流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Cintas Corp.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).
根據提供的財務資料，可以觀察到 Cintas Corp. 在各項流動性比率方面的長期趨勢與短期資金管理狀況，以下為逐項分析：
- 當前流動性比率
- 此比率反映公司短期償付能力，數值普遍維持在較高水準，約在1.02到3.1之間波動。自2018年8月31日至2024年11月30日，該比率經歷了一段波動，但整體趨勢呈現上升，尤其從2021年起逐步增加，於2024年接近1.58，顯示公司逐步改善短期資產與負債之間的比例，有助於維持較穩定的流動性狀態。
- 快速流動性比率
- 此比率考量較為嚴格的短期償付能力，純粹以較流動的資產（不含存貨）衡量，數值範圍約在0.42到1.41之間。從2018年8月的1.41下降至2024年11月的0.7，整體呈現下降趨勢，尤其在2018年至2020年間較為明顯。這可能暗示公司存貨或應收帳款部分變動較大，或短期內流動資產的組成有所調整。值得關注的是，近期其比率仍在1以下，代表快速償付能力較為緊張，需持續監測資產結構變動。
- 現金流動性比率
- 此比率最為嚴格，專注於公司現金及短期等價物的支付能力，數值範圍極低，從2018年8月的0.17漸升至2024年11月的0.06，整體展現下降的趨勢。雖然在較早期時期比率較高（2018年8月0.17），但後續明顯降低，顯示公司現金儲備相對較少且波動幅度較大，這可能反映出現金流管理上的挑戰，或是資金運用策略的調整。儘管如此，該比率仍低於1，表示公司短期現金流的充足度仍需持續關注。
綜合以上分析，Cintas Corp. 的短期流動性狀況自2018年起經歷一定波動，但長期趨勢顯示公司在流動性管理上逐步改善，其當前比率較早期的高點有所下降，但仍维持在較穩定的水平。快速流動性和現金流動性比率的下降則提醒管理層在資產配置與資金調度方面仍有空間優化，特別是在保持現金儲備與應收帳款管理方面。整體而言，公司的流動性狀況在近期雖有波動，但趨勢向好，需持續追蹤其短期資金運作與資產結構變化，確保未來能有效應對財務壓力或市場變動。
當前流動性比率
Cintas Corp.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).
1 Q2 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
從資料中可以觀察到，Cintas Corp. 的流動資產在2018年8月到2024年11月之間呈現逐步增長的趨勢，期間由2,103,378千美元逐漸升至3,180,391千美元，顯示公司具備穩定擴展的流動資產規模，反映較佳的短期資金儲備與資產運用效率。
相較之下，流動負債亦有明顯上升，從679,094千美元增至2,007,767千美元。期間內，負債的增長速度大於資產，特別是在2019年至2021年間，負債數值快速上揚，導致流動比率從3.1下降至約1.09，顯示公司短期償付能力在部分期間受到壓力。儘管如此，整體流動比率仍維持在1.0以上，表示公司仍具備一定的流動資產來應付短期負債。
在各期的流動比率變化方面，2018年中期到2019年，流動比率波動較小，剛好處於2左右，代表公司當前的短期資產對短期負債的綜合保障較為充足。進入2020年後，雖然在2021年5月前後比率略有所下降，但仍保持在約1.0至2.4之間，顯示公司短期償債能力有所波動但未有嚴重惡化。
此外，在2021年和2022年期間，流動比率較為穩定，並在2023年前後略有升高，顯示公司逐步改善短期償付能力，可能得益於資產管理效率的提升或負債結構的調整。
整體而言，儘管存在短期償付能力的波動，但公司在長期期間內基本能夠維持較為穩定的流動資產與負債規模，表現出一定的財務彈性。最後，值得注意的是，流動比率在裕度較高的時期，反映公司較為保守的流動性策略；而在比率較低時段，則需留意短期償付壓力的變化。
快速流動性比率
Cintas Corp.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).
1 Q2 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
根據所提供的財務資料，Cintas Corp. 構成的主要財務指標顯示出以下幾點趨勢與變化特徵：
- 流動資產與流動負債的變動趨勢
- 從2018年8月到2024年11月的期間中，速動資產合計呈現波動上升的趨勢。尤其是在2020年後期與2021年初，資產數據顯著增加，可能反映公司擴張或庫存管理改善。此外，流動負債同樣經歷波動，但在主要期間內持續攀升，尤其是在2021年後期至2024年期間，負債規模明顯擴大。
- 快速流動比率的變化
- 快速流動比率的數值在2018年初約為1.41，經過一段波動後，於2020年前後降至約0.44至0.5之間，並在隨後逐步回升至約0.70至1.10範圍內。這顯示公司短期資產的流動性在2020年受挑戰（可能由經濟壓力或資產變動引起），但隨著時間推移，流動性逐步改善並恢復至較為健康的水平，接近甚至超過一比一的標準。
- 結構性分析與對比
- 資料顯示在2020年疫情期間，企業面臨流動性壓力，反映於快速流動比率的下降及流動負債的高漲，這可能表明公司在該期間面臨較大的短期償債壓力。不過，隨後趨勢逐步逆轉，資產負債狀況得以改善且資產規模擴大，顯示公司在經歷調整後的財務狀況逐漸穩定並增強實力。
- 整體趨勢結論
- 綜合來看，Cintas Corp. 在分析期間內展現出資產規模擴大與負債同步成長的趨勢。流動性短期受挑戰後逐步回復，顯示公司在應對外部經濟變化與內部財務策略方面，顯現出一定的調整與韌性。未來的財務穩定性將取決於資產管理、負債控制以及流動性維持的持續改善。
現金流動性比率
Cintas Corp.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-Q (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-Q (報告日期： 2018-08-31).
1 Q2 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
根據所提供的財務資料，我們可以觀察到Cintas Corp.的現金資產總額和流動負債在2018年至2024年間的變化趨勢，以及由此衍生的現金流動性比率的動態。以下為詳細分析：
- 現金資產總額的趨勢
- 從2018年8月的約118,356千美元逐步上升至2023年11月的約128,483千美元，顯示公司在此期間累積了較高的現金儲備。期間中，2019年11月和2020年5月曾見證顯著峰值，尤其2020年11月達到703,175千美元的高點，詿於疫情期間可能的資金流入或資產重組。此外，2024年觀察到的數據較為穩定，略高於2018年的水平。整體而言，現金資產呈現逐步積累且波動收斂的趨勢。
- 流動負債的變動
- 流動負債於2018年為679,094千美元，並在期間內持續增加，至2023年11月已達1,827,519千美元，反映公司負債規模擴大。高點出現在疫情期間（2020年11月），表示公司在經濟不確定的時期承擔較高的短期負債，或因經營擴張而增加負債負擔。值得注意的是，雖然負債規模持續上升，但與現金資產的累積相比，仍呈現負債與資產同步擴大的趨勢。
- 現金流動性比率分析
- 該比率在2018年約為0.17，之後經歷起伏，最低點出現在2019年前後（約0.03-0.09範圍內），隨後逐漸回升至2023年11月約0.06至0.10的範圍。較低的比率顯示公司在部分期間現金償付短期負債的能力較為緊張，但整體比率仍維持在低於0.2的範圍，表明公司的短期流動性相對穩定，並未出現明顯風險警示。
- 綜合評述
- 公司在觀察期間內，既維持了較高的現金資產積累，也承擔了不斷增長的流動負債。儘管如此，現金流動性比率的波動範圍較為有限，顯示公司在短期償債方面具有一定的穩定性和應對能力。特別是在疫情期間，負債較大但現金比率不斷提高，證明公司在經濟逆境中的財務韌性。未來若能持續增加現金資產的相對比例並控制負債增長，將有助於改善整體的財務結構與流動性狀況。