = 0.82 × 0.94 × 20.11%
2022年5月31日 15.73% = 0.82 × 0.94 × 20.21%
2022年2月28日 15.88% = 0.83 × 0.94 × 20.22%
2021年11月30日 15.50% = 0.84 × 0.94 × 19.63%
2021年8月31日 15.72% = 0.86 × 0.93 × 19.68%
2021年5月31日 15.61% = 0.86 × 0.93 × 19.48%
2021年2月28日 14.32% = 0.87 × 0.92 × 17.93%
2020年11月30日 13.90% = 0.86 × 0.92 × 17.67%
2020年8月31日 13.18% = 0.84 × 0.91 × 17.19%
2020年5月31日 12.36% = 0.83 × 0.91 × 16.42%
2020年2月29日 13.19% = 0.82 × 0.92 × 17.50%
2019年11月30日 12.99% = 0.82 × 0.91 × 17.33%
2019年8月31日 13.18% = 0.81 × 0.92 × 17.80%
2019年5月31日 12.84% = 0.80 × 0.92 × 17.50%
2019年2月28日 — = — × — × —
2018年11月30日 — = — × — × —
2018年8月31日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).

2025 年第二 季度凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營獲利率增加。